Informação pública - Política de Segurança da Informação 1. Integramos questões Ambientais, Sociais e de Governança Corporativa

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1 Informação pública - Política de Segurança da Informação 1 Integramos questões Ambientais, Sociais e de Governança Corporativa

2 Introdução ao tema SRI (Sustainable and Responsible Investment) Evolução SRI - Primeira geração Décadas de 60 e 70 Filtro Negativo Exclusão de setores ou empresas que não cumprem critérios pré definidos (armas, tabaco, pornografia, álcool, e setores considerados poluentes) Produtos temáticos SRI + Segunda geração Décadas 80 e 90 Filtro Positivo Investe em setores ou empresas que promovem externalidades sociais ou ambientais positivas. (energia eólica / solar reciclagem, biotecnologia) SRI Best Terceira geração Décadas de 90 e 2000 Best in class Investe apenas nas empresas com melhor performance ESG Pode ser combinado com as estratégias anteriores Processo de investimento ESG Quarta geração Início em 2006 Integração ESG Integração da análise ESG no processo de investimento. Quantificação dos riscos e oportunidades relacionados ao tema ESG e integração na avaliação de empresas Fonte: Itaú Asset Management. *ESG: Environmental, Social and Governance Informação pública - Política de Segurança da Informação 2

3 Principles for Responsible Investment Visão geral 2 Parceiros das Nações Unidas: Iniciativa Financeira UNEP Nações Unidas Pacto Global Signatários: Gestoras, Gestores de Investimento e Prestadores de Serviços 81,7 US$ Trilhões Patrimônio Administrado 6 Princípios: 1. Processo de investimento 2. Proxy Voting 3. Disclosure 4. Promoção do tema 5. Colaboração 6. Reporte de atividades Assets under management (US$ trillion) AO AUM ($ US trillion) 0 Number of AOs Number of Signatories Fonte: Metodologia de apuração disponível na fonte Dados de abr.2006 a abr Informação pública - Política de Segurança da Informação 3

4 Evoluções do Tamanho da Indústria volume de recursos geridos aderentes a SRI cresce mais rápido que a indústria AuM Global da Indústria de Gestão de Recursos (USD tri) 69,4 5,4% 81,2 9,5% 53,4 33, ,3 17% 18,3 12% 22,9 AuM Global da Indústria de Gestão de Recursos aderente a SRI (USD tri) 17% 2% 1% 4% 4% 11% 12% 22% 5% 5% 8.8 ; 66% 10.8 ; 59% 12.0 ; 53% 11% 6 % 8.8 ; 28% 33% 10.8 ; 36% 12.0 ; 38% 15% Fontes: -BCG Global Asset Management 2017 The Innovator s Advantage -The P&I/Willis Towers Watson global 500 ranking US Europe Canada Others Informação pública - Política de Segurança da Informação 4

5 Alocação por Região / Países...Europa destaca-se na concentração de volume aderente a SRI Quebra dos ativos SRI por região 4,8% 2,3% 0,2% 2,1% Europa Estados Unidos 38,9% 22,9 USD tri 53,7% Canada Australia/Nova Zelandia Asia ex Japão Japão Quebra dos ativos por região 2% 2% 10% América do Norte 9% 81,2 USD tri 49% Europa Japão & Australia Asia ex JAP/AUS Latam 28% África & Oriente Médio Fonte: GSIA (Global Sustainable Investment Alliance), Dez/2016 Informação pública - Política de Segurança da Informação 5

6 Mercado Global de Asset Management Panorama de Mercado SRI Europa é a região que mais utiliza, mas os EUA tem utilizado cada vez mais % de ativos SRI relativo ao AuM total 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% US Europe Canada Oceania Asia Japan Global % de ativos SRI relativo ao AuM total Lista negativa Lista Positiva Padrão mínimo ESG integration Temas sustentáveis Investimento de impacto Engajamento Corporativo Investimento de impacto e temas sustentáveis ainda são um Mercado incipiente Fonte: GSIA (Global Sustainable Investment Alliance), Dez/2016 Informação pública - Política de Segurança da Informação 6

7 Evolução da cobertura ESG (Environmental, Social and Governance) Linha do tempo e destaques Itaú Asset Management lança o fundo Itaú Excelência Social (FIES) AuM Itaú Asset Management AuM coberto por ESG Adesão ao PRI Questões ESG integradas na Política de Proxy Voting Modelo de Integração ESG para Renda Variável % 202,5 White Paper sobre integração ESG em Renda Variável % 311,95 White Paper sobre Integração ESG para Renda Fixa Corporativa % 291 Estudo interno sobre integração ESG em Títulos Públicos % 50,93 Código de Stewardship AMEC % 51, % % 61,9 White Paper Mudanças Climáticas e seus impactos Estar atentos à necessidade de compreensão destes desafios, dimensionar os riscos e identificar as oportunidades representam um diferencial para a perenidade dos negócios e para a identificação de oportunidades de investimento não apenas no contexto brasileiro. Informação pública - Política de Segurança da Informação 7

8 ESG agrega valor Itaú Asset Management Porque ESG agrega valor? Identificação de novas oportunidades de negócio Ex.: Carro elétrico da Volkswagen Antecipação a pressões legais Ex.: Setor de telecomunicações no Brasil Redução de custos de produção Ex.: Reutilização de água Maior facilidade de acesso a capitais Ex.: Incentivos de bancos multilaterais O que fazemos em ESG? Como fazemos? Água, energia e materiais Biodiversidade e uso do solo Dimensões ambientais Rating de Governança Manejo de resíduos Mudanças climáticas Calculadora de Carbono com trabalhadores Empresa com fornecedores Engajamento com Empresas comunidades clientes Dimensões sociais Valuation com base em estudos técnicos e cenários Poder de Veto Comitê de Credito Independência e qualidade do conselho Governança corporativa Dimensões de governança Cobertura de ~ 90% do AUM total Informação pública - Política de Segurança da Informação 8

9 Itaú Asset Management Modelo de Integração ESG Dimensões Multi-setoriais Riscos e Oportunidades Água, Energia e Materiais Biodiversidade e uso do solo Gestão de Resíduos Mudanças Climáticas Trabalhadores Empresa Fornecedores Comunidades Clientes Petróleo e Gás Grandes derramamentos (-) Pequenos derramamentos (-) Mineração Segurança em barragens (-) Contaminação hídrica (-) Beneficiamento a seco (+) Varejo Tendência ugly food (+) Reciclagem (+) Logística reversa (-) Papel e Celulose Efluentes (-) Odor (-) Logística reversa (-) Fonte: Itaú Asset Management. Informação pública - Política de Segurança da Informação 9

10 Itaú Asset Management Modelo de Integração ESG Dimensões Multi-setoriais Riscos e Oportunidades Água, Energia e Materiais Biodiversidade e uso do solo Gestão de Resíduos Mudanças Climáticas Trabalhadores Empresa Fornecedores Comunidades Clientes Petróleo e Gás Multas por danos à biodiversidade (-) Mineração Multas por danos à biodiversidade (-) Biocombustíveis Multas por queima de cana (-) Papel e Celulose Perda de produtividade (-) Regularidade fundiária (-) Fonte: Itaú Asset Management. Informação pública - Política de Segurança da Informação 10

11 Itaú Asset Management Modelo de Integração ESG Dimensões Multi-setoriais Riscos e Oportunidades Água, Energia e Materiais Biodiversidade e uso do solo Gestão de Resíduos Mudanças Climáticas Trabalhadores Empresa Fornecedores Comunidades Clientes Petróleo e Gás Stranded Assets (-) Precificação do carbono (-) Aviação Precificação do carbono (-) Alimentos / Varejo Ecoflation (-) Papel e Celulose Impactos na agricultura (+/-) Precificação do carbono Fonte: Itaú Asset Management. Informação pública - Política de Segurança da Informação 11

12 Itaú Asset Management Modelo de Integração ESG Dimensões Multi-setoriais Riscos e Oportunidades Água, Energia e Materiais Biodiversidade e uso do solo Gestão de Resíduos Mudanças Climáticas Trabalhadores Empresa Fornecedores Comunidades com Clientes Construção Civil Grandes derramamentos (-) Pequenos derramamentos (-) Telecom Qualidade dos serviços (-) Varejo Alimentos saudáveis (-) Direitos dos consumidores (-) Suspensões por atrasos (-) Papel e Celulose Certificação FSC (+) Preço premium (+) Acesso a novos mercados (+) Fonte: Itaú Asset Management. Informação pública - Política de Segurança da Informação 12

13 Itaú Asset Management Modelo de Integração ESG Dimensões Multi-setoriais Riscos e Oportunidades Água, Energia e Materiais Biodiversidade e uso do solo Gestão de Resíduos Mudanças Climáticas Trabalhadores Empresa Fornecedores com Comunidade s Clientes Alimentos Proibição legal de fechar unidades (-) Energia Licença social para operar Home builders Multas e atrasos por não conformidades urbanísticas (-) Papel e Celulose Invasões de terras (-) Fonte: Itaú Asset Management. Informação pública - Política de Segurança da Informação 13

14 White Paper Mudanças Climáticas e seus impactos Importância da Precificação do Carbono Calculadora de carbono dos Portfolios Fonte: Banco Mundial, 2017 Informação pública - Política de Segurança da Informação 14

15 Ranking de Governança e Calculadora de Carbono Itaú Asset Management Ranking de Governança Corporativa Exemplo: Primários: 1. CEO Duality 2. % Independentes 3. % não Executivos Secundários: Comitês: 1. Auditoria 2. Compensação 3. Transações com partes relacionadas 4. Sustentabilidade 5. Limite de idade para Board 6. Clawback Provision 7. % Mulheres no Board 8. ESG linked Bonus Setor Código G Score Bens Indls / Máqs e Equips WEGE3 0,5990 Bens Indls / Mat Transporte EMBR3 0,4850 POMO4 0,6334 RAPT4 0,4927 TUPY3 0,2000 Bens Indls / Serviços VLID3 0,6548 Bens Indls / Transporte CCRO3 0,5631 ECOR3 0,5521 GOLL4 0,5386 RAIL3 0,2000 Calculadora de Carbono nos Fundos Comparação % alocado Legal no Fundo Emissões de CO2 por empresa Pegada de carbono Fundo vs. Benchmark % no Benchmark Legal Objetivo é mostrar para gestores o risco carbono de seus Portfólios em relação ao Benchmark Emissões (Toneladas CO2e) Fundo ,92 Benchmark ,66 Eficiência -6,83% Fonte: Elaborado por Itaú Asset Management. Dados até 10/03/2016. Informação pública - Política de Segurança da Informação 15

16 A Itaú Asset Management é denominação de segmento do Itaú Unibanco S.A. (CNPJ / ) dedicado à gestão de fundos de investimento e carteiras administradas de clientes. Consultas, sugestões, reclamações, críticas, elogios e denúncias, utilize o SAC: , todos os dias, 24 horas, ou o canal Fale Conosco ( Se necessário contate a Ouvidoria Corporativa Itaú: (em dias úteis das 9h às 18h) ou Caixa Postal , CEP Deficientes auditivos ou de fala, todos os dias, 24 horas, Informação Pública Política Corporativa de Segurança da Informação. Informação pública - Política de Segurança da Informação 16