Divulgação de Resultados
Estratégia de Realocação de Capital
2017 Profarma 2017 Foco em Rentabilidade 3 Realocação de capital Segmentos de melhores retornos Empresa em transformação Evolução da margem ebitda FOCO: ROIC E LUCRO LÍQUIDO 2018 Crescimento do mercado farma Redução da inflação Diluição de custos operacionais Queda acentuada taxa de juros
ROIC POTENCIAL Profarma 2016 Profarma - 2017 Estratégia de Histórico Realocação de Alocação Capital para Segmentos de Capital de Melhores Retornos 4 (R$ milhões) 10.8% 10.9% 10.9% 625 672 730 41 68 625 631 662 Evolução Capital Investido Grupo Profarma 13.4% 14.0% 14.3% 12.2% 1,376 1,032 1,028 903 571 156 101 389 272 96 53 68 776 578 571 709 14.8% 13.9% 1,401 1,083 658 396 76 102 611 641 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Farma Especialidades Varejo ROIC Potencial Consolidado 1T16 Farma: 10,6% - média dos últimos 5 anos. Fórmula Capital Investido: PL + Dív. Líq. Especialidades: 12,6% - média dos últimos 5 anos para uma Mg Ebitda ajustada de 3,2%. Fórmula ROIC: NOPAT / Capital Investido Varejo: 19,2% - média dos 3 maiores players. Consolidado: ROIC resultante da aplicação do ROIC potencial por divisão aplicado ao Capital Investido de cada divisão.
Verticalização Profarma Vantagens Histórico do Modelo Integrado Alocação de Capital 5 Menor Capital de Giro Agilidade no Supply Relevância para Fornecedores Capital de giro otimizado e ciclo de caixa 30 dias menor que média de outros players do varejo. Estrutura logística combinada permite acelerar a recuperação dos estoques em diversas regiões mais rapidamente. Poder de compra combinado entre atacado e varejo assegura preços competitivos. Otimização Tributária Mercado de Farmácias Sinergia de G&A Preços mais competitivos ao comprar de dentro do estado direto do atacado. Menor dependência de grandes redes no atacado e captura de mercado com taxas de crescimento maiores. CSC com as divisões do grupo (jurídico, fiscal, auditoria interna e DP). CD compartilhado com clientes do atacado 35 mil clientes atendidos nacionalmente.
Evolução Rede Rosário 6 Indicadores Financeiros Indicadores Operacionais (18,9) (6,3) 536 90 93 1.900 52 (14,5) 289 56 781 43 36 (1,5) 165 573 Despesas Op. (R$ Milhões) Ebitda (R$ Milhões) Venda Média/Mês (R$ mil) Nível de Serviço (%) Clientes Atendidos (Qtd. mil) Ticket Médio (R$) Dez/16 Média Mensal - Rosário Set/16 Mar/17 - Rosário Mar/17 d1000 varejo farma RJ
Consolidado Profarma Alavancagem Histórico Alocação de Capital 7 Cronograma de Desembolso Redução Anual das Despesas Financeiras* (R$ milhões) (R$ milhões) 294 R$ 690 Milhões 38 273 204 25 89 75 50 Caixa 2017 2018 2019 2020 2021 2017 2018 em diante * Estimativa com base na comparação da despesa financeira calculada ao CDI de 14,25% com a despesa financeira, considerando a redução do CDI até 9,5% ao final de 2017. Endividamento médio e spreads do mantidos constantes.
Desempenho Consolidado
Profarma Principais Destaques Histórico Alocação de Capital 9 GRUPO PROFARMA CONSOLIDADO DISTRIBUIÇÃO FARMA Vendas totais cresceram 8,1% no período com destaque para o varejo, com crescimento de 56,7%. Redução do endividamento (ex- Rosário) de 2,7x para 2,5x. Lucro Líquido ajustado melhor em R$ 3,9 milhões, excluindo os efeitos dos investimentos na Divisão Varejo e os resultados de Rosário. Evolução de 3,4% nas vendas, entregando pelo 5º trimestre consecutivo crescimento acima de 2 dígitos no segmento de clientes independentes. Incremento na margem bruta, o que refletiu em Ebitda 5% maior, somando R$ 18,8 milhões. Redução do ciclo de caixa em 2,5 dias na comparação com o mesmo período do ano anterior.
Profarma Principais Destaques Histórico Alocação de Capital 10 ESPECIALIDADES REDE ROSÁRIO Vendas cresceram pelo 9º trimestre consecutivo, sendo 12,8% neste trimestre. Reduções das despesas operacionais nos últimos anos, sendo neste trimestre menores em 1.2 p.p. na comparação com o 1T16. d1000 VAREJO FARMA RJ Incremento de 0.9 p.p. na margem bruta, que atingiu 30,5%. Ebitda ajustado de R$ 4,1 milhões, 17,1% maior. Venda cresceu 13,6% na comparação com o 4T16 (mesmas lojas) e 75% na comparação da venda média loja/mês de mar/17 com set/16. Evolução de 76,6% no Ebitda médio/mês comparado com o resultado de dez/16, com redução de 23,3% nas despesas operacionais. Evolução do resultado líquido médio/mês em 67,8% na comparação com dezembro/16.
Consolidado Receita Bruta Consolidado Receita Bruta 11 Societário (R$ milhões) 8,1% 1,126 1,150 1,163 196 205 198 1,263 241 1,217 307 Distribuição Farma Crescimento de 3,4% nas vendas em relação ao 1T16. Varejo 930 945 965 1,022 910 Crescimento de 56,7% nas vendas em relação ao 1T16. 1T16 2T16 3T16 4T16 Distribuição Farma Varejo
Consolidado Ebitda e Margem Ebitda Ajustada e Margem (Ex-Rosário) Ebitda Ajustada 12 Societário (R$ milhões e % da Receita Líquida) 2,1% 5,4% 3,5% 1,8% 2,1% 54 10 35 7 21 4 18 45 30 21 5 16 22* 4 19-1 -1-2 0-1 1T16 2T16 3T16 4T16 Distribuição Farma Varejo * Exclui adicionais de despesa corporativa MEP (Método de Equivalência Patrimonial) Especialidades
Consolidado Abertura Variações Ebitda por e Margem Divisão vsebitda 1T16 (Ex-Rosário) Ajustada 13 Societário (R$ milhões e % da Receita Líquida) 0,9 0,6 21,9 20,7-0,4 1T16 Distribuição Farma d1000 RJ MEP Especialidades
Consolidado Capex e Endividamento 14 Capex (R$ milhões) Dívida Líquida e Relação Dívida Líquida / Ebitda (R$ milhões) 3,8x 2,2 10,8 3,3x 3,1x 3,3x 3,3x 7,1 1,5 428 2,7x 415 398 397 2,5x 288 353* 326* Máquinas e Equipamentos TI Outros 1T16 2T16 3T16 4T16 * Ex-Rosário
Consolidado Lucro Líquido (Ex-Rosário) Lucro Líquido 15-0,5% -0,9% Societário (R$ milhões e % da Receita Líquida) 2,1% 0,8% -0,9% 0,5% -3,5% -0,4% -2,6% -0,1% 20,7 1T6 8,5 3T16 4,9 4T16 2T16 (5,3) (9,3) (9,5) (3,9) (1,4) (38,6) (27,1) Lucro Líquido Lucro Líquido Ajustado
Consolidado Abertura Variações Ebitda Lucro Líquido e Margem Ajustado Ebitda vs 1T16 (Ex-Rosário)* Ajustada 16 Societário (R$ milhões e % da Receita Líquida) 3,7 0,2-0,4-1,4 0,4-5,3 1T16 Distribuição Farma d1000 RJ MEP Especialidades Outros * Excluindo Despesas Não Recorrentes e Despesas Financeiras Investimentos Varejo
Anexos
Consolidado Receita Bruta Receita Bruta 18 Societário (R$ milhões) 8,1% 1,126 1,150 1,163 196 205 198 1,263 241 1,217 307 930 945 965 1,022 910 1T16 2T16 3T16 4T16 Distribuição Farma Varejo
Consolidado Lucro Bruto Consolidado Lucro Bruto 19 Societário (R$ milhões e % da Receita Líquida) 17,8% 17,1% 15,2% 14,6% 13,6% 178 154 160 178 133 63 60 72 96 58 75 114 94 88 82 1T16 2T16 3T16 4T16 Distribuição Farma Varejo
Consolidado Despesas Operacionais Despesas SGA Operacionais SGA 20 Societário (R$ milhões e % da Receita Líquida) 14,0% 16,1% 11,5% 12,0% 11,8% 153 168 112 52 120 120 53 51 74 99 60 66 69 79 70 1T16 2T16 3T16 4T16 Distribuição Farma Varejo
Consolidado Ebitda e Margem Ebitda (Ex-Rosário) e Margem Ebitda Ajustada 21 Societário (R$ milhões e % da Receita Líquida) 2,1% 5,4% 3,5% 1,8% 2,1% 54 10 35 7 21 4 18 45 30 21 5 16 22* 4 19-1 -1-2 0-1 1T16 2T16 3T16 4T16 Distribuição Farma Varejo * Exclui adicionais de despesa corporativa MEP (Método de Equivalência Patrimonial) Especialidades
Consolidado Lucro Líquido (Ex-Rosário) Lucro Líquido 22 Societário (R$ milhões e % da Receita Líquida) -0,9% -0,5% 2,1% 0,8% -0,9% 0,5% -0,4% -2,6% -0,1% -3,5% 20,7 1T16 8,5 3T16 4,9 4T16 2T16 (5,3) (9,3) (9,5) (3,9) (1,4) (38,6) (27,1) Lucro Líquido Lucro Líquido Ajustado
Consolidado Capex e Endividamento 23 Capex (R$ milhões) Dívida Líquida e Relação Dívida Líquida / Ebitda (R$ milhões) 3,8x 2,2 10,8 3,3x 3,1x 3,3x 3,3x 7,1 1,5 428 2,7x 415 398 397 2,5x 288 353* 326* Máquinas e Equipamentos TI Outros 1T16 2T16 3T16 4T16 * Ex-Rosário
Distribuição Farma Principais Dados Financeiros 24 Dados Financeiros (R$ milhões e % da Receita Líquida) 1.136 1.056 1.041 1.021 1.003 8,6 13,3 10,5 8,9 9,1 6,8 7,7 7,7 8,1 7,7 2,0 5,3 3,3 1,6 2,1 Aumento de 9,3% no lucro bruto, que somou R$ 82,4 milhões e margem bruta de 9,1%; Evolução de 5,0% no Ebitda, que alcançou R$ 18,8 milhões e margem Ebitda de 2,1%; Crescimento de 19,9% no segmento de clientes independentes. 1T16 2T16 3T16 4T16 1T16 2T16 3T16 4T16 1T16 2T16 3T16 4T16 1T16 2T16 3T16 4T16 Receita Bruta (R$ milhões) Margem Bruta (%) Desp. Op. SGA (%) Margem Ebitda (%)
Especialidades Especialidades Principais Dados Financeiros 25 Dados Financeiros (R$ milhões e % da Receita Líquida) 260,5 249,0 246,5 230,9 241,5 11,4 13,7 10,6 10,2 9,9 8,7 9,0 9,0 8,2 7,5 2,1 2,3 0,9 2,6 0,3 Evolução de 12,8% nas vendas; Redução nas despesas operacionais de 1.2 p.p., saindo de 8,7% para 7,5%; Setor privado apresentou crescimento de 23,9% nas vendas; Incremento de 89,1% nas vendas da categoria de Crescimento vacinas. de 6,3% nas vendas da 1T16 2T16 3T16 4T16 1T16 2T16 3T16 4T16 1T16 2T16 3T16 4T16 1T16 2T16 categoria de genéricos. 3T16 4T16 Receita Bruta (R$ milhões) Margem Bruta (%) Desp. Op. SGA (%) Margem Ebitda (%)
d1000 varejo farma RJ Varejo Principais Dados Financeiros 26 Dados Financeiros (R$ milhões e % da Receita Líquida) 204,8 202,4 198,1 197,5 195,9 31,0 30,3 29,6 29,4 30,5 26,6 26,0 25,8 27,0 27,9 1,8 4,4 3,2 2,3 1,0 d1000 varejo farma RJ Incremento de 0.9 p.p. na margem bruta, que atingiu 30,5%; Ebitda ajustado de R$ 4,1 milhões, 17,1% maior. Rede Rosário Venda cresceu 13,6% na comparação com o 4T16 (mesmas lojas); 1T16 2T16 3T16 4T16 1T16 2T16 3T16 4T16 1T16 2T16 3T16 4T16 1T16 2T16 3T16 4T16 Evolução de 76,2% no Ebitda médio/mês comparado com o resultado de dez/16. Receita Bruta (R$ milhões) Margem Bruta (%) Desp. Op. SGA (%) Margem Ebitda (%)
Varejo Principais Dados Operacionais 27 Crescimento de Vendas Total (%) Same Store Sales (%) SSS Lojas Maduras (%) 12,4% 10,5% 11,3% 11,1% 9,6% 8,5% 3,7% 3,9% 3,2% 2,5% 2,2% 1,4% 0,9% -11.2 p.p. 0,8% -8,1 p.p. -8.7 p.p. 0,0% 1T16 2T16 3T16 4T16 1T16 2T16 3T16 4T16 1T16 2T16 3T16 4T16
Varejo Principais Dados Operacionais 28 Venda Média Lojas Mês (maduras) (R$ mil) Número de Lojas (unidades) Ticket Médio (R$) 549,2 589,7 564,0 580,1 561,0 128 129 130 129 34,49 35,82 35,83 36,36 36,01 123 2,2% -3,9% 4,4% 1T16 2T16 3T16 4T16 1T16 2T16 3T16 4T16 1T16 2T16 3T16 4T16 4 aberturas 9 fechamentos 8 reformas 102 maduras
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