TARGET2-Securities (T2S) - NOTA SOBRE A REUNIÃO DO NUG PORTUGUÊS Local: Banco de Portugal (piso 0) Data: 11 de Dezembro de 2009 pelas 10:00 horas Instituições presentes: Participantes: Banco de Portugal: Orlando Caliço António Garcia Fernando Chau Anabela Mendes Inês Lopes Departamento de Mercados e Gestão de Reservas (DMR) SITEME Pedro Corsino Matos Comissão dos Mercados de Valores Mobiliários (CMVM) Frederico Alcântara de Melo INTERBOLSA Abel Sequeira Ferreira Rui de Matos Banco Comercial Português Luís Ferreira Caixa Geral de Depósitos Ricardo Ribeiro Banco Espírito Santo António Coutinho Banco Português de Investimento Carlos Ferreira Machado BNP Paribas Alexandre Canadas Citi International PLC, Sucursal em Portugal Giselle Toloi Deutsche Bank AG Pedro Campos Instituições ausentes: Banco Santander Totta/Santander Negócios LCH.Clearnet SA APB - Associação Portuguesa de Bancos
1. Principais conclusões da reunião do AG realizada a 9 e 10 de Dezembro: apresentação - Banco de Portugal e Interbolsa; Principais tópicos: - Estrutura de governação externa; A proposta de estrutura de governação externa do T2S (entre a assinatura do Framework Agreement e até à fase operacional 2013) apresentada pelo T2S PB é a seguinte: Esta proposta foi submetida a consulta pública (Novembro), debatida na reunião do CCG de 23 de Novembro e na reunião do AG de 9 e 10 de Dezembro. Não houve consenso quer no CCG quer no AG. Uma nova proposta será debatida na reunião ad hoc do AG agendada para 15 de Janeiro de 2010. Para a fase operacional do projecto T2S, foi constituída uma Task Force para examinar os prós e contras da constituição de uma entidade legalmente autónoma (single legal entity) que apresentará um relatório em Março de 2010. Para o conjunto das CSDs, a questão da natureza do contrato (Framework Agreement - FA) que tem a natureza jurídica de outsourcing informático, nos termos em que tem vindo a ser tratado pelo T2S PB, bem como o modo como está ser dirigido o processo negocial, não são consistentes com a proposta de governação externa do T2S PB. Em consequência, as negociações do FA não têm sido eficazes. O representante da CMVM referiu também a importância da questão da estrutura da governação externa e a da
natureza do contrato: são questões difíceis e objecto de debate no grupo ESCB/CESR e no Post Trade Expert Group do CESR. - Estrutura do preçário; Vários membros do AG consideraram a estrutura do preçário desnecessariamente complexa. Como tal, o BCE solicita aos membros do AG o envio de sugestões de simplificação à equipa de projecto do T2S. Uma nova proposta de tarifário será apresentada na reunião do AG de Março. O tarifário será incluído no pacote do FA. - Estratégia de migração para a plataforma T2S; As principais linhas de orientação da migração para a plataforma T2S foram apresentadas. O NUG-PT considerou importante a migração conjunta dos mercados da Euronext (i.e., na mesma janela de migração). Caso seja necessário, o NUG-PT desenvolverá esforços para que a janela de migração da Interbolsa seja a mesma dos outros mercados da Euronext. - Finalização dos URD; A finalização da versão 5.0 dos URD está atrasada, devendo ocorrer somente na reunião ad hoc do AG de Janeiro de 2010. 2. Actividades do CSD Contact Group (CCG) e da TCI: apresentação - Interbolsa; As negociações do FA têm sido demoradas e sem grandes progressos. As questões da responsabilidade e da natureza do contrato, por exemplo, permanecem por resolver. A reunião da TCI prevista para o dia 15 de Dezembro de 2009 foi cancelada. A Interbolsa manifestou preocupação quanto ao modo pouco eficiente, pouco transparente e excessivamente lento, que tem caracterizado a evolução do processo, a qual, a manter-se o actual modo de actuação, continuará a ser condicionada pela falta de resposta às questões essenciais ao nível da governação e contratualização.
Do mesmo modo, neste contexto, a Interbolsa alertou para a crescente dificuldade que será sentida pelas CSDs que representam mercados nacionais de menor dimensão na defesa dos interesses específicos desses mercados e para a importância que neste contexto assume o NUG-PT. Estas questões, consideradas cruciais, serão desenvolvidas e detalhadas no FA; outras questões, de natureza mais técnica, serão enquadradas por princípios ou regras gerais. A este propósito convém referir, e pese embora as conclusões do AG não condicionarem de nenhum modo as conclusões do CCG, que o AG também concluiu: The AG took note of the status of discussions regarding the Framework Agreement which is planned to be ready for approval in April 2010. It was pointed out that those issues that will be crucial for the signature of the Framework Agreement will be included at a detailed level while technical matters will be reflected at the level of principles and general rules. 3. Actividades do Project Manager Sub-Group (PMSG): apresentação - Banco de Portugal e Interbolsa; O PMSG O PMSG tem-se dedicado, principalmente nesta fase, à avaliação: do Plano de Projecto (que tem, neste momento, um atraso de 7 a 8 meses); dos processos de Change Management, migração, testes e conectividade ao T2S; assim como, à preparação dos documentos de Service Description e Service Level Agreement, detalhando os serviços a serem prestados pelo T2S, que depois de finalizados serão integrados no FA. 4. Planos de Adaptação para a plataforma T2S: apresentação Banco de Portugal e Interbolsa; O Conselho Consultivo Geral da Interbolsa decidiu criar um fórum alargado, denominado Interbolsa T2S Portuguese Market Forum, para acompanhar a adaptação à plataforma T2S. A primeira reunião deste Fórum está prevista para Março de 2010, naturalmente condicionada à evolução das discussões com o T2S PB.
O Banco de Portugal/SITEME informou que foi criado um grupo de trabalho interno para preparar a adaptação à plataforma T2S, tendo igualmente em conta a operacionalização do CCBM2 e a necessidade de actualização tecnológica do SITEME. Considerando que os clientes do SITEME estão representados no NUG-PT, entendeu-se não ser necessária a criação de um fórum específico para o acompanhamento da adaptação ao T2S. 5. Outros assuntos A próxima reunião do NUG-PT foi marcada para o dia 19 de Março de 2010 (10H00).