TELECONFERÊNCIA DE RESULTADOS 2T15

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1 TELECONFERÊNCIA DE RESULTADOS 2T15

2 RESULTADOS FINANCEIROS CONSOLIDADOS RECEITA LÍQUIDA 294,5 378,5 28,5% 594,6 739,6 24,4% EBITDA¹ 55,7 75,3 35,2% 112,2 144,0 28,3% MARGEM EBITDA AJUSTADO ² 18,4% 19,4% 1,0 p.p 18,1% 18,9% 0,8 p.p. LUCRO LÍQUIDO AJUSTADO 3 24,5 30,4 24,1% 48,9 66,0 35,0% \\ Receita Líquida nos 6M15 de R$ 739,6 milhões contra R$ 594,6 milhões no mesmo período de 2014, crescimento de 24,4% na comparação entre os períodos. No 2T15, aumento de 28,5% na Receita, atingindo R$ 378,5 milhões; \\ EBITDA 1 no 2T15 de R$ 75,3 milhões, aumento de 35,2% em comparação ao 2T14. No acumulado do ano, EBITDA¹ de R$ 144,0 milhões, crescimento de 28,3% quando comparado a Margem EBITDA de 19,4% no trimestre, 1,0 p.p. acima do mesmo período em 2014; \\ Lucro Líquido ajustado no trimestre 24,1% superior ao mesmo período do ano passado (R$ 30,4 milhões vs R$ 24,5 milhões).no acumulado do ano, o Lucro Líquido ajustado totalizou R$ 66,0 milhões, 35,0% superior aos 6M14. ² Margem EBITDA Ajustado sem considerar a equivalência patrimonial da Multidisplay. ³ Lucro Líquido ajustado por IR e CS diferidos passivo e despesas não-recorrentes. 2

3 MEIOS DE PAGAMENTO LATAM RESULTADO DA DIVISÃO, EXCLUINDO USA: RECEITA LÍQUIDA 95,2 101,4 6,5% 195,9 199,6 1,9% EBITDA¹ 9,1 8,8-3,3% 21,8 19,4-11,0% MARGEM EBITDA 9,6% 8,7% -0,9 p.p. 11,1% 9,7% -1,4 p.p. VOLUME (milhões) 41,9 38,3-8,6% 87,0 70,6-18,9% \\ Receita Líquida de R$ 101,4 milhões no trimestre, 6,5% superior ao mesmo período no ano anterior. Crescimento no acumulado do ano de 1,9%, (R$ 199,6 milhões vs R$ 195,9 milhões) se comparada com o mesmo período em 2014; \\ EBITDA¹ de R$ 8,8 milhões no 2T15 (3,3% abaixo), com margem EBITDA em 8,7%, 0,9 p.p. abaixo do 2T14. EBITDA¹ 11,0% abaixo no acumulado do ano (R$ 19,4 milhões vs R$ 21,8 milhões), se comparado com o ano anterior. \\ Margem EBITDA acumulada no ano de 9,7%, 1,4 p.p. abaixo, se comparada aos 11,1% no mesmo período em Devido a alta volatilidade cambial, o custo de compra de matérias-primas é afetado diretamente. \\ Queda do volume da divisão no acumulado do ano devido ao menor apetite por parte dos bancos em ceder crédito (70,6 milhões vs 87,0 milhões), porém com um melhor mix de produtos. 3

4 MEIOS DE PAGAMENTOS VALID USA RECEITA LÍQUIDA 54,5 97,5 78,9% 119,5 198,5 66,1% EBITDA¹ 3,1 9,6 209,7% 2,8 17,9 539,3% MARGEM EBITDA 5,7% 9,8% 4,1 p.p. 2,3% 9,0% 6,7 p.p. VOLUME (milhões) 188,2 62,2-67,0% 440,9 196,8-55,4% RECEITA LÍQUIDA (USD) 24,4 31,7 29,9% 51,9 66,8 28,7% EBITDA (USD) 1,4 3,1 121,4% 1,2 6,0 400,0% \\ Avanço da operação norte-americana com continuidade na venda de cartões com chip e beneficiada pela variação cambial; \\ Receita Líquida no 2T15 de USD 31,7 milhões vs USD 24,4 milhões do 2T14, crescimento de 29,9% na comparação dos períodos. O EBITDA¹ atingiu USD 3,1 milhões vs USD 1,4 milhão do 2T14; \\ Volume 67,0% abaixo em comparação ao 2T14 devido ao fim da produção de gift cards. Aumento da participação dos cartões financeiros no portfólio, passando a representar 62,7% no 2T15, um crescimento de 43,8 p.p quando comparado ao 2T14; \\ 24,2 milhões de cartões com chip produzidos no 2T15 e 51,0 milhões no acumulado do ano. 4

5 SISTEMAS DE IDENTIFICAÇÃO RECEITA LÍQUIDA 87,0 101,6 16,8% 175,5 204,0 16,2% EBITDA¹ 30,2 34,1 12,9% 63,2 70,1 10,9% MARGEM EBITDA 34,7% 33,6% -1,1 p.p. 36,0% 34,4% -1,6 p.p. VOLUME (milhões) 4,5 5,7 26,7% 8,9 11,7 31,5% \\ Crescimento na Receita Líquida do 2T15 de 16,8% e de 16,2% no acumulado do ano, se comparados com o mesmo período de Operação nos EUA representa 3,6% da Receita da divisão no 2T15, porém sua contribuição para o EBITDA¹ é marginal; \\ EBITDA¹ no 2T15 de R$ 34,1 milhões, 12,9% acima dos R$ 30,2 milhões no 2T14. No acumulado do ano, o EBITDA¹ teve um crescimento de 10,9% se comparado ao mesmo período em 2014; \\ Aumento no volume de documentos emitidos em 26,7% no trimestre e 31,5% no acumulado do ano, parte devido ao contrato de identidade de São Paulo e também a uma base menor de dias úteis em algumas capitais brasileiras durante a Copa do Mundo em 2014; \\ Implementação da infraestrutura necessária para o novo contrato de Washington e análise de novas oportunidades de contratos nos EUA para emissão da carteira de motorista. 5

6 TELECOM RECEITA LÍQUIDA 48,5 62,4 28,7% 87,7 112,0 27,7% EBITDA¹ 11,5 18,3 59,1% 21,2 30,3 42,9% MARGEM EBITDA² 20,8% 26,3% 5,5 p.p 19,3% 23,4% 4,1 p.p. VOLUME (milhões) 28,1 27,0-3,9% 48,3 49,8 3,1% EQUITY EBITDA M4U 1,4 1,9 35,7% 4,3 4,1-4,7% \\ Receita Líquida de R$ 62,4 milhões, 28,7% acima do 2T14. Aumento da Receita de 27,7%, saindo de R$ 87,7 milhões nos 6M14 para R$ 112,0 milhões nos 6M15. Vendas provenientes do exterior representaram 62,0% no 2T15 vs 52,3% no 2T14; \\ EBITDA¹ de R$ 18,3 milhões com margem de 26,3% no 2T15, 59,1% e 5,5 p.p. acima do 2T14. No acumulado do ano, atingimos um EBITDA de R$ 30,3 milhões vs R$ 21,2 milhões em 2014, a margem fica em 23,4%, 4,1 p.p. a cima dos 6M14; \\ A participação de outros países representou 76,0% dos volumes reportados no 2T15 e 2T14; \\ Ampliação da oferta para mercados onde o market share não é representativo através das operações nos EUA e México. ² Margem EBITDA Ajustado sem considerar a equivalência patrimonial da Multidisplay. 6

7 CERTIFICAÇÃO DIGITAL RECEITA LÍQUIDA 9,3 15,6 67,7% 16,0 25,5 59,4% EBITDA¹ 1,8 4,5 150,0% 3,2 6,3 96,9% MARGEM EBITDA 19,4% 28,8% 9,4 p.p. 20,0% 24,7% 4,7 p.p. VOLUME (milhões) 56,8 116,9 105,8% 104,9 199,6 90,3% \\ Crescimento em todas as linhas no 2T15, representando 4,1% da Receita e 6,0% do EBITDA¹ da Valid. Crescimento de 67,7% da Receita Líquida no 2T15 que atingiu R$ 15,6 milhões e um EBITDA de R$ 4,5 milhões, 150,0% superior aos R$ 1,8 milhões registrados no 2T14; \\ Margem EBITDA impactada positivamente pela venda de serviço não recorrente, 9,4 p.p a cima no 2T15 quando comparada ao 2T14; \\ Volume médio mensal de 39 mil certificados no trimestre vs 19 mil vendidos no mesmo período de 2014, crescimento de 105,3% no período analisado; \\ Mercado de certificados digitais vem tomando maior escopo e continuará sendo mais uma das fontes de crescimento para os negócios da Valid no Brasil. 7

8 FLUXO DE CAIXA Caixa Inicial Caixa Líquido Gerado Dividendos recebidos Captação de Debêntures Empréstimos Aquisição da MSC Pgt de leasing, debêntures, financiamentos e empréstimos CAPEX Div e JSCP Aquisição de Ativos da CardCells Dívida (Juros) Outros Caixa Final \\ A geração de caixa operacional nos seis meses de 2015 totalizou R$ 79,5 milhões vs um resultado de R$ 73,1 milhões no mesmo período de 2014; \\ As atividades acima resultaram em um aumento das disponibilidades em R$ 12,0 milhões, que acrescidos do saldo inicial em caixa de R$ 181,1 milhões, totalizaram um saldo final de R$ 193,1 milhões no acumulado do ano. 8

9 PAGAMENTO DE DIVIDENDOS E JSCP EVEN T O D A T A EXER C Í C IO P OSIÇÃ O A C ION Á R IA D A T A P A GA M EN T O VA LOR B R UT O P OR A ÇÃ O R $ N º A ÇÕES VA LOR B R UT O R $ Dividendos 11/12/ /12/ /01/2015 0, ,74 JCP 11/12/ /12/ /01/2015 0, ,70 Dividendos 16/04/ /04/ /05/2015 0, ,11 JCP 22/06/ /06/ /08/2015 0, ,71 Dividendos 13/07/ /07/ /08/2015 0, ,20 Mantemos o compromisso de distribuir pelo menos 50% do lucro líquido ajustado sem que isto comprometa nossa política de crescimento também através de aquisições e desenvolvimento de novos negócios. Durante os seis meses de de 2015 foram pagos R$ 44,5 milhões em dividendos e juros sobre capital próprio, o equivalente à R$ 0,7993 por ação, em valores brutos. 9

10 ENDIVIDAMENTO Mais uma vez, ratificamos que em 2015 os indicadores financeiros da Companhia ficaram abaixo dos covenants contratados: Dívida Líquida/EBITDA 3,00x; EBITDA/Despesas Financeiras 1,75x). Dívida Bruta 682,8 Caixa 193,1 Dívida Líquida 489,7 Dívida Líquida / EBITDA¹ * 1,6 EBITDA¹* / Despesas Financeiras** 25,5 * EBITDA Ajustado acumulado nos 12 últimos meses. ** Despesas financeiras acumulada nos últimos 12 meses. 10

11 RESSALVA SOBRE DECLARAÇÕES FUTURAS Esta apresentação contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Valid. Estas são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Valid em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela Valid e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. 11