Teleconferência de Resultados 3T17
Aviso Geral As afirmações nesta apresentação são projeções ou afirmações sobre expectativas futuras. Tais afirmações estão sujeitas a riscos conhecidos e desconhecidos e incertezas que podem fazer com que tais expectativas não se concretizem ou sejam substancialmente diferentes do que era esperado. Estes riscos incluem, entre outros, modificações na demanda futura pelos produtos da Companhia, modificações nos fatores que afetam os preços domésticos e internacionais dos produtos, mudanças na estrutura de custos, modificações na sazonalidade dos mercados, mudanças nos preços praticados pelos concorrentes, variações cambiais, mudanças no cenário político-econômico brasileiro, nos mercados emergentes e internacional.
DESTAQUES DO 3º TRIMESTRE Forte desempenho operacional e financeiro Geração de caixa operacional¹: R$ 906 MM EBITDA Ajustado²:R$ 1.186 MM ROIC: 13,0% Custo caixa de celulose (últimos 12 meses):r$ 588/ton Alavancagem³ em patamar saudável:2,3x +79% vs. 3T16 0% vs. 2T17 +54% vs. 3T16 +3% vs. 2T17-0,1 p.p. vs. 3T16 +1,8 p.p. vs. 2T17-11% vs. 3T16-0,2% vs. 2T17-0,1x vs. 3T16-0,4x vs. 2T17 ¹ Geração de Caixa Operacional = EBITDA Ajustado menos capex de manutenção. ² Ajustado por fatores não recorrentes e/ou não caixa. ³ Dívida líquida / EBITDA Ajustado.
M e rcado de Celulose Demanda robusta com evolução de preço Europa +310 970 Mercado (USD/t) 80 120 50 30 30 Oferta Paradas para manutenção (programadas e não programadas) 1T17 2T17 3T17 Out/17 Nov/17 Preço Nov/17 Novas capacidades entram em operação de forma gradativa Corte nas produções de alto custo América do Norte (USD/t) 80 130 +320 50 30 30 1 160 Demanda Robusta em todas as regiões Aumento de capacidade de tissue na China 1T17 2T17 3T17 Out/17 Nov/17 Preço Nov/17 Fechamentos de capacidades poluentes e restrições de importação de fibras recicladas na China Ásia (USD/t) 80 +240 70 30 30 30 790 Estoques Baixos ao longo de todas as principais cadeias produtoras e consumidoras 1T17 2T17 3T17 Out/17 Nov/17 Preço Nov/17
Celulose Suzano Resultados sólidos com aumento da geração de caixa e ROIC Produção de Celulose (mil ton) Vendas de Celulose (mil ton) 3 473 3 592 3 530 3 619 809 931 851 756 917 830 3T16 2T17 3T17 2016 UDM¹ 3T16 2T17 3T17 2016 UDM¹ EBITDA Ajustado da Celulose (R$/ton) ROIC da Celulose (%) 627 1 033 1 088 778 873 12,6 10,7 12,9 3T16 2T17 3T17 2016 UDM¹ UDM 3T16 UDM 2T17 UDM 3T17 ¹ UDM: últimos doze meses findos em 30/09/2017.
Tendência de queda contínua do custo caixa... Custo Caixa de Celulose (sem parada) (R$/ton) Destaques: 642 623 594 588 Custo Caixa Objetivo 570 3T17: Custo caixa sem parada: R$ 631/ton Parada programada de manutenção da Unidade Imperatriz (MA) 475 Conclusão do desgargalamento Unidade Imperatriz (MA) Maior raio médio de abastecimento de madeira 2015 2016 9M17 UDM 3T17 2018¹ 2021-2022¹ ¹ Valores nominais de 2016. 4T17: Parada da linha 2 Mucuri (BA) Manutenção do raio médio de abastecimento de madeira apresentado no 3T17...garantirá maior geração de caixa, maximizando a rentabilidade
M e rcado de Papel Mercado de papel no Brasil ainda é desafiador, mas apresenta sinais de recuperação Volume de Vendas Indústria Doméstica Papelcartão e Imprimir & Escrever (mil ton) -3,7% -2,8% 538 523 1 504 1 448 Fonte: IBÁ 3T16 3T17 9M16 9M17 Início de recuperação no segmento de papelcartão Cronograma do PNLD deslocado para o 4T17 PNLD: Programa Nacional do Livro Didático.
Papel Suzano Recuperação das margens com EBITDA de R$ 915/ton Produção de Papel (mil ton) Vendas de Papel (mil ton) 1 182 1 154 MI ME 1 193 1 163 362 368 292 283 301 3T16 2T17 3T17 2016 UDM¹ 310 272 310 81 92 102 228 180 208 831 795 3T16 2T17 3T17 2016 UDM¹ EBITDA Ajustado do Papel (R$/ton) ROIC do Papel (%) 949 709 915 970 786 14,5 13,0 12,7 3T16 2T17 3T17 2016 UDM¹ UDM 3T16 UDM 2T17 UDM 3T17 ¹ UDM: últimos doze meses findos em 30/09/2017.
Bens de Consumo Início da operação de tissue em Mucuri Fotos: Equipamento de Tissue e estoque de bobinas de Tissue - Unidade de Mucuri (BA).
Resultados consistentes dado o foco em gestão e disciplina Custo Caixa (R$/ton) CPV (R$/ton) 580 536 +1,4% Inflação: +27% 642 623 588 +2,0% Inflação: +27% 1 307 1 283 1 368 1 391 1 333 2013 2014 2015 2016 UDM¹ 2013 2014 2015 2016 UDM¹ SG&A (R$/ton) Geração de Caixa Operacional (R$/ton) -6,1% +83% 196 166 Inflação: +27% 191 177 184 348 348 771 581 638 2013 2014 2015 2016 UDM¹ ¹ UDM: últimos doze meses findos em 30/09/2017. Câmbio (BRL/USD) Preço de Celulose (USD) (PIX médio Europa) 2013 2014 2015 2016 UDM¹ R$2,16 793 R$2,35 745 R$3,33 784 R$3,49 696 R$3,20 748
Balanço robusto sustenta a estratégia Queda da dívida bruta e líquida Dívida Líquida: R$ 9,3 bilhões Custo Médio da Dívida (USD): 5,0% a.a. ou 4,4% a.a. pela curva de swap de mercado Prazo Médio da Dívida: 80 meses Liability Management: Re-Tap (Bonds 2026 e 2047) e Tender (Bond 2021) Exposição por Instrumento (%) Financiamento de exportação; 24% Bond; 41% Outros; 2% ECA; 7% BNDES; 5% CRA; 20% Dívida / EBITDA Ajustado (em vezes) 5,6x 4,1x Dívida Bruta Dívida Líquida 3,2x 3,6x 2,7x 3,2x 2,6x 2,3x Dez/14 Dez/15 Dez/16 Set/17 Cronograma de Amortização (R$ milhões) 3 800 944 2 856 316 Moeda Local 1 966 2 055 1 421 1 146 545 910 Moeda Estrangeira 2 497 748 1 749 2 219 4 071 3 882 2 078 142 189 Caixa 4T17 2018 2019 2020 2021 2022 em diante
Disciplina de capital nos investimentos CAPEX (R$ bilhão) 9M17 2017e 2018e Manutenção 0,8 1,1 1,2 Competitividade Estrutural e Negócios Adjacentes 0,5 0,7 0,6 Desgargalamento Imperatriz Tissue 0,1 0,2 0,2 0,3 0,1 0,2 Lignina 0,0 0,0 0,1 Projetos on time......e on budget! Outros 0,2 0,2 0,2 Total 1,3 1,8 1,8
Ingresso no Novo Mercado 31/07/2017 28/08/2017 29/09/2017 03/11/2017 10/11/2017 Realização da Reunião de Conselho de Administração Aprovação do BNDES, conforme Acordo de Acionistas Realização da Assembleia de Acionistas para aprovação da migração Fim do prazo para exercício do direito de recesso pelos acionistas dissidentes Início da listagem no Novo Mercado Aprovação por 100% dos acionistas que participaram da Assembleia Venha celebrar conosco na B3 no dia 10/nov, às 9h! Participe também do Suzano Day: São Paulo (10/nov às 10:30, após celebração da migração): B3 - Rua XV de Novembro, 275 - auditório 1º andar Nova Iorque (13/nov às 11:15): NYSE - 2 Broad Street, 7 th floor, Hamilton Room
2017 Migração para o Novo Mercado Conclusão do desgargalamento na fábrica de Imperatriz dentro do prazo e do orçamento Bens de Consumo: início da produção de bobinas de tissue Disciplina de custos e de capital: evolução de custo abaixo da inflação Disciplina financeira com redução da dívida líquida Operações de liability management com custos competitivos
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