Reunião Pública - 2º ITR 2010 Rio de janeiro, 13 de agosto de 2010 1
PERFIL CORPORATIVO 2
Histórico Em 23 de fevereiro de 1961 o engenheiro José Corgosinho de Carvalho Filho fundou a FERBASA, iniciando suas atividades no município de Campo Formoso (BA), no ramo de mineração, com o objetivo de produzir minério de cromo. Desde então vem desenvolvendo essa atividade nas cidades de Campo Formoso, Andorinha e Euclides da Cunha. No ano de 1963 entrou em operação o primeiro forno da FERBASA, em Pojuca-BA, onde está localizada sua sede. 3
Governança Corporativa Listagem Nível 1 Bovespa em 2010 Gerência de Relacionamento com Investidores Auditoria Interna Certificações e Sustentabilidade Implantação ISO 14.000 (Meio Ambiente) Implantação ISO 18.001 (Segurança e Saúde) Eventos Comemorativos Reedição livro Selo comemorativo Filme Institucional enfocando os 50 anos da Companhia Campanha Publicitária Dia da Ferbasa 4
Localização e operações A FERBASA tem sua sede na cidade de Pojuca-BA, situada a, aproximadamente, 80 km de Salvador. 5
Sede Pojuca, BA O parque industrial metalúrgico da FERBASA está sediado no município de Pojuca (BA), distante 73 km de Salvador, Bahia; Área Industrial, Comercial e Administrativa ocupando uma área construída de mais 50.000 m 2 ; Mais de 2600 Funcionários diretos. 6
MINERAÇÃO - Céu Aberto A MINA PEDRINHAS está localizada em Campo Formoso, iniciou sua operação em 1961 pelo método de lavra a céu aberto, continuando até os dias de hoje, removendo cerca de 1.100.000 m 3 de material in situ por ano. RESERVA CÉU ABERTO = 5 ANOS / RESERVA SUBTERRÂNEA = + 10 ANOS. PRODUÇÃO Hard Lump 36.000 t/ano; Concentrado 84.000 t/ano.
MINERAÇÃO - Subterrânea A mina Ipueira localizada no município de Andorinha, iniciou sua produção de minério de cromo em 1973 em CÉU ABERTO e atualmente 100% SUBTERRÂNEA, utilizando os métodos de lavra abatimento por subnível (sublevel caving) e realces abertos (sublevel open stope); RESERVA SUBTERRÂNEA = 30 ANOS PRODUÇÃO Hard lump 252.000 t/ano; Areia de cromita 24.000 t/ano; Concentrado 72.000 t/ano.
Ferro Cromo Alto & Baixo Carbono - FeCrAC e FeCrBC É um elemento metálico, que tem como principal aplicação a Indústria Siderúrgica, na produção de aços inoxidáveis, conferindo aos materiais resistência mecânica e resistência à corrosão. As demais aplicações são na indústria química e de materiais refratários. FERBASA é a maior fabricante de ligas de ferro cromo e única produtora integrada das Américas, exercendo as atividades de mineração, reflorestamento e metalurgia; Detentora de 85% das reservas de cromita no Brasil; 5 FORNOS de FeCrAC 183 mil toneladas/ano; 1 FORNO de FeSiCr 12 mil toneladas/ano; 2 FORNOS de FeCrBC 22 mil toneladas/ano. TOTAL de Ligas de Cromo - 217 mil toneladas/ano 9
Ferro Silício 75% Standard & FeSi 75% HP É um elemento metálico, que tem como principal aplicação a Indústria Siderúrgica É utilizado na produção de aços como elemento desoxidante, ou como elemento de liga. As demais aplicações são na indústria da fundições como elemento grafitizante. O FeSi 75% de alta pureza é utilizado na fabricação de aços elétricos de grão orientado (GO) e grão não orientado (GNO); FERBASA possui mais de 40% de participação na produção de FeSi do Brasil; 5 Fornos de FeSi - capacidade instalada de 90 mil toneladas/ano. 10
REFLORESTAMENTO AUTOSUFICIENTE - Produção de 42.000 m 3 de carvão / mês; ÁREA TOTAL de 55.000 ha, distribuídos em 09 municípios na Bahia; ÁREA PLANTADA de 25.000 ha, divididos em 06 UMP s (unidade de manejo e produção); RESERVA LEGAL de 19.000 ha, equivalente a 35% da área total (Mínimo legislação é 25%); Excelente taxa de produção, média de 360 Estéreos/ ha por 6 anos de ciclo;
SETORIAL 12
Mercado e Principais Clientes 13
Ferro Cromo - Produção Global Marketshare por produção - 2008 Ferbasa 2 % Fonte: Merafe Roadshow outubro 2009 14
Ligas de Silício - Produção Global - 2009 Marketshare produção - 2009 EUA 3% Ucrânia 2% França 1% Islândia 1% Venezuela 1% Outros 7% África do Sul 3% Noruega 4% Brasil 4% Rússia 9% China 65% Fonte: USGS
VENDAS x PRODUÇÃO RESULTADOS & PROJEÇÕES 16
Projeções 3T 10 2T 10 3T 10 Realizado Projetado Produção (t) Ferro Cromo Alto Carbono 36.472 36.086 Ferro Cromo Baixo Carbono 5.306 5.341 Ferro Silício Cromo 4.451 4.685 Ferro Silício 75% 22.441 22.377 Total 68.670 68.489 Vendas (t) Mercado Interno 45.129 43.200 Ferro Cromo Alto Carbono 30.698 30.000 Ferro Cromo Baixo Carbono 4.238 4.200 Ferro Silício 75% 10.193 9.000 Mercado Externo 14.410 14.765 Ferro Cromo Alto Carbono 4.703 Ferro Cromo Baixo Carbono - Ferro Silício 75% 9.707 14.765 Total 59.539 57.965 17
RESULTADO FINANCEIRO 18
Principais fatores que influenciaram no resultado do 2T10 Aumento médio de 22,5% nos preços de FeCrAC/BC para o MI Aumento de 19,2% nos preços médios de FeSi75% Aumento no volume de vendas no MI em 5,4%, sendo 29,0% no FeSi75% Ganhos com desconto de ICMS do Programa Desenvolve no valor de R$ 6.239 mil Investimentos no trimestre no montante de R$12.710 mil 19
85.661 100.645 114.945 149.637 142.660 188.542 Receita Líquida R$ mil 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 20
Receita Liquida por produto R$ mil Produtos Total 2T 10 1T 10 Var% Ferro Cromo Alto Carbono 98.141 68.025 44,3% Ferro Cromo Baixo Carbono 20.045 15.524 29,1% Ferro Silício 75% 53.287 49.866 6,9% Minérios (1) 12.049 8.244 46,2% Outros (2) 5.020 1.001 401,5% Total Geral 188.542 142.660 32,2% 21
Lucro Líquido R$ mil 47.641 22.622 17.537 8.812 7.556-3.354 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 22
Resultado 2º trimestre 2010 2T 2010 1T 2010 R$ mil R$ % R$ % Receita Bruta 230.718 100 176.581 100 M. Interno 193.119 83,7 142.696 80,8 M. Externo 37.599 16,3 33.885 19,2 Receita Líquida 188.542 100 142.660 100 C. P. V. (127.345) (67,5) (116.464) (81,6) Lucro Bruto 61.197 32,5 26.196 18,4 Despesas Operacionais (9.886) (5,2) (10.663) (7,5) Resultado Financeiro 9.015 4,8 7.477 5,2 Lucro Líquido 47.641 25,3 17.537 12,3 Ebitda 65.487 34,7 22.545 15,8
Contas Patrimoniais - CONSOLIDADO R$ mil Caixa 360 407 424 442 225 Estoques 151 150 141 2008 2009 1T10 2T10 2008 2009 1T10 2T10 Imobilizado 331 339 338 Financiamento 299 42 44 31 2008 2009 1T10 2T10 4 2008 2009 1T10 2T10 24
Investimentos R$ mil 93.111 64.410 60.616 38.313 2010 (P) 2009 2008 2007 25
FINANÇAS & MERCADO DE CAPITAIS 26
Estrutura Acionária 31/07/10 Acionistas Qtde Ações Ordinárias % Qtde Ações Preferenciais % TOTAL % Fundação José Carvalho 29.078.696 98,77 15.160.000 25,75 44.238.696 50,09 Fundo Fator Sinergia III FIA 100 0,00 8.077.000 13,72 8.077.100 9,15 Victoire Brasil Investimentos - - 3.753.800 6,38 3.753.800 4,25 Norges Bank - - 3.080.000 5,23 3.080.000 3,49 Ações em tesouraria 40.000 0,14-0 40.000 0,05 Outros (free float) 321.304 1,09 28.809.200 48,93 29.130.504 32,98 Total Ferbasa 29.440.100 100,0 58.880.000 100,0 88.320.100 100,0 27
Fundação José Carvalho - FJC A Fundação José Carvalho foi idealizada pelo engenheiro José Carvalho que, imbuído por um sentimento de gratidão por ter estudado em escola pública, em 1975 doou 94% das ações que possuía da FERBASA para a instituição, o que a faz acionista majoritária da Companhia. 28
Fundação José Carvalho - FJC ATENDIMENTO DIRETO - Mantém diretamente 05 escolas e 01 colégio técnico, no estado da Bahia, onde 3.400 alunos são beneficiados; ATENDIMENTO INDIRETO Oferece orientação pedagógica a 07 escolas, nos estados da BA, SE e PE, totalizando 1.750 alunos beneficiados; Parque ROLF; Projeto TINA & ROLF (Fábrica de Laticínios); 500 funcionários diretos. 29
Desempenho Ação FESA4 Jun/10 Jun/09 var % Ações negociadas (mil) 23.719 38.560-38,48% Valor transacionado (R$ mil) 220.365 382.385-42,37% Valor de mercado (R$ mil) 914.112 715.392 27,78% Ações existentes (mil) 88.320 88.320 Valor patrimonial por ação (R$) 10,56 9,89 6,77% Cotação (p/ ação PN) (R$) 10,35 8,10 27,78% 30
Distribuição de dividendos Em R$ mil 2009 2008 Em Reais (R$) Em Reais (R$) Em R$ mil Por ação Por ação Total ON PN Total ON PN Lucro líquido 35.636 336.008 (-) Reserva legal (1.782) (16.800) (-) Reserva incentivo (SUDENE) (1.109) (67.098) Lucro líquido ajustado 32.745 252.110 % sobre o lucro líquido ajustado 29,05% 27,63% Lucros distribuídos antecipadamente: Juros sobre o capital próprio 8.742 0,0928 0,1021 35.784 0,38 0,418 Proposta distribuição complementar: Dividendos 769 0,0081 0,0089 33.885 0,3598 0,3958 TOTAL 9.511 69.669 31
PERSPECTIVAS FeCrAC & FeCrBC 32
PERSPECTIVAS 3º TRI - FeCrAC & FeCrBC DEMANDA MUNDIAL ENFRAQUECIDA (Férias de verão no hemisfério Norte); REDUÇÃO DE PRODUÇÃO NA ÁFRICA DO SUL POR RACIONAMENTO DE ENERGIA e INVERNO; CUSTO DE PRODUÇÃO AUMENTANDO (Tarifa de energia ELEVADA na África do Sul e China); NÍVEL DE ESTOQUES inventariado está mantido em 7.9 SEMANAS. 33
PERSPECTIVAS 3º TRI - AÇO INOXIDÁVEL DEMANDA MUNDIAL ENFRAQUECIDA (Férias de verão no hemisfério Norte); GOVERNO CHINÊS CONTROLA O CRESCIMENTO, buscando níveis mais sustentáveis; Mercado espera RECUPERAÇÃO DURANTE 4º TRIMESTRE e 2011. 34
Fontes de maior demanda por aço inoxidável 35
Melhoria do aço inoxidável - Aumento de utilização de FeCrAC 36
Principais Indicadores FONTE :CRU ANALYSIS 37
OFERTA X DEMANDA - FeCrAC 38
Preços do FeCrAC FONTE :CRU ANALYSIS 39
PREÇO DO FeCr e MINÉRIO DE CROMO Médias anuais e mensais FONTE :CRU ANALYSIS 40
Consumo Aparente Brasileiro de Inox vs Produção Brasileira de Inox Fonte :INOX BRASIL 41
PERSPECTIVAS FeSi75% 42
OFERTA X DEMANDA - Ferrosilício Fonte :CRU Analysis 23
Maiores exportadores de ligas de Silício Fonte :CRU Analysis Fonte :CRU Analysis 24
Preços do FeSi75 Fonte :CRU Analysis 25
Planejamento Estratégico 46
Planejamento Estratégico Florestas (áreas plantadas); Novos fornos de carvoejamento; Pesquisa para aumento comprovação reserva de cromo; Estudo viabilidade econômica para novos negócios. 47
Estratégias / Vantagens Pontos Fortes: Único produtor integrado de FeCr das Américas Flexibilidade de produção, 8 fornos FeCr e 5 FeSi; Relacionamento de longo prazo com os principais clientes (Arcelor Mittal, Gerdau, Usiminas, Nippon Steel) FeCr é indispensável na produção de inox (mín. 13% cromo) Produção de FeSi de alta qualidade e com 100% de florestas próprias - plantadas e renováveis Situação financeira sólida; caixa consolidado R$ 442 mi. Oportunidades: Problemas com fornecimento de energia na África do Sul Crescimento da demanda de aço inox no Brasil (FeCr) Provável crescimento do preço do FeCr nos próximos anos Crescimento da produção de aço carbono no Brasil (FeSi) Fonte :CRU Analysis 26
Riscos e Ameaças Custo de Energia Elétrica (renovação contrato) Apreciação do Real Concentração de vendas do FeCrAC (poucos clientes) Fonte :CRU Analysis 27
Agradecimentos A Administração da Ferbasa agradece pela presença de todos, pelo apoio recebido, pela oportunidade deste encontro e a confiança na compra, indicação e monitoramento das ações Fesa4. Temos certeza que no 2º semestre de 2010 continuaremos a agregar valor à nossa empresa, em benefício dos acionistas e investidores da Ferbasa. 50 A administração
Perguntas 51
Participantes Geraldo de Oliveira Lopes Diretor Presidente e de Relações c/ Investidores Victor Rodrigues Diretor Financeiro Carlos Henrique Temporal Gerente Relação com Investidores 52