Transcrição da Teleconferência sobre a Associação entre Itaú Unibanco Holding S.A. e Porto Seguro S.A. 25 de agosto de 2009

Transcrição da Teleconferência sobre a Associação entre Itaú Unibanco Holding S.A. e Porto Seguro S.A. 25 de agosto de 2009 Operadora: Bom dia. Obrigada por aguardarem. Esta é a teleconferência do Itaú Unibanco Holding e Porto Seguro. Todos os participantes estão conectados apenas como ouvintes e mais tarde será aberta a sessão de perguntas e respostas, quando serão dadas as instruções para os senhores participarem. Caso necessitem de assistência durante a teleconferência, teclem asterisco zero. Cabe lembrar que esta teleconferência está sendo gravada. Agora, gostaria de passar a palavra à senhorita Daniela Ueda, da FIRB Financial Investor Relations Brasil. Por favor, senhorita Daniela, pode prosseguir. Srta. Daniela Ueda: Bom dia. Bem-vindos à teleconferência sobre a Associação entre o Itaú Unibanco Holding e a Porto Seguro. Cabe lembrar que esta teleconferência é acompanhada de slides e está sendo transmitida simultaneamente pelos sites de relações com investidores www.itauunibancori.com.br e www.portoseguro.com.br/ri. Antes de prosseguir, esclareço que eventuais declarações sobre as perspectivas dos negócios, projeções e metas operacionais e financeiras são meras previsões baseadas nas expectativas da administração. Estas expectativas são altamente dependentes das condições do mercado, do desempenho econômico geral do país, do setor e dos mercados internacionais. Portanto, estão sujeitas a mudanças. Conosco hoje em São Paulo estão os senhores Roberto Setubal, Presidente Executivo do Itaú Unibanco Holding, Alfredo Setubal, Diretor de Relações com Investidores do Itaú Unibanco Holding, Jayme Brasil Garfinkel, Presidente do Conselho de Administração da Porto Seguro, e José Tadeu Mota, Diretor Financeiro e de Relações com Investidores da Porto Seguro. Agora eu gostaria de passar a palavra ao Sr. Roberto Setubal. Sr. Roberto Setubal (Itaú Unibanco): Bom dia a todos vocês. Estamos aqui reunidos hoje com o Jayme para fazer a apresentação da nossa associação. Eu queria só dizer a vocês que estamos muito satisfeitos de ter feito esta transação, e de ter o Jayme comandando a operação. Estamos muito otimistas com relação ao futuro da Companhia. Vou passar, então, a palavra ao Jayme, que vai fazer a apresentação. Sr. Jayme Brasil Garfinkel (Porto Seguro): Bom dia a todos. Estou muito feliz de estar aqui na casa do Itaú. Estou me sentindo já amigo íntimo do Roberto, depois dessa semana que passamos juntos e com toda a equipe dele. Então, eu quero só começar falando sobre como vemos a transação. A Porto Seguro já é listada do Novo Mercado, é um dos principais grupos do Brasil em seguros. Nós, ao longo da vida, como forma de podermos competir no mercado onde nós não tínhamos uma 1

rede de banco que trabalhasse junto conosco, como os nossos concorrentes tinham, nós desenvolvemos a nossa estratégia. A nossa estratégia foi desenvolver serviços. Então, nós entramos em todos os serviços que podíamos imaginar que agregasse algo ao nosso cliente e ao nosso corretor. Nós ficamos sempre focando, na medida em que o corretor poderia vender produtos, nós teríamos que estar fornecendo essa possibilidade para eles. Daí, nós entramos no saúde, hoje só com empresarial, no seguro de transportes, vida e serviços, como consórcio, proteção patrimonial e até entramos na área financeira para prover financiamento para os clientes dos corretores. Com isso, houve um fortalecimento da nossa marca nessas três décadas e conseguimos chegar a ser líderes no seguro de automóvel e somos a terceira seguradora no saúde empresarial, que são os nossos planos de maiores carteiras. Pelo lado do Itaú, todo mundo sabe que é uma das maiores instituições financeiras do mundo, a 15ª, com R$ 128 bilhões, atuando com destaque no Brasil e no exterior, e tem uma fantástica rede de distribuição, com mais quase 5 mil pontos de distribuição. Passando para a tela 2, eu vou falar um pouco das motivações. O que nos faltava, porque nós tivemos que desenvolver por linha de serviços porque também não tínhamos essa ampla rede de distribuição, hoje agregamos o nosso produto a essa ampla rede de distribuição, e que oferece ainda maiores possibilidades para os nossos corretores. Vamos ter ganhos de escala. Nós imaginamos que essa nossa rede de prestação de serviços hoje, com mais residências para atender, vai ter um ganho de escala enorme. Vamos ter oportunidade de oferecer as três marcas em todos os canais, o que vai possibilitar uma ampliação de possibilidade de escolha para os clientes, o que amplia a possibilidade de escolha para o cliente, é muito bom. Nós temos uma exposição maior das marcas porque estaremos em mais pontos, e, com certeza, ganharemos a solidez financeira. Nossa presença geográfica vai ficar mais solidificada, especialmente no seguro de residência, que vamos colocar um pouco mais à frente. Passando para a tela 3, vamos falar da transação. Unificamos as operações de seguro de residências e automóveis através de um acordo operacional que assinamos junto com todo o nosso contrato e teremos, em caráter exclusivo, a exploração dos auto e residência em toda a rede do Itaú no Brasil e no Uruguai. Também no Uruguai, a Porto Seguro tem uma companhia, onde lá somos a primeira companhia privada em seguro de automóveis, e o Itaú tem um grande banco lá, também. Portanto, poderemos oferecer uma gama completa de produtos e serviços tanto aqui como no Uruguai. Passando para a tela 4, como já foi divulgado no comunicado, o Itaú Unibanco vai passar a carteira de auto e residência para a Porto Seguro através de uma nova companhia que será criada, que é a Itaú Unibanco Seguros de Automóvel e Residência, que vai trazer um patrimônio líquido para o grupo de R$ 950 milhões dentro dela. E a Porto Seguro emitirá 98 milhões de ações, que vão representar 30% do novo capital da Porto Seguro S.A., da PSSA. Constituímos juntos, então, com a participação do Itaú Unibanco e a do grupo Pares, que eu controlo, nós vamos constituir uma nova sociedade, que virou PSIUPAR, e que será controlada por nós. 2

Na página 5, dá para ver, tem um esquema claro de como é que é a transação. Passando para a página 6, aspectos mais relevantes. Um aspecto que eu fico muito feliz é que desde que a nossa abertura de capital, em 2004, nós, que éramos uma companhia familiar, fechada, viemos aprendendo a desenvolver uma governança crescentemente profissional e moderna. E, com certeza, como dentro da transação nós teremos dois conselheiros do grupo Itaú Unibanco no nosso Conselho, nós, com certeza, fortaleceremos ainda mais e aperfeiçoaremos a nossa governança, com certeza. Uma outra vantagem, aspecto relevante, é que passaremos a contar tanto para a rede de corretores de seguros como nas agências do Itaú Unibanco com a possibilidade de vender as três marcas: Itaú Unibanco, Porto Seguro e Azul. E teremos a gestão simplificada, unificaremos alguns conceitos de tarifação e etc., que devem criar uma sinergia muito grande. É lógico que a associação depende ainda da aprovação de acionistas da SUSEP e do Sistema Brasileiro de Defesa de Concorrência. Uma coisa que eu citei antes, olhem na página 7, é a participação de mercado combinada no automóvel, onde dá para ver a participação tanto da Porto quanto do Itaú Unibanco e o combinado das duas. E o mais interessante, que é a página 8, eu queria destacar que, como Porto Seguro, nós tínhamos uma presença fraca no Nordeste, que fica fortalecida com o combinado das duas marcas, e também no Sul, onde o Itaú Unibanco tem uma presença muito relevante. Então, teremos um crescimento nessas regiões, e aí que nós antevemos uma boa redução de custos, porque nossa prestação de serviços, para ser mantida hoje, como era antes, nesse nível de escala de apenas 1,7%, por exemplo, no Nordeste, para nós, prestar serviço era um investimento, era uma coisa que não estava computada ainda no preço. Eu acho que agora passo para o Roberto, para dar os destaques dos comparativos. Sr. Roberto Setubal (Itaú Unibanco): Página 9. Na página 9, nós temos aqui os números finais que nós vamos formar na Porto Seguro S.A., com a combinação da companhia que está vindo do Itaú. A companhia que vem do Itaú Unibanco é formada por R$ 700 milhões de prêmios auferidos nesse primeiro semestre, R$ 150 milhões de prêmios auferidos na modalidade de seguro residência, também nesse primeiro semestre. E temos provisões de R$ 1,3 bilhão, que também estão formando esta nova companhia, junto com patrimônio de R$ 950 milhões. Isso tudo está sendo vertido para a Porto Seguro S.A. para formar, digamos assim, "a nova Porto Seguro", que vai, portanto, estar administrando esses 3,5 milhões quase de seguros de apólice de automóvel e mais 1,2 milhão de seguro residência. Eu acho que as sinergias que o Jayme enfatizou durante a apresentação, na verdade, serão muito positivas e a gente acredita que esse modelo de prestação de serviço que a Porto tem será de grande sucesso para os clientes do Itaú Unibanco, que passarão a ter acesso a esse serviço, que é realmente extraordinário a forma pela qual a Porto se coloca diante dos clientes, como uma empresa que não só oferece o tradicional seguro, mas também uma enorme gama de serviços prestados, que facilita muito a vida das pessoas no dia a dia. Serviços residenciais da mais alta qualidade e velocidade. Eu tive a oportunidade ontem até de estar lá com o Jayme visitando 3

algumas áreas da empresa e fiquei muito impressionado com a agilidade com que se consegue prestar um serviço remoto rapidamente. Em 15, 20 minutos se consegue, depois de uma ligação, colocar o serviço sendo resolvido na casa do cliente. É um negócio espetacular. Eu acho que certamente será um elemento de grande sucesso na soma que nós estamos fazendo e que vai, certamente, ser muito positivo também para os clientes do Itaú. Então é isso, estamos aqui abertos para perguntas. Espero que vocês tenham gostado da transação. Sessão de Perguntas e Respostas Sr. Carlos Macedo (Goldman Sachs): Bom dia, Roberto, Jayme, parabéns pela transação. Eu queria fazer duas perguntas. A primeira se refere aos negócios das duas partes que talvez ficaram de fora da parceria como, por exemplo, no Itaú, os negócios de seguro de grande risco, garantia estendida. E do lado da Porto Seguro, que não ficou de fora, evidentemente, mas o negócio de cartão. Como é que vai ser a interação entre a Porto Seguro nova e o Itaú nesses ramos que talvez ficaram um pouco de fora, não só o cartão da Porto Seguro, como também empréstimo? E, segundo: eu queria entender como vai ser feita a segmentação das marcas, dado que a marca Porto Seguro é uma marca que tinha um serviço mais completo e a Azul não tinha um serviço completo e havia uma diferenciação de preço. Onde se encaixa o seguro do Itaú Unibanco, essa marca Itaú Unibanco de seguro, dentro dessa segmentação da Porto? Sr. Jayme Brasil Garfinkel (Porto Seguro): Carlos, bom dia, aqui é o Jayme. Eu quero dizer o seguinte: nós, com a rapidez com que conversamos, foi muito rápida a nossa conversa, então nós não tivemos muito tempo em pensar na estratégia futura. Nós antevimos, tanto o Itaú Unibanco como nós, a grande oportunidade que tudo isso representa. Foi simples no aspecto em que ficamos só com a carteira de automóvel e residência, que é uma coisa da qual nós temos bastante familiaridade, e a prestação de serviços, como o Roberto viu e já conhecia, mas viu ontem pessoalmente, isso é uma força para nós e acho que fortalece a nossa associação bem. O que ficou de fora, evidentemente com o passar do tempo onde houver lógica e possibilidade de melhoria e sinergia, com certeza nós vamos tentar aproveitar. Nós já tínhamos conversado na semana passada. Nós queremos fazer a coisa de uma forma rápida. Então, nós fizemos simplesmente para o auto e residência, mas temos, lógico, todo o interesse, acho que das duas partes, de aprofundar isso. Sr. Carlos Macedo (Goldman Sachs): Perfeito, mas o garantia estendida e a parceria com a XL do Itaú ficaram de fora? Sr. Jayme Brasil Garfinkel (Porto Seguro): Sim. Sr. Carlos Macedo (Goldman Sachs): Certo. Sr. Jayme Brasil Garfinkel (Porto Seguro): O que está na operação é apenas automóvel e residência. 4

Sr. Carlos Macedo (Goldman Sachs): É que na definição da SUSEP, eu não tinha entendido, acaba caindo na de residência. Perfeito. Sr. Jayme Brasil Garfinkel (Porto Seguro): Mas o residência é residência mesmo, é o seguro da casa e dos objetos dentro dela. Sr. Carlos Macedo (Goldman Sachs): Perfeito. Sr. Jayme Brasil Garfinkel (Porto Seguro): Com relação à segmentação, o que você queria saber? Sr. Carlos Macedo (Goldman Sachs): Como é que fica a marca do Itaú Unibanco dentro da segmentação da Porto, que tem a Porto como sendo full-service, e a Azul sendo uma opção menos cara e com menos serviços, evidentemente? Sr. Jayme Brasil Garfinkel (Porto Seguro): Para nós, agora a engenharia que nós vamos começar hoje a trabalhar nisso, a engenharia bonita vai ser achar uma escala de produtos que seja a lógica para que cada uma das marcas - Porto Seguro, Itaú Unibanco e Azul tenha uma lógica de serviços, de preço e de vantagens comerciais em seus canais proporcional para que uma não atrapalhe a outra, e cubra todo o leque possível para que o cliente que esteja em um corretor ou esteja em uma agência possa sair atendido. Sr. Carlos Macedo (Goldman Sachs): Perfeito. Tá bom, muito obrigado. Sr. Roberto Setubal (Itaú Unibanco): Marcelo, só para complementar. Desculpe, Carlos, só para complementar, é Roberto, a idéia é exatamente essa que o Jayme falou: há uma disposição mútua, eu queria reforçar isso, de que a gente possa, no futuro, verificar o que é bom para os dois e como vamos fazer isso da melhor forma possível. Existe o espírito de mais colaboração no futuro, nessas áreas que você mencionou todas, a gente até as identificou como potencial. No futuro, vamos avaliar o quê que é possível. Mas, por enquanto, acho que temos uma agenda de trabalho bastante grande para colocar isso operando. Sr. Carlos Macedo (Goldman Sachs): Perfeito. Obrigado. Sr. Carlos Firetti (Bradesco Corretora): Bom dia a todos. Eu gostaria, se possível, se vocês tivessem uma estimativa de qual é o lucro líquido da operação de residências e veículos que vocês estão transferindo para a Porto? Eu até olhei os números da Itaú Seguros, mas certamente tem outras operações, eu não sei ao nível gerencial vocês têm já alguma coisa? E também se pudesse falar um pouco do índice combinado dessas duas operações específicas, com os dados da SUSEP, eu tentei fazer algumas estimativas, mas também gostaria de saber se vocês têm um número definido? Outra coisa, eu queria fazer uma pergunta em relação à operação de seguro saúde empresarial. O Itaú nunca atuou de forma mais ativa nesse segmento e a Porto Seguro tem uma operação. Eu gostaria de saber se haverá algum esforço de venda, até por parte do Itaú, junto às empresas no segmento corporativo desse produto empresarial? 5

Sr. Roberto Setubal (Itaú Unibanco): Em relação à operação que está sendo vertida para a Porto Seguro, a gente não tem um PNL completo porque ela está hoje dentro da operação de seguros, como todos do Itaú Unibanco. Nós temos números gerenciais, mas nós entendemos que esses números gerenciais não serão aqueles que exatamente vão se aplicar à nova empresa porque você tem questões de rateio, de overhead, tudo isso, que, na hora que mudar de um lado para outro, ou seja, na hora que sair do Itaú Unibanco e for para a Porto Seguro e mudar toda a parte de suporte, isso vai se alterar bastante. Então, eu acho que nem seria um indicativo adequado para essa operação. Agora, os números de sinistralidade e de despesa de comercialização hoje estão no site, são verificáveis. Qual era a outra questão? Sr. Carlos Firetti (Bradesco Corretora): Seguro saúde. Sr. Roberto Setubal (Itaú Unibanco): Seguro saúde, chegamos a falar, mas, enfim, tudo isso ficou para o futuro. O que a gente achou que era mais relevante nesse momento era a operação de automóvel e residência e foi o que nós realmente discutimos. Nesse prazo muito curto que nós procuramos negociar, nós focamos realmente naquilo que era o essencial, que seria, certamente, a operação, vamos dizer assim, que fazia sentido para todo mundo. Vamos discutir esses outros produtos de seguro e financeiros ao longo dos próximos meses, anos. Sr. Carlos Firetti (Bradesco Corretora): E só uma pergunta complementar. Eu queria saber como vocês vêem a possibilidade de um potencial conflito entre os canais de distribuição. A Porto Seguro, tradicionalmente atuando junto a corretores e agora, com essa parceria com o Itaú, tendo como canal de distribuição o banco. Acho que é principalmente para o Jayme, como você acha que esse relacionamento com a base de corretores da Porto Seguro, que é extremamente importante, vai se dar? Sr. Jayme Brasil Garfinkel (Porto Seguro): Olha, Carlos, até ontem, como concorrente do Itaú Unibanco, eu senti que os corretores, que sempre vêm trabalhando também com o Itaú Unibanco, têm uma relação muito amigável e muito respeitosa com o Itaú Unibanco. Então, não é uma companhia que é novidade para eles, ao contrário. Eu tinha o problema de que eles prestavam muito pouco serviço e agora fica mais fácil. Nós vamos trabalhar para agregar as duas redes, usar a nossa expertise grande com corretores de seguros. A engenharia é usar e aproveitar as possibilidades de venda para que eles se aproveitem conosco dessa sinergia. Então, eu não vejo nenhum problema de conflito no canal. Eu acho que vai ser uma coisa de ganha-ganha entre a rede do Itaú Unibanco e os corretores. Sr. Carlos Firetti (Bradesco Corretora): Tá certo, muito obrigado. Sra. Mariana Barros (Banco Espírito Santo): Bom dia a todos. Na verdade, eu queria entender o caráter de exclusividade. Pelo que eu entendi no comunicado, eu posso estar errada, as agências do Itaú só poderiam ou só poderão oferecer na parte de seguro residência e automóvel os produtos da Porto. Mas a pergunta é: alguma coisa impede de a Porto realizar algum outro tipo de parceria com outras instituições financeiras para oferecer os produtos de automóvel e residência? E a 6

minha outra pergunta é: no Itaú, essa participação vai entrar como no resultado do banco, via equivalência, consolidado? Sr. Roberto Setubal (Itaú Unibanco): A operação nossa tem exclusividade mútua. Nós só vamos vender seguros de residências e seguros de automóveis dentro desta parceria, da mesma forma a Porto, vamos dizer assim, tem exclusividade de parceria com o banco Itaú Unibanco. E a outra pergunta? Sra. Mariana Barros (Banco Espírito Santo): Essa participação no resultado do Itaú entraria no consolidado proporcionalmente, 100% a participação dos minoritários ou via equivalência? Sr. Roberto Setubal (Itaú Unibanco): Nós vamos consolidar isso proporcionalmente. De acordo com a legislação que nós temos, nós participamos da administração com um investimento relevante, mas não controlamos, então, a gente consolida proporcionalmente. Sra. Mariana Barros (Banco Espírito Santo): Tá bom. Obrigada. Sr. Persio Nogueira (Planner Corretora): Bom dia a todos, parabéns pela operação. Eu gostaria de saber se, por acaso, vocês já conversaram ou definiram a estratégia comercial em relação à comissão de corretagem para a rede de corretores? Obrigado. Sr. Jayme Brasil Garfinkel (Porto Seguro): Aqui é o Jayme falando. Nós pretendemos manter os níveis de corretagem que hoje fazemos, porque é o mercado, não pretendemos mudar nada. Sr. Persio Nogueira (Planner Corretora): Mas, por exemplo, na rede, vocês não poderiam diminuir? Aquilo que você paga para o corretor, você vai também pagar para quem vender na rede, para o empregado, para o funcionário, para o colaborador do Itaú Unibanco? Como é que vai ficar isso? Sr. Jayme Brasil Garfinkel (Porto Seguro): Isso vai ser parte dessa construção que nós vamos fazer agora. Do nosso lado, Porto Seguro, vamos começar hoje a ver como é o nível de trabalho para se vender nessa rede, o que vai se fazer, qual vai ser a participação de cada um dos funcionários, onde vai entrar o corretor de seguros. A distribuição disso, nós vamos definir ao longo do trabalho. Sr. Persio Nogueira (Planner Corretora): Tá bom. Muito obrigado. Sr. Iago Whately (Fator): Bom dia a todos. Eu tenho duas perguntas. A primeira é sobre a competição no mercado de seguro de automóveis. Nós temos visto a competição crescer nesse segmento, primeiro com a criação da Azul, depois a guerra de preços em 2007e 2008, depois alta sinistralidade no primeiro semestre de 2009. Eu queria saber como essa nova empresa pode afetar o cenário competitivo do mercado de seguros de automóveis? E a outra pergunta é sobre o Conselho de Administração da Porto Seguro S.A.. Eu gostaria de saber se ele será mantido, se ele será dissolvido e quais os novos integrantes do Conselho? Obrigado. 7

Sr. Jayme Brasil Garfinkel (Porto Seguro): A competição no setor, o seguro de automóveis, dada a quantidade de corretores que tem no Brasil - hoje operando ativamente conosco e com a Itaú Unibanco são mais de 20 mil, somando, deve ser 30 mil corretores que operam com todas as companhias -, a competição sempre foi difícil e continuará sendo difícil. O cliente, felizmente, tem todas as opções de escolha. O que nós estamos tentando é justamente dar opções de escolha dentro do nosso grupo, mas nós não temos nenhuma fantasia de que isso vai acabar com a competição. E qual era a outra parte da sua pergunta? Sr. Iago Whately (Fator): Sobre o Conselho de Administração. Sr. Jayme Brasil Garfinkel (Porto Seguro): Com relação ao Conselho de Administração, nós vamos continuar mantendo os sete membros; dois vão sair e dois vão entrar como representantes do Itaú Unibanco. Sr. Iago Whately (Fator): OK, obrigado. Sr. Roberto Setubal (Itaú Unibanco): Só para reforçar exatamente essa questão que o Jayme colocou com precisão, mas a idéia é ampliar a oferta de produtos. Nós vamos cobrir, com diferentes marcas, todo o espectro de mercado, então essa é a idéia. E essa variedade de produtos é que vai nos dar uma capacidade competitiva. Ele colocou muito bem, é um mercado que não tem barreira de entrada porque o canal de venda do corretor é um canal muito forte e continuará sendo. E a idéia é exatamente essa, que nossa companhia possa oferecer mais produtos para cobrir esse espectro todo. Sr. Iago Whately (Fator): OK, obrigado. Sr. João Marcelo Ferreira (Skopos): Bom dia. Eu tenho uma pergunta: eu queria saber em relação a cartão de crédito e operação de carteira de crédito da Porto Seguro, que é uma operação relativamente nova. Se a idéia é que o Itaú Unibanco, com a expertise forte que tem nesse segmento, pretende interferir diretamente na gestão dessa parte, enfim, auxiliar na gestão dessa parte? Sr. Jayme Brasil Garfinkel (Porto Seguro): Com certeza, como essa aproximação e com a expertise enorme que o Itaú Unibanco tem na área, nós vamos, sim, ouvir conselhos, mas de uma forma informal ainda, de uma maneira informal. Nós não estabelecemos nenhum compromisso. O que é o bonito desse negócio é que é um compromisso de propósitos, de união, então, com certeza, nós vamos ganhar na Porto Seguro expertise. Sr. João Marcelo Ferreira (Skopos): OK, obrigado. Sr. Carlos Firetti (Bradesco Corretora): Só uma pergunta adicional da minha parte. Eu gostaria de saber se vocês já têm uma idéia de como vai ficar o management da nova empresa? Se vai ser o mesmo management da Porto Seguro, se vai ser uma combinação, o que vocês pretendem fazer nesse front? 8

Sr. Roberto Setubal (Itaú Unibanco): Aqui é o Roberto, eu vou passar a palavra para o Jayme, mas ele terá autonomia total de escolher a equipe que vai trabalhar com ele. Eu passo a palavra para ele. Sr. Jayme Brasil Garfinkel (Porto Seguro): Da nossa parte, nós tivemos uma experiência quando nós, no final de 2003, adquirimos o controle da então AXA, que depois virou Azul, nós tivemos uma experiência muito boa de usar o management que havia e funcionou muito bem. A melhor forma de operar, eu acredito, é manter a equipe. E, pelo o que eu conheço, inclusive o Ney Dias, que é já meu companheiro, nós somos companheiros na federação de seguros, somos diretores, é uma pessoa que eu já conheço, então vai ficar muito fácil e nós temos total acordo. O Roberto me entregou o poder de decidir o que for necessário para a empresa, mas eu acho que nós temos que continuar como está, do jeito que está, porque é uma forma vencedora de fazer uma fusão dessas. Sr. Carlos Firetti (Bradesco Corretora): Obrigado. Sra. Kelly Trentin (SLW Corretora): Bom dia a todos. Eu ainda estou um pouco confusa em relação ao que é seguro que não automóvel e residência, que na Porto Seguro entrou no negócio. A Porto Seguro vai continuar tendo autonomia total para vender e distribuir o que não é os dois segmentos que entraram na operação do Itaú, vindo da parte do Itaú, que é automóvel e residência, mas o resultado vai ser, os 30% vão para o Itaú através da participação que ele vai ter na nova companhia, é isso? Sr. Roberto Setubal (Itaú Unibanco): É exatamente isso. Sra. Kelly Trentin (SLW Corretora): Tá certo. Obrigada. Sr. Roberto Setubal (Itaú Unibanco): Eu agradeço a presença de todos vocês aqui no conference call. Acho que foi bastante útil, perguntas bastante interessantes. Eu acho que a gente tem muito trabalho para fazer agora e tenho certeza que, além disso, que nós estamos falando hoje, de parceria na área de seguro de automóvel e residência, tenho muita certeza que nós, no futuro, iremos desenvolver outras coisas juntos. E essa certeza, eu acho que vem da identidade de valores e percepções de como fazer uma associação e como desenvolver negócios que a gente descobriu entre o Jayme, eu e o Pedro. Eu passo a palavra o Jayme para ele fazer o encerramento. Sr. Jayme Brasil Garfinkel (Porto Seguro): Eu, também, como o Roberto, sinto muita felicidade. E, no caso da Porto Seguro, acho que, mais do que do Itaú Unibanco, é um salto enorme adiante na nossa história. Eu fico muito orgulhoso de ter chegado a esse ponto e muito feliz, também. Eu acho que agora é um novo desafio. A etapa de se conseguir essa transação e essa associação foi maravilhosa e agora temos uma etapa maravilhosa de construir muito mais. Muito obrigado. Operadora: A audioconferência do Itaú Unibanco Holding e Porto Seguro está encerrada. Agradecemos a participação de todos e tenham um bom dia. Obrigada. 9