Divulgação de Resultados Financeiros do 1º Trimestre de 2004

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1 operacionais, além de uma melhor eficiência das despesas com vendas. Contatos: Marcio Minoru Miyakava (11) PLIM4: R$ 0,75/ação (Bovespa) NETC: US$ 2,43/ADR (1ADR=10 ações - Nasdaq) XNET: EUR$ 2,02/10 ações (Latibex) Total de Ações: Valor de Mercado: R$ 1.521,0 milhões Preço de fechamento: 10/05/04 Divulgação de Resultados Financeiros do 1º Trimestre de 2004 São Paulo, A Net Serviços de Comunicação S.A. (Bovespa: PLIM4 e PLIM3; Nasdaq: NETC; e Latibex: XNET), a maior multi operadora de TV por assinatura na América Latina e uma importante provedora de serviços de acesso bidirecional à Internet em banda larga (Vírtua) e serviços de comunicação de dados e multimídia para redes corporativas, anuncia hoje seus resultados do primeiro trimestre de 2004 (1T04). As seguintes informações financeiras e operacionais, exceto onde indicado em contrário, são apresentadas em Legislação Societária com bases consolidadas. SUMÁRIO EXECUTIVO Destaques Financeiros Consolidados (R$ milhões) Receita Líquida EBITDA Margem EBITDA EBIT Lucro / (Prejuízo) Líquido Dívida Líquida Dívida Líquida / EBITDA (últimos 12 meses) Destaques Operacionais 1T04 4T03 Var.(%) 333,5 90,5 27,1% 28,6 (77,8) 1.129,9 3,43 337,4 80,1 23,8% 15,2 (116,5) 1.120,1 3,65 1T04 x 4T03 (1,2%) 12,9% 88,1% (33,3%) 0,9% 1T04 1T03 Var.(%) 333,5 90,5 27,1% 28,6 (77,8) 1.129,9 3,43 289,5 67,5 23,3% 0,7 (76,5) 1.224,9 6,98 1T04 x 1T03 Base de Assinantes TV por Assinatura (milhares) - Assinantes Conectados 1.364, ,5 0,9% 1.364, ,9 3,5% Churn Rate últimos 12 meses 13,6% 13,8% 13,6% 18,2% ARPU de TV por Assinatura (R$/assinante) (a) 91,53 94,21 (2,8%) 91,53 82,66 10,7% Base de Assinantes Conectados de Banda Larga Assinantes Vírtua/Base assinantes TV por Assinatura Ass. Vírtua/Base assinantes em Área Bidirecional ,3% 29,4% ,8% 24,0% 23,5% ,3% 29,4% ,4% 13,6% Churn Rate últimos 12 meses 10,9% 12,1% 10,9% 21,8% ARPU de Banda Larga (R$/assinante) (b) 61,58 65,43 (5,9%) 61,58 65,12 (5,4%) Número de Nós Ópticos Total Número de Nós Ópticos Bidirecional Domicílios Cabeados (milhares) Número de Estações de Redes Corporativas - Próprias - De terceiros , , ,0% 0,4% 0,0% (15,1%) (18,2%) (14,2%) , , ,2% 34,0% N/A 1,6% (7,8%) 94,6% - - 1,0% 3,5% 1,3% 22,0% (19,4%) 41,7% Número de Funcionários ,8% ,0% (a) Receita Bruta mensal de TV por assinatura (excluindo-se a receita de adesão) dividida pela média de assinantes conectados no período. (b) Receita Bruta mensal de banda larga (excluindo-se a receita de adesão) dividida pela média de assinantes conectados no período. A Receita Líquida totalizou R$ 333,5 milhões, uma redução de 1,2% em comparação a R$ 337,4 milhões do trimestre anterior, devido à menor receita de pay-per-view (PPV) no trimestre. Essa queda na receita de PPV deve-se à postergação do início do Campeonato Brasileiro de Futebol, que em 2004, aconteceu somente no final do mês de abril. O EBITDA consolidado no trimestre foi de R$ 90,5 milhões, o melhor da história da Companhia, apresentando um aumento de 12,9% em relação a R$ 80,1 milhões do trimestre anterior. A margem EBITDA também se elevou em 3,3 pontos percentuais em relação ao 4T03, passando de 23,8% para 27,1%. Apesar da queda da receita líquida, o resultado foi obtido devido a uma redução nos custos Rodrigo de Macedo Alves (11) rodrigo.alves@netservicos.com.br

2 Página 2 de 15 O EBIT consolidado (Resultado antes de Despesa Financeira e Impostos) apresentou seu melhor resultado desde o início das operações da Companhia. O EBIT fechou o trimestre em R$ 28,6 milhões, uma alta de 88,1% em comparação a R$ 15,2 milhões do trimestre anterior. A melhora no EBIT foi obtida devido a resultados concretos na área operacional, como o aumento da base de assinantes e ao constante monitoramento dos custos e despesas, com foco em geração de caixa. A Dívida Líquida subiu 0,9% em comparação ao 4T03 e encerrou o trimestre em R$ 1.129,9 milhões. O endividamento bruto consolidado encerrou o 1T04 em R$ 1.386,8 milhões, uma alta de 4,9% em comparação a R$ 1.321,9 milhões do 4T03, devido à desvalorização do real de 0,7% no trimestre e à incidência de juros não pagos durante o período. Em contrapartida, o saldo de caixa subiu 27,4% em relação ao trimestre anterior e fechou o 1T04 em R$ 256,9 milhões. O Prejuízo Líquido passou de R$ 116,5 milhões para R$ 77,8 milhões ou (R$ 0,04) por ação no trimestre, uma melhora de 33,3%. Esse resultado foi devido, principalmente, ao melhor desempenho operacional no trimestre, que gerou um resultado positivo antes de despesas financeiras e impostos (EBIT) de R$ 28,6 milhões. O ARPU de TV por Assinatura (Total da Receita Bruta excluindo-se a Receita de Adesão dividido pelo número médio de assinantes conectados) caiu 2,8% no trimestre de R$ 94,21 para R$ 91,53. Essa queda é explicada pela menor receita de pay-per-view de futebol, uma vez que não houve a comercialização de um importante campeonato estadual, o Campeonato Paulista, e que o início do Campeonato Brasileiro foi postergado para abril. Adicionalmente houve uma piora no mix da base de assinantes, que apresentou uma queda na participação dos pacotes Advanced e Plus e aumento do Master. O ARPU de Banda Larga (Total da Receita Bruta excluindo-se a Receita de Adesão dividido pelo número médio de assinantes habilitados), apresentou queda de 5,9%, passando de R$ 65,43 para R$ 61,58. Esse resultado é decorrente do aumento das vendas do produto na velocidade de 128kbps e da promoção que oferece desconto nas duas primeiras mensalidades para os novos assinantes que optarem pela velocidade de 256kbps, que visa atrair e incentivar a migração dos assinantes para essa velocidade. DESEMPENHO OPERACIONAL TV POR ASSINATURA Os resultados operacionais do 1T04 continuaram a refletir a tendência positiva iniciada em As vendas brutas, mesmo caindo 12,2%, se mantiveram no patamar compatível com o crescimento objetivado pela Companhia. Isso porque o primeiro trimestre do ano, sazonalmente, é o período do ano que apresenta os menores índices de vendas, principalmente devido às férias e às despesas extras nessa época, como IPVA, IPTU e material escolar. O churn rate (taxa de desconexão) dos últimos 12 meses permaneceu praticamente estável em 13,6% em comparação aos 13,8% registrados no último trimestre PTV - Assinantes Conectados (em milhares) T03 2T03 3T03 4T03 1T04

3 Página 3 de 15 Do total das desconexões, 12% foram solicitadas voluntariamente pelos assinantes. Destas, destacam-se a mudança de cidade ou para áreas não cabeadas, que caíram de 30% para 28% e os motivos de ordem financeira e pessoal que permaneceram praticamente estáveis em 16% no trimestre. A migração para a concorrência continua baixa e caiu de 5% para 4% dessas desconexões no 1T04. A recém criada área de Marketing de Relacionamento continua a gerar resultados bastante satisfatórios no trabalho realizado nas ilhas de retenção e reversão. Essas continuam a melhorar seu desempenho a cada trimestre e reverteram mais de 70% das solicitações de desconexão, em comparação a 68% no 4T03. Como conseqüência desses fatores, a base de assinantes conectados continuou crescendo e passou de 1.352,5 mil para 1.364,5 mil no 1T04, uma alta de 0,9%. O mix da base conectada da Companhia no trimestre apresentou uma redução dos assinantes Advanced em comparação com o trimestre anterior, de 47,0% para 46,7%, assim como a dos assinantes do pacote Plus, de 10,0% para 9,3% e do Standard de 9,2% para 9,1%. Por outro lado, a base de assinantes do Master apresentou um aumento de 27,3% para 27,8% e o mix da base de assinantes do pacote Conexão, destinado exclusivamente aos assinantes do Vírtua que apenas possuem os canais obrigatórios de TV por Assinatura, passou de 2,0% no 4T03 para 2,4% no 1T04. Em Pay-Per-View (PPV), foi realizada uma promoção de venda de pacotes de transmissão ao vivo 24hs do programa Big Brother Brasil 4 e de alguns campeonatos estaduais de futebol, dentre estes os Campeonatos Carioca e Gaúcho. Nessa promoção, o assinante que adquirisse um desses pacotes, poderia comprar o pacote do Campeonato Brasileiro 2004 com desconto. O Big Brother Brasil 4 registrou um volume recorde de vendas, atingindo a marca de 30,1 mil pacotes, contra os 20,9 mil pacotes vendidos no Big Brother Brasil 3. Já os campeonatos regionais, que novamente não incluiu a comercialização do Campeonato Paulista, atingiram 35,9 mil vendas, um pouco acima das 34,7 mil vendas realizadas em BANDA LARGA O 1T04 foi marcado pelo lançamento de uma nova campanha de vendas do Vírtua, denominada Vírtua, a internet banda larga como ela deve ser. Essa campanha está sendo divulgada na mídia aberta e nos canais internos de comunicação com o assinante. A Companhia também fortaleceu as parcerias de vendas com seus provedores de acesso, permitindo assim, que estes também realizem vendas do Vírtua através de suas respectivas centrais de atendimento. O churn rate (taxa de desconexão) dos últimos 12 meses de banda larga caiu de 12,1% no 4T03 para 10,9% nesse trimestre. A contínua melhora dos índices de desconexão do produto, refletem a melhoria na qualidade do serviço prestado aos assinantes e da performance das centrais de atendimento. A Companhia continua focada em ações de incentivo a novas vendas do produto. Assim a promoção que disponibiliza o Cable Modem em comodato foi mantida e uma nova promoção foi realizada neste trimestre. Em parceria com a Globo.com, o assinante que adquirisse o Vírtua e optasse pela Globo.com como provedora de acesso e conteúdo, receberia gratuitamente o pacote de transmissão, pela internet, do Big Brother Brasil 4. Banda Larga - Assinantes Conectados T03 2T03 3T03 4T03 1T04

4 Página 4 de 15 Como resultado do esforço de vendas realizado pela Companhia, as vendas brutas no trimestre totalizaram 27,9 mil, fazendo com que e a base conectada de banda larga fechasse o trimestre com 113,0 mil assinantes, registrando um acréscimo de 23,5% em relação ao trimestre anterior. A penetração sobre a base conectada de assinantes de TV por assinatura em área bi-direcional chegou a 29,4%, em comparação a 24,0% de penetração no 4T03. O mix da base dos assinantes conectados de banda larga apresentou um aumento dos assinantes da velocidade de até 128kbps, que passou de 50,0% no 4T03 para cerca de 53,6% nesse trimestre. Mesmo ciente de que o produto 128kbps apresenta margem positiva e prazo de retorno compatível com seu plano de negócios, a Companhia está realizando ações que incentivem o upgrade para velocidades mais elevadas, como o desconto nas duas primeiras mensalidades para aqueles que optarem pela velocidade 256kbps, com intuito de melhorar ainda mais sua rentabilidade e elevar, no médio prazo, o ARPU do produto. DESEMPENHO DA CENTRAL DE RELACIONAMENTO Índices de Performance setembro-03 dezembro-03 março-04 SP RJ POA SP RJ POA SP RJ POA -Tempo médio de espera 7'' 8'' 56'' 1'04'' 15'' 7'' 16'' 18'' 14'' -% de chamadas atendidas 98% 99% 85% 85% 97% 94% 93% 99% 95% Após a troca do fornecedor ocorrida em novembro de 2003, a central de relacionamento da Net entrou em seu segundo estágio de implementação, com meta de atender ao menos 80% das ligações recebidas em até 20 segundos. O desempenho, conforme demonstrado na tabela acima, demonstra que os problemas de transição de fornecedores já foram superados nas centrais das maiores operações da Companhia, com índice de atendimento entre 93% a 99% das ligações atendidas e intervalo médio de espera entre 14 a 18. O volume médio mensal de atendimento foi de aproximadamente 800 mil ligações. REDES CORPORATIVAS O número de estações instaladas fechou o 1T04 em mil estações, com estações próprias e de terceiros, registrando um decréscimo em comparação ao trimestre anterior de 15,1%, 18,2% e 14,2%, respectivamente. Essa redução ocorreu devido ao término de alguns projetos, como o de engenharia realizados para o Governo Federal e o destinado a atualização de todas as estações de trabalho de uma grande rede bancária. ANÁLISE DOS RESULTADOS CONSOLIDADOS COMPOSIÇÃO DA RECEITA BRUTA 1T04 4T03 3T03 2T03 1T03 Receita Bruta 100% 100% 100% 100% 100% Mensalidade 86,4% 85,5% 86,3% 86,7% 86,8% Adesão 0,9% 0,8% 1,0% 1,2% 1,5% Pay Per View 2,3% 3,7% 3,5% 3,4% 2,9% Banda Larga (Vírtua) 4,6% 4,0% 3,5% 3,4% 3,3% Redes Corporativas 3,2% 4,2% 3,8% 3,6% 3,5% Outras Receitas * 2,6% 1,8% 1,9% 1,8% 2,1% * Inclui, entre outros, receitas com Guia de Programação, Assistência Técnica e Aluguel de Rede A Receita Bruta no 1T04 foi de R$ 408,8 milhões, 0,6% abaixo dos R$ 411,3 milhões registrados no trimestre anterior, em função principalmente da ausência de receitas de PPV do Campeonato Brasileiro de Futebol, que não foi disputado nesse trimestre. Os fatores que determinaram essa variação no trimestre são explicados abaixo:

5 Página 5 de A Receita de Mensalidade de TV por assinatura totalizou R$ 353,0 milhões, ante R$ 351,6 milhões no trimestre anterior, registrando uma elevação de 0,4% no período. Esse aumento em mensalidades foi promovido principalmente pelo crescimento da base de assinantes no trimestre. 2. A Receita média de adesão (por assinante conquistado) obteve variação positiva de 14,4%, passando de R$ 46,54 no trimestre anterior para R$ 53,26 no 1T04. Esse resultado deve-se, principalmente, ao menor número de vendas do pacote fidelidade, que pode até isentar o assinante da taxa de adesão em troca de seu compromisso em permanecer por pelo menos 12 meses na base de assinantes. 3. A Receita de Pay-Per-View (PPV) no 1T04 totalizou R$ 9,5 milhões, uma redução de 38,2% em relação a R$ 15,3 milhões registrados no 4T03. Mesmo com a maior receita obtida com a venda do pacote do programa Big Brother Brasil 4 e de alguns Campeonatos Estaduais de Futebol, essa queda se deve à ausência da receita do Campeonato Brasileiro, pois a apropriação proporcional do campeonato de 2003 foi encerrada em dezembro e a apropriação das vendas do campeonato de 2004, somente será realizada a partir do mês de abril, data do início da competição. Em comparação ao 1T03, a redução deve-se principalmente à mudança de calendário, uma vez que em 2003 o Campeonato começou no mês de março. 4. A Receita de Banda Larga subiu 15,6%, atingindo R$ 18,9 milhões em comparação a R$ 16,3 milhões do trimestre anterior, por conta da elevação na base de assinantes. 5. A Receita de Redes Corporativas foi de R$ 13,1 milhões no 1T04, representando uma redução de 24,4% em relação a R$ 17,4 milhões registrados no 4T03. Isso foi função da finalização em dezembro das instalações de alguns projetos, como o de engenharia do Governo Federal e da atualização de todas as estações de trabalho de uma grande rede bancária. As Deduções de Vendas, que incluem impostos e cancelamentos, fecharam o trimestre em R$ 75,3 milhões, uma elevação de 1,8% em relação a R$ 74,0 milhões no 4T03, motivado principalmente pelo aumento das receitas de mensalidade, que serve de base para o cálculo do imposto. Do total de deduções de vendas, cerca de 87% está relacionada aos impostos incidentes sobre receitas e o restante relacionado a cancelamentos. Em virtude da queda sazonal da receita de PPV, a Receita Líquida fechou o trimestre com uma redução de 1,2%, totalizando R$ 333,5 milhões em relação a R$ 337,4 milhões do trimestre anterior. CUSTOS E DESPESAS EM RELAÇÃO À RECEITA LÍQUIDA 1T04 4T03 3T03 2T03 1T03 RECEITA LÍQUIDA 100% 100% 100% 100% 100% CUSTOS OPERACIONAIS 51,8% 54,3% 56,2% 53,3% 57,4% Programação e Franquia 31,4% 33,1% 34,2% 31,6% 34,8% Manutenção de Rede e Assinante 7,6% 7,5% 7,5% 6,8% 7,4% Marketing de Fidelização 1,3% 1,6% 1,5% 2,0% 1,8% Mão de Obra e Benefícios 5,1% 5,4% 6,1% 6,2% 6,3% Outros 6,4% 6,8% 6,9% 6,7% 7,1% DESPESAS VENDAS / ADM. 21,1% 21,9% 18,6% 20,5% 19,2% Despesas com Vendas 4,3% 5,3% 3,7% 3,2% 1,9% Gerais e Administrativas 15,2% 14,9% 13,1% 14,6% 14,7% Provisão p/ Devedores Duvidosos 2,1% 1,6% 1,2% 1,2% 2,9% Outras -0,5% 0,1% 0,6% 1,5% -0,3% EBITDA 27,1% 23,8% 25,2% 26,2% 23,3% Os Custos Operacionais sofreram uma redução de 5,8% totalizando R$ 172,8 milhões no 1T04 ante R$ 183,3 milhões no trimestre anterior. O resultado é explicado pelos itens abaixo: 1. Os custos com Programação e Franquia foram de R$ 104,6 milhões no trimestre, representando uma redução de 6,2% em relação a R$ 111,5 milhões apresentados no 4T03. Mesmo com os maiores custos de programação relativos aos campeonatos estaduais de futebol, Big Brother Brasil e do reajuste

6 Página 6 de 15 contratual no preço de alguns canais pelo IGP-M, essa redução ocorreu devido a não incidência de custos de programação relacionados ao Campeonato Brasileiro nesse trimestre. 2. Manutenção de Rede e Assinante permaneceu praticamente estável em R$ 25,2 milhões no trimestre. A redução no custo de fretes e transportes, em virtude da finalização dos projetos realizados pela Vicom, foi contrabalançada por elevações de tarifas e custos de manutenção, como aluguéis de postes, energia elétrica, peças e materiais. Evolução dos Custos (como % da Receita Líquida) 67,4% 53,3% 56,2% 54,3% 51,8% 34,8% 31,6% 34,2% 33,1% 31,4% 22,6% 21,7% 22,0% 21,2% 20,4% 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 Outros Programação e Franquia 3. Em Marketing de Fidelização houve redução de 16,3% na comparação trimestral, totalizando R$ 4,4 milhões no 1T03 contra R$ 5,3 milhões no 4T03, principalmente devido ao fim das atividades de desenvolvimento e pesquisa de marca. 4. Mão de Obra e Benefícios tiveram redução 6,6% em relação ao 4T03, passando de R$ 18,2 milhões para R$ 17,0 milhões. A variação dessa linha refere-se, principalmente, à menor provisão relativa ao PPR, que foi realizada com base na expectativa da Companhia quanto ao potencial de atingimento das metas estabelecidas no plano de benefícios. 5. Outros Custos Operacionais, que incluem os serviços de terceiros e o link Vírtua, registraram redução de 6,4% atingindo R$ 21,5 milhões no trimestre, ante R$ 23,0 milhões no 4T03. A redução de custos na Vicom com serviços de terceiros, no desenvolvimento dos projetos anteriormente mencionados, é o principal componente dessa redução. As Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas totalizaram R$ 70,2 milhões, uma redução de 5,0% em comparação a R$ 73,9 milhões apresentados no trimestre anterior. Esse resultado foi composto pelos seguintes fatores: 1. As Despesas com Vendas totalizaram R$ 14,4 milhões no trimestre, uma redução de 19,9% em relação a R$ 18,0 milhões apresentados no 4T03. A queda nessa linha reflete principalmente as menores despesas com marketing, basicamente, em custos de veiculação e produção de propaganda televisiva, encartes em jornal e malas diretas, com o fim da campanha "Quanto mais conteúdo, melhor!", voltada para novas adesões e incentivo de upgrade para assinantes da base. Outro fator que contribuiu para a redução dessa linha de despesas foi a queda em despesas com vendas diretas e comissões de terceiros. Apesar dessas menores despesas com vendas, as vendas brutas de TV por assinatura ficaram dentro das metas estipuladas pela Companhia, resultando em uma maior eficiência nesse processo, quando comparada com as despesas unitárias com vendas. 2. As Despesas Gerais e Administrativas ficaram praticamente estáveis em comparação ao trimestre anterior, totalizando R$ 50,7 milhões, demonstrando que os ganhos obtidos através de otimização de custos, vêm sendo mantidos pela Companhia. Apesar da aparente estabilidade, houve uma redução nas despesas com reclamações trabalhistas, gratificações, férias e manutenção predial, que foi contrabalançada pela elevação em despesas com consultoria, referentes à finalização da fase de projetos de sistemas de faturamento e ao início de sua operacionalização. 3. A Provisão para Devedores Duvidosos (PDD) no 1T04 totalizou R$ 7,0 milhões, um aumento de 30,7% em relação a R$ 5,3 milhões no 4T03. Esse aumento ainda é decorrente do aperfeiçoamento do cálculo da PDD e das análises do saldo de contas a receber em decorrência da migração do sistema de faturamento e cobrança na operação de São Paulo, ocorrida no trimestre anterior. 4. As Outras Despesas/Receitas com Vendas, Gerais e Administrativas foram positivas em R$ 1,8 milhão no trimestre ante ao resultado negativo de R$ 0,3 milhão no trimestre anterior. Esse resultado se deve, principalmente, ao gasto adicional e pontual de R$ 2,4 milhões reconhecidos em função da migração do sistema de faturamento de São Paulo no trimestre anterior, que não se repetiu nesse trimestre.

7 Página 7 de 15 A Net Serviços apresentou o maior EBITDA consolidado no trimestre de sua história, totalizando R$ 90,5 milhões, 12,9% de aumento em relação a R$ 80,1 milhões do trimestre anterior. A margem EBITDA também se elevou em 3,3 pontos percentuais em relação ao 4T03, passando de 23,8% para 27,1%, sendo também a sua melhor margem histórica. A análise do EBITDA por unidade de negócio segue abaixo: 1. O EBITDA em TV por Assinatura encerrou o 1T04 em R$ 82,8 milhões, 14,6% superior a R$ 72,3 milhões do 4T03, refletindo basicamente a redução de custos operacionais, principalmente em programação e franquia e vendas, uma vez que a receita líquida sofreu uma pequena redução em virtude de menores receitas com PPV no trimestre. 2. O EBITDA de Banda Larga subiu 41,6%, passando de R$ 4,5 milhões para R$ 6,4 milhões. A elevação da base de assinantes e as menores despesas com vendas, uma vez que a nova campanha do Vírtua foi apenas iniciada no mês de março, foram os principais fatores que propiciaram o aumento do EBITDA nesse segmento. 3. Em Redes Corporativas, o EBITDA ficou em R$ 1,3 milhão no trimestre, registrando uma redução de 62,1% em relação a R$ 3,4 milhões apresentados no trimestre anterior, em virtude da ausência de receitas com o desenvolvimento dos projetos, conforme anteriormente mencionado. As despesas com Depreciação e Amortização foi de R$ 61,8 milhões no trimestre ante R$ 64,9 milhões no 4T03. Essa redução de 4,7% no trimestre foi devido ao menor número de desconexões, que resulta em menores despesas de amortização de instalação de residência, realizadas no trimestre, em comparação ao trimestre anterior. O EBIT consolidado (Resultado antes de Despesa Financeira e Impostos) fechou o trimestre em R$ 28,6 milhões, uma alta de 88,1% em comparação a R$ 15,2 milhões do trimestre anterior. Esse resultado, assim como o EBITDA consolidado, é o melhor já apresentado pela Companhia e se deve a resultados concretos na área operacional, como o aumento da base de assinantes, e ao constante monitoramento dos custos e despesas, com foco em geração de caixa.

8 Página 8 de 15 RESULTADO FINANCEIRO LÍQUIDO R$ Mil 1T04 4T03 3T03 2T03 1T03 Resultado Financeiro Líquido (79.069) ( ) (96.503) (55.262) Variações monetárias líquidas (3.180) (3.314) (2.260) (1.995) (3.415) Variação cambial líquida (3.475) (10.410) (13.435) Despesas com juros (68.804) (39.065) (77.326) (43.342) (72.823) Desp. com juros sobre empréstimos (42.297) (2.447) (49.424) (33.677) (55.237) Desp.com multas sobre emprétimos (17.530) (14.801) (9.417) (9.207) (7.425) Despesas com juros - outros (8.977) (21.817) (18.485) (458) (10.161) Outras Despesas financeiras (14.837) (64.227) (12.669) (28.672) (27.317) Receitas financeiras Resultado na venda de imobilizado 235 (454) (2.560) (753) (1.673) Outros (não operacionais) 995 (3.217) 827 (683) 579 O Resultado Financeiro Líquido ficou negativo em R$ 79,1 milhões, ante um resultado negativo de R$ 106,2 milhões no 4T03. Esse resultado é explicado pelos seguintes fatores: 1. A Variação Monetária foi negativa em R$ 3,2 milhões, uma redução de 4,0% em relação ao resultado negativo de R$ 3,3 milhões do trimestre anterior. Essa redução é devido à liquidação de alguns contratos com fornecedores indexados ao IGP-M. 2. A Variação Cambial Líquida no 1T04 ficou negativa em R$ 3,5 milhões, em relação à variação negativa de R$ 10,4 milhões, registrada no trimestre anterior. Essa redução na linha de variação cambial foi devido à reversão, no trimestre anterior, de apropriação de variação cambial no valor de R$ 11,3 milhões, decorrente de um empréstimo bilateral em dólares vencido em Como essa reversão não é reincidente, no 1T04 a conta de variação cambial seguiu em linha com o comportamento do dólar no período, que passou de R$ 2,8892 em dezembro de 2003 para R$ 2,9086 ao final do 1T As Despesas com Juros foram de R$ 68,8 milhões no trimestre, em comparação a R$ 39,1 milhões no trimestre anterior. Essa elevação ocorreu, principalmente, em função da reversão do IR da Multicanal Senior Guaranteed Notes realizada no 4T03, no valor de R$ 38,6 milhões, uma vez que a Companhia julgou remota a possibilidade de ser obrigada a efetuar o pagamento da dívida antes de seu vencimento em 18 de junho de As Outras Despesas Financeiras totalizaram R$ 14,8 milhões no trimestre contra R$ 64,2 milhões no 4T03. Essa redução ocorreu devido ao fato de, no 4T03, a Companhia ter efetuado provisões de IR sobre operações de conta corrente mercantil, no valor de R$ 8,0 milhões, de IR sobre remessas para o exterior no valor de R$ 6,8 milhões e de correção da contingência de IOF sobre conta corrente no valor de R$ 21,2 milhões. 5. As Receitas Financeiras totalizaram R$ 11,2 milhões no trimestre, registrando uma elevação de 3,6% em relação ao trimestre anterior. Esse resultado positivo deve-se principalmente à elevação das disponibilidades no período. Imposto de Renda e Contribuição Social totalizaram R$ 29,4 milhões, uma alta de 33,0% em relação a R$ 22,1 milhões do 4T03. A alta foi resultado, principalmente, do aumento no lucro em algumas operações da Companhia. Ainda assim, desse total, cerca de 72% refere-se à amortização de ágios de aquisições, que não representam desembolso de caixa. O Prejuízo Líquido passou de R$ 116,5 milhões para R$ 77,8 milhões ou (R$ 0,04) por ação no trimestre, uma melhora de 33,3%. Esse resultado é conseqüência do melhor desempenho operacional no trimestre, que gerou um resultado positivo antes de despesas financeiras e impostos de R$ 28,6 milhões. 1 A conta de Despesas com Juros inclui juros de dívida financeira, juro de mora e multa sobre empréstimos e juros de fornecedores e de contingências fiscais.

9 Página 9 de 15 Dívida, Capitalização e Caixa 1T04 4T03 1T03 Empréstimos de curto prazo Capital de giro Curto prazo do longo prazo Senior Guaranteed Notes Sindicato - Net Sul Notes International Finance Corporation - IFC Outros empréstimos (em US$) Debêntures Outros empréstimos (em R$) Empréstimos de longo prazo Senior Guaranteed Notes Sindicato - Net Sul Notes International Finance Corporation - IFC Outros empréstimos (em US$) Debêntures Conversíveis Debêntures Outros empréstimos (em R$) Curto prazo do longo prazo ( ) ( ) ( ) Total Disponibilidades Dívida Líquida Dívida em Moeda Estrangeira % da Dívida Total 51,8% 52,8% 61,7% Dívida em Moeda Nacional % da Dívida Total 48,2% 47,2% 38,3% Os somatórios podem não conferir devido a arredondamentos O endividamento bruto consolidado da Companhia encerrou o 1T04 em R$ 1.386,8 milhões, uma alta de 4,9% em comparação a R$ 1.321,9 milhões do 4T03. A alta deve-se à desvalorização do real de 0,7% no trimestre e aos juros contabilizados e não pagos no período. O valor da dívida bruta R$ em Milhões Juros Multa Principal Total Moeda Estrangeira 91,9 10,6 615,5 718,0 - Senior Guaranteed Notes 65,0-298,8 363,8 - Sindicato - Net Sul Notes 13,9 0,1 210,3 224,3 - International Finance Corporation - IFC 3,4-34,0 37,4 - Eximbank 0,5 0,7 7,1 8,3 - Financiamento de Importações 6,0 5,6 45,0 56,6 - Empréstimos (em US$) 3,1 4,1 20,4 27,6 Moeda Local 175,9 77,5 415,4 668,8 - Debêntures Conversíveis ,6 1,1 44,4 59,1 - Debêntures ,3 21,2 195,1 303,6 - Empréstimos (em R$) 75,0 55,2 175,9 306,1 Dívida Total 267,8 88, , ,8 Os somatórios podem não conferir devido a arredondamentos

10 Página 10 de 15 é composto por R$ 1.031,0 milhões de principal, R$ 88,0 milhões de multa e encargos sobre a dívida e R$ 267,8 milhões de juros contabilizados. Quando considerado apenas o valor do principal, o endividamento subiu 0,7%, por conta da depreciação do real frente ao dólar. O saldo de caixa era de R$ 257,0 milhões ao final do 1T04, um aumento de 27,4% em relação a R$ 201,7 milhões do trimestre anterior. Desse total, a Companhia tem identificado cerca de R$ 68,7 milhões de despesas contempladas no orçamento de caixa de 2003 e do início de 2004, que ainda não ocorreram ou ainda não foram desembolsadas. Demonstrativo do Caixa Real Saldo em 31/12/03 201,7 ( + ) Resultado operacional antes de despesa financeira, imposto, depreciação e amortização 90,5 ( - ) Capex caixa (12,4) ( - ) Pagamento de despesas contabilizadas em exercícios anteriores (22,9) ( = ) Saldo em 31/03/04 256,9 ( - ) Pagamentos postergados para exercício futuro (68,7) ( = ) Saldo considerando pagamento das desp. postergadas em 31/03/04 188,2 Desse modo, a dívida líquida subiu 0,9% em comparação ao 4T03 e encerrou o trimestre em R$ 1.129,9 milhões. A proporção da dívida atrelada ao dólar permaneceu praticamente estável em 51,8% do total da dívida. No decorrer do 1T04, o custo médio anualizado ponderado do endividamento em reais foi de 20,2% e o do endividamento em dólar foi de variação cambial acrescido de um spread de 8,5%. Conforme anunciado, as negociações a cerca da re-estruturação da dívida da Companhia encontrase em estágio bastante avançado. A Companhia e os credores acertaram todos os termos do novo perfil da estrutura de capital e estão no momento, formalizando o Memorando de Entendimentos que ao ser assinado, permitirá que a Companhia disponibilize maiores detalhes do acordo firmado. Desse modo, todo o endividamento continuava classificado no curto prazo ao final do 1T04 e todos os encargos de multa e juro de mora sobre as obrigações vencidas e não liquidadas, encontram-se contabilizados ao final do 1T04. Indicadores Financeiros 1T04 4T03 1T03 EBITDA / Despesa de Juros (12 meses) 1,44 1,32 0,61 Dívida Líquida / EBITDA (12 meses) 3,43 3,65 6,98 Dívida Total / (EBITDA + Receita Financeira) (12 meses) 3,81 3,91 5,33 EBITDA (12 meses) / Assinantes Conectados R$ 241 R$ 227 R$ 133 EBITDA (12 meses) / Número de Colaboradores (000) R$ 103 R$ 99 R$ 58 Receita Líquida (12 meses) / Assinantes Conectados R$ 945 R$ 921 R$ 875 Receita Líquida (12 meses) / Número de Colaboradores (000) R$ 401 R$ 402 R$ 384

11 Página 11 de 15 PRÓXIMOS EVENTOS 1. Teleconferência Resultados do 1º Trimestre de 2004 Data: 14 de maio Legislação Societária (em Português): 13:00 (horário de Brasília) Telefone: (+55 11) Replay: (+55 11) Código: Net Serviços Transmissão ao vivo pela internet: US GAAP (em inglês): 14:00 (horário de Brasília) Telefone: (+1 973) Replay: (+1 973) Código: ou Net Serviços Transmissão ao vivo pela internet: Perguntas poderão ser enviadas a equipe de RI antes do início da teleconferência pelo ri@netservicos.com.br. A Net Serviços irá respondê-las durante a teleconferência 2. Datas Previstas para Divulgação dos Próximos Resultados (2º Trimestre de 2004) -- Data: 10 de agosto de 2004 (3º Trimestre de 2004) -- Data: 09 de novembro de 2004 (4º Trimestre de 2004) -- Data: 15 de março de 2005 As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento da Net são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, do desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio.

12 Página 12 de 15 DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS NET Serviços de Comunicação S.A. Demonstração de Resultado Consolidado 1T04 4T03 1T03 Legislação Societária - (em R$ mil) Receitas Mensalidade Adesão Redes Corporativas Outras receitas PPV Banda Larga Outras Receitas Receita Bruta Impostos sobre vendas (75.261) (73.956) (65.208) Receita Líquida Custos operacionais ( ) ( ) ( ) Programação e Franquia ( ) ( ) ( ) Manutenção de Rede e Assinante (25.216) (25.300) (21.550) Marketing de Fidelização (4.449) (5.314) (5.133) Mão de Obra e Benefícios (16.985) (18.184) (18.198) Outros (operacionais) (21.497) (22.977) (20.661) Despesas com vendas, gerais e administrativas (70.245) (73.923) (55.667) Despesas com Vendas (14.414) (17.991) (5.570) Despesas Gerais e Administrativas (50.664) (50.312) (42.452) Provisão para devedores duvidosos (6.960) (5.325) (8.462) Outras receitas (despesas) líquidas (295) 817 EBITDA Depreciação e Amortização (61.849) (64.905) (66.757) Depreciação (38.283) (38.465) (42.773) Amortização (23.567) (26.440) (23.984) EBIT Receitas (despesas) não operacionais (77.840) ( ) (56.357) Variações monetárias líquidas (3.180) (3.314) (3.415) Variação cambial líquida (3.475) (10.410) Despesas financeiras (83.641) ( ) ( ) Despesas com juros e encargos s/ empréstimos (42.297) (2.447) (55.237) Despesas de mora e multa sobre empréstimos (17.530) (14.801) (7.425) Despesas com juros outros (fornecedores e impostos) (8.977) (21.817) (10.161) Outras despesas financeiras (14.837) (64.227) (27.317) Receitas financeiras Resultado na venda de imobilizado 235 (454) (1.673) Outros não operacionais 995 (3.217) 579 Resultado antes da Equiv., IR e Minoritários (49.191) (94.614) (55.580) Imposto de Renda e Contribuição Social (29.406) (22.113) (21.627) Resultado antes da Equiv. e Minoritários (78.597) ( ) (77.208) Equivalência Patrimonial / (Prov. Passivo Descoberto) Minoritários (18) (43) (1) Lucro (prejuízo) líquido (77.776) ( ) (76.521) Lucro (prejuízo) por ação (0,04) (0,06) (0,04) Número de Ações

13 Página 13 de 15 NET Serviços de Comunicação S.A. Balanço Patrimonial Consolidado 1T04 4T03 1T03 Legislação Societária - (em R$ mil) % % % Ativo Disponibilidades ,2% ,6% ,4% Contas a receber ,2% ,3% ,1% Contas a receber de assinantes - líquido ,0% ,0% ,9% Outros Valores a Receber ,2% ,3% ,2% Estoques ,2% ,2% ,2% Impostos a recuperar ,8% ,8% ,3% Imposto de renda diferido ,9% ,1% 780 0,0% Despesas antecipadas ,6% ,4% ,0% Total Ativo Circulante ,9% ,3% ,1% Créditos com sociedades controladas/coligadas 12 0,0% 117 0,0% 0 0,0% Investimentos ,4% ,3% ,1% Imobilizado e diferido líquidos ,3% ,5% ,5% Outros Ativos ,5% ,9% ,4% Depósitos judiciais ,4% ,3% ,1% Impostos diferidos e a recuperar ,7% ,7% ,0% Outros créditos e valores ,3% ,0% ,3% Total Ativo % % % Passivo e Patrimônio Líquido Fornecedores e programação ,0% ,6% ,3% Provisão pagamentos a efetuar ,6% ,6% ,2% Imposto de renda ,4% ,4% ,1% Empréstimos de curto prazo ,0% ,9% ,9% Obrigações sociais ,2% ,2% ,4% Outras contas e despesas a pagar ,4% ,4% ,4% Obrigações Fiscais ,5% ,7% ,0% Provisões Trab. a Efetuar ,0% ,2% ,6% Receita a Apropriar ,5% ,3% ,6% Outros Débitos ,4% ,3% ,3% Total Passivo Circulante ,6% ,1% ,4% Sociedades ligadas ,2% ,3% ,4% Impostos e contribuições a recolher ,6% ,6% ,6% Outros ,0% ,8% ,3% Total Exigível a longo prazo ,8% ,6% ,3% Total Passivo ,4% ,7% ,7% Participação de acionistas minoritários 635 0,0% 617 0,0% 477 0,0% Capital Social ,3% ,2% ,8% Reserva Especial de Ágio ,5% ,5% ,5% Resultado acumulado ( ) -163,3% ( ) -159,4% ( ) -142,9% Patrimônio Líquido ( ) -11,4% ( ) -7,7% ,3% Passivo e Patrimônio Líquido Total % % %

14 Página 14 de 15 Demonstrativo de Fluxo de Caixa (R$ Mil) 1T04 4T03 Saldo inicial de caixa Resultado do período (77.776) ( ) Itens que não afetam o caixa Equivalência patrimonial e provisão para PPD (839) (237) Variação monetária líquida Juros sobre empréstimos Depreciações e amortizações Participação de minoritários no resultado consolidado de subsidiarias Imposto de renda e contribuição social Provisão para contingências e indenizações trabalhistas Valor residual de ativo permanente baixado (235) 453 Geração de caixa operacional Capital circulante líquido Contas a receber de assinantes, líquido Impostos a recuperar (922) 865 Despesas antecipadas (8.234) Estoques e Outros Créditos Outros Ativos (6.203) (2.487) Fornecedores e programação Provisão para imposto de renda e Contribuição Social Obrigações fiscais (4.529) Salários e encargos sociais (3.474) (6.559) Provisão para contingências (7.666) (10.594) Outros passivos (14.394) Variação do capital circulante líquido (8.729) Atividades de investimento Participações societárias - (590) Aquisições de imobilizado (12.378) (31.832) Resultado da baixa de equipamentos Aumento do diferido (4.747) (6.281) Variação nas atividades de investimento (16.940) (26.254) Atividades de financiamentos Ingressos de partes relacionadas Pagamentos de partes relacionadas - (236) Fluxo de caixa líquido das atividades de financiamentos 105 (114) Variação Líquida do Caixa Saldo final de caixa

15 Página 15 de 15 R $ milhares TV por Assinatura Banda Larga Redes Corporativas Consolidado 1T04 4T03 1T03 1T04 4T03 1T03 1T04 4T03 1T03 1T04 4T03 1T03 Receita Bruta mensalidade adesão outros Deduções sobre Vendas (68.762) (67.887) (62.179) (5.278) (4.699) (1.802) (1.222) (1.370) (1.227) (75.261) (73.956) (65.208) Receita Líquida Custos Operacionais ( ) ( ) ( ) (3.677) (2.093) (3.752) (7.617) (9.986) (7.905) ( ) ( ) ( ) Despesas com Vendas (10.991) (13.554) (4.497) (2.292) (4.006) (454) (1.131) (431) (618) (14.414) (17.991) (5.570) Despesas Gerais e Administrativas (46.258) (48.320) (39.928) (1.185) (219) (283) (1.427) (2.069) (1.424) (48.871) (50.607) (41.635) Provisão para Devedores Duvidosos (6.449) (4.369) (8.187) (61) (812) (274) (450) (144) (1) (6.960) (5.325) (8.462) EBITDA % da Receita Líquida Receita Líquida 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% Custos Operacionais -52,4% -55,3% -57,6% -27,0% -18,0% -38,6% -64,0% -62,5% -70,5% -51,8% -54,3% -57,4% Despesas com Vendas -3,6% -4,4% -1,7% -16,8% -34,4% -4,7% -9,5% -2,7% -5,5% -4,3% -5,3% -1,9% Despesas Gerais e Administrativas -15,0% -15,6% -14,9% -8,7% -1,9% -2,9% -12,0% -12,9% -12,7% -14,7% -15,0% -14,4% Provisão para Devedores Duvidosos -2,1% -1,4% -3,0% -0,5% -7,0% -2,8% -3,8% -0,9% 0,0% -2,1% -1,6% -2,9% Margem de EBITDA 26,9% 23,3% 22,8% 47,0% 38,8% 51,1% 10,7% 21,0% 11,2% 27,1% 23,8% 23,3%