Globo Cabo S.A. Agosto/2000
Operacional Financeiro Oportunidades
Operacional
Assinantes - Globo Cabo M 1,043.9 1,004.5 1,002.2 1,013.0 1,025.8 1,042.0-3.8% -0.2% 1.1% 1.3% 1.6% 1T99 2T99 3T99 4T99 1T00 2T00
Crescimento da Base 1T00 2T00 1S99 1S00 Globo Cabo Assinantes 949.1 965.6 925.1 965.6 (excluindo Unicabo) Crescimento Orgânico Anualizado 5.7% 7.1% -10.2% 6.4% Globo Cabo Assinantes 1,025.8 1,042.0 1,004.5 1,042.0 (incluindo Unicabo) Crescimento Global Anualizado 5.2% 6.5% -10.4% 5.8%
Assinantes - Net Sul M 347.2 334.4 330.6 313.6 322.3 374.1 1T99 2T99 3T99 4T99 1T00 2T00
Assinantes - Globo Cabo + Net Sul M 1,391.1 1,416.1 1,338.9 1,332.8 1,326.6 1,348.1 1T99 2T99 3T99 4T99 1T00 2T00
Mix de Assinantes - Globo Cabo 55,1 58,9 58,1 61,4 60,8 60,9 17.3% 17.0% 17.0% 17.0% 18.9% 0.9% 20.0% 43.7% 42.1% 39.3% 31.6% 28.0% 24.8% 38.9% 40.9% 43.7% 51.4% 53.1% 54.3% 1T99 2T99 3T99 4T99 1T00 2T00 Advanced Plus Master Standard Rec. Média / Ass. (R$)
Fatos Relevantes Anúncio ncio da Aquisiçã ção o da Net Sul Lançamento amento Efetivo do VírtuaV Seleçã ção o de Canais Pré-paga Standard Aprovaçã ção o da aquisiçã ção o de Unicabo
Pesquisa Independente - VírtuaV Performance medida em segundos Acesso Speedy Virtua Download do Winzip baixado do site Tucows* hospedado em cada ISP** testado 47.9 60.1 46.4 Download do Winzip baixado do site Tucows** hospedado em um site brasileiro independente 49.2 64.1 46.9 Download do Winzip baixado do site www.winzip.com, localizado nos EUA 3.0 4.8 3.7 Download do arquivo de 5,4 MB, em MP3, de um provedor brasileiro independente 3.9 3.9 3.7 Upload de um videoclipe de 2,7 MB, de um computador doméstico para o provedor local 1.7 2.5 1.5 Fonte: Avaliação feita pelo Laboratório de Arquitetura e Redes de Computadores da USP * O site Tucows disponibiliza programas de computador para o download ** Nos testes foram considerados os ISPs Globo.com, Ajato.com e Terra.com, para o Vírtua, Speedy e Acesso, respectivamente
Eventos Subsequentes Aprovaçã ção o da Compra de Vicom Virtua (acordos comerciais) VICOM - Colégio Bandeirantes - Laboratório rio Fleury Listagem das AçõA ções na Latibex Participaçã ção o no Ibovespa
Transação consolida domínio da Globo Cabo na América Latina (Globo Cabo + Net Sul) 34,000 + Km. Rede de alta qualidade. Mais de 6MM homes passed 55 Operadoras nas principais áreas metropolitanas do país Companhia consolidada cria praticamente uma plataforma nacional Source: Datafolha Representando 80% do PIB Brasileiro Norte Oeste Nordeste Sudeste Sul
Net Sul - Visão Geral do Negócio 1.125 domicílios conectados e 374,1 mil assinantes conectados no 2T00 Mais de 9.,000 Km. de rede de cabos de alta qualidade ( 57% com 750 MHz, 26% com 550 MHz e 17% com 450 MHz) Terceira maior operadora de TV por assinatura do Brasil e líder na Região Sul (36 operações nas principais regiões metropolitanas) Segunda região o mais atraente no Brasil, com PIB per- capita próxima xima à US$ 6.000
Financeiro
Globo Cabo Resultados Financeiros R$ milhões Legislação Societária 2T99 2T00 1S99 1S00 Receita líquida 174.6 184.1 341.5 371.4 EBITDA 49.0 37.2 87.2 76.6 EBITDA margem % 28.0% 20.2% 25.5% 20.6% Depreciação e Amortização 78.7 61.3 151.5 117.9 Desp. Financeiras Líquidas 53.5 16.4 128.2 27.7 Prejuízo Líquido 110.4 68.0 338.2 101.9
Receita Líquida R$ milhões Legislação Societária 166.9 174.6 179.0 177.2 187.3 184.1 1T99 2T99 3T99 4T99 1T00 2T00
Receita Líquida Legislação Societária 1T99 2T99 3T99 4T99 1T00 2T00 RECEITA LÍQUIDA 100% 100% 100% 100% 100% 100% Mensalidade 90.8% 91.9% 93.3% 94.2% 90.6% 92.0% Adesão 3.7% 3.8% 1.7% 2.0% 2.9% 2.9% PPV 3.6% 2.5% 2.9% 1.7% 4.1% 2.4% Outros 2.0% 1.8% 2.1% 2.2% 2.5% 2.7% Informações gerenciais
EBITDA - Composição Legislação Societária 1T99 2T99 3T99 4T99 1T00 2T00 RECEITA LÍQUIDA 100% 100% 100% 100% 100% 100% CUSTOS OPERACIONAIS 49.8% 51.7% 55.7% 52.2% 53.5% 56.5% Programação e Franquia 27.7% 27.4% 28.5% 29.0% 28.7% 33.0% Manutenção de Rede e Assinante 5.0% 4.9% 5.5% 3.8% 4.2% 4.7% Marketing de Fidelização 3.0% 2.9% 2.6% 3.2% 2.8% 3.3% Mão de Obra e Benefícios 8.3% 7.8% 7.2% 9.1% 8.0% 8.6% Outros (Serviços de Terceiros) 5.7% 8.7% 11.9% 7.1% 9.8% 6.9% DESPESAS VENDAS / ADMINISTRATIVAS 27.3% 20.2% 31.6% 31.4% 25.4% 23.3% Despesas com Vendas 4.9% 2.6% 2.1% 3.5% 4.2% 4.3% Gerais e Administrativas 20.7% 15.3% 30.4% 22.8% 19.8% 17.7% Provisão para Devedores Duvidosos 1.7% 3.2% 1.6% 1.9% 1.4% 1.3% Outras -0.1% -0.8% -2.4% 3.0% 0.0% 0.0% EBITDA 22.9% 28.0% 12.6% 16.5% 21.0% 20.2%
Churn Rate x PDD 21,8% 25,4% 3.17% 15,4% 12,3% 15,8% 14,6% 1.71% 1.60% 1.94% 1.44% 1.27% 1T99 2T99 3T99 4T99 1T00 2T00 % PDD Churn Rate (trimestre anualizado)
Estrutura de Dívida 2T99 2T00 Empréstimos de curto prazo 659.7 564.9 Capital de giro / curto prazo 197.3 108.7 Senior Guaranteed Notes - 2004 327.4 333.0 BNDES 47.3 70.4 International Finance Corporation - IFC 36.8 42.5 Financiamento de importação 51.0 10.2 Empréstimos de longo prazo 442.9 596.3 Dívida Total 1,102.6 1,161.2 Disponibilidades 8.2 291.9 Dívida Líquida 1,094.4 869.3 Dívida/ (EBITDA + Receita Financeira) LTM 5.30 5.28 Dívida líquida/ EBITDA LTM 5.59 5.84 EBITDA LTM / Resultado Financeiro Líquido 0.92 2.27 EBITDA LTM / Despesa Financeira 0.87 1.09
Net Sul - Principais Dados Operacionais Receita Líquida L totalizou R$ 47,8 milhões e EBITDA alcançou R$ 13,5 milhões (margem de 28,3%) no 2T00 Churn anual abaixo de 20% PDD/Receita Líquida abaixo de 5% Dívida de curto prazo tem sido equacionada Capex flexível
Oportunidades
Globo Cabo amplia sua variedade de serviços... Analog Broadcast TV Infrastructure Pay TV Digital Content GLOBOCABO Interactive Services Broadband Telecom Open TV Multi-Channel Pay-per-view IDTV NDOD/VOD E-transactions Data Transmission VC / Voice Value Added Services = Higher Margins
TV Interativa: Uma possível organização da Cadeia de Valor Conteúdo Notícias Prev. Tempo Esportes Local Alimentação Tickets Mapas Recreação Serviços Interativos Compras Brinquedos Flores Lojas Depto Casa & Família Educação Finanças Faça você mesmo Serviços Avançados de Vídeo Diversão Musica Jogos Cartões TV Alta Definição Vídeo C. Privado VOD Streaming Downloading Agenda Contatos Calendario Conjunto de Serviços Utilitários Chat E-Mail E-Wallet Internet Controle Conteúdo Procura Plataforma de Serviços Histórico Compras Impressão Segurança Configuração Sintonia
Evolução de TV por Assinatura (1999-2005 anual CAGR: 13.2%) Fonte: Pay TV Survey nº n 39 6,480 Número de Assinantes (em mil) 1999: Total: 2,973 Cable TV: 1,754 3,378 3,710 4,217 4,710 5,498 2,017 2,164 2,409 2,652 3,115 3,680 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Cabo MMDS Satélite
Considerações Os próximos slides apresentam nossa visão de futuro, números alvos, tais como o crescimento da base de assinantes, a distribuição dos vários serviços a serem oferecidos e as receitas provenientes dos mesmos. Esta informação esta sendo disponibilizada com o exclusivo intuito de elucidar como pretendemos expandir o negócio, logo não tem o objetivo de preparar nenhuma projeção para atingimento destes alvos. Muitos fatores podem distorcer nossos resultados reais dos alvos que estão sendo apresentados, incluindo entre eles: i. fatores políticos e econômicos brasileiros; ii. o desenvolvimento de tecnologias competitivas; iii. o acesso ao mercado de capitais e iv. o surgimento de forte competição nos nossos mercados alvo.
Domicílios Cabeados e Penetração JUN/2000 ALVO Classe HPs('000) % Assin.('000) % Penetração Assin.('000) % Penetração A 966 15.8% 614 41.5% 64% 755 31.4% 78% B 2,261 36.9% 657 46.0% 29% 1,282 53.4% 57% C 1,828 29.8% 119 10.2% 7% 323 13.5% 18% Outras 1,080 17.6% 27 2.3% 3% 40 1.7% 4% Total 6,135 100% 1,416 100% 23.1% 2,400 100% 39.1% Inclui Net Sul
Domicílios Cabeados - Bidirecionais ALVO DEZ/2000 ALVO Classe HPs('000) Assin.('000) Penetração Assin.('000) Penetração Total 2,400 56 2.4% 1,044 43.5% Inclui Net Sul
Divisão de Redes Corporativas Receita PRODUTO ALVO DEZ/2000 ALVO Transmissão de Dados 90.2% 38.7% Linha Digital Dedicada 2.5% 6.7% Rede Privativa - Vírtua 7.2% 54.5% Cenário Hipotético
Perfil de Assinantes SERVIÇO ALVO DEZ/2000 ALVO Cabo 96,4% 56,5% Todos os Serviços 3,6% 43,5% Inclui Net Sul
Cenário Hipotético de Receitas Futuras SERVIÇOS ALVO DEZ/2000 ALVO Pay TV Residencial 93.8% 57.9% Internet 1.5% 28.6% Negócios Corporativos 4.8% 6.0% Outros (incluindo Telefonia) 0.0% 7.5% Inclui Net Sul
Plano de Compensação Pacto Bravo
... Acionistas estratégicos Globo Cabo S.A. Pro-Forma * AÇÕES Ordinárias Preferências Total Distel 56.7% 31.5% 42.6% Bradesco 17.5% 0.6% 8.0% Microsoft 8.7% 6.8% 7.6% BNDESPar 8.0% 2.6% 4.9% RBS 9.2% 22.5% 16.7% Público 0.0% 36.0% 20.2% Total 1,211,891,443 1,547,132,095 2,759,023,538 * Após aquisição Net Sul e Vicom
Contatos - Informações Adicionais Leonardo Pereira leopereira@globocabo globocabo.com..com.br Augusto Rocha arocha@globocabo globocabo.com..com.br Claudio Miranda cjmiranda@globocabo globocabo.com..com.br www.globocabo globocabo.com..com.br