Relatório FEBRABAN - Evolução do Crédito do Sistema Financeiro (com base na Nota do Banco Central do Brasil de 24-06-2008) Edição de 25 de junho de 2008 Operações de crédito à pessoa física apresentam sinais de arrefecimento As operações de crédito na economia brasileira têm apresentado forte ritmo de expansão nos últimos anos. Como percentual do PIB, o volume de crédito na economia passou de 26,0% em junho de 2000 para 36,5% em maio de 2008. Conforme apresentado no último Relatório FEBRABAN (edição de 29/05/2008), a maior taxa de expansão está nas operações de crédito com recursos livres, que alcançaram em maio 71,5% do total das operações, sendo que em junho de 2000 essa participação era de 55,1%. O saldo de operações com recursos livres cresceu a uma média anual de 20,0% entre 2000 e 2007. A taxa de acrescimento acumulada até maio de 2008 foi de 11,6%. No mês de maio, a expansão do crédito à pessoa jurídica acumula 14,0% de expansão no ano, com saldo de R$ 391,4 bilhões, frente aos 11,8% acumulados no crédito à pessoa física, cujo saldo é de R$ 355,2 bilhões. Os recursos direcionados apresentaram expansão acumulada de 8,2% no ano, com saldo de R$ 297,9 bilhões. Volume das operações de crédito do Sistema Financeiro R$ Milhões Participação (%) mai/07 abr/08 mai/08 Mensal Ano 12 Meses Crédito total 788.942 1.018.126 1.044.386 100,0 2,6 11,6 32,4 Recursos livres 548.708 725.696 746.528 71,5 2,9 13,0 36,1 Pessoas físicas 268.787 346.716 355.166 34,0 2,4 11,8 32,1 Pessoas jurídicas 279.921 378.981 391.362 37,5 3,3 14,0 39,8 Recursos direcionados 240.233 292.429 297.858 28,5 1,9 8,2 24,0 Crédito para pessoa física Entre as operações referenciais de taxa de juros, as operações que apresentaram maior crescimento em relação a abril foram crédito pessoal, com 2,1%, financiamento imobiliário e cartão de crédito, com 1,8% cada. Inserido entre as operações de crédito pessoal, o crédito consignado teve crescimento de 2,4% no mês, sendo 11,2% no acumulado do ano. 1
Volume das operações de crédito referenciais para taxas de juros* - Pessoa física R$ Milhões Participação 12 mai/07 abr/08 mai/08 (%) Mensal Ano Meses Total pessoa física 215.407 258.122 261.862 100,0 1,4 9,0 21,6 Cheque especial 14.224 15.522 15.587 6,0 0,4 20,0 9,6 Crédito pessoal (1) 90.891 112.717 115.047 43,9 2,1 14,0 26,6 Financiamento imobiliário 1.555 2.822 2.873 1,1 1,8 26,6 84,8 Aquisição de bens total 80.803 95.725 96.423 36,8 0,7 2,6 19,3 Aquisição de veículos 69.855 83.852 84.257 32,2 0,5 3,4 20,6 Aquisição de outros bens 10.949 11.873 12.166 4,6 2,5-2,4 11,1 Cartão de crédito 15.677 19.566 19.914 7,6 1,8 16,1 27,0 Outros 12.256 11.768 12.018 4,6 2,1-7,4-1,9 *Exclui operações de leasing e de cooperativas de crédito (1) Inclui operações consignadas em folha de pagamento e exclui cooperativas. O nível de inadimplência das operações de crédito para pessoa física subiu 0,2 p.p. em relação a abril, encerrando o mês de maio em 7,3%. Além das operações referenciais para taxas de juros, nas operações com recursos livres para pessoa física destaca-se a expansão dos saldos das operações de leasing, que continuam em crescimento acelerado, apresentando crescimento de 8,9% em relação a abril e acumulando 40,7% no ano. Crédito para pessoa jurídica Nas operações de crédito referencial para taxa de juros, o capital de giro é o produto de maior participação no total e de maior crescimento no ano, acumulado em 29,9%, sendo de 77,6% em 12 meses. A inadimplência permanece estabilizada em 1,8% desde março. 2
Volume das operações de crédito referenciais para taxas de juros* - Pessoa jurídica R$ Milhões Participação 12 mai/07 abr/08 mai/08 (%) Mensal Ano Meses Pessoas jurídicas 231.047 312.667 323.873 100,0 3,6 14,2 40,2 Hot money 690 366 388 0,1 6,2-42,5-43,7 Desc. de duplicatas 11.918 12.939 13.299 4,1 2,8-3,2 11,6 Desc. de promissórias 160 167 197 0,1 18,4 29,5 23,5 Capital de giro 71.246 117.388 126.560 39,1 7,8 29,9 77,6 Conta garantida 34.769 43.157 44.365 13,7 2,8 13,4 27,6 Financ. imobiliário 876 1.246 1.188 0,4-4,6 3,7 35,7 Aquisição de bens 14.637 15.792 15.899 4,9 0,7-11,4 8,6 Vendor 9.430 9.833 9.634 3,0-2,0-12,2 2,2 Outros 29.240 35.277 36.116 11,2 2,4 7,0 23,5 ACC 28.815 32.122 32.776 10,1 2,0 6,3 13,7 Export notes 0 0 0 0,0 - - - Repasses externos 19.809 28.799 27.075 8,4-6,0 8,8 36,7 Financ. import. e outros 9.458 15.582 16.376 5,1 5,1 27,7 73,1 *Exclui operações de leasing e de cooperativas de crédito Já as operações de leasing apresentaram taxa de crescimento de 2,9% em relação a abril, indicando ritmo inferior de expansão. Porém, estas operações permanecem com a maior taxa de crescimento no acumulado do ano 25,3% entre as operações de crédito com recursos livres para pessoas jurídicas. Crédito por setores de atividade econômica Nas operações de crédito por setores de atividade econômica a maior expansão foi nos recursos destinados à indústria, cujo aumento acumulado no ano foi de 12,9%. O crédito à habitação teve aumento acumulado de 11,2% no ano e também registrou a maior expansão do mês (2,6%). 3
Operações de crédito por setor de atividade econômica R$ Milhões Participação (%) mai/07 abr/08 mai/08 Mensal Ano 12 Meses Crédito total 788.942 1.018.126 1.044.386 100,0 2,6 11,6 32,4 Setor público 18.676 19.503 19.561 1,9 0,3 3,9 4,7 Setor privado 770.265 998.623 1.024.826 98,1 2,6 11,7 33,0 Indústria 174.619 237.429 241.298 23,1 1,6 12,9 38,2 Habitação (1) 39.594 49.699 51.008 4,9 2,6 11,2 28,8 Rural (2) 81.380 94.021 96.211 9,2 2,3 7,8 18,2 Comércio 80.844 104.585 106.928 10,2 2,2 9,5 32,3 Pessoas físicas (3) 266.274 342.921 351.303 33,6 2,4 11,8 31,9 Outros serviços 127.556 169.967 178.078 17,1 4,8 14,0 39,6 (1) Inclui operações realizadas por pessoas físicas e cooperativas habitacionais (2) Inclui operações realizadas com produtores rurais tanto pessoas físicas e jurídicas (3) Exclui operações realizadas com setores rural e habitacional Taxa de juros - Pessoa física A taxa média das operações de crédito para pessoa física caiu 1,4 p.p. desde janeiro deste ano, passando de 48,8% a 47,4% em maio. Com o aumento continuado na taxa de captação, a queda acumulada no spread é de 3,1 p.p. no período, que ficou em 33,5% em maio, conforme cálculo do Banco Central. Entre os produtos pré-fixados com taxas referenciadas, destaca-se a redução nas taxas do credito pessoal em 2,2 p.p. no mês de maio, que ficaram em 48,4% a.a.. Já para cheque especial e aquisição de veículos houve aumentos de 4,4 p.p. e 0,8 p.p. no mês, respectivamente. No mês de maio, o prazo médio das operações para pessoa física não registrou variação. A redução de 6 dias no prazo médio das operações de crédito pessoal foi contrabalançada com a ampliação de prazos em outras modalidades, como financiamento imobiliário, cujo aumento foi de 96 dias no mês e acumula ampliação de 670 dias nos últimos 12 meses. 4
Gráfico 4: Evolução das taxas de juros das operações de crédito com recursos livres 100 30 90 80 25 70 20 60 50 15 40 30 10 20 5 10 0 01 01 01 02 02 02 03 03 03 04 04 04 05 05 05 06 06 06 07 07 07 08 08 0 Pessoa Física Pessoa Jurídica Consolidada Meta Selic (escala à direita) Fonte: Banco Central. Elaboração: Febraban. 5
Taxas de juros das pessoas físicas e jurídicas operações referenciais para taxas de juros Taxas de juros (em % a.a.) Variação (em p.p.) mai/07 abr/08 mai/08 Mensal 12 Meses Pessoa física (1) 48,4 47,7 47,4-0,3-1,0 Cheque especial 140,3 152,7 157,1 4,4 16,8 Crédito pessoal 51,7 50,6 48,4-2,2-3,3 Aquisição de bens 33,0 32,8 33,7 0,9 0,7 Veículos 29,8 29,8 30,6 0,8 0,8 Outros 55,6 56,4 58,1 1,7 2,5 Pessoa jurídica (2) 24,3 26,3 26,9 0,6 2,6 Pré-fixadas 35,1 36,1 36,9 0,8 1,8 Hot money 47,4 53,3 50,8-2,5 3,4 Desconto de duplicatas 33,7 41,2 39,6-1,6 5,9 Desconto de promissórias 45,7 53,2 51,3-1,9 5,6 Capital de giro 30,6 30,1 31,3 1,2 0,7 Conta garantida 62,8 65,0 66,4 1,4 3,6 Aquisição de bens 18,9 17,1 16,9-0,2-2,0 Vendor 16,6 17,3 18,5 1,2 1,9 (1) Operações com taxas pré-fixadas (2) Operações com taxas pré-fixadas, pós-fixadas e flutuantes Taxa de juros - Pessoa jurídica A taxa média de juros das operações para pessoa jurídica encerrou maio em 26,9% a.a., o que significa um aumento de 0,6 p.p. em relação a abril. A taxa de captação teve aumento de 0,5 p.p. e spread calculado pelo Banco Central cresceu 0,1 p.p.. Entre as taxas das operações pré-fixadas, os únicos aumentos ocorreram nas operações com conta garantida (1,4 p.p.), capital de giro (1,2 p.p.) e vendor (1,2 p.p.). O prazo médio das operações de crédito para pessoa jurídica ampliou 1 dia em relação a abril, sendo que o financiamento a importações cresceu 30 dias, enquanto o crédito imobiliário reduziu 53 dias. Febraban - Federação Brasileira de Bancos Equipe da Superintendência de Economia Nicola Tingas Silvia Guidolin Rachel Peixoto 6