HENCORP COMMCOR DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA. Parecer dos auditores independentes

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1 HENCORP COMMCOR DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA. Parecer dos auditores independentes Demonstrações contábeis Em 31 de dezembro de 2009 e 2008

2 HENCORP COMMCOR DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA. Demonstrações contábeis Em 31 de dezembro de 2009 e 2008 Conteúdo Relatório da administração Parecer dos auditores independentes Balanços patrimoniais Demonstrações de resultados Demonstrações das mutações do patrimônio líquido Demonstrações dos fluxos de caixa Notas explicativas às demonstrações contábeis 2

3 Relatório da Administração A Distribuidora tem como principais fontes de recursos, as receitas de corretagens em operações de Bolsas de Valores e BM&F. Apresentamos as demonstrações contábeis relativas ao exercício findo em 31 de dezembro de 2009, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, as quais abrangem a legislação societária, os Pronunciamentos, as Orientações e Interpretações emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis CPC, e apresentadas com as diretrizes estabelecidas, pelo Banco Central do Brasil, através do Plano Contábil das Instituições do Sistema Financeiro Nacional COSIF. As informações compreendem as demonstrações contábeis completas, acompanhadas das notas explicativas e do relatório dos auditores independentes. Neste semestre mantivemos o mesmo volume de receitas de prestação de serviços de corretagens, apresentados no exercício anterior, ainda fruto da redução do volume financeiro no mercado de Bolsas, embora com ligeira melhora no volume e cotações de títulos. A Distribuidora realizou a alteração do objeto da Sociedade de Hencorp Commcor Corretora de Mercadorias Ltda. para Hencorp Commcor Distribuidora de Títulos e valores Mobiliários Ltda. em 15/01/2009. Colocamo-nos à disposição para quaisquer esclarecimentos julgados necessários. A Diretoria Luiz Eduardo de Paula Licinio dos Santos Silva Neto Hencorp Commcor Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários 3

4 Crowe Horwath RCS Horwath Tufani, Reis & Soares Rua Com. Miguel Calfat, 109 Vila Olímpia São Paulo SP Brasil Tel (55 11) Fax (55 11) PARECER DOS AUDITORES INDEPENDENTES Aos Administradores da Hencorp Commcor Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. São Paulo - SP 1. Examinamos o balanço patrimonial da Hencorp Commcor Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda., em 31 de dezembro de 2009, e as respectivas demonstrações do resultado, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa, correspondentes ao exercício findo naquela data, elaborados sob a responsabilidade de sua administração. Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações contábeis. 2. Nosso exame foi conduzido de acordo com as normas de auditoria aplicáveis no Brasil e, compreendeu: (a) o planejamento dos trabalhos, considerando a relevância dos saldos, o volume de transações e o sistema contábil e de controles internos da Distribuidora; (b) a constatação, com base em testes, das evidências e dos registros que suportam os valores e as informações contábeis divulgadas; e (c) a avaliação das práticas e das estimativas contábeis mais representativas adotadas pela administração da Distribuidora, bem como da apresentação das demonstrações contábeis tomadas em conjunto. 3. Em nossa opinião, as demonstrações contábeis referidas no parágrafo 1 representam, adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da Hencorp Commcor Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda., em 31 de dezembro de 2009, o resultado de suas operações, as mutações do seu patrimônio líquido e dos seus fluxos de caixa, correspondentes ao exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil. 4

5 Crowe Horwath RCS 4. As demonstrações contábeis da Hencorp Commcor Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda relativas ao exercício findo em 31 de dezembro de 2008, apresentadas para fins de comparação, foram examinadas por outros auditores independentes que, em 12 de fevereiro de 2009, emitiram parecer sem ressalvas. 12 de março de HORWATH TUFANI, REIS & SOARES Auditores Independentes CRC 2SP015165/O-8 Alfredo Ferreira Marques Filho Contador CRC 1SP /O-3 Raul Corrêa da Silva Contador CRC 1SP /O-1 5

6 HENCORP COMMCOR DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA. Balanços patrimoniais Em 31 de dezembro de 2009 e 2008 (Em milhares de Reais) ATIVO PASSIVO Circulante Circulante Disponibilidades Outras obrigações Fiscais e previdenciárias Aplicações interfinanceiras de liquidez Negociação e intermediação de valores Aplicações em operações compromissadas Diversas Títulos valores mobiliários Carteira própria Exigível a longo prazo Outros créditos Rendas a receber 13 - Outras obrigações Negociação e intermediação de valores Contingências fiscais Diversos Obrigações por aquisições de bens e direitos Realizável a longo prazo Devedores p/depósito em garantia Permanente Patrimônio líquido Capital Social: Investimentos De Domiciliados no País Outros Investimentos Reservas de capital Reservas de lucros Imobilizado de uso Lucros acumulados Outras imobilizações de uso (-) Depreciações acumuladas (502) (461) Diferido Gastos de Organização e expansão (-) Amortizações acumuladas (275) (140) Total do ativo Total do passivo As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis. 6

7 HENCORP COMMCOR DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA. Demonstração do resultado (Em milhares de Reais) Exercícios º Semestre exercício exercício Receitas da intermedição financeira Resultado de operações com títulos e valores mobiliários Outras Receitas (Despesas) Operacionais Receitas de prestação de serviços Despesas de pessoal (350) (886) (1.877) Outras despesas administrativas (6.605) (10.802) (8.770) Despesas tributárias (874) (1.488) (1.505) Outras receitas (despesas) operacionais (91) (388) (6) Resultado operacional Resultado antes da tributação sobre licro e participações Imposto de Renda e Contribuição Social (543) (764) (948) Lucro líquido no smestre/exercício Lucro por quota (Lote mil) - R$ 0,0992 0,1531 0,2342 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis. 7

8 HENCORP COMMCOR DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA. Demonstração das mutações do patrimônio líquido Lucros Capital Reservas Reservas (prejuízos) realizado de capital AFAC de lucros acumulados Total Saldos em 1º de janeiro de Lucro líquido do exercício Reserva legal (54) - Lucros distribuídos (1.207) (1.207) Saldos em 31 de dezembro de Mutações do exercício (169) (115) Saldos em 1º de julho de Lucro líquido do exercício Reserva legal (35) Lucros distribuídos (928) (928) Saldos em 31 de dezembro de Mutações do exercício (255) (220) Saldos em 1º de janeiro de (461) Aumento de capital (1.870) Lucro líquido do exercício Reserva legal (83) - Lucros distribuídos (745) (745) Reserva de lucros (382) - Saldos em 31 de dezembro de Mutações do exercício (1.870) As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis. 8

9 HENCORP COMMCOR DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA. Demonstrações dos fluxos de caixa Exercícios º Semestre exercício exercício Fluxos de caixa das atividades operacionais Lucro Líquido do Trimestre/Exercício antes dos ajustes Ajustes ao lucro líquido Depreciações e amortizações Geração Bruta de Caixa Variações nos Ativos e Passivos Aumento/Diminuição das Outras Obrigações (3.346) Aumento/Diminuição em Aplic.Interfinanceiras de Liquidez (7.335) (10.739) - Aumento/Diminuição de Títulos e Valores Mobiliários (454) (2.028) (995) Diminuição de Outros Créditos (3.086) (3.187) Devedores para Depositos em Garantia Caixa Líquido Proveniente das Atividades Operacionais 539 (2.590) (582) Fluxos de caixa das atividades de investimento Alienação de Imobilizado Aumento de Diferido (149) (149) - Aumento do Imobilizado (163) (236) (342) Caixa Líquido Proveniente das Atividades de Investimentos (301) (374) (342) Fluxos de caixa das atividades de financiamento Integralização de Capital Lucros distribuídos (928) (1.207) (745) Caixa Líquido Proveniente das Atividades de Financiamento (928) (1.207) (Diminuição) Aumento Líquido de Caixa e Equivalente de Caixa 88 (2.903) Caixa e Equivalente de Caixa no Início do Período Caixa e Equivalente de Caixa no fim do Período (Diminuição) Aumento Líquido de Caixa e Equivalente de Caixa 88 (2.903) As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis. 9

10 HENCORP COMMCOR DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA. Notas explicativas às demonstrações contábeis 1. Contexto operacional A sociedade tem por objetivo social a exploração da atividade de distribuidora de títulos e valores mobiliários, conforme despacho de 25/02/2009, publicado no Diário Oficial de 27/02/2009, e Deorf/GTSP2-2009/01172 do Banco Central do Brasil, datada de 27/02/2009, que consiste em negociar e/ou registrar operações com valores mobiliários em bolsa de valores, de mercadorias e futuros. 2. Elaboração e apresentação das demonstrações contábeis As demonstrações contábeis foram elaboradas em conformidade com os dispositivos da Lei das Sociedades por Ações e Instruções do Banco Central do Brasil, e estão sendo apresentadas segundo as disposições constantes do Plano Contábil das Instituições do Sistema Financeiro Nacional - COSIF. A aplicação das Leis nº /07 e /09 não produziu efeitos no resultado do exercício e no patrimônio líquido da Distribuidora. 3. Principais práticas contábeis Apuração do resultado As receitas e despesas foram apropriadas pelo regime de competência. Títulos e valores mobiliários Os títulos e valores mobiliários foram classificados na categoria disponíveis para venda e ajustados pelos seus valores de mercado na data do balanço. O ajuste foi registrado em conta específica de Atualização de Títulos Patrimoniais no Patrimônio Líquido pelo valor líquido dos efeitos tributários Ativos e passivos circulantes Demonstrados pelos valores de custo incluindo, quando aplicáveis, os rendimentos, encargos e as variações monetárias e cambiais incorridas, deduzidos das correspondentes rendas, despesas a apropriar e, quando aplicáveis, provisões para perdas. 10

11 HENCORP COMMCOR DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA. Notas explicativas às demonstrações contábeis Negociação e intermediação de valores Demonstrada pelo saldo das operações de compra ou venda de títulos, realizados na Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F), por conta de clientes, pendentes de liquidação dentro dos prazos regulamentares. Permanente Demonstrado ao custo de aquisição. A depreciação do imobilizado é calculada pelo método linear, com base em taxas que contemplam a vida útil-econômica dos bens: 20% para Equipamentos de Processamento de Dados e Direitos de Uso, e 10% para demais imobilizações. O Diferido é representado por gastos incorridos na reforma e instalação da nova sede da instituição, os quais serão amortizados no período de 60 meses. Impostos e contribuições As provisões para Imposto de Renda, Contribuição Social, PIS e COFINS foram calculadas às alíquotas de 15% mais adicional, 9%, 1,65% e 7,6%, respectivamente, considerando, para efeito das respectivas bases de cálculo, a legislação pertinente a cada encargo. 4. Disponibilidades Caixa - 1 Bancos

12 HENCORP COMMCOR DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA. Notas explicativas às demonstrações contábeis 5. Títulos e valores mobiliários Em 31 de dezembro de 2008, estavam representados por: Títulos disponíveis para venda: Valor de Descrição Vencimento Custo mercado CDB BRADESCO 16/11/ CDB BRADESCO 06/08/ CDB BRADESCO 16/11/ CDB BRADESCO 06/06/ CDB-DI ITAU 13/04/ Em 31 de dezembro de 2009, estavam representados por: Títulos disponíveis para venda: Valor de Descrição Vencimento Custo Mercado L.F.T. 07/09/ CDB BRADESCO 06/08/ CDB BRADESCO 06/06/ CDB-DI ITAU 20/04/ CDB SAFRA 25/02/ CDB-SAFRA 15/03/ Os títulos e valores mobiliários foram classificados na categoria disponíveis para venda e ajustados pelos seus valores de mercado na data do balanço. O ajuste foi registrado em conta específica de Atualização de Títulos Patrimoniais no Patrimônio Líquido pelo valor líquido dos efeitos tributários. O valor de custo refere-se ao valor dos títulos efetivamente desembolsados, acrescidos dos rendimentos auferidos até a data do balanço. O valor de mercado desses títulos foi obtido por meio de cotações junto ao mercado e validadas por meio de comparação com informações fornecidas pelo Banco Central do Brasil 12

13 HENCORP COMMCOR DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA. Notas explicativas às demonstrações contábeis 6. Outros créditos Circulante Longo prazo Circulante Longo prazo Rendas a Receber: Comissões e Corretagens Negociação e intermediação de valores: Operações com não Residentes País Agente de compensação Instituições de Mercado Pessoas Físicas e Jurídicas Diversos: Adiantamento por conta de terceiros Devedores por depósitos em garantia Impostos e contribuições a compensar Devedores diversos país Provisão para Créditos Liquidação Duvidosa (709) - (709) Negociação e intermediação de valores Correspondem a valores oriundos de operações de compra e venda de títulos, realizados nos últimos dias do mês, na Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F), por conta de clientes, e liquidados nos primeiros dias do mês seguinte. 7. Imobilizado Tx. Anual de Deprec. Custo Deprec. Líquido Líquido Moveis e Equipamentos de Uso 10% 235 (106) Sistema de Comunicação e Processamento de Dados 20% 935 (396) Total (502) O aumento do imobilizado no período, deve-se principalmente à compra de Equipamentos de Informática, Sistema de Processamento de Dados, Sistemas de Softwares. 13

14 HENCORP COMMCOR DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA. Notas explicativas às demonstrações contábeis No período, foi feito um contrato de Leasing junto ao Bradesco no valor total de R$187 mil referentes a Equipamentos e softwares, e demais compras efetuadas à vista, junto aos demais fornecedores, no valor total de R$155 mil. 8. Outras obrigações Circulante Longo prazo Circulante Longo prazo Fiscais e previdenciárias: Impostos e contrib. s/lucros Impostos e contrib s/serviços de terceiros Impostos e contrib s/salários Impostos e contrib a recolher (*) Negociação e intermediação de valores: Caixa de Registro e Liquidação Comissões e corretagens a pagar Credores - conta liquidações pendentes Operações com ativos financeiros a liquidar Diversas: Obrigação por aquisição de bens e direitos Provisão de pagamentos a efetuar Credores Diversos - País (*) Trata-se de processo judicial sobre o recolhimento de ISS em operações com a BM&F para o qual foi efetuado depósito judicial no mesmo valor, e segundo os advogados, a probabilidade de ganhar a causa é remota. 9. Patrimônio líquido Capital social O capital social, em 31 de dezembro de 2009, está representado por quotas de R$ 1,00 (um real) cada uma. 10. Responsabilidades As responsabilidades mais relevantes, registradas em contas de compensação, são as seguintes: 14

15 HENCORP COMMCOR DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA. Notas explicativas às demonstrações contábeis Títulos Não Registrados SELIC Negociação e intermediação de valores Total Outras despesas administrativas Despesas de comunicação Execução de serviços Despesas serviço sistema financeiro Despesa serviço técnico especializado Despesas de viagem no país Outras despesas Total Remuneração dos administradores A remuneração do pessoal chave da administração da Companhia no período de 2008 foi feita através de prolabore no valor total de R$ 420 mil, e no ano de 2009 não houve pró-labore e sim distribuição de lucros. 13. Riscos operacionais e de mercado Na avaliação de risco das diversas funções serão considerados os três riscos básicos: Risco Operacional Definido como o risco de perda resultante de falha, deficiência ou inadequação de processos internos, pessoas e sistemas, ou de eventos externos. Risco de Mercado Definido como o risco de perda resultante de flutuação nos valores de mercado de posições detidas por uma instituição financeira, e inclui os riscos de operações sujeitas à variação cambial, das taxas de juros dos preços de ações e dos preços de mercadorias (commodities). 15

16 HENCORP COMMCOR DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA. Notas explicativas às demonstrações contábeis Risco de Crédito Descreve a exposição a perdas reais ou custos de oportunidade como resultado de default por uma entidade legal ou econômica (o devedor) com a qual a Organização faz negócios. O risco de crédito é o risco de prejuízo financeiro resultante da falha de um devedor, por qualquer motivo, em honrar integralmente as suas obrigações contratuais e financeiras para com a instituição. A área de Compliance, subordinada à Diretoria de Risco, é responsável pela coordenação das atividades relacionadas aos riscos operacionais e de mercado e que têm, entre outros fins, o cumprimento do disposto nas Resoluções nºs e 3.464, do Conselho Monetário Nacional. O princípio fundamental do gerenciamento de riscos operacionais na Corretora é que os gestores das áreas, em todos os níveis da organização, sejam responsáveis por avaliar e controlar os riscos, incorporando esse conceito nas atividades da Corretora e em novas modalidades de negócio. Este processo é coordenado e controlado pela área de Compliance que auxilia na identificação dos riscos em cada processo da Corretora e efetua os testes nos controles definidos. Além disso, a área de Compliance define e gere a metodologia e cronograma dos trabalhos, contando com o auxílio de sistema informatizado específico para mapeamento, documentação, registro e análise dos riscos operacionais, provendo sólida base de dados para a tomada de ações e eventuais melhorias nos processos da organização. 16