Governança Agrega Valor? Estudos sugerem que as práticas ESG tem influenciado a performance das companhias. Pesquisa Mercer encomendada pela CalPERS (1) Sumário dos resultados de 36 estudos divulgados entre 2009 e 2011 sobre as práticas ESG e a performance das cias. 86% mostraram que os fatores ESG produzem resultados de neutros para positivos na relação risco x retorno das cias. Relatório de Tendências do US-SIF 2012 Aponta que as questões de governança corporativa tem afetado cada vez mais os investimentos dos Investidores Institucionais Estudo divulgado na HBS (2) Empresas líderes em sustentabilidade tendem a apresentar melhor performance, menor volatilidade e maiores ROA e ROE. Hipótese: essas empresas apresentam melhor estrutura de governança corporativa e promovem um maior engajamento dos stakeholders. Pesquisa Wharton Business (3) Pesquisadores encontraram evidências de que a adoção de melhores práticas de governança corporativa resulta em um aumento da performance de longo prazo das cias, em maior distribuição de dividendos e em um menor conflito de agência. Fontes: (1) Mercer, Responsible Investment s second decade: Summary report of the state of ESG integration, policy and reporting, August, 2011. (2) Eccles, Robert G.; Ioannou, Ioannis; Serafeim, George. The Impact of a Corporate Culture of Sustainability on Corporate Behavior and Performance. Harvard Business School Working Paper 12-035, November 04, 2011 (3) White Paper Wharton Business School Appel, I; Gormley, T; Keim, D., Passive Invstors, Not Passive Owners, May, 2015 Informação Confidencial Política Corporativa de Segurança da Informação 1
Governança Agrega Valor? Retorno médio (%aa) No Brasil, o ISE e o IGCT apresentaram nos últimos anos resultados melhores que os índices amplos, com uma volatilidade inferior. Risco x Retorno Índices Amplos Ago.2006 a Jul.2016 10% 8% 6% 4% 2% ISE IGCT Ibovespa IBrX-50 0% 24% 26% 28% 30% Volatilidade 21du (%aa) Fonte: BM&FBovespa Dados de 01.08.2006 a 29/07/2016 Qual o valor agregado para a empresa? 1 2 3 4 5 6 7 Identificação de novas oportunidades de negócios Antecipação a pressões legais Redução de custos de produção Maior atração e retenção de talentos Maior facilidade de acesso a capitais Mitigação de riscos Impacto positivo na reputação e imagem Fonte: The Reference Compendium on Business and Sustainability, University of Cambridge Programme for Industry, 2004 (interpretação e adaptação Fundação Brasileira para o Desenvolvimento Sustentável) Extraído do Guia Novo Valor - Sustentabilidade nas Empresas da BM&FBovespa 09.set.2016 Informação Confidencial Política Corporativa de Segurança da Informação 2
Quais são os desafios para empresas? Disclosure facilita captura de informações dos investidores Fontes de Informação utilizadas na Pesquisa Fonte: Itaú Asset Management. Informação Confidencial Política Corporativa de Segurança da Informação 3
Como começar? Empresas de capital fechado / privado Recomendações OECD, IBGC e BM&FBovespa Princípios IBCG - Empresas de Capital Fechado Os requisitos de transparência para empresas fechadas devem estar aderentes a padrões mínimos de boas práticas. Os requisitos não devem ser onerosos, mas sim ser implementados e aplicados por todas as empresas. v 1 Transparência 2 3 4 Equidade Prestação de contas (accountability) Responsabilidade Corporativa Guia Novo Valor Sustentabilidade nas Empresas BM&FBovespa Integração da agenda de sustentabilidade na estratégia e gestão das companhias, através de 13 passos. Fontes: https://www.oecd.org/corporate/ca/corporategovernanceprinciples/37190767.pdf & http://www.ibgc.org.br/userfiles/2014/files/arquivos_site/caderno_12.pdf Informação Confidencial Política Corporativa de Segurança da Informação 4
Metodologia Itaú Asset Management White Papers Metodologias & Estudos Especiais Publicações para divulgação e educação no tema difundidas no Brasil e exterior Fonte: Itaú Asset Management. Informação Confidencial Política Corporativa de Segurança da Informação 5
Informações relevantes A Itaú Asset Management é o segmento do Itaú Unibanco especializado em gestão de recursos de clientes. Leia o prospecto, o formulário de informações complementares, lâmina de informações essenciais e o regulamento antes de investir. Para obter mais informações, entre em contato pelo telefone (11) 3631-2555. Consultas, sugestões, reclamações, críticas, elogios e denúncias, utilize o SAC: 0800 728 0728, todos os dias, 24 horas, ou o canal Fale Conosco (www.itau.com.br). Se necessário contate a Ouvidoria Corporativa Itaú: 0800 570 0011 (em dias úteis das 9h às 18h) ou Caixa Postal 67.600, CEP 03162-971. Deficientes auditivos ou de fala, todos os dias, 24 horas, 0800 722 1722. A divulgação de conteúdo é facultativa e não obriga o Itaú Unibanco a mantê-la disponível, podendo, inclusive deixar de ser disponibilizada a critério exclusivo deste independentemente de aviso prévio. A periodicidade na divulgação do referido material poderá ser alterada sem aviso prévio. Informação Confidencial Política Corporativa de Segurança da Informação 6