TELECONFERÊNCIA DE RESULTADOS RELAÇÕES COM INVESTIDORES SÃO PAULO, 09 DE NOVEMBRO DE 2017
RESSALVA SOBRE DECLARAÇÕES FUTURAS Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não são apenas fatos históricos, mas refletem as metas e as expectativas da direção da Braskem. As palavras "antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima", "projeta", "objetiva" e similares são declarações prospectivas. Embora acreditemos que essas declarações prospectivas se baseiem em pressupostos razoáveis, essas declarações estão sujeitas a vários riscos e incertezas, e são feitas levando em conta as informações às quais a Braskem atualmente tem acesso. Esta apresentação está atualizada até 30 de setembro 2017 e a Braskem não se obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros. A Braskem não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento tomadas com base nas informações contidas nesta apresentação. 2
DESTAQUES BRASIL Taxa média de utilização dos crackers: 92%, 1 p.p. inferior ao em função, principalmente, da parada programada na central do Rio de Janeiro. Excluindo o efeito da parada, a taxa média de utilização foi de 97% Demanda de resinas (PE, PP e PVC): 1,3 milhão de toneladas, expansão de 6% em relação ao. No acumulado do ano, o crescimento já chega a 3,5%. Vendas de resinas no mercado doméstico: 915 mil toneladas, uma expansão de 10% e 3% em relação ao e ao, respectivamente Exportações de (i) resinas atingiram 396 mil toneladas, 8% superior ao e 6% inferior ao em função da priorização do atendimento do mercado brasileiro (ii) principais químicos atingiram 175 mil toneladas, uma queda de 3% e 10% em relação ao e ao, respectivamente. Mercado Brasileiro de Resinas Termoplásticas (kt) Vendas Totais de Resinas (kt) 9% 1.297 2% 1.314 424 1.239 1.262 1.202 415 418 367 1.311 396 1.250 6% 890 824 844 835 915 1.328 4T16 1T17 Exportações Vendas Mercado Brasileiro 3
DESTAQUES BRASIL Spreads internacionais de resinas que afetam a região brasileira reduziram 4% como consequência do aumento do preço da nafta de 7% quando comparado com o EBITDA na região, incluindo o resultado das exportações, apresentou queda para R$ 1.930 milhões (US$ 610 milhões), principalmente em função do resultado não recorrente da venda da quantiq que afetou o resultado no EBITDA da região representou 67% do consolidado de segmentos da Companhia Spread Resinas (US$/t)* EBITDA (R$ milhões) Margem EBITDA 18% 18% 25% 26% 20% 1.108 365 1.071 422 1.124 467 1.093 419 1.098 448 2.206 1.821 2.391 2.402 1.930-4% 743 649 657 674 650 4T16 1T17 4T16 1T17 Preço Médio Resinas Preço Médio MP Spread Resinas (*) Fonte IHS; Mix de resinas conforme capacidade das unidades industriais no Brasil 4
DESTAQUES EUA e EUROPA Taxa média de operação das plantas de PP: 94%, 1 p.p. inferior em relação ao função das paradas não programadas nas plantas do Texas, devido à passagem do furacão Harvey Demanda continuam forte principalmente nos setores de utensílios domésticos, embalagens de alimentos e não-tecido nos EUA e para o setor automobilístico na Europa Volume de Vendas: 548 mil toneladas, 6% e 9% superior ao e ao, respectivamente Vendas Estados Unidos e Europa - PP (kt): +6% 503 501 144 149 534 516 154 140 548 153 359 352 380 376 395 4T16 1T17 Europa EUA 5
DESTAQUES EUA e EUROPA Spreads cresceram 2% nos EUA e 8% na Europa Spread PP EUA (US$/t)* cresceram em função do aumento na demanda e redução da oferta do PP na região 1.451 834 1.385 797 1.613 1.040 1.477 904 1.503 919 EBITDA: US$ 164 milhões (R$ 519 milhões), representando 18% do consolidado de segmentos da Companhia 2% 617 588 573 573 584 4T16 1T17 PP EUA Propeno USG Spread PP-Propeno EBITDA (US$ milhões) Spread PP Europa (US$/t)* Margem EBITDA 32% 25% 24% 161 188 17% 21% 164 1.219 756 1.231 793 1.323 869 1.457 953 1.488 944 103 120 +8% 463 438 453 504 544 4T16 1T17 4T16 1T17 PP Europa Propeno Europa Spread PP-Propeno (*) Fonte IHS 6
DESTAQUES MÉXICO Taxa de operação média das plantas de PE: 87%, 4 p.p superior ao em função da melhora no fornecimento de etano Produção PE: 230 kt, 6% superior ao Vendas: 236 mil toneladas, 65% destinadas ao Taxa de Utilização (%)/ Produção de PE (kt) 97% 87% 83% 73% 63% 250 217 230 193 166 mercado mexicano EBITDA: US$ 136 milhões (R$ 429 milhões), representando 15% do consolidado de segmentos da 4T16 1T17 Companhia Vendas PE México (kt) Exportações por Região -25% 264 239 236 109 82 153 199 117 140 110 82 América Central EUA Europa 11% 15% 25% 20% 26% 93 60 82 4T16 124 129 1T17 153 Asia 49% 29% 25% Exportações Mercado Mexicano 7
DESTAQUES MÉXICO Spreads na região se mantiveram estáveis EBITDA: US$ 136 milhões (R$ 429 milhões), representando 15% do consolidado de segmentos da Companhia Spread PE México (US$/t)* EBITDA (US$ milhões) 1.216 1.118 1.191 1.149 1.144 Margem EBITDA 40% 48% 57% 52% 51% 140 177 173 184 193-1% 104 171 142 136 66 1.077 941 1.018 965 951 4T16 1T17 4T16 1T17 PE EUA Etano USGC Spread PE-Etano (*) Fonte IHS 8
DESTAQUES CONSOLIDADO EBITDA de US$ 868 milhões (R$ 2.746 milhões), 6% inferior ao, em função: o o Parada programada na central do Rio de Janeiro e paradas não programadas de 2 unidades de PP nos EUA devido ao furação Harvey Spreads de resinas no mercado internacional 13% inferiores Geração livre de caixa da Companhia foi de R$ 1.068 milhões no, 6% superior ao A alavancagem corporativa medida pela relação dívida líquida/ebitda em dólares foi de 1,65x e 1,82x, incluindo a penalidade do Acordo Global Em outubro, a Companhia emitiu US$ 1,75 bilhão em títulos de dívida no mercado internacional, sendo US$ 500 milhões com prazo de cinco anos e US$ 1,25 bilhão com prazo de dez anos. A captação, com demanda de 8,2 vezes, representa a maior captação e com menor custo associado da história da Braskem Dentro do compromisso permanente da atuação com ética, transparência e integridade, no foram concluídas 27 iniciativas de aprimoramento do Programa de Conformidade 9
EBITDA x EBITDA de US$ 868 milhões no, 6% inferior ao : O aumento no volume de vendas de químicos e de resinas foi compensado por preços mais elevados de matérias primas ocasionando menores patamares de spreads US$ milhões 924 20 106 80 62 868 EBITDA Câmbio Volume Margem de Contribuição Custo Fixo, DVGA e Outros EBITDA Câmbio Médio : 3,25 R$/US$ Câmbio Médio : 3,16 R$/US$ 10
LIQUIDEZ E RECURSOS DE CAPITAL 3.127 2.219 908 635 1.584 30/09/2017 Saldo das Disponibilidades 4% 183 2017 Perfil de Endividamento (US$ milhões) 30/09/2017 1 91 13% 673 304 2018 17% 705 530 11% 588 194 2019 2020 24% 1.579 133 2021/2022 (Em 30/09/2017 US$ milhões) Dívida Bruta: US$ 7.259 Dívida Líquida*: US$ 5.040 Prazo Médio**: 17 anos Cobertura Dívida***: 26 meses Custo Médio Dívida****: 5,69% (US$) 11% 780 17 2023/2024 21% 1.488 2025 em diante (1) Não considera abatimento de custos de transação 2 * Não inclui a penalidade do Acordo Global firmado pela Companhia em dezembro de 2016 ** Parcela da dívida em dólares *** inclui linhas de stand bys **** considera swap da dívida em reais para dólares Dívida Líquida / EBITDA (US$) US$ milhões Dívida Líquida (a) 5.040 5.172 5.057 EBITDA (UDM) 3.052 3.182 3.090 Dívida Líquida/EBITDA 1,65x 1,63x 1,64x Penalidade / Acordo Global (b) 501 700 Dívida Líquida/EBITDA 1,82x 1,85x 1,64x Risco de Crédito Corporativo Agência Rating Perspectiva Data Escala Global Fitch BBB- Estável 30/09/2016 Moody s Ba1 Negativa 22/08/2017 S&P BBB- Negativa 16/08/2017 (a) Não inclui Project Finance do México (b) Valor de face US$ 957 milhões, com atualização contábil para 30/09/2017 11
INVESTIMENTOS R$ milhões Alavancas de Valor 100% Nova planta de PP nos Estados Unidos 1.814 R$ 364 milhões já investidos em 2017 com o detalhamento da engenharia e início de compras de equipamentos. BRASIL 66% 1.173 1.619 Agosto: obtenção da licença da Comissão do Texas para Qualidade Ambiental (The Texas Commission for Environmental Quality -TCEQ), o que permite o início da construção 1.036 Setembro: projeto completou 45% da engenharia e 27% de procura. Contratação da Linde Group para liderar o EPC do projeto ESTADOS UNIDOS / EUROPA MÉXICO 124 9M17* 142 Nos 9M17, as unidades da Braskem no Brasil, Estados Unidos e Europa realizaram 66% do investimento total previsto para o ano 13 53 2017e* Flexibilização de matéria-prima na Bahia Setembro com avanço físico de 90% Investimento acumulado em 2017 de R$158 milhões. Desde seu início, a Braskem já investiu R$278 milhões, representando 73% do total previsto para o projeto. * Não considera investimento da nova Planta de PP nos Estados Unidos 12
ADIÇÕES DE CAPACIDADE DE PE E SPREADS Adições de Capacidade de PE 2017: Spreads PE-Nafta: Outros -9% 7.524-12% 835 6.856 Realizado Forecast p/ 2017 +3% -6% -2% +8% 721 742 694 704 691 746 Oriente Médio India 1.360 2.049 865 1.280 1.649 6.004 322 1.280 1.877 1T17 Forecast em 1T17 Forecast em Forecast em Spreads 4T17: projeção de aumento com passagem do furacão Harvey pelos EUA, que ocasionou paradas em grande parte das unidades de produção de eteno e PE no país. China 1.551 1.334 1.068 Nova onda de capacidades nos EUA em processo de startup: Chevron Phillips: Inicio de operações das 2 novas plantas de PE de 500 kt/ano cada em Set17. Cracker de etano deve iniciar1s18. América do Norte 1.729 1.729 1.457 Dow: Iniciou operações do cracker de eteno e de uma linha de PE de 400 kta em Set/17. A 2ª linha, de 350 kta, deve iniciar no 4T17. 4T16e 1T17e e Exxon: Completou start-up da primeira de duas novas unidades de PE com capacidade de 650 kt/ano cada em Out/17. Fonte: IHS 13
PERSPECTIVAS VS. 4T17 Brasil EUA/Europa México 4T17e 4T17e 4T17e Volumes mercado interno 3% superior ao 2% superior ao 4T16 Demanda forte e estável Demanda forte e estável Mercado importador de PE Mercado importador de PE PP PP Spreads PE PVC PE PVC PP PP PE PE Básicos Básicos Câmbio Apreciação do real Apreciação do real Neutro Neutro Peso mexicano apreciado Peso mexicano apreciado EBITDA (US$/R$) Fonte: IHS 14
TELECONFERÊNCIA DE RESULTADOS RELAÇÕES COM INVESTIDORES SÃO PAULO, 9 DE NOVEMBRO DE 2017