Reunião Pública Anual 2016

Reunião Pública Anual 2016

Destaques A Geração de Caixa Operacional nos 9M16 registrou R$125,5 milhões, elevação de 191% ante o mesmo período do ano anterior. As Vendas Contratadas % Trisul YTD totalizaram R$340 milhões; Em 2016 a Companhia lançou 6 empreendimentos com VGV equivalente a R$474 milhões, somando 1.023 unidades. Nos 9M16 a Companhia reduziu em 33% o seu endividamento total; decréscimo de 15,5 p.p da relação DL/PL. Nos 9M16 as Despesas Administrativas registraram redução de 12% na comparação com o mesmo período do ano anterior; A Trisul encerrou os 9M16 com saldo de Recebíveis totais (on e off balance) de R$503 milhões, sendo R$168 milhões referentes aos Recebíveis Performados;

Vendas Unidades Vendidas e Vendas Contratadas no 9M16 por Segmento Segmento Unidades Vendidas % Vendas Totais em R$ mil % Vendas Trisul em R$ mil Padrão Econômico 153 28% 27.933 10% 27.753 10% Médio 123 23% 83.398 29% 80.307 29% Alto 267 49% 172.142 61% 170.808 61% Total 543 100% 283.473 100% 278.869 100% % *Econômico: até R$250 mil;; Médio: R$250-600 mil; Alto: acima de R$600 mil. Vendas Contratadas Trisul (em milhões R$) 30% 90 68 108 215 279 20 41 2T16 3T15 3T16 9M15 9M16 Out Nov 4

Lançamentos 2016 Lançamentos 2016 Lançamentos Região Data de Lançamento Padrão Número de Unidades % Trisul VGV Total R$MM VGV Trisul R$MM Preço Médio/Unid 1 Place Madalena São Paulo 26/03/2016 Alto 135 100% 81 81 600.252 Total Lançado 1T16 135 81 81 600.252 1 Parque Estação Jandira Jandira 20/05/2016 Econômico 192 100% 33,3 33,3 173.438 2 Vista Clementino São Paulo 20/06/2016 Alto 80 100% 80,9 80,9 1.010.950 Total Lançado 2T16 272 114 114 419.765 1 Origem Vila Madalena São Paulo 20/08/2016 Médio/Alto 92 100% 95,4 95,4 1.036.957 Total Lançado 3T16 92 95 95 1.036.957 1 Synthesis Pinheiros São Paulo 01/10/2016 Alto 84 100% 99,1 99,1 1.179.762 2 Conquista Amaralina São Paulo 05/11/2016 Econômico 440 50% 84,0 42,0 190.909 Total Lançado 4T16 524 183 141 349.427 Total Lançado 2016 1.023 474 432 463.060 5

Estoque Estoque em 01/10/2016 Unidades VGV Trisul em R$ mil VGV Total em R$ mil Concluído 227 31% 74.087 18% 88.418 21% Em construção 503 69% 339.751 82% 340.278 79% 730 100% 413.838 100% 428.696 100% Estoque em 01/10/2016 Unidades VGV Trisul em R$ mil VGV Total em R$ mil Econômico 165 23% 36.891 9% 37.961 9% Médio / Alto 565 77% 376.947 91% 390.735 91% 730 100% 413.838 100% 428.696 100% 6

Obras Concluídas Data de Lançamento Data da Entrega Obras Concluídas 2016 Empreendimento Cidade Padrão Número de Unid. % Trisul VGV Total R$MM (1) 1 dez-13 fev-16 Allegro - Fase 1 São Paulo Econômico 154 100% 25 25 2 mai-13 mar-16 Immaginato Casa Verde São Paulo Alto 114 100% 62 62 3 out-13 abr-16 Paysage São Paulo Alto 68 100% 42 42 4 nov-13 ago-16 ADD Vila Mariana São Paulo Médio/Alto 170 100% 95 95 5 jun-15 ago-16 Allegro - Fase 2 Cotia Econômico 220 100% 36 36 6 jun-15 jul-16 Vila Verde Sabará - Fase 2 São Carlos Econômico 34 100% 8 8 7 abr-14 nov-16 Line SP Conceição São Paulo Alto 114 100% 51 51 VGV Trisul R$MM (1) Total 874 319 319 7

Obras em Andamento Empreendimento Cidade Obras em Andamento Data de Lançamento Termino Engenharia Padrão Número de Unidades % Trisul VGV* Total R$MM 1 Latitude Aclimação São Paulo nov-14 out-17 Alto 60 100% 57 57 2 Latitude Vila Mascote São Paulo nov-14 jun-17 Alto 63 100% 52 52 3 Gaivota São Paulo dez-14 jan-17 Alto 60 100% 77 77 4 Horizontes Araçatuba out-15 jul-17 Econômico 88 100% 20 20 VGV* Trisul R$MM 5 Quadrilátero São Paulo nov-15 out-18 Alto 94 100% 114 114 6 Expande São Paulo dez-15 set-18 Médio 128 100% 83 83 7 Place Madalena São Paulo mar-16 mar-19 Alto 135 100% 81 81 8 Parque Estação Jandira Jandira mai-16 mar-18 Econômico 192 100% 33 33 9 Vista Clementino São Paulo jun-16 mar-19 Alto 80 100% 81 81 10 Origem Vila Madalena São Paulo ago-16 ago-19 Médio/Alto 92 100% 95 95 11 Synthesis Pinheiros São Paulo out-16 out-19 Alto 84 100% 99 99 12 Conquista Amaralina São Paulo nov-16 nov-19 Econômico 440 100% 84 42 1.516 877 835 8

Receita Operacional Líquida Receita Operacional Líquida (R$ milhões) 292 231 59 120 94 2T16 3T15 3T16 9M15 9M16 9

Lucro e Margem Lucro Bruto (R$ milhões) e Margem Bruta (%) Lucro Líquido (R$ milhões) e Margem Líquida (%) 25,6% 26,6% 30,3% 28,6% 27,8% -3,6% 5,7% 2,0% 4,4% 0,3% 83 13 64 32 28 15 2T16 3T15 3T16 9M15 9M16 7 2 1-2 2T16 3T15 3T16 9M15 9M16 10

Despesas (em R$ mil) 3T16 3T15 Var. % 2T16 Var. % 9M16 9M15 Var. % Receita operacional líquida 93.683 120.105-22,0% 59.162 58,3% 230.969 291.548-20,8% Receitas e (despesas) operacionais: Despesas administrativas (10.578) (10.819) -2,2% (9.879) 7,1% (30.872) (34.987) -11,8% % Receita líquida 11,3% 9,0% 2,3 p.p. 16,7% -5,4 p.p. 13,4% 12,0% 1,4 p.p. % Lançamento Trisul 11,1% - - 8,7% 2,4 p.p. 10,6% 79,5% -68,9 p.p. % Vendas Contratadas Trisul 9,8% 15,8% -6,1 p.p. 11,0% -1,3 p.p. 11,1% 16,3% -5,2 p.p. Despesas comerciais (10.413) (9.825) 6,0% (9.974) 4,4% (29.125) (20.761) 40,3% % Receita líquida 11,1% 8,2% 2,9 p.p. 16,9% -5,7 p.p. 12,6% 7,1% 5,5 p.p. % Lançamento Trisul 10,9% - - 8,7% 0,0 p.p. 10,0% 47,2% -37,2 p.p. % Vendas Contratadas Trisul 9,6% 14,4% -4,8 p.p. 11,1% -1,5 p.p. 10,4% 9,7% 0,8 p.p. Despesas tributárias (142) (45) 215,6% (102) 39,2% (344) (303) 13,5% Despesas com Depreciação/Amortização (304) (364) -16,5% (326) -6,7% (962) (994) -3,2% Provisão demandas judiciais e administrativas (3) (3) 0,0% (2) 50,0% (8) (149) -94,6% Outras receitas e (despesas) operacionais (49) (309) -84,1% 6.491-6.061 (235) -2679,1% Total (21.489) (21.365) 0,6% (13.792) 55,8% (55.250) (57.429) -3,8% 11

Endividamento e Posição de Caixa Endividamento 30/09/2016 31/12/2015 Var. R$ milhões (a) (b) (a / b) Financiamentos para construção SFH (99.688) (175.138) -43% Empréstimos para capital de giro (112.768) (144.122) -22% FINAME - - - Leasing - - - Debêntures - - - Total Endividamento (212.457) (319.260) -33% Empréstimos e Financiamentos - Curto Prazo 87.295 199.180-56% Empréstimos e Financiamentos - Longo Prazo 125.162 120.080 4% Caixa e Bancos 12.678 6.811 86% Aplicações financeiras 15.834 35.803-56% Total Disponibilidade 28.512 42.614-33% Disponibilidade, líquida de endividamento (183.945) (276.646) -34% Patrimonio líquido 522.905 546.365-4% Dívida líquida / Patrimonio líquido 35% 51% -15,5 p.p. Dívida líquida excl. SFH / Patrimonio líquido 16% 19% -2,5 p.p. 12

DRE Demonstração de Resultado (em R$ mil) IFRS 3T16 3T15 Receita Operacional Bruta 96.499 120.599-20% 61.168 58% 236.563 297.946-21% Com venda de imóveis 96.509 119.417-19% 61.107 58% 236.330 296.240-20% Com prestação de serviços (19) 1.182-102% 43-144% 197 1.706-88% Com locações 9 - - 18-36 - - (-) Deduções da receita (2.816) (494) 470% (2.006) 40% (5.594) (6.398) -13% Receita Operacional Líquida 93.683 120.105-22% 59.162 58% 230.969 291.548-21% Custos de imóveis e serviços vendidos (65.279) (88.145) -26% (44.032) 48% (166.693) (208.265) -20% Lucro Bruto 28.404 31.960-11% 15.130 88% 64.276 83.283-23% % Margem Bruta 30% 27% 3,7 p.p. 26% 4,7 p.p. 28% 29% -0,7 p.p. Despesas/Receitas Operacionais (21.181) (19.914) 6% (13.827) 53% (54.773) (55.237) -1% Despesas administrativas (10.578) (10.819) -2% (9.879) 7% (30.872) (34.987) -12% % despesas administrativas 11% 9% 2,3 p.p. 17% -5,4 p.p. 13% 12% 1,4 p.p. Despesas comerciais (10.413) (9.825) 6% (9.974) 4% (29.125) (20.761) 40% % despesas comerciais 11% 8% 2,9 p.p. 17% -5,7 p.p. 13% 7% 5,5 p.p. Despesas tributárias (142) (45) 216% (102) 39% (344) (303) 14% Resultado com equivalência patrimonial 308 1.451-79% (35) -980% 477 2.192-78% Provisão para demandas judiciais e administrativas (3) (3) 0% (2) 50% (8) (149) -95% Despesas com Depreciação/Amortização (304) (364) -16% (326) -7% (962) (994) -3% Outras receitas/(despesas) operacionais (49) (309) -84% 6.491-6.061 (235) - Lucro Operacional 7.223 12.046-40% 1.303 454% 9.503 28.046-66% Despesas Financeiras (4.416) (4.487) -2% (3.361) 31% (10.649) (12.549) -15% Receitas Financeiras 2.089 2.511-17% 1.822 15% 7.036 8.697-19% Lucro antes do IR e Contribuição Social 4.896 10.070-51% (236) -2175% 5.890 24.194-76% Imposto de renda e contribuição social (2.022) (2.290) -12% (1.997) 1% (5.025) (6.278) -20% Lucro antes da Participação de não controladores 2.874 7.780-63% (2.233) -229% 865 17.916-95% Participação de não controladores (960) (921) 4% 85-1229% (242) (5.090) -95% Lucro líquido do período 1.914 6.859-72% (2.148) -189% 623 12.826-95% % Margem Líquida 2,0% 6% -3,7 p.p. -4% 5,7 p.p. 0,3% 4,4% -4,1 p.p. 3T16 vs. 3T15 2T16 3T16 vs. 2T16 9M16 9M15 9M16 vs. 9M15 13

Comparativo Histórico 2016 * 2015 2014 2013 2012 Lançamentos 474,00 241,00 237,00 325,00 290,00 Entregas 319,00 330,00 244,00 743,00 882,00 Vendas 340,00 306,00 226,83 453,00 278,27 Receita Liq. 230,97 379,56 370,00 520,00 627,47 Dívida Liq / Patrimônio 35% 51% 48% 64% 136% Ativo 888,76 959,65 1.102,59 1.238,53 1.467,39 Despesas Adm. 30,87 45,02 53,90 43,84 56,80 Margem Bruta 27,80% 29,10% 34,00% 27,00% 24,50% 14

Liquidation Value [Pró-Forma] Liquidation Value (em R$ milhões) Set'2016 Recebíveis de unidades vendidas 503 (-) PIS/COFINS, Imposto de Renda e CSLL -23 (-) Obrigações com unidades vendidas -107 Subtotal 1 374 Unidades a Venda a valor de mercado 420 (-) PIS/COFINS, Imposto de Renda e CSLL -19 (-) Obrigações para construir -52 Subtotal 2 349 Terrenos 255 (-) Obrigações com aquisição de terreno -62 (-) Outros Passivos 0 (-) Dívida líquida -184 Subtotal 3 9 Liquidation Value (subtotal 1 + 2 + 3) 732 Valor por ação estimado pelo Liquidation Value 10,0 Patrimônio líquido 503 Valor por ação estimado pelo Patrimônio líquido 6,88 P/LV 0,28 P/BV 0,41 Market Cap 208 # de ações 73 Preço de fechamento (30/09/2016) 2,85 Liquidation Value (in R$ million ) Set'2015 Recebíveis de unidades vendidas 537 (-) PIS/COFINS, Imposto de Renda e CSLL -24 (-) Obrigações com unidades vendidas -63 Subtotal 1 449 Unidades a Venda a valor de mercado 324 (-) PIS/COFINS, Imposto de Renda e CSLL -15 (-) Obrigações para construir -34 Subtotal 2 275 Terrenos 229 (-) Obrigações com aquisição de terreno -15 (-) Outros Passivos 0 (-) Dívida líquida -273 Subtotal 3-58 Liquidation Value (subtotal 1 + 2 + 3) 666 Valor por ação estimado pelo Liquidation Value 8,5 Patrimônio líquido 514 Valor por ação estimado pelo Patrimônio líquido 6,53 P/LV 0,25 P/BV 0,36 Market Cap 183 # de ações 79 Preço de fechamento (30/09/2015) 2,32 15