Reunião com Investidores. Carlos Fadigas Presidente

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1 Reunião com Investidores Carlos Fadigas Presidente São Paulo, 10 de Abril de 2012

2 Agenda A indústria petroquímica Diferenciais Braskem e o mercado brasileiro Crescimento com criação de valor: pipeline de projetos Prioridades 2

3 Principais destaques conferência global 2012 IHS (CMAI) Ciclo A expectativa é de que o crescimento da demanda global por eteno seja superior à oferta no período, elevando as taxas médias de utilização 2016: ~ 90% pricing power dos produtores Indústria norte-americana voltou a ser competitiva shale gas Produtores deverão expandir suas plantas atuais (~1% da capacidade mundial atual) antes de construírem novos crackers Para o período, a expectativa é de que os players base etano continuem mais competitivos do que os players base nafta. Entretanto, continuarão a ser price takers Petroquímicas asiáticas e europeias operando perto do break-even expectativa de recuperação de preços e margens Investimentos no Oriente Médio são dependentes de novas descobertas de gás e com maior diversificação de matéria-prima = uso de matérias-primas pesadas (propano e nafta) Incerteza em relação às questões políticas no Irã poderá limitar as novas adições de capacidade Alguns co-produtos, como butadieno, deverão continuar valorizados Demanda chinesa é o principal driver, e deverá permanecer superior à oferta local Fonte: IHS(CMAI) 3

4 Milhares Oferta adicional mapeada Limitada entrada de novas capacidades em 2012 Disponibilidade limitada de gás subsidiado para novos projetos no Oriente Médio (2015/16) crackers híbridos (nafta/gás) Sanções no Irã e problemas no Oriente Médio podem atrasar investimentos (base etano) Expansões anunciadas nos EUA não são suficientes para desequilibrar o balanço de oferta e demanda mundial China continuará a ser um mercado importador Entrada de novas capacidades de Eteno (Milhões de toneladas) 3,6 2,2 China Irã 6,5 China Irã África & Índia Europa & Bálticos Oriente Médio Américas Ásia 7,3 China Irã 3,2 China 6,3 Projetos greenfield: 4-5 anos para entrar em operação Fonte: IHS(CMAI) 4

5 Perspectiva de médio/ longo prazos para a petroquímica permanece positiva Eteno: Oferta e Demanda Taxa de Utilização 84,9 85,2 87,4 87,5 87,4 89,6 89, CAGR 11-16: 3,3% CAGR 11-16: 4,5% e 2013e 2014e 2015e 2016e Demanda (Mt) Capacidade (Mt) PIB global: crescimento médio de 3,4% Demanda deve crescer em ritmo mais acelerado que o da oferta: melhores taxas de utilização melhoria nos spreads Produtores base gás (light feedstock) continuam a ser price takers, maximizando suas margens Maior relevância dos países emergentes no crescimento mundial Fonte: IHS (CMAI) 5

6 Produção global de eteno perfil de matéria-prima Heavy feeds (nafta, condensado, butano) continuam a ser as principais fontes de matéria-prima Capacidade de novos projetos greenfield nos EUA base gás não deverão impactar mercado antes de 2017/2018 Aumento de capacidade base etano tem impactado significativo no mercado de co-produtos, com destaque para butadieno e propeno, cujos preços deverão permanecer elevados Fonte: IHS(CMAI) 6

7 Agenda A indústria petroquímica Diferenciais Braskem e o mercado brasileiro Crescimento com criação de valor: pipeline de projetos Prioridades 7

8 Uma História de Sucesso Constante entrega de resultados: trajetória de crescimento orgânico e de aquisições Liderança no Brasil Liderança nas Américas Internacionalização Capacidade (kton/ano) Plantas PP Sunoco Plantas PP Dow Expansão PVC Braskem (Agosto 2002) Copene Nitrocarbono Proppet OPP Trikem Polialden Politeno Eteno Verde Resinas Eteno EBITDA 1 (US$ milhões) * Dados pro-forma em 2009: Quattor+Braskem America CAGR: 19% Market Cap (US$ bi)

9 Braskem: posição única na indústria global Braskem é responsável por mais de 60% do capacity share de resinas termoplásticas* na América do Sul 65% de market share no Brasil. América do Sul: o segundo player possui cerca de 10% da capacidade da Braskem Braskem: Capacidade (000 Metric Tons) PBB Polisur (Dow): 650 Ecopetrol: 548 Solvay Indupa: 541 Polinter: 495 Mexichem: 416 Pequiven : 185 Petroken (LYB): 180 Petroq. Cuyo¹: 130 PETROQUIM : 120 Propilven : 115 Petro Dow: 42 América do Norte # 32 players América do Sul # 12 players O. Médio # 38 players Europa Ocidental # 29 players S.Ásia ~# 40 players N.Ásia ~# 150 players Fonte: Relatórios de analistas, IHS * PE, PP e PVC ¹ 40% Petrobras Energia; 50,5% Admire Trading Corp e 9,5% Panam SA 9

10 Demanda Brasileira: forte potencial de crescimento Evolução da demanda brasileira de resinas termoplásticas Consumo per capita de PE, PP e PVC kg/pessoa 3,7 3,7 4,0 4,0 CAGR: 5,8% 4,2 4,3 4,2 4,3 Brasil 4,9 4,9 4,9 4, Demanda brasileira de resinas (MMton) China Japão Europa EUA Apreciação do Real Portos Incentivados PRS 72** Fonte: Abiquim, Braskem, IHS, Ipeadata e IBGE ** Proposta de Resolução do Senado 10

11 Braskem: diversificação de matéria-prima e valorização do co-produto melhorando sua competitividade em custo Perfil de Matéria Prima (base capacidade de eteno) Braskem 2012 Braskem 2015e 1 Braskem 2018e 2 5% 78% 16% 63% 4% 33% 52% 3% 45% 1 Considera Projeto México 2 Considera Projeto Comperj gas nafta etanol Crackers base Nafta co-produtos Volume de Vendas (kton/ano) , , Receita líquida (US$ milhões) Fonte: Braskem Ethylene/Propylene Butadiene BTX Eteno/Propeno Butadieno BTX 11

12 Braskem está bem posicionada para capturar o potencial crescimento per capita do mercado emergente Renda Média (Março2002 = base 100) mar/02 jun/03 set/04 dez/05 mar/07 jun/08 set/09 dez/10 Rendimento Médio 211 fev/12 Aumento da renda e melhoria na distribuição de riquezas estimulando o consumo no Brasil e a demanda por produtos de maior valor agregado potencial aumento no mercado de plásticos PIB ,7% 2011: crescimento do consumo doméstico não foi capturado pela indústria nacional -1,5% Volume produtos plásticos 2011* Indústria do plástico 2011** 6,4% Importação transformados plásticos 2011*** Fontes: IBGE/ Abiplast / Alice / Braskem / Ipeadata / Abiquim *demanda brasileira por produtos plásticos (consumo aparente) **produção física da indústria de plástico ***volume de importação de transformados plásticos 7,5% 12

13 Incentivos do Governo Iniciativas do Governo Incentivo e apoio à competitividade da indústria brasileira Incentivos à inovação: Estimular os desenvolvimentos tecnológicos Intensificar a competitividade da indústria nos mercados interno e externo Plano Brasil Maior Incentivos à inovação e investimentos Exportações: recuperação de 3% de imposto sobre o faturamento de exportação (REINTEGRA) BNDES/ FINEP*: Programas de financiamento atraentes (abaixo da taxa de juros brasileira) IPI: Eletroeletrônicos e indústria automotiva: maior demanda de produtos Lei do Bem Incentivos à inovação Benefício Fiscal: 60% - 80% das despesas de inovação podem reduzir base de fiscal da empresa Depreciação integral e 50% de redução do IPI: compra de equipamentos dedicados à pesquisa Brasil Maior 2012 Incentivos à cadeia (transformadores) Desoneração da folha de pagamento do setor de plásticos (transformação) Programa Revitaliza: maior competitividade para as linhas de financiamento Financiamento às exportações indiretas Compromisso com o fim da guerra dos portos 13

14 Agenda A indústria petroquímica Diferenciais Braskem Crescimento com criação de valor: pipeline de projetos Prioridades 14

15 Estratégia Braskem: 3 principais pilares de crescimento Principais diferenciais Brasil Internacionalização Química Sustentável Agregação de valor às correntes existentes Posição estratégica para captura da futura disponibilidade de matérias-primas (exploração do pré-sal: Comperj) Comprometimento com a competitividade da cadeia de plástico brasileira Expansão da presença em países com matéria-prima competitiva Parceira preferencial para o desenvolvimento da indústria na América Latina Projeto em andamento: Etileno XXI, no México Líder mundial em biopolímeros Posicionamento favorável para captura do etanol Avanço tecnológico em verde: PE, PP e outras correntes (em análise) Tornar-se líder mundial em química sustentável, inovando para melhor servir as pessoas Inovação & Tecnologia 15

16 Projetos de Crescimento Brasil Objetivo: agregar valor às correntes existentes Expansão de PVC: 200 mil toneladas ano Start-up: maio de 2012 Investimento acumulado: R$ 604 milhões ( ) Avanço físico na construção do projeto: 80%, fase final Atendimento do crescente mercado brasileiro de PVC, que em 2011 apresentou alta em torno de 4% e importou 330 mil toneladas. Cenário: Hoje Exportação EDC Futuro Vendas MI PVC Expansão Butadieno: 100 mil toneladas ano Start-up: julho de 2012 Comperj Investimento acumulado: R$ 127 milhões Pré-venda (adiantamento de clientes): ~R$ 200 milhões Avanço físico na construção do projeto: 69%, fase de testes Atendimento da crescente demanda global por butadieno, cujo preço apresentou alta em torno de 55% em : conclusão do FEL1 (Front End Loading) 2012: detalhamento final do escopo do projeto (FEL2), a partir da confirmação da equação de matérias-primas 2014e: aprovação pelo Conselho de Administração para decisão final do investimento Cenário: Hoje Corrente C4 Bruto* Futuro Butadieno 100 kta * Vendas esporádicas ou retorno para craqueamento 16

17 Projetos de Crescimento Expansão internacional Diversificação de matéria-prima a custo competitivo Projeto greenfield: (65% Braskem e 35% Idesa) Projeto integrado para produção de PEs a partir de etano Contrato de longo prazo (20 anos) com PEMEX-Gás de etano, com preço de referência gás EUA + desconto Tecnologia: Cracker Start-up: 1º semestre de 2015 Desembolso 2011: R$ 191 milhões Antecipação da aquisição de equipamentos que possuem longo prazo de fabricação e entrega Preparação do terreno kta Eteno Investimento fixo estimado: ~US$ 3 bilhões (70% dívida e 30% equity) Tecnologia: 1 planta PEBD 2 plantas PEAD Tecnologia: Prioridades 2012: Aprovação de US$ 300 milhões de A Loan pelo IDB (Inter-American Development Bank), a ser complementado por um valor equivalente em B Loan 200 kta - PEBD 750 kta - PEAD Estruturação do project finance e conclusão do processo de due diligence Início da construção civil das plantas industriais Pré-marketing para clientes mexicanos 17

18 Agenda A indústria petroquímica Diferenciais Braskem e o mercado brasileiro Crescimento com criação de valor: pipeline de projetos Prioridades 18

19 Braskem Concentrações 2012 Fortalecimento da relação com Clientes e ampliação de market share Fim da guerra dos portos e construção de uma política industrial brasileira que aumente a competitividade da cadeia petroquímica e de plásticos Ampliar a competitividade da Braskem, através da captura das sinergias identificadas, redução de custo fixo e elevação da taxa de operação Garantir o início de operação dos projetos de expansão, no prazo e custo, de forma a agregar valor às correntes já existentes PVC (mai/12) e Butadieno (jul/12) Concluir a estruturação de project finance e avançar na construção do projeto greenfield no México, com início de operação previsto a partir de 2015 Avançar nos estudos de engenharia do projeto Comperj (FEL2) e na definição de matérias-primas Consolidar a liderança da Braskem na química renovável Manter a liquidez e a higidez financeira em um cenário de crise global 19

20 Reunião com Investidores Carlos Fadigas Presidente São Paulo, 10 de Abril de 2012