BI Monitoramento de Rating A LFRating comunica ao Banco Industrial S.A. e ao mercado que, em reunião de Comitê realizada no dia 6 de agosto de 2008, foi confirmada a nota A+ atribuída ao referido banco no Relatório de Rating emitido em 9 de junho de 2008. A confirmação está baseada na avaliação dos aspectos econômico-financeiros do Banco Industrial relativos ao primeiro trimestre de 2008, assim como nas demais informações que temos conhecimento até o momento da divulgação deste Relatório, cujos principais pontos descrevemos a seguir. Agosto de 2008, com dados contábeis do primeiro trimestre de 2008
Rua Araújo Porto Alegre, 36/8 parte Rio de Janeiro - RJ Tel.: Fax: (55) 21-2240-2828 e-mail: info@lfrating.com A+ As instituições financeiras classificadas nesta faixa oferecem boa segurança para honrar compromissos financeiros regulares. O rating desta faixa indica instituições com adequada política de crédito, mas que possuem uma ou mais áreas com fragilidades, com condições, no entanto, de superá-las no curto prazo. As instituições classificadas nesta faixa estão mais vulneráveis a mudanças adversas das condições econômicas e regulatórias do que aquelas das faixas superiores. MONITORAMENTO DE RATING BI PRINCIPAIS EVENTOS NÃO FINANCEIROS 1 O Banco Industrial do Brasil seguiu no 1 o. trim.08 em sua política de expansão de crédito priorizando o middle market. Neste, foram ampliadas operações de conta garantida e desconto de recebíveis. As operações de varejo massificado, leia-se crédito consignado em folha de pagamento, apresentaram pequena expansão, consistindo em produto fora do core business da Instituição, tendo a maioria de sua originação cedida a outras instituições financeiras, uma vez que o BI não o faz para fundos. 2 O Banco iniciou suas operações de trade finance, as quais pretende ampliar, objetivando atender necessidades de atuais clientes e mesmo constituir porta de entrada para outros em potencial. Para tais operações o BI conta também com funding oriundo de linha específica do Banco Interamericano de Desenvolvimento - BID. 3 Também a estruturação de operações financeiras é vista como oportunidade de diversificação de receitas e melhor atendimento aos clientes do BI, as primeiras operações começam a ser fechadas, tendo como características as garantias prestadas através de recebíveis e a utilização de Cédulas de Crédito Bancário - CCBs como principal instrumento. 4 O BI aprimorou seu processo de acompanhamento de créditos concedidos, possuindo agora em seu credit flow um profissional específico para recuperação de créditos e demais análises de curso anormal de liquidação das operações. O monitoramento de rating da LFRating reflete um acompanhamento simplificado das atividades do banco, onde os principais acontecimentos que envolveram a instituição financeira no trimestre são avaliados, assim como suas demonstrações financeiras parciais, de forma a servirem de base para manutenção ou modificação da nota atribuída no último Relatório. Analistas Helio Darwich helio@lfrating.com Joel Sant Ana Junior joel@lfrating.com PRINCIPAIS EVENTOS FINANCEIROS DO PRIMEIRO TRIMESTRE DE 2008 1 O aporte de recursos no montante de R$ 180 milhões, efetuado por seu acionista controlador em mai.07, contribuiu para a elevação de 102,3% no Patrimônio Líquido do Banco entre 31.mar.07 e 31.mar.08, sendo que o Capital Social, neste mesmo período, elevou-se 185,6% por conta de tal aporte. 2 Em 31.mar.08 o BI registrava um Caixa Livre equivalentes a 76,2% de seu Patrimônio Líquido, percentual próximo ao observado em 31.mar.07, apesar da significativa elevação do PL do Banco, o que demonstra uma política conservadora de caixa. 3 Os Ativos do Banco cresceram 32,1% entre 31.mar.07 e 31.mar.07, com relevante aumento das operações de crédito retidas, que elevaram-se 44,1% no período. 4 Nas operações de crédito consignado o BI continua não operando através de códigos de terceiros e, agora, possui 96 códigos próprios. As cessões de crédito correspondem a 75,3% desta originação e a totalidade delas é feita com coobrigação. 5 Quanto à concentração do crédito, esta pode ser considerada baixa para um banco voltado ao middle market, respondendo os cinco maiores devedores por 5% do montante das operações e os dez e vinte maiores por 8% e 11%, respectivamente. A concentração descrita é formada integralmente por créditos a pessoas jurídicas, cuja carteira total é composta por 535 clientes. Este perfil e o fato da carteira ser em sua quase totalidade coberta por garantia de recebíveis mostram o baixo risco das operações de crédito do Industrial. AGOSTO DE 2008 REFERENTE A DADOS CONTÁBEIS DO PRIMEIRO TRIMESTRE DE 2008 As informações utilizadas na realização deste rating são consideradas fidedignas, mas LFRating não pode garantir sua exatidão e integridade. Todos os dados foram verificados quanto à consistência e coerência, mas a visita de due diligence não se constituiu em uma auditoria local para confirmar a existência de ativos ou numerário declarados. Este rating, também, não se constitui em uma recomendação de investimento, com as perdas e ganhos correndo por risco do aplicador. Número seqüencial deste monitoramento: 2/5 2/8
Rua Araújo Porto Alegre, 36/8 parte Rio de Janeiro - RJ Tel.: Fax: (55) 21-2240-2828 e-mail: info@lfrating.com A+ As instituições financeiras classificadas nesta faixa oferecem boa segurança para honrar compromissos financeiros regulares. O rating desta faixa indica instituições com adequada política de crédito, mas que possuem uma ou mais áreas com fragilidades, com condições, no entanto, de superá-las no curto prazo. As instituições classificadas nesta faixa estão mais vulneráveis a mudanças adversas das condições econômicas e regulatórias do que aquelas das faixas superiores. MONITORAMENTO DE RATING BI 6 Os Depósitos Totais atingiram, no 1.trim.08, o montante de R$ 668,9 milhões, 43,6% acima do observado no 1.trim.07, destacando-se o crescimento dos depósitos a prazo, 44,9% em relação a 31.mar.07 e com participação de 84% no total dos depósitos. No perfil de captação, os cinco maiores depositantes representam 20% do total e a soma dos dez e vinte maiores, respectivamente, 26% e 34%. 7 Ao final de mar.08, as Receitas da Atividade Financeira do BI atingiram valores 25,7% superiores às do mesmo período no ano de 2007, ao mesmo tempo que se verificou um aumento de 17,9% nas Despesas da Atividade Financeira, tendo o banco atingido ao final deste período um Resultado da Atividade Financeira 46,7% maior que o acumulado no 1 o. trim.07. 8 O BI registrou nos primeiros três meses de 2008 um Lucro Líquido de R$ 8,4 milhões, resultado 44% superior ao mesmo período de 2007. O índice de rentabilidade sobre Patrimônio (ROE) dos últimos 12 meses, igual a 10,7%, mostrou-se inferior ao observado em 31.mar.07, consequência da mencionada capitalização do Banco e da política criteriosa de expansão do crédito; quanto ao similar índice, porém sobre Ativos (ROE), este se mostra alinhado com o histórico do BI e de seus concorrentes de mesmo porte e atividade, tendo atingido o valor percentual de 2,5% em 31.mar.08. 9 O Índice de Basiléia retornou aos patamares históricos do BI, registrando em 31.mar.08 a marca de 26,4%. A postura conservadora da Instituição deve fazer com que este índice mantenha-se ao redor deste nível. Além disso, o expediente de reduzir ou recomprar as cessões do crédito consignado, após a capitalização do Banco, não tem sido utilizado, porém entendemos isto como uma postura firme frente ao plano estratégico do BI. O monitoramento de rating da LFRating reflete um acompanhamento simplificado das atividades do banco, onde os principais acontecimentos que envolveram a instituição financeira no trimestre são avaliados, assim como suas demonstrações financeiras parciais, de forma a servirem de base para manutenção ou modificação da nota atribuída no último Relatório. Analistas Helio Darwich helio@lfrating.com Joel Sant Ana Junior joel@lfrating.com AGOSTO DE 2008 REFERENTE A DADOS CONTÁBEIS DO PRIMEIRO TRIMESTRE DE 2008 As informações utilizadas na realização deste rating são consideradas fidedignas, mas LFRating não pode garantir sua exatidão e integridade. Todos os dados foram verificados quanto à consistência e coerência, mas a visita de due diligence não se constituiu em uma auditoria local para confirmar a existência de ativos ou numerário declarados. Este rating, também, não se constitui em uma recomendação de investimento, com as perdas e ganhos correndo por risco do aplicador. Número seqüencial deste monitoramento: 2/5 3/8
BI BANCO INDUSTRIAL DO BRASIL S/A ESTRUTURA PATRIMONIAL R$ 31.MAR.08 31.DEZ.07 31.MAR.07 31.DEZ.06 31.MAR.06 31.DEZ.05 TOTAL DE ATIVOS 1.724.571.454 1.915.172.891 1.305.381.295 1.645.994.905 850.637.685 965.076.044 DISPONIBILIDADES 1.532.485 1.880.192 1.284.913 4.460.539 3.872.150 3.239.512 APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS 87.503.778 25.279.229 41.031.387 524.486.688 218.812.801 325.600.890 Aplicações em Mercado Aberto 15.199.552 0 14.002.271 516.327.617 211.599.589 319.378.676 Aplicações em CDI 72.304.226 22.623.479 25.929.346 6.730.056 7.213.212 6.222.215 Aplicações em Moeda Estrangeira 0 2.655.750 1.099.769 1.429.015 0 0 TÍTULOS E DERIVATIVOS 638.121.227 928.328.033 572.543.487 423.220.705 55.941.835 100.503.702 Operações Compromissadas 375.928.888 706.708.410 402.398.982 306.069.652 38.359.506 71.029.544 Títulos de Renda Fixa - Carteira Própria 249.533.372 216.511.735 162.615.516 110.661.726 9.358.991 19.355.287 Fundos de Investimentos 0 0 0 0 0 0 Instrumentos Financeiros Derivativos 0 14.268 0 0 0 12.752 RELAÇÕES ENTRE BANCOS E AGÊNCIAS 4.339.817 3.020.437 2.084.514 1.801.490 921.106 1.662.715 OPERAÇÕES DE CRÉDITO E LEASING 813.406.692 812.281.756 564.401.936 569.953.456 467.300.112 430.605.790 Empréstimos e Títulos Descontados 557.647.912 592.325.777 480.816.985 483.857.449 352.910.035 312.853.704 Financiamentos 261.007.500 224.554.861 91.821.757 90.573.963 114.048.077 117.221.639 Arrendamento Mercantil 4.194.928 4.493.247 4.262.705 4.460.939 6.276.498 7.367.609 Provisão para Créditos em Atraso (9.535.467) (9.191.811) (12.544.896) (8.975.645) (5.983.402) (6.892.040) OUTROS CRÉDITOS 89.370.660 48.661.108 31.943.235 32.304.748 42.161.209 48.423.289 OUTROS VALORES E BENS 46.314.233 51.470.951 45.582.266 44.130.930 28.899.077 21.915.043 ATIVO PERMANENTE 43.982.563 44.251.184 46.509.558 45.636.348 32.729.396 33.125.102 TOTAL DE PASSIVOS 1.724.571.454 1.915.172.891 1.305.381.295 1.645.994.905 850.637.685 965.076.044 DEPÓSITOS TOTAIS 668.943.560 577.945.906 465.975.153 426.833.021 341.097.227 279.245.251 Depósitos à Vista 46.111.812 51.721.805 31.950.949 33.861.768 17.419.708 16.363.144 Depósitos Interfinanceiros 60.639.876 49.876.193 46.298.458 42.049.337 34.235.700 23.364.926 Depósitos a Prazo 561.820.444 476.208.107 387.665.794 350.876.431 289.378.008 239.350.667 CAPTAÇÕES NO MERCADO ABERTO 374.899.724 704.387.835 399.931.157 793.985.877 126.333.172 295.925.974 Carteira Própria 374.899.724 704.387.835 399.931.157 303.689.265 38.265.978 70.728.668 Carteira de Terceiros 0 0 0 490.296.612 88.067.194 225.197.306 RELAÇÕES ENTRE BANCOS E AGÊNCIAS 728.128 116.379 288.708 1.813.064 947.601 106.284 OBRIGAÇÕES EMPRÉSTIMOS E REPASSES 146.110.016 139.343.590 186.228.254 201.300.242 183.995.227 196.496.159 DERIVATIVOS 0 0 0 0 8.677 1.145 OUTRAS OBRIGAÇÕES 169.111.797 132.338.534 72.542.704 44.866.211 38.410.408 37.829.507 RESULTADO EXERCÍCIOS FUTUROS 134.347 117.394 129.360 101.714 133.562 71.226 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 364.643.881 360.923.252 180.285.959 177.094.776 159.711.813 155.400.498 Capital Social 356.250.130 356.250.130 124.718.500 124.718.500 118.700.500 117.510.500 Lucros Acumulados 9.099.710 5.239.645 51.083.819 48.851.670 38.121.297 35.585.594 Coobrigações e Riscos por Garantias Prestadas 485.996.738 465.821.134 287.507.065 269.103.492 138.877.596 114.195.439 Créditos em Write Off 33.059.333 32.570.247 29.299.680 28.078.520 24.873.687 25.502.299 4/8
BI BANCO INDUSTRIAL DO BRASIL S/A DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS R$ JAN-MAR/08 JAN-DEZ/07 JAN-MAR/07 JAN-DEZ/06 JAN-MAR/06 JAN-DEZ/05 RECEITAS DA ATIVIDADE FINANCEIRA 87.300.691 336.756.811 69.444.241 276.381.722 76.121.159 237.628.911 RECEITAS DE OPERAÇÕES DE CRÉDITO 39.632.577 165.041.380 36.607.487 155.547.742 34.808.802 121.706.827 RENDAS DE ARRENDAMENTO MERCANTIL 649.849 4.381.968 628.019 4.366.455 1.821.646 8.783.987 CRÉDITOS RECUPERADOS 340.273 1.228.274 259.205 620.713 316.679 512.320 RENDAS DE CÂMBIO 1.576.535 3.135.907 352.016 4.545.409 1.329.724 4.124.690 RECEITAS DE TESOURARIA 45.101.457 162.969.282 31.597.515 111.301.402 37.844.308 102.501.088 GANHOS COM TÍTULOS E DERIVATIVOS 42.282.230 147.959.574 29.869.398 78.778.183 27.895.200 95.301.434 DESPESAS DA ATIVIDADE FINANCEIRA (59.535.557) (231.865.364) (50.516.912) (188.711.836) (54.565.663) (163.078.435) DESPESAS DE CAPTAÇÃO - DEPÓSITOS (25.833.101) (114.705.968) (24.198.303) (78.370.726) (20.636.323) (75.228.112) DESPESAS DE CAPTAÇÃO - EMPRÉSTIMOS (3.722.206) (7.649.743) (3.052.709) (14.613.932) (5.670.259) (19.468.538) DESPESAS DE ARRENDAMENTO MERCANTIL (436.815) (3.650.013) (362.578) (2.800.346) (1.352.125) (6.469.828) PERDAS COM TÍTULOS (28.212.049) (98.218.069) (18.130.155) (85.391.205) (26.185.079) (56.282.557) PROVISÃO PARA CRELI (1.331.387) (7.641.570) (4.773.167) (7.535.628) (721.877) (5.629.400) RESULTADO DA ATIVIDADE FINANCEIRA 27.765.134 104.891.448 18.927.329 87.669.887 21.555.496 74.550.476 DESPESAS TRIBUTÁRIAS (2.666.155) (10.474.605) (1.889.381) (7.473.259) (1.887.171) (7.479.386) RESULTADO DE PARTICIPAÇÕES (320.866) (846.765) (93.838) 1.324.781 (285.322) (779.821) RECEITAS DE SERVIÇOS 1.251.414 4.935.364 1.104.656 3.818.161 801.392 3.517.002 DESPESAS DE CUSTEIO (13.209.245) (46.164.713) (10.086.019) (36.833.343) (9.105.730) (31.718.988) OUTROS RESULTADOS OPERACIONAIS (5.338.394) (14.411.092) (3.120.937) (22.598.395) (4.802.175) (17.312.694) OUTROS RESULTADOS NÃO OPERACIONAIS (25.000) (287.534) (14) 175.527 (171.613) (800.468) PROVISÃO PARA IR E CS (2.688.329) (13.222.165) (1.776.359) (8.035.682) (2.854.997) (7.489.944) LUCRO LÍQUIDO DO PERÍODO 4.768.559 24.419.938 3.065.437 18.047.675 3.249.880 12.486.177 LUCRO LÍQUIDO AJUSTADO 8.418.559 35.864.938 5.845.437 30.422.675 5.249.880 24.736.177 LUCRO TRIMESTRAL AJUSTADO 8.418.559 8.776.842 5.845.437 9.682.149 5.249.880 9.597.312 DEPRECIAÇÃO E AMORTIZAÇÃO - DRE (245.916) (1.063.152) (264.030) (936.479) (240.248) (1.191.247) JUROS SOBRE O CAPITAL (3.650.000) (11.445.000) (2.780.000) (12.375.000) (2.000.000) (12.250.000) 5/8
BI BANCO INDUSTRIAL DO BRASIL S/A HIGHLIGHTS MAR.08 DEZ.07 MAR.07 DEZ.06 MAR.06 DEZ.05 CAPACIDADE DE PAGAMENTO CAIXA LIVRE - R$ mil 277.930 193.795 158.633 107.273 109.741 99.634 CAIXA LIVRE EM RELAÇÃO AO PATRIMÔNIO LÍQUIDO 76,2% 53,7% 88,0% 60,6% 68,7% 64,1% LIQUIDEZ DE CURTO PRAZO 0,50 0,42 0,43 0,34 0,41 0,43 SOLVÊNCIA 1,24 1,20 1,12 1,09 1,18 1,15 GERAÇÃO DE CAIXA - R$ mil 8.664 9.303 6.109 10.145 5.490 10.128 MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO 43,1% 37,9% 35,1% 44,5% 37,7% 36,0% MARGEM FINANCEIRA - R$ mil 27.796 51.393 23.745 42.883 19.778 38.292 QUALIDADE DO CRÉDITO QUALIDADE DA CARTEIRA 9,23 9,27 8,86 8,97 8,99 9,01 INADIMPLÊNCIA CONTÁBIL SOBRE OPERAÇÕES DE CRÉDITO 2,0% 1,6% 3,3% 2,7% 3,0% 2,6% INADIMPLÊNCIA REAL SOBRE OPERAÇÕES DE CRÉDITO (1) 1,3% 1,1% 2,3% 1,9% 2,4% 2,2% INADIMPLÊNCIA TOTAL SOBRE PATRIMÔNIO LÍQUIDO 4,5% 3,7% 10,7% 9,1% 9,0% 7,4% PROVISÃO/INADIMPLÊNCIA 59,9% 70,1% 66,2% 57,1% 42,4% 59,7% RENTABILIDADE - % RENTABILIDADE ÚLTIMOS 12 MESES - ROE 10,7% 12,1% 19,4% 19,6% 16,6% 18,1% RENTABILIDADE ÚLTIMOS 12 MESES - ROA 2,5% 2,0% 2,9% 2,3% 2,9% 2,6% SPREAD MÉDIO 0,2% 0,3% 0,5% 0,5% 0,6% 0,6% ATIVOS QUE GERAM JUROS EM RELAÇÃO AO ATIVO TOTAL 89,2% 92,2% 90,2% 92,2% 87,2% 88,8% PASSIVOS QUE PAGAM JUROS EM RELAÇÃO AO PASSIVO TOTAL 66,3% 71,5% 78,1% 84,3% 74,5% 78,2% EFICIÊNCIA - R$ mil (exceto Índice ) ÍNDICE DE EFICIÊNCIA 0,69 0,61 0,64 0,64 0,65 0,67 OPERAÇÕES DE CRÉDITO POR UNIDADE DE PRODUÇÃO 115.602 115.398 140.035 141.373 115.256 105.810 DEPÓSITOS POR UNIDADE DE PRODUÇÃO 95.563 82.564 116.494 106.708 85.274 69.811 LUCRO LÍQUIDO POR UNIDADE DE PRODUÇÃO (*) 1.203 1.254 1.461 2.421 1.312 2.399 OPERAÇÕES DE CRÉDITO POR FUNCIONÁRIO 3.414 3.408 3.685 3.873 3.466 3.441 DEPÓSITOS POR FUNCIONÁRIO 2.823 2.439 3.066 2.924 2.565 2.270 LUCRO LÍQUIDO POR FUNCIONÁRIO (*) 35,52 37,03 38,46 66,32 39,47 78,03 ALAVANCAGEM DOS PASSIVOS SOBRE O PATRIMÔNIO LÍQUIDO 3,73 4,31 6,24 8,29 4,33 5,21 DA CARTEIRA DE CRÉDITO SOBRE O PATRIMÔNIO LÍQUIDO 2,22 2,24 3,11 3,19 2,89 2,72 DO IMOBILIZADO SOBRE O PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0,12 0,12 0,26 0,26 0,20 0,21 DO TOTAL RECURSOS EXTERNOS SOBRE O PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0,29 0,28 0,79 0,87 0,73 0,81 ÍNDICE DE RISCO BASEADO EM ATIVOS - RBA - BASILÉIA 26,4% 27,5% 19,0% 21,3% 24,9% 26,6% PATRIMÔNIO LÍQUIDO REAL - R$ mil (**) 351.675 349.433 172.347 171.312 154.878 150.369 (*) Lucro Líquido Trimestral Ajustado (**) Ajustado por despesas diferidas, ágios e deságios, créditos tributários e excesso de provisionamento 6/8
Rua Araújo Porto Alegre, 36/8 parte Rio de Janeiro - RJ Tel.: Fax: (55) 21-2240-2828 e-mail: info@lfrating.com MONITORAMENTO DE RATING BI A+ As instituições financeiras classificadas nesta faixa oferecem boa segurança para honrar compromissos financeiros regulares. O rating desta faixa indica instituições com adequada política de crédito, mas que possuem uma ou mais áreas com fragilidades, com condições, no entanto, de superá-las no curto prazo. As instituições classificadas nesta faixa estão mais vulneráveis a mudanças adversas das condições econômicas e regulatórias do que aquelas das faixas superiores. O monitoramento de rating da LFRating reflete um acompanhamento simplificado das atividades do banco, onde os principais acontecimentos que envolveram a instituição financeira no trimestre são avaliados, assim como suas demonstrações financeiras parciais, de forma a servirem de base para manutenção ou modificação da nota atribuída no último Relatório. Analistas Helio Darwich helio@lfrating.com Joel Sant Ana Junior joel@lfrating.com AGOSTO DE 2008 REFERENTE A DADOS CONTÁBEIS DO PRIMEIRO TRIMESTRE DE 2008 INFORMAÇÕES NECESSÁRIAS DO AVALIADOR - LFRating A LFRating foi criada em 2002 como complemento dos serviços de avaliação de instituições financeiras e não financeiras que a Lopes Filho & Associados já realizava há 26 anos. É formada por profissionais de elevada experiência em avaliação corporativa, que uniram seus conhecimentos para prover o mercado brasileiro de serviços de análise de risco de todas as modalidades, baseados em três princípios fundamentais.. Independência entre o processo e o objeto de classificação;. Transparência dos fundamentos da classificação; e. Capacidade técnica e ética irreprovável de todos os envolvidos na classificação. A LFRating produz ratings de emissões de empresas nacionais, utilizando-se da expertise de seus analistas e de uma cultura formada ao longo de 30 anos em trabalhos de análises e avaliações de empresas, bancos e fundos de investimentos para os mais diversos propósitos. Um rating emitido pela LFRating é o resultado de uma criteriosa análise que envolve:. uma definição precisa dos riscos envolvidos no objeto avaliado;. a análise detalhada de uma extensa gama de informações estruturais, estratégicas e econômico-financeiras;. um pormenorizado trabalho de due diligence, incluindo abrangente entrevista com os dirigentes e responsáveis pela emissão e pela administração das garantias; e. um capacitado comitê de avaliação que definirá o rating adequado para expressar o entendimento da LFrating sobre o risco de crédito do avaliado. A equipe de análise é especializada e formada por: Cristina Meyer (empresas e títulos) - cristina@lfrating.com Daniel Amorim Rangel (bancos) - daniel@lfrating.com Flávia Roldan (empresas e títulos) - flavia@lfrating.com Graça Paiva (empresas e títulos) - graca@lfrating.com Helio Darwich (bancos) - helio@lfrating.com João Batista Simões (empresas e títulos) - joao@lfrating.com Joel Sant Ana Junior (empresas, títulos, fundos e cooperativas) - joel@lfrating.com José Luiz Marques da Silva (cooperativas) - joseluiz@lfrating.com Julio Flavio Souza Lima (bancos) - julio@lfrating.com Rodrigo Pires (empresas e títulos) - rodrigo@lfrating.com Rubem Crusius(empresas e títulos) - rubem@lfrating.com O Comitê de Rating é presidido por Joel Sant Ana Junior e formado por, pelo menos, dois analistas envolvidos na avaliação em questão. A escala utilizada para classificação de instituições financeiras é baseada em nossa experiência e ajustada ao longo do tempo por fatos concretos que alterem a estrutura do Sistema Financeiro Nacional. As informações utilizadas na realização deste rating são consideradas fidedignas, mas LFRating não pode garantir sua exatidão e integridade. Todos os dados foram verificados quanto à consistência e coerência, mas a visita de due diligence não se constituiu em uma auditoria local para confirmar a existência de ativos ou numerário declarados. Este rating, também, não se constitui em uma recomendação de investimento, com as perdas e ganhos correndo por risco do aplicador. Número seqüencial deste monitoramento: 2/5 7/8
Rua Araújo Porto Alegre, 36/8 parte Rio de Janeiro - RJ Tel.: Fax: (55) 21-2240-2828 e-mail: info@lfrating.com A+ As instituições financeiras classificadas nesta faixa oferecem boa segurança para honrar compromissos financeiros regulares. O rating desta faixa indica instituições com adequada política de crédito, mas que possuem uma ou mais áreas com fragilidades, com condições, no entanto, de superá-las no curto prazo. As instituições classificadas nesta faixa estão mais vulneráveis a mudanças adversas das condições econômicas e regulatórias do que aquelas das faixas superiores. O monitoramento de rating da LFRating reflete um acompanhamento simplificado das atividades do banco, onde os principais acontecimentos que envolveram a instituição financeira no trimestre são avaliados, assim como suas demonstrações financeiras parciais, de forma a servirem de base para manutenção ou modificação da nota atribuída no último Relatório. Analistas Helio Darwich helio@lfrating.com Joel Sant Ana Junior joel@lfrating.com NOTA MONITORAMENTO DE RATING BI ESCALA DE CLASSIFICAÇÃO DE RATING INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS AAA AA A BBB BB B C D CONCEITO - MOEDA NACIONAL As instituições financeiras classificadas nesta faixa oferecem a mais alta segurança para honrar compromissos financeiros regulares. O rating desta faixa indica instituições com fortes bases patrimoniais, excelente política de crédito e histórico de resultados acima da média da indústria financeira. Sua capacidade de geração de caixa é diferenciada e não é seriamente afetada por mudanças nas condições econômicas e regulatórias possíveis de serem previstas. As instituições financeiras classificadas nesta faixa oferecem alta segurança para honrar compromissos financeiros regulares. O rating desta faixa indica instituições com saudável política de crédito e sem problemas significativos. As instituições classificadas nesta faixa, no entanto, estão mais vulneráveis a mudanças adversas das condições econômicas e regulatórias do que aquelas da faixa superior. As instituições financeiras classificadas nesta faixa oferecem boa segurança para honrar compromissos financeiros regulares. O rating desta faixa indica instituições com adequada política de crédito, mas que possuem uma ou mais áreas com fragilidades, com condições, no entanto, de superá-las no curto prazo. As instituições classificadas nesta faixa estão mais vulneráveis a mudanças adversas das condições econômicas e regulatórias do que aquelas das faixas superiores. As instituições financeiras classificadas nesta faixa oferecem moderada segurança para honrar compromissos financeiros regulares. O rating desta faixa indica instituições que possuem algumas áreas importantes apresentando fragilidades. Estas instituições, no entanto, são consideradas capazes de superá-las no médio prazo, embora mudanças adversas nas condições econômicas e regulatórias possam prejudicar sua capacidade de honrar compromissos financeiros. As instituições financeiras classificadas nesta faixa apresentam perda de alguns fatores de proteção financeira que podem resultar em inadequado nível de segurança para honrar compromissos financeiros regulares. O rating desta faixa indica instituições que dependem de mudanças favoráveis no ambiente econômico e regulatório que lhes permita honrar compromissos de maneira periódica. As instituições financeiras classificadas nesta faixa apresentam baixa capacidade para honrar compromissos financeiros regulares. A capacidade de gerar caixa está seriamente afetada por várias fragilidades em várias áreas. Ainda que estas instituições possam estar honrando os compromissos nas datas pactuadas, a continuidade deste procedimento depende grandemente de mudanças favoráveis nas condições econômicas e regulatórias, além de algum suporte externo. As instituições financeiras classificadas nesta faixa apresentam elevado risco de não honrarem compromissos financeiros. O rating desta faixa indica instituições com muitos sérios problemas e, a menos que algum suporte externo seja providenciado, elas não terão capacidade de honrar os compromissos financeiros assumidos. As instituições financeiras classificadas nesta faixa estão inadimplentes ou muito próximas de não honrarem compromissos financeiros. O rating desta faixa indica instituições com graves problemas de geração de caixa, exigindo imediato suporte externo de grande capacidade financeira. Obs.: Com o objetivo de diferenciar os bancos que apresentam diferenças sensíveis dentro do mesmo segmento de rating, LFRating acrescenta sinais de + ou ao lado de cada nota entre AA e B. AGOSTO DE 2008 REFERENTE A DADOS CONTÁBEIS DO PRIMEIRO TRIMESTRE DE 2008 As informações utilizadas na realização deste rating são consideradas fidedignas, mas LFRating não pode garantir sua exatidão e integridade. Todos os dados foram verificados quanto à consistência e coerência, mas a visita de due diligence não se constituiu em uma auditoria local para confirmar a existência de ativos ou numerário declarados. Este rating, também, não se constitui em uma recomendação de investimento, com as perdas e ganhos correndo por risco do aplicador. Número seqüencial deste monitoramento: 2/5 8/8