?^? m?f? m?r Itaú Petrobrás Fundo Mútuo de Privatização?-? FGTS (Adm?inistrado pelo Banco I?taú S?,A?,) Demonstrações Financeiras Referentes aos Semestres Findos em 31 de?março de 2008 e 30 de Setembro de 2007 e Parecer dos Auditores Independentes CNPJ 03?.917?.? 776/0001-69 Deloitte Touche Toh?matsu Auditores Ind?ependent?es?^?u?.?m?i m?f?
Deloitte PARECER?DOSAUDITORES INDEPENDENTES Deloitt?e?To?u?ch?e? Tohmatsu?R?u?a??A?le?xan?d?r?e? D?u?m?a?s,?1?9?S?1 0?4717-906-São Paulo-S?P? Brasii Te?l.:?+5?5?(?1?1?)?51?8?6-?1?000 F?a?x: +5?5?(11)51?81-29?11?www,deloitt?e,?com,br m?f? Aos Cotistas e ao Administrador do Itaú Petrobrás Fundo Mútuo de Privatização - FGTS (Adm?in?istrado pelo Banco Itaú S.A.) São Paulo - SP 1. Exam?inamos a de?monstr?ação da composiç?ão e diversifíca?ção da?s?aplicaç?ões do Itaú Petrobrás Fundo Mútuo de Pr?ivatização - FGTS?,?levantada em 31 de março de 2008, e as demonstrações da?evoluçãodo patrimônio l?íquido correspondentes aos s?emestres findos em 31 de março de 200?8?e 30 de setembro de 2007, elaboradas sob a responsabilidade de seu Administrador. Nossa responsabilidade é?a?de expressar uma opini?ão sobre essas demonstraç?ões fínanceiras?.?2. Nossos e?xames foram conduzidos de acordo com as normas brasileiras de auditoria e compreenderam: (a) o planejamento dos trabalhos, considerando a relevância dos sa?ldos, o vo?lum?e??detransaçõ?es e os s?is?temas contáb?i?l??e?de controles intemos do Fun?do; (b) a cons?tatação, com base em testes, das evidências e dos registros que suportam os valores e as infor?mações contábe?is divulgados; e (c) a avaliação das práticas e das estimativas contábeis mais repr?esentativas adotadas pelo Administrador do Fundo?,?bem como da aprese?ntaç?ão das demonstraçõ?es?f?inanceirastomad?as em conjunto.?m?i mt?m 3. Em nossa opinião, as demonstraç?õesfínanceiras?acimareferidas?representamadequadament?e?,? em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial?e?fínanceirado Itaú P?etrobrás Fundo Mútuo de Privatização - FGTS em 31 de março de 2008 e a evolução de seu pat?r?imônio líquido correspondente aos semestr?es fmdos em 3?1?de m?a?rço de 2008 e 30 de setembro de 2007, de acordo co?m?as práticas contábeis adotadas no Brasi?l. 4?.?Nos?sos exames foram conduzidos com o ob?jetivo de emitir parecer sobre as demonstrações fí?nanceiras refer?idas no parágrafo 1?,?tomadas em conjunto. A demonstração da evoluç?ão do valor da cota e da rentabil?idade correspondente ao período de 31 de março de 2006 a 31 de mar?ço de 2008?estásendo apresentada para propiciar informação supleme?ntar sobre o Fundo. As informaç?ões contáb?eis da?evolução do valor d?a?cota e da rentabilidade correspond?entes ao período de 30 de setembro de 2006 a 31 de março de 2008 foram submetidas aos mesmos proc?edimentos de auditoria descritos no parágrafo 2 e, em nossa opinião, est?ão adequadamente?ap?res?e?nt?a?da?s,?em?to?dosos?s?e?usasp?e?ctos rel?eva?n?t?es?,??e?m??rela?ç?ão?às de?m?o?n?s?tr?a?çõ?es?f?ina?n?ce?ira tomadas em conjunto. S?ão P?aulo, 1?9??demaio de 200?8? TO?UCHE TOHMA?f?^? Auditores Independentes CRCn?'?*2SP01l609/O-?8 élix Fialho Cache?a?<?J?u?mor?Jon?t?á?dor?/ CRCn?*?*??1?RJ 072947/O?-2?"S"SP
m?f ITAU PETROBRÁS FUNDO MÚTUO DE PRIVATIZAÇÃO FGTS (CNPJ : 03.917.776/0001-?69) (Administrado pelo Banco Itaú S?.A.) (CN?PJ : 60.701.190?/0001-04) De?monstraç?ão da Compo?sição e Diversifícaç?ão das Aplicações em 31 de março de 2008.?Apt?ica?ções/?Espec?i?f?ícaç?ão Quan?t?i?dade Mercado / R?ea?l?iza?ç?ão R$Mil?%? sobre Patrimônio Líquido?m?f?? m?f 1.DISPO?NIBIUDADES Dep?ósitos Bancários 2.T?fTUL0S DE R?ENDA FIXA?2?.1 L?etras Financeiras do Tesouro - LFT 3.AÇ?ÕES 6.35?9.1?50 2 2?5.897?5.?897 5?66.?85?5?5?66.855 0,00 0,00 1?,03 1,03?98,63 98,6?3?P?ETROBRAS 2.345 0?,41 4.VAL0RES A R?ECEBER 5.T0TAL DO ATIVO?57?5.099 3?82 100,0?7 0?,07?6?.VAL0RES A PAGAR 7.T?0TAL DO PASSIVO?3?82 674.717 0?.07 100?,00 8.PATRIM?ÕNI0 LÍQUIDO m?f As notas explica?tivas do ad?ministrador são par?te inte?grant?e?das de?mons?tra?ç?õe?s? financeiras.
ITAU PETROBRÁS FUNDO MÚTUO DE PRIVATIZAÇÃO FGTS?(C?N?P?J??:?0?3.917?.77?6?/000?1-?6?9?) (Administrado pelo Banco Ita?ú?S.A.) (CNPJ :?60.701.1?90/0001-04) Demonstração da Evolução do Patr?ímônio Liquido Semestres fíndos em 31 de março de 2008 e 30 de sete?mbro de 2007 (Valor?es e?m? milhares de reais?,? exceto o valor unitá?rio das cota?s) P?at?r?im?ónio?Uquido?noiníc?io do se?mes?tr?e??representado por 4.708.513,609 5.057.485,954 cot?as a R$ cot?a?s?a R$ 99,338695 73,17144?1 março 2008 467.73?8 setembro?2007 370.064 Cot?as resgatadas 185.181.305 323.079,120 cot?as cot?as (1.853) (3.229) Cot?as receb?idas por por?t?abilidade 10.344?,805 4.845,639 cot?as cot?as 1.?297 390 Cot?as saídas por portabilidade 18.223,362 30.738.864 cotas?cot?as (2.268) (2.566) Varí?ação no resga?te de cotas (21.514)?(23.205) Pat?r?ím?ônio lí?quido antes do resultado do sem?estre 443.400 341.454 Co?m?posição?do?Re?su?tt?ado do?se?mestre?: A - Aç?ões (ou Cotas de?f?undos) Valorizaç?ão / Desvalorização a preço de merc?ado Resultado n?as n?egociações 130?.352 123.964 6.388 123.410 120.080 3.330 B -?Ren?da?f?ixae Ou?tros Títu?los e Va?lores?Mob?i?liár?ios Apropriaç?ão de r?endimentos e Val?.?/Desval. a preço d?e?mercado?88 88 67 67 C - Demais?Receitas Dividendos ejuros?decapital pr?óprio 5.363 5.363 6?.02?3 6.023 D - Demais Despe?sas Re?muner?ação da?ad?ministração Audito?r?ia?e?cust?ó?dia Publicaç?ões e co?rrespond?ências T?axa de fiscali?za?ção De?spe?s?a?s??di?vers?as 4.486 4.352 4 16 19 95 3.?216 3.012 4 10 19 171 m?f? Total do resultado do se?mestre 131.317 126.?2?84?Patri?mônio líquido no?f?inal do?semestre R?epresentado por 4.515.453,747 4.708.5?13.609 cotas a R$ cotas a R$ 127,277767 99?,338695 5?74.717?4?67.?738?w? As notas explicati?vas do administrado?r?s?ão parte inte?grante das d?emonstrações fi?nanceiras.
?^? ITAÚ PETROBRÁS FUNDO MÚTUO DE PRIVATIZAÇÃO FGTS (CNPJ : 03.917.776/0001-6?9) (Administrado pe?lo B?a?nco?ItaúS.A.) (CNPJ : 60.701.190/0001?-0?4} Notas explicativas do administrador às demonstrações financeiras?^???????e?m? 31 de?março de 2008?e??30?des?etembro?de 2007.?^?????? Em milhares de reais?^?????? 1. Contexto operacional O Fundo foi constituído sob a forma de condo?mínio aberto, com prazo de duração indeterminado. Iniciou suas atividades em 17/08/2000?,? destina-se a investidor não qualificado?,?"??^? for?mado e?xclusivamente por recursos de pessoas físicas titulares de contas vinculadas do?i?^?^ Fundo de Garantia por Tempo de Serviço - FGTS. Seu objetivo é aplicar seus recursos na a?quisição de ações ordinárias de emissão da Petróleo Brasileiro S.A?.??-? Petrobrás, durante?^? di?stribuição secundária pública reali?zada pelo Banco Nacional de Desenvolvimento Económico e Socia?l?- B?NDES?,??na?q?ualidade de gestor do Fundo?Nac?io?na?l??deDeses?tatização - FND?,? e?m n?ome da União Federal?,?ações estas transferidas para o FND nos ter?mos do disposto no D?ecreto n???2.478/98.a estratégia adotada decorre e reflete a política de investimento do?^??????fundo conforme descrito no seu regula?mento/prospecto. O?s?investimentos em fundos não são garantidos pelo administrador ou por qualquer?^???????mecanismode seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos - FGC. Não obstante a dili?gência do administrador no gerenciamento dos recursos do Fundo?,?a política de?%??????investimento coloca em risco o património deste, pelas características dos papéis que o co?mpõem?,?os quais sujeitam?-no às oscilações do?mercadoe aos riscos de crédito inerentes a tais investimentos?,?podendo, inclusive?,?ocorrer perda do capi?tal investido. 2. E?laboração das demonstraç?ões fínanceiras Foram preparadas de acordo com as práticas contábeis aplicáveis aos fundos de in?vestimento?,?complementadas pelas normas previstas no Plano Contábil dos Fundos de?investimento - COFI e demais orientações emanadas da Comissão de Valores Mobiliários - CV?M. Na elaboração dessas demonstrações financeiras foram utili?zadas premissas e estimativas de preços para a contabilização e determinação dos valores dos ativos e instrumentos financeiros integrantes da carteira do Fundo?.?Desta forma, quando da efetiva liquidação financeir?a?desses ativos?e? instrumentos financeiros?,? os resultados auferidos poderão ser diferentes dos estimados?.?1?^?????3. Avaliaç?ão e classif?icação?dasaplic?aç?ões?^?t?f?????os títulos e derivativos componentes da carteira do Fundo são assim avaliados:?^?????titu?los ava?l?iados a preço?de?mercado:?^?^?^ Titu?los de renda fixa - são avaliados a mercado, o que consiste em atuali?zar diaria?mente o seu valor pelo preço de negociação no mercado ou a melhor estimativa deste valor. As principais?fontes de precificação sào: Andima, B?M?&F, Ce?tip, Sisbacen e FGV.
ITAU PETROBRAS FUNDO MÚTUO DE PRIVATIZAÇÃO FGTS?(CNPJ : 03.917.776/0001-6?9) (Ad?ministra?do pelo Banco?it?a?ú?S.A.) (CNPJ : 60.701.190/0001?-04) Not?as explicativas do administrador às demonstrações financeiras em 31 de março de 2008 e 30 de setembro de 2007. E?m??mi?l?hares de reais Ações - sâo avaliadas pela cotação média do último dia em?que foram negociadas em bolsa de valores. Bonifícações - as bonificações são registradas na carteira de títulos apenas pelas respectivas quantidades, sem modificação do valor dos investimentos?,? quando as ações correspondentes são consideradas?"ex-direi?to?"?na bo?lsa de va?lores. Dividendos e juros de capital?-? são reconhecidos em result?ado quando as ações correspondentes sào consideradas?"ex-direito"na bolsa de valores. 4. Títulos?e? valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos 4.1. Composição por: típo de título, montante, nature?za e faixas de vencimento?-?tvm Os títulos de renda fixa estão assim classificados: a) Títuios para ne?goc?iação Títulos Públicos Faixa de Custo (*) Valor Venci?mento / Título Mercado?'?.?a?lé?'36?5?"dias?(?") LFT?^?^?^ (?*) é o valor de aquisição acrescido dos rendimentos?apropriados (?*?*) prazo a decorre?r? da data de balanço até o vencime?nto 5. E?missão e res?gate de cotas??*????? Emissão - foi uti?lizado o va?lor apurado no fechamento do dia da efetiva disponib?ilidade dos?^?????recursos confiados pelo cotista, em favor do administrador?,?em sua sede ou dependências. Após a aq?uis?ição das a?ções d?a?petrobrás?,?é permitida a emiss?ão de?novasco?tas somente por?^?????por?tabilidade.?«?v
ITAU PETROBRAS FUNDO MUTUO DE PRIVATIZAÇÃO FGTS (CNPJ : 03.917.776/0001?-69) (Administrado pelo Banco Itaú S.A.) (CNPJ : 60.701.190/?0001-04?) Notas explicativas do administrador às demonstraç?ões fínanceir?as e?m? 31 de março de?2008e 30?desete?mbro?de 2007. Em milhares de reais?resgate - são processados com base no valor da cota apurado no dia útil subseq?uente a entrada do pedido de resgate?,?na sede ou dependências do administrador e seu pagamento é efetuado sem a cobrança de qualquer taxa ou despesa, até o?quinto dia útil após a solicit?ação do resgate. A apuração da variação no resgate das cotas está sendo demonstrada considerando-se o valor ori?ginal das aquisições das cotas pelos cotistas do fundo e os ganhos e perdas?havidos?, Portabilidade - sào permitidas as transferências (portabilidade) e o resgate de cotas do Fundo?,??totais o?u?parciais?,? nas seguintes hipóteses: I - nas condições estabelecidas pelas Leis n??8.036/90 e n??9.491/97 e alterações posteriores e pelos Decretosn?*?*? 99.684/90 e n??2.430/97 e alterações posteriores, que de?verão constar do respectivo documento de autorização a ser emitido pelo?agente operador do FGTS (Caixa Económica Federal); II - após o período de seis?meses da data da integralização de cada cota?,?para transferência total ou parcial do investi?mento para ou?tro Fu?ndo?Mútuo de Privatização - FGTS ou para um Clube de Investimento - FGTS;?jj?^?^ III?-?ap?ós decorrido o prazo de do?ze meses da data da integrali?zação de suas cotas, para retorno ao FGTS. IV - para resgate por Clube de Investi?mento?,?observado o limite máxi?mo de 5% das cotas de cada Clube de Investimento. 6. Remuner?ação do administrador???u?^ Taxa de ad?ministração?-?é de 1?,5% ao ano, sobre o patrímônio do Fundo?,?calculada e provisionada diariamente e paga mensal?mente ao administrador. No semestre, foi provisionada a importância de R$ 4.3?52 a título de taxa de administração. 7. Gestão, cu?stódia?,? tesouraria, consultor?ía e serviços terceirizados Os títulos, valores mobiliários e derivativos estão registrados e custodiados em conta própria do Fundo na Co?mpanhia Brasileira de Li?quidação e Custódia?-?CBLC e no Sistema Especial?de Liq?uidação e de Custódia - SELlC. Os serviços são prestados por:
?'?m?f ITAÚ PETROBRÁS FUNDO MÚTUO DE PRIVATIZAÇÃO FGTS (CNPJ : 03.917.776/0001-69) (Administrado pelo Banco Itaú S.A.) (CNPJ?:?6?0.701.190/0001?-04?) Nota?s? explicativas do administradoras demonstraç?ões financeiras em 3?1? de março de 2008 e 30 de setembro de 2007.?.???????E?m??milhares de r?eaís?^??????? Custódia: BANCO ITA?Ú?S.A. Controladoria: BANCO ITA?l?!) S.A.?^????????Escrit?uração: BA?NCO ITA?O?S.A.?^?????? Gestão: BANCO ITAÚ S.A.?^?????? Tesouraria: BANCO ITAÚ S.A.?^???????Distribuição das Cotas: BANCO ITAÚ S.A.?^??????8.Opera?ç?ões co?m??empres?as?ligada?s?^? As operações do Fundo são feitas substancialmente por intermédio de corretora ligada ao administrador ou ao gestor da carteira.?^????? 9. Le?gislação tríbutáría?^????? 9.1. Fundo - Os rendimentos e ganhos auferidos com operações realizadas pela carteira do?^??????fundo não estão sujeitos ao i?mposto de renda nem ao IOF.?^??9.2. Cotistas - No resgate de cotas, o valor de aquisição será corrigido pelo?mes?mo indice de correção das contas do FGTS. A base de cálculo do imposto é a diferença pos?itiva entre o?f?t? valor de resgate e o valor de aquisição corrigido, sendo?aplicada a alíquota de 15% (quinze por cento).?^?u?^ O pagamento do resgate é feito já descontado o imposto de renda devido. 10?.?P?olític?a? de distribuição de resultados Os resultados dos títulos que compõem a carteira do Fundo são reinvestidos no próprio Fundo.? 11. Divulgação de informações As inf?on?nações obrigatórias sobre o Fundo são divulgadas na sede e no site do administrador. 12. D?emandas judiciais Há re?gistro de execução fisca?l? em face do fu?ndo?,? de au?toria do Município de S?ão?Pau?lo?,? de?*? valor irrisório?,? referente a Taxa de Fiscalização de Estabelecimento, cuja exigência é indevida?,??g? tendo sido avaliada com probabilidade de perda remota em vista da exist?ência de?^????? jurisprudência favorável à tese.?«?v
ITAÚ PETROBRAS FUNDO MÚTUO DE PRIVATIZAÇÃO FGTS (CNPJ : 03.917.776/0001-?69) (Administrado pelo Banco?ItaúS.A.)?(CNPJ?-.?60.701.1?90?/?00?01-04?) Notas explicativas do ad?ministrador às demonstrações financ?eiras e?m? 31 de?março d?e?2008 e 30 de sete?mbro de 2007. Em mi?l?hares de reais 13. Outros serviços prestados pe?los a?uditores independentes De acordo co?m?a I?nstrução CVM n?*?*?4?38?,? de 12 de ju?lho de 200?6?,?o ad?mi?nistra?do?r?não contratou outros servi?ços, que envolva?m?atividades de gestão de recursos de terceiros?,??junto ao auditor independente responsável pelo exame das demonstrações financeiras do Fundo, que nâo seja o de audi?toria externa. ABEL PINTO MARTINS CARLOS HENRIQUE?MUSSOLINI TC-CRC n?^?1sp076138/o-0 Diretor Responsável?m?»
V?f?t? ITAU PETROBRAS FUNDO MUTUO DE PRIVATIZAÇÃO FGTS (CNPJ: 03.917.77?6/0001-69) (Administrado pelo Banco Itaú S.A.) (CNP?J: 60.701.?190/0001-04) De?monstraç?ão da Evolução do Valor da Cota e da Rentabilidade?f?t Data 31?/03/2006 28/04/2006 31/05/2006 30/06/2006 31/07/2006 31/08/2006 29/09/2006 31/10/2006 30/11/2006 29/12/2006 31/01/2007 28/02/2007 30/03/2007 30/04/2007 31/05/2007 29/0?6/2007 31/07/2007 31/08/2007 28/09/2007 31/10/2007 30/11/2007 31/12/2007 31/01/2008 29/02/2008 31/03/2008 Va?lor da Cota R$ 64,810101 71.818642 69.864819 67?,485794 69?,725922 66.564452 63,152059 65,260689 72,259199 76?.694466 73,401201 68.324780 73,171441 74.242909 74.611031 83?,863572 88?,819493 87,204493 99,338695 117?,779721 12?3,958719 148,306376 136,186182 142,010072 127,277767 Mensa?l - 10,81 (2?,72) (3,41) 3.32 (4.53) (?5,13) 3.34 10,72 6.14 (4.29) (?6,92) 7,09 1,46 0,50 12,40 5?,91 (1?,82) 13,91?18,56 5,25 19,64 (8?,17) 4,28 (10,37) Rentabilidade em?% Fundo Petrobrás ON Acumulada (?*) 96.39 77,22 82.18 88,60 82.54 91.21 101,54 95.03 76.14 65.95 73?,40 86,28 73?,94 71,43 70,59 51,77 43,30 45,95 28.13 8,06 2,68 (14.18) (6,54) (10.37) - (?*) Percentual acu?mulado desde a?dataaté 31/03/2008. Rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura. Mensal - 11,06 (2,65) (3,29) 3,46 (4,41)?(5,01) 3,49 11,11 6,41 (4,31) (?6,87) 7,29 1,61 0,64 12.57 6,07 (1,58) 14?,20 19,02 5,45 20?,06 (8.15) 4,44 (10,38) Acu?mulada (?*) 104.30 83,?95 88,?96 95,39 88.?85 97.56 107.97 100,97 80,?88 69.?99 77?,?65 90,75 77,78 74,97 73,?87 54,46 45,62 47.95 29,56 8,86 3,23 (14?,02) (?6,40) (10,38) - Patrímônio Líquido?Médio R$mi?l - 380.203 394.325 345.324 363.751 37?1.396 329.763 334.721 362.741 385.985 376.168 365.653 342.576 376.448 367?.425 393.836 432.440 395.87?4 444.906 504.551 585.053 631.436 611.133 651.779 591.466?f?t?4?U?3?9?S?.?C?R?_?SI?0?3?2?0?0?8?-.?» As notas explicativas do ad?minis?trador são par?te in?tegra?nte da?s? demonstrações?finance?iras.