Teleconferência de Resultados 1T17

Teleconferência de Resultados 1T17 1

2 Destaques Novo diretor presidente e de Relações com Investidores. Receita Líquida de R$43,0 milhões no 1T17. Lucro Líquido de R$3,0 milhões no 1T17. Estimativa de área plantada de 71,7 mil hectares durante a safra 16/17. Estimativa de transformação de 5,5 mil hectares durante a safra 16/17. Aprovação da distribuição de dividendos no valor de R$0,18 por ação e proposta para distribuição de mais R$0,40 por ação na AGE que será realizada em 07/11. Acordo de Acionistas Cresca - vender a terceiros ou dividir em partes equivalentes a totalidade dos ativos, incluindo as propriedades rurais, dentro do prazo de 120 dias a contar da assinatura do acordo em 05/10/16.

jan-10 mar-10 mai-10 jul-10 set-10 nov-10 jan-11 mar-11 mai-11 jul-11 set-11 nov-11 jan-12 mar-12 mai-12 jul-12 set-12 nov-12 jan-13 mar-13 mai-13 jul-13 set-13 nov-13 jan-14 mar-14 mai-14 jul-14 set-14 nov-14 jan-15 mar-15 mai-15 jul-15 set-15 nov-15 jan-16 mar-16 mai-16 jul-16 set-16 nov-16 Soja CBOT (R$/sc) Soja CBOT (US$/bu) 3 Cenário EVOLUÇÃO DO PREÇO DA SOJA 100.00 95.00 90.00 85.00 80.00 75.00 70.00 65.00 60.00 55.00 50.00 45.00 40.00 35.00 30.00 20.00 19.00 18.00 17.00 16.00 15.00 14.00 13.00 12.00 11.00 10.00 9.00 8.00 7.00 6.00 Soja CBOT (R$/saca) Soja CBOT (US$/bu) Fonte: Bloomberg

Jan-Fev 2011 Mar-Abr 2011 Jul-Ago 2011 Set - Out 2011 Nov - Dez 2011 Jan - Feb 2012 Mar - Abr 2012 Mai - Jun 2012 Jul - Ago 2012 Set - Out 2012 Nov - Dez 2012 Jan - Fev 2013 Mar - Abr 2013 Mai - Jun 2013 Jul - Ago 2013 Set - Out 2013 Nov - Dez 2013 Jan - Fev 2014 Mar-Abr 2014 Maio-Jun 2014 Jul-Ago 2014 Set-Out 2014 Nov-Dez 2014 Jan - Fev 2015 Mar - Abr 2015 Mai- Jun 2015 Jul- Ago 2015 Set- Out 2015 Nov - Dez 2015 Jan - Fev 2016 Mar - Abr 2016 Maio - Jun 2016 Jul - Ago 2016 4 Cenário PREÇO HISTÓRICO DA TERRA Em R$ / ha VALORIZAÇÃO DA TERRA POR REGIÃO Últimos 12 meses 35.000 30.000 25.000 20.000 15.000 10.000 5.000 Média: +1,1% Média: +0,4% - Média: +2,0% Mineiros - GO (área de grãos) Roda Velha - BA (vegetação nativa) Roda Velha - BA (área de grãos) Balsas - MA (vegetação nativa) Sorriso - MT (área de grãos) Média: +3,3% Fonte: FNP Julho/Ago 2016 Média: +3,7%

5 Estimativa ano-safra 2016/2017 Evolução Transformação de Área 87.3 100.3 109.7 116.3 121.9 36% de crescimento médio. 61.8 75.5 Durante o ano-safra 16/17 pretendemos transformar aproximadamente 5.560 hectares, sendo 3.560 hectares no Brasil e 2.000 23.1 41.1 hectares no Paraguai. 7.8 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 (mil ha)

6 Estimativa ano-safra 2016/2017 Área Plantada (hectares) 58.2 67.5 75.8 78.7 79.1 65.2 71.7 30.008 ha de Grãos 22.340 ha de soja 11.864 ha de Cana 46.1 7.668 ha de milho 33.5 22.1 20.553 ha de Pasto 18.386 ha no Brasil 2.167 ha no Paraguai 9.320 ha de Outros 5.582 ha arrendados para terceiros 3.738 ha de cobertura 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17

7 Pecuária no Brasil Fazendas Chaparral, Jatobá e Preferência no estado da Bahia RR AP Cria e Recria AC AM RO PA TO MT GO MS SP PR MA PI MG RJ ES CE BA RN PB PE AL SE Implementação plano de negócios IPO Melhorar resultado operacional 5.052 ha de Pasto em 03/11/16 Estimativa até 30/06/17: 18.386 hectares SC RS 4.836 Cabeças de Gado em 03/11/16 Estimativa até 30/06/17: 10.000 cabeças

8 Resultado da Cana Resultado ano-safra de cana-de-açúcar Resultado ano-contábil de cana-de-açúcar Ano Calendário* 2016 2015 1T17 1T16 Toneladas Colhidas 735.552 755.415 Toneladas Colhidas 405.272 513.644 Hectares Colhidos 8.418 7.699 Hectares Colhidos 4.741 5.380 TCH Toneladas Colhidas por Hectares 87,38 98,12 TCH Toneladas Colhidas por Hectares 85.48 95,47 *1 de janeiro a 30 de setembro

9 Safra 2016/2017 Posição do Hedge em 28 de Outubro Preço da Soja Status da Comercialização da Soja 3.0% 56.8% 61.6% 97.0% 43.2% 38.4% Soja (ton) USD Disponível Comercializado (físico) Aberto Travado Soja FX Safra Volume 1 % de hedge 2 Preço (USD/bu.) Volume (mil) % de hedge 3 BRL/USD 16/17 20.928 ton 43,23% 9,44 U$ 6.500 38,43% 3,56 1- Net pruduction volume estimated + receivables from farm sales. 2- Percentage of volume in tons of soybean locked in. 3- Percentage of expected revenue in USD.

10 EBITDA e EBITDA Ajustado EBITDA (R$ mil) 1T17 1T16 Variação Lucro Bruto 3.604 15.230-76,3% Despesas com Vendas 90 (626) n.a. Despesas Gerais e Administrativas (7.453) (7.091) 5,1% Outras Receitas/Despesas Operacionais (2.611) (85) 2971,8% Depreciação e amortização 3.892 5.787-32,8% EBITDA (2.478) 13.215 n.a. EBITDA Ajustado (R$ mil) 1T17 1T16 Variação Lucro Bruto 3.604 15.230-76,3% Exclusão do ganho com ativo biológico (grãos e cana em formação) 1.432 2.287-37,4% Despesas com Vendas 90 (626) n.a. Despesas Gerais e Administrativas (7.453) (7.091) 5,1% Outras Receitas/Despesas Operacionais (2.611) (85) 2971,8% Resultado de Derivativos - (1.748) -100,0% Depreciação Ajustada 1 3.892 5.787-32,8% EBITDA Cresca 2 (8) (676) -98,8% EBITDA Ajustado (1.054) 13.079 n.a. 1- A Depreciação Ajustada inclui a depreciação realizada dos grãos e cana-de-açúcar colhidos. 2- Considera 50% do EBITDA da Cresca

11 Demonstração de Resultado (R$ mil) 1T17 1T16 Variação Receitas de Grãos 6.783 27.840-75,6% Receitas de Cana-de-açúcar 34.245 35.285-2,9% Receitas de Arrendamento 28 1.249-97,8% Outras Receitas 372 1.213-69,3% Deduções de Vendas (1.273) (4.012) -68,3% Receita Líquida de Vendas 40.155 61.575-34,8% Movimentação de valor justo de ativos biológicos e produtos agrícolas 3.105 7.583-59,1% Reversão de provisão (provisão) do valor recuperável de produtos agrícolas, líquida (213) 770 n.a. Receita Líquida 43.047 69.928-38,4% Custo de Venda de Produtos Agrícolas (39.443) (54.698) -27,9% Lucro Bruto 3.604 15.230-76,3% Despesas com Vendas 90 (626) n.a. Despesas Gerais e Administrativas (7.453) (7.091) 5,1% Outras Receitas/Despesas Operacionais (2.611) (85) 2971,8% Equivalência Patrimonial (1.143) (1.747) -34,6% Resultado Financeiro Líquidas 13.352 63.504-79,0% Receitas Financeiras 24.851 80.902-69,3% Despesas Financeiras (11.499) (17.398) -33,9% Lucro (prejuízo) antes do Imposto de Renda e Contribuição Social 5.839 69.185-91,6% Imposto de Renda e Contribuição Social (2.817) (22.927) -87,7% Lucro (prejuízo) líquido do período 3.022 46.258-93,5% Ações em circulação no final do período 56.888.916 58.226.600 Lucro (prejuízo) básico por ação - reais 0,05 0,76-93,0%

12 Balanço Patrimonial Ativo (R$ mil) 30/09/2016 30/06/2016 Variação Circulante Caixa e equivalentes de caixa 52.326 54.204-3,5% Títulos e valores mobiliários 115.048 113.559 1,3% Clientes 33.426 18.528 80,4% Estoques 23.080 22.413 3,0% Ativos biológicos 20.023 22.285-10,2% Impostos a recuperar 7.442 7.470-0,4% Operações com derivativos 20.694 24.497-15,5% Transações com partes relacionadas 1.107 1.065 3,9% Outros créditos 1.887 858 119,9% 275.033 264.879 3,8% Não circulante Ativos biológicos 4.200 5.241-19,9% Títulos e valores mobiliários restritos 20.929 20.353 2,8% Impostos a recuperar 22.383 21.709 3,1% Tributos diferidos 53.663 55.594-3,5% Clientes 4.795 14.411-66,7% Propriedades para investimento 289.271 287.867 0,5% Transações com partes relacionadas 44.592 44.363 0,5% Depósitos Judiciais 6.462 6.377 1,3% Investimentos 102.845 102.955-0,1% Imobilizado 25.344 27.803-8,8% Intangivel 3.302 3.450-4,3% 577.786 590.123-2,1% Total do ativo 852.819 855.002-0,3% Passivo (R$ mil) 30/09/2016 30/06/2016 Variação Circulante Fornecedores 14.588 12.073 20,8% Empréstimos e financiamentos 56.665 51.615 9,8% Obrigações trabalhistas 11.278 8.856 27,3% Tributos a pagar 4.093 6.277-34,8% Dividendos a pagar 2.532 2.532 0,0% Operações com derivativos 1.301 2.165-39,9% Contas a pagar por aquisições 22.380 22.261 0,5% Transação com partes relacionadas 637 536 18,8% Adiantamento de clientes 167 278-39,9% Outras obrigações 4.988 5.442-8,3% 118.629 112.035 5,9% Não circulante Empréstimos e financiamentos 40.376 48.230-16,3% Tributos a pagar 309 970-68,1% Operações com derivativos - 4.392-100,0% Provisões para demandas judiciais 1.824 1.455 25,4% Outras Obrigações 138 432-68,1% 42.647 55.479-23,1% Total do Passivo 161.276 167.514-3,7% Patrimônio líquido Capital social 584.224 584.224 0,0% Reserva de capital 1.771 1.771 0,0% Ações em tesouraria (22.322) (37.203) -40,0% Reserva de Lucros 54.277 91.158-40,5% Dividendos adicionais propostos 29.533 7.533 292,0% Ajuste de avaliação patrimonial 41.038 40.005 2,6% Lucros do Período 3.022 - n.a. Total do Patrimônio Líquido 691.543 687.488 0,6% Total do Passivo e Patrimônio Líquido 852.819 855.002-0,3%

13 Mercado de Capitais Preço 03 de Novembro 2016 AGRO3:R$10,05 LND: US$3,06 190 170 150 130 110 AGRO3 x Ibovespa (base 100 = 11/02/2014) 90 70 fev-14 mai-14 ago-14 nov-14 fev-15 mai-15 ago-15 nov-15 fev-16 mai-16 ago-16 AGRO3 Ibovespa

14 Disclaimer Afirmações Futuras As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento da BrasilAgro, são meras projeções e, como tais, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das condições de mercado, do desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, estão sujeitas a mudanças sem aviso prévio.