Teleconferência com Analistas. Novembro 2008

Transcrição

1 Teleconferência com Analistas

2 Portfolio UNIPAR Novembro Controladas Diretas 50% 33,3% 60% 100% Participações 100% Lexington Participações Controladas Indiretas Inclui Ativos Divisão Química 100% 73,9% 66,0% 98,7% 50% Petroquímica 8,43% 9,02% - 1 -

3 Cenário Petroquímico Internacional

4 Preços Matérias-Primas Petróleo Brent & Nafta Europa Óleo Brent (US$ /bbl) Relação Nafta/Brent - 6% 58,2 68,7 74,9 88,7 96,7 122,2 115,4 72,5 9,5 9,8 9,0 9,1 8,7 + 2% 8,1 8,3 7,3 % 67,3 111,4 66% % 9,4 8,4-11% Out Out Nafta (US$/t) - 4% % % T08 Preços do petróleo interromperam trajetória de crescimento e vêm mantendo tendência de reversão Queda do preço do petróleo mais expressiva do que a nafta elevação mark-up do refino Out Fonte: CMAI

5 Preços Matérias-Primas Gás Natural & Etano US Gulf Gás Natural (US$/MM BTU) 6,7 7,5 6,2 6,9 8,1 % 6,8 9,7 43% 10,9-6% 10,2 7,4 Relação Etano / Gás Natural 8,8 9,6 13,3 15,1 12,6 % 10,4 10,8 4% 9,6 + 11% 10,7 6,8 Out Out Etano (USc/gal) + 4% 59,0 72,3 81,9 104,4 101,3 % 71,0 105,1 48% 105,2 108,9 50,0 3T08 Elevação do preço do etano redução da oferta (furacões Ike e Gustavo) Recuperação do mark-up da produção de etano Out Fonte: CMAI

6 Spread PEBD - Produção Integrada Mercado Internacional EUROPA - US$/t % + 3% ESTADOS UNIDOS - US$/t % % % % Margem Produtor Eteno Margem Produtor PEBD Margem Produtor Eteno Margem Produtor PEBD % Margem Cracker % Margem Produtor PEBD % Margem Integrada % Margem Produtor PEBD % Margem Cracker % Margem Produtor PEBD % Margem Integrada % Margem Produtor PEBD 56% 60% 61% 65% 59% 60% 53% 65% 67% 66% 66% 64% 61% 65% 3T08: elevação da margem integrada Ganho nos preços de PE e eteno (restrição oferta) e queda do preço médio da nafta Aumento da participação do cracker na margem integrada - 4-3T08: ganho da margem integrada Recuperação de preços de eteno e PE (redução da oferta pelos furacões), mais expressivos que o aumento do etano Aumento da participação do produtor de PE na margem integrada Fonte: CMAI

7 Preços Químicos Mercado Internacional Preços Soda US Gulf Coast (US$/t) Preços Cumeno Contrato EUA (US$/t) + 8% % % + 43% % % 0 Spread Cumeno - Nafta (US$/t) % 503 3T08 : manutenção da trajetória de crescimento. Valor recorde histórico. ov % % 3T08 : Recuperação da margem cumeno-nafta pela elevação do preço do cumeno e queda do preço da nafta Nov Fonte: CMAI

8 Preços PE s & PP Mercado Doméstico (ICISLor) - R$/t com PIS/Cofins PEBD PEBDL PEAD PP Out 2T08 3T08 % PEBD % PEBDL % PEAD % PP % % PEBD % PEBDL % PEAD % PP % 3T08 Elevação dos preços de PE s e PP em R$ de 10% em média, após longo período de estabilidade Queda de 6% das vendas internas de PE + PP (produtores buscaram preservar suas margens) - 6 -

9 Resultado UNIPAR Consolidado / Controladora

10 Lucro Líquido Prejuízo de R$ 102 milhões no divergente do lucro de R$ 129 milhões do Efeito cambial, notadamente no 3T08, sobre dívida em moeda estrangeira Compressão de margens pelo efeito da forte elevação dos preços de petróleo e nafta Prejuízo de R$ 140 milhões no 3T08 Forte elevação da cotação R$/US$, impactando o resultado financeiro Evolução Trimestral - R$ milhões (18) (140) - 7 -

11 Indicadores Operacionais UNIPAR Consolidado Receita Líquida - R$ milhões Lucro Bruto - R$ milhões EBITDA - R$ milhões Bruta Margens - % - EBITDA ,5% 21,7% 22,4% 16,0% 14,8% 15,6% 19,4% 19,9% 14,2% 13,3% 10,6% 9,0% 15,4% 11,6% A consolidação de 100% da Quattor Participações traz distorções na comparação frente a períodos anteriores - 8 -

12 Desempenho UNIPAR Consolidado RECEITA BRUTA - R$ bilhões - LUCRO BRUTO - R$ milhões - EBITDA - R$ milhões % 5,0 + 17% % 409 3,0 455 Margem Bruta Margem EBITDA A redução das margens bruta e 22% 15% 15% 12% EBITDA no frente a decorreram do estreitamento de margens pelo expressivo incremento do custo das matérias-primas - 9 -

13 Endividamento em UNIPAR Consolidado Perfil Dívida Bruta CP 17% - R$ milhões -. Moeda Estrangeira 27% Dívida com perfil predominante de longo prazo e correção em moeda nacional LP 83%. Moeda Nacional 73% Do total da dívida consolidada em moeda estrangeira, 96% (R$ mil) refere-se a empresas da Quattor Participações Endividamento Líquido - R$ milhões - Dívida Bruta Disponibilidades Dívida Líquida Dívida bruta inclui captações da ordem de R$ 1,8 bilhão para ampliação das empresas Quattor (sem contrapartida na geração de caixa) Disponibilidades não incluem recursos oriundos da alienação da UT

14 Resultado Econômico UNIPAR Controladora INDICADORES DE RESULTADO % Receita Líquida 45,7 411,3-89% CPV (45,3) (381,1) -88% Lucro Bruto 0,5 30,2-99% Despesas Operacionais (56,7) (44,6) 27% Equivalência Patrimonial (76,7) 176,1-144% Resultado Financeiro (60,2) (31,9) 88% Lucro Operacional (193,1) 129,7 >200% Resultado Não Operacional 54,2 (0,7) >200% IR/CS 37,0 (0,2) >200% Lucro Líquido (101,9) 128,9-179% Queda da equivalência patrimonial devido à compressão de margens decorrente da expressiva elevação dos preços das matérias-primas petroquímicas e efeito cambial no 3T08 nas empresas da Quattor Participações com dívida em moeda estrangeira (notadamente Riopol e Quattor Petroquímica)

15 Endividamento em UNIPAR Controladora Dívida Bruta - R$ 944 milhões CP 7% Endividamento Líquido R$ milhões Edividamento Bruto 944. Curto Prazo 63. Longo Prazo 881 Disponibilidades 148 LP 93% Endividamento Líquido 797 Divida bruta total não atrelada a câmbio e concentrada no longo prazo (93%)

16 Resultados das Empresas

17 R$ MM R$ MM R$ MM R$ MM Teleconferência Analistas Resultado Ativos UNIPAR vs Lucro Líquido CARBOCLORO Lucro Líquido UNIÃO TERMINAIS % % vendas físicas + 8% preço médio das vendas (recuperação do preço da soda no mercado internacional) 12,9 + 20% 15,6 + 20% volume faturado - 7% preço médio em R$/m 3 (efeito cambial) + 4% margem bruta unitária UNIPAR COMERCIAL POLIBUTENOS Lucro Líquido Lucro Líquido 3,6 + 43% 5,2 + 11% vendas físicas - 6% margem bruta unitária 6,3-19% 5,1-6% vendas físicas + 11% preço médio das vendas Alienação de 0,17% de participação no capital total da Petroflex - 17% margem bruta unitária (efeito da nafta sobre o preço do isobuteno)

18 R$ MM R$ MM R$ MM R$ MM R$ MM Teleconferência Analistas Resultado Ativos Quattor vs DIVISÃO QUÍMICA PETROQUÍMICA UNIÃO Lucro Líquido Lucro Líquido 13-7% vendas físicas % vendas físicas - 149% - 55% margem bruta unitária (queda da margem de cumeno -nafta no mercado internacional e recuo de 16% do câmbio médio /) - 103% + 9% preço médio das vendas - 47% margem bruta unitária (por ton de nafta consumida) (6) (5) POLIETILENOS UNIÃO Lucro Líquido (*) 22-50% RIO POLIMEROS Lucro Líquido 114 QUATTOR PETROQUÍMICA Lucro Líquido % - 146% (*) após reversão do ágio (43) (84) + 37% vendas físicas efeito Cubatão + 41% vendas internas + 12% preço médio das vendas - 22% margem bruta unitária - 7% vendas de polietilenos - 13% margem bruta unitária efeito cambial na dívida em US$ - 13% vendas totais efeito cambial na dívida em US$ - 24% margem bruta unitária

19 Quattor Participações Consolidado INDICADORES DE RESULTADO 3T08 Receita Líquida CPV (1.323) (2.302) Lucro Bruto Margem Bruta,% 14% 14% Despesas Operacionais (152) (224) Resultado Financeiro (405) (368) Res. Participações Societárias (15) (20) Lucro Operacional (355) (232) Resultado Não Operacional (3) (76) IR/CS Participação Minoritários Lucro Líquido (262) (271) Desempenho da empresa em 2008 foi fortemente impactado pelo efeito cambial sobre a dívida em moeda estrangeira no 3T08 Do endividamento bruto em set/08, de R$ 7,1 bilhões, 30% está atrelado a câmbio e 18% refere-se ao curto prazo

20 Investimentos UNIPAR

21 Investimentos UNIPAR Investimento Desembolsado Avanço Empresa Escopo R$ milhões até setembro 08 Físico Start-up R$ milhões % % Ativos UNIPAR % - - Carbocloro mil t/a de cloro % 100% ago/08 Polibutenos + 15 mil t/a de polisobutenos % 56% 1T09 Ativos Quattor % - - Divisão Química mil t/a de cumeno % 95% 4T08 Petroquímica União mil t/a de Pet. Básicos % 95% 4T08 Polietilenos União mil t/a de polietilenos % 99% 4T08 Quattor Petroquímica - RJ mil t/a de polipropileno % 100% 2T08 Quattor Petroquímica - SP + 90 mil t/a de polipropileno % 96% 4T08 Total Projetos % - - Programa de Investimentos da ordem de R$ 2,5 bilhões

22 Teleconferência com Analistas