ABN AMRO REAL Demonstrações Financeiras 2006

ABN AMRO REAL Demonstrações Financeiras 2006 Banco ABN AMRO Real S.A. e Empresas ABN AMRO no Brasil 31 de dezembro de 2006 e 2005 com Parecer dos Auditores Independentes

3 Relatório da Administração 4 Balanços Patrimoniais Combinados Pro Forma 8 Demonstrações do Resultado Combinadas Pro Forma 10 Demonstrações das Origens e Aplicações de Recursos Combinadas Pro Forma 12 Demonstrações das Mutações do Patrimônio Líquido Combinadas Pro Forma 14 Notas Explicativas às Demonstrações Financeiras Combinadas Pro Forma 82 Parecer dos Auditores Independentes 01

Banco ABN AMRO Real S.A. e Empresas ABN AMRO no Brasil Relatório da Administração Senhores Acionistas: Submetemos à apreciação de V.Sas. as Demonstrações Financeiras Combinadas Pro Forma do Banco ABN AMRO Real S.A. e empresas ABN AMRO no Brasil (Conglomerado ABN AMRO Real), relativas às atividades dos exercícios findos em 31 de dezembro de 2006 e 2005, acompanhadas das Notas Explicativas e Parecer dos Auditores Independentes. Colocamo-nos à disposição para os esclarecimentos que se fizerem necessários. São Paulo, 07 de fevereiro de 2007. A DIRETORIA 03

Balanços patrimoniais combinados Pro Forma. Em 31 de dezembro de 2006 e 2005 (Em milhares de reais) Ativo 2006 2005 Circulante 73.406.212 52.194.365 Disponibilidades 1.841.806 1.782.374 Aplicações interfinanceiras de liquidez 8.580.763 2.724.581 Aplicações no mercado aberto 6.755.557 1.079.439 Aplicações em depósitos interfinanceiros 1.825.206 1.646.094 Provisões para perdas - (952) Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos 9.319.555 10.852.023 Carteira própria 5.600.547 4.127.642 Vinculados a compromissos de recompra 742.893 799.013 Instrumentos financeiros derivativos 1.180.849 781.079 Vinculados ao Banco Central 19.400 3.497.589 Vinculados à prestação de garantias 1.775.866 1.646.700 Relações interfinanceiras 8.123.555 6.710.044 Pagamentos e recebimentos a liquidar 10.776 15.575 Depósitos no Banco Central 7.973.084 6.613.630 SFH - Sistema Financeiro da Habitação 5.021 4.543 Tesouro nacional - recursos do crédito rural 1 1 Repasses interfinanceiros 123.100 65.977 Correspondentes 11.573 10.318 Relações interdependências 8.852 17.954 Recursos em trânsito de terceiros 8.852 17.954 Operações de crédito 28.829.639 22.724.271 Setor público 24.348 25.530 Setor privado 30.463.569 23.852.512 Provisão para operações de créditos de liquidação duvidosa (1.658.278) (1.153.771) Operações de arrendamento mercantil 976.500 498.731 Arrendamentos e subarrendamentos a receber - setor privado 1.000.366 510.687 Rendas a apropriar de arrendamento mercantil - (850) Provisão para créditos de arrendamento mercantil de liquidação duvidosa (23.866) (11.106) Créditos de operações com seguros, previdência e capitalização 3.942 384 Outros créditos 15.022.572 6.606.447 Créditos por avais e fianças honrados 1.234 55 Carteira de câmbio 12.069.364 4.471.691 Rendas a receber 93.841 89.200 Negociação e intermediação de valores 94.176 64.108 Diversos 2.815.830 2.056.680 Provisão para outros créditos de liquidação duvidosa (51.873) (75.287) Outros valores e bens 699.028 277.556 Investimentos temporários 8.533 8.533 Provisões para perdas (6.046) (6.053) Outros valores e bens 104.269 83.639 Provisões para desvalorizações (43.425) (40.703) Despesas antecipadas 626.555 232.140 Despesas de comercialização diferidas - seguros 9.142-04 ABN AMRO REAL Demonstrações Financeiras 2006

Ativo 2006 2005 Realizável a longo prazo 45.831.773 21.812.933 Aplicações interfinanceiras de liquidez 462.511 387.764 Aplicações em depósitos interfinanceiros 462.511 387.764 Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos 14.377.538 6.024.101 Carteira própria 2.359.744 1.294.746 Vinculados a compromissos de recompra 778.971 459.601 Instrumentos financeiros derivativos 1.109.787 1.150.813 Vinculados ao Banco Central 6.605.028 2.223.966 Vinculados à prestação de garantias 2.285.880 894.975 Títulos objeto de operações compromissadas com livre movimentação 1.238.128 - Relações interfinanceiras 129.116 66.573 SFH - Sistema Financeiro da Habitação 14.729 18.477 Repasses interfinanceiros 114.387 48.096 Operações de crédito 14.587.955 12.154.991 Setor público 153.308 182.211 Setor privado 15.220.465 12.526.015 Provisão para operações de créditos de liquidação duvidosa (785.818) (553.235) Operações de arrendamento mercantil 1.167.033 593.520 Arrendamentos e subarrendamentos a receber - setor privado 1.189.398 606.807 Provisão para créditos de arrendamento mercantil de liquidação duvidosa (22.365) (13.287) Outros créditos 14.809.825 2.585.836 Carteira de câmbio 11.538.423 20.757 Rendas a receber 67 - Diversos 3.272.633 2.566.161 Provisão para outros créditos de liquidação duvidosa (1.298) (1.082) Outros valores e bens 297.795 148 Despesas antecipadas 297.795 148 Permanente 1.592.633 1.656.448 Investimentos 255.219 384.567 Participações em coligadas e controladas: No País 152.292 292.303 No exterior 9.341 8.274 Outros investimentos 119.212 110.214 Provisões para perdas (25.626) (26.224) Imobilizado de uso 712.478 682.977 Imóveis de uso 478.741 421.603 Reavaliações de imóveis de uso 12.418 17.563 Outras imobilizações de uso 1.027.285 880.843 Depreciações acumuladas (805.966) (637.032) Imobilizado de arrendamento - 281 Bens arrendados - 281 Diferido 624.936 588.623 Gastos de organização e expansão 1.326.079 1.107.984 Amortização acumulada (701.143) (519.361) Total do ativo 120.830.618 75.663.746 05

Balanços patrimoniais combinados Pro Forma. Em 31 de dezembro de 2006 e 2005 (Em milhares de reais) Passivo 2006 2005 Circulante 62.756.335 43.374.801 Depósitos 30.111.273 28.694.332 Depósitos à vista 6.990.136 5.518.570 Depósitos de poupança 8.336.782 7.274.191 Depósitos interfinanceiros 515.851 513.937 Depósitos a prazo 14.130.947 15.352.210 Outros depósitos 137.557 35.424 Captações no mercado aberto 8.101.966 1.908.393 Carteira própria 5.081.953 1.535.333 Carteira de terceiros 3.020.013 373.060 Recursos de aceites e emissão de títulos 1.700.257 782.125 Recursos de aceites cambiais 138.613 12.754 Recursos de letras hipotecárias 702.831 363.669 Obrigações por títulos e valores mobiliários no exterior 858.813 405.702 Relações interfinanceiras 71.770 47.117 Recebimentos e pagamentos a liquidar 2.500 4.164 Correspondentes 69.270 42.953 Relações interdependências 1.138.518 1.009.119 Recursos em trânsito de terceiros 1.137.348 1.008.285 Transferências internas de recursos 1.170 834 Obrigações por empréstimos 2.168.590 2.183.844 Empréstimos no exterior 2.168.590 2.183.844 Obrigações por repasses do País - instituições oficiais 755.162 610.486 BNDES 178.986 175.632 CEF 83 120 FINAME 547.194 430.699 Tesouro Nacional 28.899 4.035 Instrumentos financeiros derivativos 2.315.038 826.284 Instrumentos financeiros derivativos 2.315.038 826.284 Obrigações por repasses do exterior 120.128 61.885 Repasses do exterior 120.128 61.885 Provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização 2.223.353 1.906.447 Débitos de operações com seguros, previdência e capitalização 36.141 27.855 Outras obrigações 14.014.139 5.316.914 Cobrança e arrecadação de tributos e assemelhados 28.930 20.242 Carteira de câmbio 11.118.175 3.127.452 Sociais e estatutárias 450.599 230.609 Fiscais e previdenciárias 960.005 399.193 Negociação e intermediação de valores 84.014 94.087 Dívidas subordinadas 89.373 98.705 Diversas 1.283.043 1.346.626 06 ABN AMRO REAL Demonstrações Financeiras 2006

Passivo 2006 2005 Exigível a longo prazo 47.709.665 23.667.070 Depósitos 24.889.483 16.620.522 Depósitos interfinanceiros 107.367 9.977 Depósitos a prazo 24.782.116 16.610.545 Captações no mercado aberto 2.964.236 964.843 Carteira própria 2.964.236 964.843 Recursos de aceites e emissão de títulos 1.258.257 1.158.358 Recursos de aceites cambiais 20.286 37.604 Obrigações por títulos e valores mobiliários no exterior 1.237.971 1.120.754 Obrigações por empréstimos 1.435.228 343.834 Empréstimos no exterior 1.435.228 343.834 Obrigações por repasses do País - instituições oficiais 1.559.026 1.069.842 BNDES 470.290 320.696 CEF 557 954 FINAME 1.060.118 731.856 Tesouro Nacional 28.061 16.336 Instrumentos financeiros derivativos 176.825 147.341 Instrumentos financeiros derivativos 176.825 147.341 Obrigações por repasses do exterior 222.278 389.143 Repasses do exterior 222.278 389.143 Provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização 118.259 - Outras obrigações 15.086.073 2.973.187 Carteira de câmbio 11.564.697 20.464 Sociais e estatutárias 224.876 144.573 Fiscais e previdenciárias 1.407.570 1.083.310 Dívidas subordinadas 171.040 280.884 Diversas 1.717.890 1.443.956 Resultados de exercícios futuros 38.160 31.562 Resultados de exercícios futuros 38.160 31.562 Participações de acionistas minoritários 547.278 431.519 Patrimônio líquido 9.779.180 8.158.794 Capital De domiciliados no País 2.819.137 2.683.571 De domiciliados no exterior 4.950.102 4.950.101 Reservas de capital 101.045 76.346 Reservas de reavaliação 2.630 6.254 Reservas de lucros 2.035.511 1.042.214 Ajuste ao valor de mercado - TVM e derivativos 130.008 (55.661) Prejuízos acumulados (259.253) (544.031) Total do passivo 120.830.618 75.663.746 07

Demonstrações do resultado combinadas Pro Forma. Exercícios findos em 31 de dezembro de 2006 e 2005 (Em milhares de reais) 2006 2005 Receitas da intermediação financeira 17.452.839 13.952.514 Operações de crédito 12.065.854 9.753.742 Operações de arrendamento mercantil 317.590 208.601 Resultado de operações com títulos e valores mobiliários 3.532.442 2.710.959 Resultado com instrumentos financeiros derivativos 665.466 382.740 Resultado financeiro de seguros, previdência e capitalização 315 39.533 Resultado de operações de câmbio 218.130 245.861 Resultado das aplicações compulsórias 653.042 611.078 Despesas da intermediação financeira (10.205.637) (7.495.750) Operações de captação no mercado (7.104.429) (5.608.871) Operações de empréstimos e repasses (415.682) (226.094) Atualização e juros de provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização (188.653) (157.771) Provisão para créditos de liquidação duvidosa (2.496.873) (1.503.014) Resultado bruto da intermediação financeira 7.247.202 6.456.764 Outras receitas (despesas) operacionais (4.225.748) (4.310.674) Receitas de prestação de serviços 3.132.466 2.615.531 Receita líquida de prêmios, rendas de previdência e capitalização 138.699 133.693 08 ABN AMRO REAL Demonstrações Financeiras 2006

2006 2005 Sorteio e resgates de títulos de capitalização (20.560) (20.238) Despesas de pessoal (2.455.396) (2.359.710) Outras despesas administrativas (3.505.047) (2.977.708) Despesas tributárias (950.446) (801.192) Resultado de participações em coligadas e controladas 29.053 41.438 Outras receitas operacionais 768.251 650.740 Outras despesas operacionais (1.362.768) (1.593.228) Resultado operacional 3.021.454 2.146.090 Resultado não operacional (19.583) (94.416) Resultado antes da tributação sobre o lucro e participações 3.001.871 2.051.674 Imposto de renda e contribuição social (559.436) (321.589) Provisão para imposto de renda (740.405) (353.357) Provisão para contribuição social (292.029) (110.205) Ativo fiscal diferido 472.998 141.973 Participações dos empregados no lucro (348.606) (249.170) Lucro líquido antes das participações minoritárias 2.093.829 1.480.915 Participações minoritárias (46.067) (45.132) Lucro líquido 2.047.762 1.435.783 09

Demonstrações das origens e aplicações de recursos combinadas Pro Forma. Exercícios findos em 31 de dezembro de 2006 e 2005 (Em milhares de reais) 2006 2005 ORIGEM DOS RECURSOS 46.695.616 18.478.643 Lucro líquido 2.047.762 1.435.783 Ajustes ao lucro líquido 426.715 231.118 Depreciações e amortizações 304.118 298.943 Resultado de participações em coligadas e controladas (29.053) (41.438) Constituição de provisão para perdas em investimentos - 340 Provisão (reversão) para desvalorização de bens não de uso próprio 2.722 (10.516) Reversão de provisão para perdas em investimentos temporários (7) - Ganhos e perdas de capital (34.362) 7.853 Ganhos na variação cambial (2.729) (4.038) Amortização de ágios 357 (5.412) Ajuste ao valor de mercado - TVM e derivativos 185.669 (14.614) Ajutes de exercícios anteriores 33.226 - Variação nos resultados de exercícios futuros 6.598 9.019 Participação de minoritários nas controladas 115.759 48.375 Doações e subvenções para investimento 16.819 - Recurso de Acionistas 135.567 253.810 Aumento de capital 135.567 58.889 Reestruturação societária - 164.965 Incorporação da Securities Holding pela Companhia Real de Valores DTVM - 14.752 Efeito da reestruturação - 15.204 Recursos de terceiros originários de: 43.860.792 16.457.469 Aumento dos subgrupos do passivo circulante e exigível a longo prazo : 43.424.129 15.076.647 Depósitos 9.685.902 13.013.722 Captação no mercado aberto 8.192.966 350.537 Recursos de aceites cambiais 1.018.031 91.403 Relações interfinanceiras e interdependências 154.052 143.647 Obrigações por empréstimos e repasses 1.601.378 - Instrumentos financeiros derivativos 1.518.238 209.228 Provisões técnicas e débitos de operações com seguros, previdência e capitalização 435.165 - Débitos de operações com seguros 8.286 - Outras obrigações 20.810.111 1.268.110 Redução dos subgrupos do ativo circulante e realizável a longo prazo: - 1.000.157 Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos - 683.550 Créditos de operações com seguros - 316.607 Alienação de bens e investimentos 436.663 380.665 Bens não de uso próprio 21.267 78.994 Imobilizado de uso 145.075 206.753 Imobilizado de arrendamento - 4.426 Investimentos 270.321 90.492 Dividendos recebidos de coligadas e controladas 52.378 43.069 10 ABN AMRO REAL Demonstrações Financeiras 2006

2006 2005 APLICAÇÃO DOS RECURSOS 46.636.184 18.031.717 Dividendos e bonificações propostos 38.483 22.729 Dividendos complementares 39.877 - Juros sobre o capital próprio 681.728 779.999 Recurso de Acionistas 8.667 493.952 Venda da Real Seguros S.A. - 304.392 Cisão parcial da Real Seguros S.A. - 129.891 Mudança do acionista cotnrolador - 59.669 Reversão de reserva estatutária 8.667 - Inversões em: 490.500 326.753 Bens não de uso próprio 41.527 42.420 Imobilizado de arrendamento 165 - Imobilizado de uso 291.342 233.286 Investimentos 157.466 51.047 Aplicações no diferido 223.219 242.610 Aumento nos subgrupos do ativo circulante e realizável a longo prazo: 45.153.710 14.611.021 Aplicações interfinanceiras de liquidez 5.930.929 1.768.348 Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos 6.820.969 - Relações interfinanceiras e interdependências 1.466.952 1.427.981 Operações de crédito 8.538.332 9.523.316 Operações de arrendamento mercantil 1.051.282 304.387 Créditos de operações com seguros, previdência e capitalização 3.558 - Outros créditos 20.640.114 1.509.256 Outros valores e bens 701.574 77.733 Redução dos subgrupos do passivo circulante e exigível a longo prazo: - 1.554.653 Obrigações por empréstimos e repasses - 145.663 Provisões técnicas e débitos de operações com seguros, previdência e capitalização - 1.310.285 Débitos de operações com seguros - 98.705 Aumento das disponibilidades 59.432 446.926 Modificação na posição financeira: Disponibilidades : No início do período 1.782.374 1.335.448 No fim do período 1.841.806 1.782.374 Aumento das disponibilidades 59.432 446.926 11

Demonstrações das mutações do patrimônio líquido combinadas Pro Forma. Exercícios findos em 31 de dezembro de 2006 e 2005 (Em milhares de reais) Capital social Reservas de capital Saldos em 31 de dezembro de 2004 7.696.357 72.520 Mudança do acionista controlador ABN AMRO Securities CVM S.A. (7.062) (12.211) Incorporação de coligada / controlada 7.117 13.200 Absorção de resultado da incoporada - - Venda da Real Seguros S.A. (225.617) (3.155) Reestruturação societária das empresas de Capitalização, Vida e Previdência 107.099 3.530 Mudança do acionista controlador da Sudameris Vida e Previdência S.A. (39.113) (21) Grupamento de ações conforme AGE de 18 de abril de 2005 - - Cisão da Real Seguros S.A. conforme AGE de 30 de junho de 2005 - (1.026) Aumento de capital 94.891 (397) Ajuste ao valor de mercado - TVM e derivativos - - Atualização de títulos patrimoniais - 3.906 Realização de reserva de reavaliação - - Efeito da Reestruturação - - Lucro líquido do período - - Destinações: Reservas - - Dividendos (nota 16.b) - - Juros sobre capital próprio (nota 16.b) - - Saldos em 31 de dezembro de 2005 7.633.672 76.346 Ajuste de exercícios anteriores (nota 16.d) - - Aumento de capital (nota 16.a) 135.567 - Ajuste ao valor de mercado - TVM e derivativos - - Atualização de títulos patrimoniais - 7.880 Subvenção para investimento - 16.819 Realização de reserva de reavaliação - - Ajuste do ágio Banco Sudameris Brasil S.A. - - Reversão de reserva estatutária (nota 16.c) - - Dividendos complementares (nota 16.b) - - Lucro líquido do período - - Destinações : Reservas - - Dividendos (nota 16.b) - - Juros sobre capital próprio (nota 16.b) - - Saldos em 31 de dezembro de 2006 7.769.239 101.045 12 ABN AMRO REAL Demonstrações Financeiras 2006

Reservas de lucros Ajuste ao valor de mercado - Reservas de Reserva Reserva TVM e Prejuízos reavaliação legal estatutária derivativos acumulados Total 6.633 172.817 782.881 (31.418) (923.428) 7.776.362 - (405) - - 6.119 (13.559) - 383 - - (5.948) 14.752 811 811 (8) (30.385) (3.476) (7.223) (34.528) (304.392) - 7.559 26.483 8.270 11.927 164.868 - (1.560) - 837 (6.253) (46.110) - - (714) - - (714) - - (117.352) (11.513) - (129.891) - - (27.796) - (7.809) 58.889 - - - (14.614) - (14.614) - 3.906 (371) - - - 598 227 15.204 15.204 1.435.783 1.435.783-49.938 183.841 - (233.779) - (22.729) (22.729) (779.999) (779.999) 6.254 198.347 843.867 (55.661) (544.031) 8.158.794 33.226 33.226-135.567 - - - 185.669-185.669-7.880-16.819 (3.624) - - - 3.692 68 (37.850) (37.850) - - (8.667) - - (8.667) (39.877) (39.877) 2.047.762 2.047.762-86.126 915.838 - (1.001.964) - (38.483) (38.483) (681.728) (681.728) 2.630 284.473 1.751.038 130.008 (259.253) 9.779.180 13

Notas explicativas às demonstrações financeiras combinadas Pro Forma. 31 de dezembro de 2006 e 2005 (Em milhares de reais) 1. Contexto Operacional O Banco ABN AMRO Real S.A. e empresas ABN AMRO no Brasil atuam no País principalmente por meio do Banco ABN AMRO Real S.A., o qual está organizado sob a forma de banco múltiplo autorizado a operar com carteira comercial (inclusive as de operações de câmbio), de investimento, de crédito, financiamento e de crédito imobiliário. O Banco ABN AMRO Real S.A. é uma subsidiária do ABN AMRO Bank N.V., com sede em Amsterdã. Adicionalmente, conforme indicado na nota 2, outras empresas fazem parte da estrutura do Conglomerado. As operações são conduzidas no contexto de um conjunto de instituições que atuam integradamente no mercado financeiro, de previdência e capitalização, sendo que certas operações têm a co-participação ou a intermediação de instituições associadas, integrantes do Banco ABN AMRO Real S.A. e empresas ABN AMRO no Brasil. Os benefícios dos serviços prestados entre essas instituições e os custos da estrutura operacional e administrativa são absorvidos segundo a praticabilidade e razoabilidade de lhes serem atribuídos em conjunto ou individualmente. Dando continuidade ao processo de reestruturação operacional da Instituição iniciado em 2004, abaixo são relacionadas as seguintes alterações societárias ocorridas nos exercícios findos em 31 de dezembro de 2006 e 2005: Grupamento de ações da Real Seguros S.A. (hoje Tokio Marine Seguradora S.A.), conforme Assembléia Geral Extraordinária de 18 de abril de 2005; Incorporação da ABN AMRO Securities Holding (Brasil) S.A. pela Companhia Real de Valores - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários conforme Assembléia Geral Extraordinária de 31 de maio de 2005, e consequente mudança do acionista controlador da ABN AMRO Securities (Brasil) Corretora de Valores Mobiliários S.A., que anteriormente era ABN AMRO Securities Holding (Brasil) S.A., e passou a ser Companhia Real de Valores - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários; Cisão Parcial da Real Seguros S.A. (hoje Tokio Marine Seguradora S.A.), com versão de parcela de seu patrimônio para a ABN AMRO Brasil Dois Participações S.A., referente ao seu investimento na Real Vida e Previdência S.A. (hoje Real Tokio Marine Vida e Previdência S.A.) e na Real Capitalização S.A., conforme Assembléia Geral Extraordinária de 30 de junho de 2005, passando essas empresas a serem consolidadas individualmente no Combinado Pro Forma; Mudança do acionista controlador da Real Seguros S.A. (hoje Tokio Marine Seguradora S.A.), que anteriormente era ABN AMRO Brasil Dois Participações S.A., para ABN AMRO Bank N.V. (Amsterdã), em razão (i) da cisão parcial da ABN AMRO Brasil Dois Participações S.A., com versão da parcela cindida à sociedade ABN AMRO Brasil Três Participações S.A., e (ii) da incorporação da ABN AMRO Brasil Três Participações S.A. pela Real Seguros S.A., tudo conforme Assembléias Gerais Extraordinárias realizadas em 30 de junho de 2005; Em julho de 2005, foi concluída a parceria realizada entre o Grupo ABN AMRO Bank N.V. e a Tokio Marine no Brasil, com o objetivo de oferecer aos clientes uma maior diversificação de produtos e serviços de seguros (ramos elementares e vida) e de previdência privada, envolvendo: (i) venda de 100% da Real Seguros S.A. (hoje Tokio Marine Seguradora S.A.), - empresa de ramos elementares; (ii) venda de 50% da Real Tokio Marine Vida e Previdência S.A. (nova denominação social da Real Vida e Previdência S.A.) - joint venture; e (iii) acordo de 14 ABN AMRO REAL Demonstrações Financeiras 2006

exclusividade para distribuição de produtos de seguros de ramos elementares e vida e de previdência privada; Visando promover a reorganização e racionalização das atividades de gestão de recursos de terceiros no Brasil, reduzir custos e alinhar ao modelo a ser adotado mundialmente pelo Grupo ABN AMRO, em 29 de julho de 2005 a ABN AMRO Asset Management Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. incorporou a ABN AMRO Asset Management S.A.; Em 13 de outubro de 2005 o Banco Central do Brasil concedeu autorização para funcionamento da Aymoré Crédito, Financiamento e Investimento S.A., que tem por objeto a realização de financiamento para capital de giro e para aquisição de bens e serviços; Cisão parcial do Banco de Pernambuco S.A.- BANDEPE, com versão da parcela do patrimônio cindido ao Banco ABN AMRO Real S.A., conforme deliberação em Assembléia Geral Extraordinária de 28 de abril de 2006, cujo processo foi homologado pelo Banco Central do Brasil em 16 de outubro de 2006; Incorporação da Sudameris Empreendimentos e Serviços Ltda. e Banco Sudameris de Investimento S.A. pelo Banco Sudameris Brasil S.A., conforme Reunião de Sócios e Assembléia Geral Extraordinária realizadas em 29 de setembro de 2006 e 31 de outubro de 2006, respectivamente, pendente de homologação pelo Banco Central do Brasil; Incorporação da Sudameris Vida e Previdência S.A. pela Real Tokio Marine Vida e Previdência S.A., conforme Assembléia Geral Extraordinária realizada em 29 de setembro de 2006, pendente de homologação pela Superintendência de Seguros Privados - SUSEP. 2. Base de Preparação e Apresentação das Demonstrações Financeiras Combinadas Pro Forma As demonstrações financeiras Combinadas Pro Forma do Banco ABN AMRO Real S.A. e empresas ABN AMRO no Brasil, que são de responsabilidade da Administração das empresas integrantes da combinação, estão sendo apresentadas exclusivamente com o objetivo de fornecer, por meio de uma única demonstração financeira, informações relativas à totalidade das atividades financeiras, de vida e previdência e de capitalização do Banco ABN AMRO Real S.A e empresas ABN AMRO no Brasil, independentemente da disposição de sua estrutura societária e dos requisitos de apresentação de demonstrações financeiras determinados pelas práticas contábeis adotadas no Brasil. As demonstrações financeiras combinadas pro porma não são requeridas por essas práticas contábeis. As demonstrações financeiras individuais das empresas constantes nesse combinado estão sendo publicadas à parte. Os seguintes critérios foram adotados para a combinação das demonstrações financeiras de cada empresa integrante do Banco ABN AMRO Real S.A e empresas ABN AMRO no Brasil : a) Critérios de combinação Foram incluídos os saldos das contas patrimoniais e de resultado das empresas participantes da combinação, bem como foram eliminadas as participações societárias e os saldos resultantes de operações realizadas entre as empresas. 15

Notas explicativas às demonstrações financeiras combinadas Pro Forma. 31 de dezembro de 2006 e 2005 (Em milhares de reais) b) Inclusão de empresas e reclassificações As operações de arrendamento mercantil estão sendo demonstradas pelo seu valor presente, calculado com base na taxa interna de retorno de cada contrato. Desta forma, o valor residual, assim como as demais contas que compõem o cálculo do valor presente das operações de arrendamento mercantil, foram reclassificados para o grupo Operações de arrendamento mercantil. Adicionalmente, a variação cambial de investimentos no exterior e a variação cambial das operações em moeda estrangeira foram alocadas às contas de resultado relativas aos ativos e passivos que as originaram. A partir de 31 de dezembro de 2006, as demonstrações financeiras da Real Corretora de Seguros S.A. passaram a ser consideradas nas demonstrações financeiras Combinadas Pro Forma. Dessa forma, para melhor comparabilidade, foram realizadas as seguintes reclassificações nos saldos divulgados no Balanço Patrimonial Combinado Pro Forma e da Demonstração de Resultado Combinada Pro Forma de 31 de dezembro de 2005: Balanço Patrimonial Divulgação Inclusão de Saldos anterior empresa/ ajustados reclassificações (*) Ativo Circulante e realizável a longo prazo Títulos e valores mobiliários - carteira própria 5.416.753 5.635 5.422.388 Outros Créditos - rendas a receber 83.294 5.906 89.200 Outros Créditos - diversos 4.612.232 10.609 4.622.841 Outros valores e bens - despesas antecipadas 241.910 (9.622) 232.288 Permanente Investimentos - no País 308.166 (15.863) 292.303 Imobilizado de uso - outras imobilizações de uso 880.496 347 880.843 Imobilizado de uso - depreciações acumuladas (637.000) (32) (637.032) Diferido - gastos de organização e expansão 1.107.890 94 1.107.984 Passivo Circulante e exigível a longo prazo Depósitos a vista 5.519.140 (570) (5.518.570) Depósitos a prazo 31.981.629 (18.874) 31.962.755 Outras obrigações - sociais e estatutárias 374.055 1.127 375.182 Outras obrigações - fiscais e previdenciárias 1.479.133 3.370 1.482.503 Outras obrigações - diversas 2.788.728 1.854 2.790.582 Resultados de exercícios futuros 21.395 10.167 31.562 16 ABN AMRO REAL Demonstrações Financeiras 2006

Demonstração do Resultado Divulgação Inclusão de Saldos anterior empresa/ ajustados reclassificações (*) Resultado de operações com títulos e valores mobiliários 2.559.735 151.224 2.710.959 Resultado financeiro de seguros, previdência e capitalização 55.073 (15.540) 39.533 Resultado de operações de câmbio 234.544 11.317 245.861 Operações de captação no mercado (5.610.067) 1.196 (5.608.871) Atualização e juros de provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização (7.428) (150.343) (157.771) Receitas de prestação de serviços 2.581.027 34.504 2.615.531 Receita líquida de prêmios, rendas de previdência e capitalização 129.503 4.190 133.693 Despesas de pessoal (2.348.677) (11.033) (2.359.710) Outras despesas administrativas (2.976.987) (721) (2.977.708) Despesas tributárias (799.140) (2.052) (801.192) Resultado de participações em coligadas e controladas 48.286 (6.848) 41.438 Outras receitas operacionais 662.039 (11.299) 650.740 Outras despesas operacionais (1.593.201) (27) (1.593.228) Imposto de renda e contribuição social (318.113) (3.476) (321.589) Participação dos empregados no lucro (248.078) (1.092) (249.170) (*) Inclusão da Empresa Real Corretora de Seguros S.A. e as reclassificações referem-se basicamente a taxa de seguros. c) Ajustes realizados Para fins de apresentação das demonstrações financeiras combinadas pro forma, foram efetuados os seguintes ajustes: c.1) Em 31 de dezembro de 2006 e 2005 os ágios originados nas aquisições do Banco Real S.A., Banco de Pernambuco S.A. - Bandepe, Paraiban - Banco da Paraíba S.A. e Banco Sudameris Brasil S.A. e suas empresas controladas foram amortizadas integralmente para fins de combinação, ao passo que o critério adotado para a amortização do referido montante, nas demonstrações financeiras individuais do Banco ABN AMRO Real S.A., foi o prazo estimado para retorno do investimento (5 anos). Em 31 de dezembro de 2005 as despesas de reestruturação provenientes da aquisição do Banco Sudameris Brasil S.A. e empresas controladas também foram amortizados integralmente. c.2) O efeito dos ajustes a valor de mercado em 31 de dezembro de 2005, líquido de impostos, dos instrumentos financeiros derivativos que foram designados, no Banco ABN AMRO Real S.A., como hedge de fluxo de caixa, foi reclassificado para o patrimônio líquido, remanescendo apenas o valor de curva dos respectivos instrumentos financeiros derivativos na demonstração do resultado combinado pro forma. Tais procedimentos foram adotados com o objetivo de apresentar uma posição que possibilite uma avaliação dos resultados e do patrimônio líquido do Conglomerado, líquido dos efeitos supracitados. Os efeitos dos ajustes foram refletidos retroativamente na conta de prejuízos acumulados, no patrimônio líquido. A nota explicativa nº 16.e apresenta os ajustes efetuados e a reconciliação do patrimônio líquido e resultado. 17

Notas explicativas às demonstrações financeiras combinadas Pro Forma. 31 de dezembro de 2006 e 2005 (Em milhares de reais) d) Relação das empresas incluídas nas demonstrações financeiras combinadas pro forma Além do Banco ABN AMRO Real S.A., instituição líder, as demonstrações financeiras das seguintes empresas foram incluídas integralmente na combinação, exceto a Real Tokio Marine Vida e Previdência S.A. e a Companhia Brasileira de Meios de Pagamento - Visanet, que foram consideradas 49,99% e 14,28%, respectivamente de nossa participação: Empresa Atividade 2006 2005 Participações diretas: ABN AMRO Arrendamento Mercantil S.A. (j) Arrendamento mercantil 51,00 99,99 Banco de Pernambuco S.A. - BANDEPE (j) Instituição financeira 100,00 91,49 Banco Sudameris Brasil S.A. Instituição financeira 100,00 94,58 Companhia Brasileira de Meios de Pagamento - Visanet (h) Meios de pagamento 14,28 14,28 Aymoré Crédito, Financiamento e Investimento S.A. (a) Instituição financeira 99,99 99,99 Sudameris Arrendamento Mercantil S.A. Arrendamento mercantil 60,95 - Real Corretora de Seguros S.A. Seguros 76,19 70,30 Participações indiretas: Sudameris Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. Instituição financeira 100,00 94,58 Sudameris Arrendamento Mercantil S.A. Arrendamento mercantil 26,81 94,42 Banco Comercial e de Investimento Sudameris S.A. Instituição financeira 99,80 94,39 Banco Sudameris de Investimento S.A. (k) Instituição financeira - 94,57 ABN AMRO Real Corretora de Câmbio e Valores Mobiliários S.A. Instituição financeira 99,80 94,39 Companhia de Crédito, Financiamento e Investimento Renault do Brasil (h) Instituição financeira 39,77 37,61 Companhia de Arrendamento Mercantil Renault do Brasil (h) Arrendamento mercantil 39,73 37,58 Real Corretora de Seguros S.A. Seguros 23,80 22,51 Partes relacionadas combinadas: Real Capitalização S.A. (b) Capitalização 100,00 100,00 Real Tokio Marine Vida e Previdência S.A. (c) Seguros e previdência 49,99 49,99 Sudameris Vida e Previdência S.A. (d) Seguros e previdência - 49,99 Companhia Real de Valores - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários (e) Instituição financeira 100,00 100,00 ABN AMRO Securities (Brasil) Corretora de Valores Mobiliários S.A. (i) Instituição financeira 100,00 100,00 ABN AMRO Asset Management Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. (f) (g) Instituição financeira 99,99 99,99 a) Empresa constituída em 11 de fevereiro de 2005, homologada pelo Banco Central em 13 de outubro de 2005; b) Refere-se à participação acionária direta da ABN AMRO Brasil Dois Participações S.A.; c) Nova denominação social da Real Vida e Previdência S.A., a qual teve 50% da participação vendida para o Grupo Tokio Marine no Brasil; d) Empresa incorporada pela Real Tokio Marine Vida e Previdência S.A. em 29 de setembro de 2006, pendente de homologação pela Superintendência de Seguros Privados - SUSEP; e) Refere-se à participação acionária direta da ABN AMRO Brasil Participações Financeiras S.A.; f) Refere-se à participação acionária direta da ABN AMRO Asset Management Holding N.V.; g) Nova denominação social da Bandepe Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.; h) Empresas auditadas por outros Auditores Independentes; i) Subsidiária integral da Companhia Real de Valores - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários; j) Permuta de 9.879.140 ações da ABN AMRO Arerndamento Mercantil S.A., detidas pelo Banco ABN AMRO Real S.A., por 185.898.213.910 ações do Banco de Pernambuco S.A. - BANDEPE, detidas pela ABN AMRO Participações Financeiras S.A., originando uma transeferência de investimentos no montante de R$ 252.042, em 24 de março de 2006; k) Empresa incorporada pelo Banco Sudameris Brasil S.A. em 31 de outubro de 2006, pendente de homologação pelo Banco Central do Brasil. 18 ABN AMRO REAL Demonstrações Financeiras 2006

3. Sumário das Principais Práticas Contábeis a) Apuração do resultado As operações com taxas prefixadas são registradas pelo valor de resgate e as receitas e despesas correspondentes ao período futuro são registradas em conta redutora dos respectivos ativos e passivos. As operações com taxas pósfixadas ou indexadas a moedas estrangeiras são atualizadas até a data do balanço. As demais receitas e despesas são registradas de acordo com o regime de competência, observando-se o critério pro rata dia para as de natureza financeira, as quais são calculadas com base no método exponencial, exceto aquelas relativas a títulos descontados ou relacionadas com operações com o exterior, que são calculadas com base no método linear. b) Aplicações interfinanceiras de liquidez São registradas ao custo de aquisição, acrescido dos rendimentos auferidos até a data do balanço, deduzido de provisão para desvalorização, quando aplicável. As aplicações no mercado aberto são classificadas em função de seus prazos de vencimentos, independentemente dos prazos de vencimentos dos papéis que lastreiam as operações. c) Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos De acordo com o estabelecido pela Circular nº 3068 de 8 de novembro de 2001, do Banco Central do Brasil, os títulos e valores mobiliários integrantes da carteira são classificados em três categorias distintas, conforme a intenção da Administração, quais sejam: a) títulos para negociação; b) títulos disponíveis para venda; e c) títulos mantidos até o vencimento. Os títulos classificados como para negociação (apresentados no ativo circulante) e disponíveis para venda (segregados em ativo circulante e realizável a longo prazo) são avaliados, na data do balanço, pelo seu valor de mercado e os classificados como títulos mantidos até o vencimento (segregados em ativo circulante e realizável a longo prazo) com a intenção e capacidade financeira para sua manutenção em carteira até o vencimento, são avaliados pelo seu custo de aquisição, acrescido dos rendimentos auferidos até a data do balanço, em contrapartida ao resultado do período. Os ajustes a valor de mercado dos títulos classificados para negociação são contabilizados em contrapartida à adequada conta de receita ou despesa, no resultado do período. Os ajustes a valor de mercado dos títulos classificados como disponíveis para venda são contabilizados em contrapartida à conta destacada do patrimônio líquido, líquido dos efeitos tributários, sendo transferidos para o resultado do período quando da efetiva realização, através da venda definitiva ou da reclassificação dos respectivos títulos e valores mobiliários para a categoria de títulos para negociação. Os instrumentos financeiros derivativos compostos pelas operações com opções, a termos, futuros e swaps são contabilizados de acordo com a Circular nº 3082 de 30 de janeiro de 2002, do Banco Central do Brasil, obedecendo aos seguintes critérios: 19

Notas explicativas às demonstrações financeiras combinadas Pro Forma. 31 de dezembro de 2006 e 2005 (Em milhares de reais) operações com opções - os prêmios pagos ou recebidos são contabilizados no ativo ou passivo, respectivamente, até o efetivo exercício da opção, e contabilizado como redução ou aumento do custo do bem ou direito, pelo efetivo exercício da opção, ou como receita ou despesa no caso de não-exercício; operações de futuro - os valores dos ajustes diários são contabilizados em conta de ativo ou passivo e apropriados diariamente como receita ou despesa; operações de swap - os valores relativos ao diferencial a receber ou a pagar são contabilizados em conta de ativo ou passivo, respectivamente, apropriado como receita ou despesa pro rata dia até a data do balanço; operações a termo - pelo valor final do contrato deduzido da diferença entre esse valor e o preço à vista do bem ou direito, reconhecendo as receitas e despesas em razão de fluência dos contratos até a data do balanço. As operações com instrumentos financeiros derivativos são avaliadas na data do balanço a valor de mercado, contabilizando a valorização ou a desvalorização conforme segue: instrumentos financeiros derivativos não considerados como hedge - em conta de receita ou despesa, no resultado do período; instrumentos financeiros considerados como hedge - são classificados como hedges de risco de mercado e hedge de fluxo de caixa. Os hedges de risco de mercado são destinados a compensar os riscos decorrentes da exposição à variação no valor de mercado do item objeto de hedge. Os instrumentos e os itens objeto de hedge são ajustados a valor de mercado na data do balanço e registrados em conta de resultado. Os hedges de fluxo de caixa são destinados a compensar a variação no fluxo de caixa futuro estimado. Os instrumentos e os itens objeto de hedge são ajustados a valor de mercado na data do balanço e registrados em conta destacada no patrimônio líquido. d) Operações de crédito, operações de arrendamento mercantil e provisão para créditos e arrendamento mercantil de liquidação duvidosa As operações de crédito e as operações de arrendamento mercantil são classificadas de acordo com o julgamento da Administração, quanto ao nível de risco, levando em consideração a conjuntura econômica, a experiência passada, as garantias e os riscos específicos em relação à operação, aos devedores e garantidores, observando os parâmetros estabelecidos pela Resolução nº 2682, do Banco Central do Brasil, que requer a análise periódica da carteira por vencimento e sua classificação em nove níveis, sendo AA (risco mínimo) e H (risco máximo). As rendas das operações de crédito vencidas há mais de 60 dias, independentemente de seu nível de risco, somente são reconhecidas como receita, quando efetivamente recebidas. As operações classificadas como nível H permanecem nessa faixa por seis meses, quando então são baixadas contra a provisão existente e controladas, por cinco anos, em contas de compensação, não mais figurando no balanço patrimonial. As operações renegociadas são mantidas, no mínimo, no mesmo nível em que estavam classificadas. As renegociações de operações de crédito que já haviam sido baixadas contra a provisão e que estavam em contas de compensação são classificadas como nível H. 20 ABN AMRO REAL Demonstrações Financeiras 2006