PARVEST Latin America Subfundo da PARVEST, sociedade luxemburguesa de investimento de capital variável (a seguir, a SICAV ) Estabelecida a 27 de Março de 1990 PROSPECTO SIMPLIFICADO FEVEREIRO DE 2006 Este prospecto simplificado contém as informações gerais relativas ao subfundo e à SICAV. Para quaisquer informações complementares, poderá obter a todo o momento e sem despesas o prospecto completo da PARVEST, bem como os relatórios anual e semestral, junto de BNP Paribas Asset Management Luxembourg, 5, rue Jean Monnet, L-2952 Luxemburgo ou directamente no site da Internet www.bnpparibas-am.com. DESCRIÇÃO GERAL Forma Jurídica: Exercício Social: Promotor: Sociedade Gestora: Gestor: Banco Depositário: Agente Administrativo: Auditor: Autoridade de Supervisão: Subfundo da PARVEST, SICAV com Subfundos múltiplos, sujeita à parte primeira da lei luxemburguesa de 20 de Dezembro de 2002 relativa aos organismos de investimento colectivo. A SICAV foi constituída por uma duração ilimitada. De 1 de Março ao último dia do mês de Fevereiro do ano seguinte. BNP Paribas S.A. 16, boulevard des Italiens, F-75002 Paris (França) BNP Paribas Asset Management Luxembourg 5, rue Jean Monnet, L-2952 Luxembourg (Luxemburgo) BNP Paribas Asset Management Brasil Ltda Av. Juscelino Kubitchek 510 11.º Andar, 04543 000 São Paulo SP (Brasil) BNP Paribas Securities Services, Sucursal do Luxemburgo 23, avenue de la Porte-Neuve, L-2085 Luxembourg (Luxemburgo) BNP Paribas Asset Management Luxembourg 5, rue Jean Monnet, L-2952 Luxembourg (Luxemburgo) PricewaterhouseCoopers 400, route d'esch, L-1014 Luxembourg (Luxemburgo) Commission de Surveillance du Secteur Financier (www.cssf.lu) INFORMAÇÕES RELATIVAS AOS INVESTIMENTOS Objectivo de Investimento O objectivo pretendido consiste em maximizar a valorização dos activos investidos a médio prazo. Política de Investimento O subfundo PARVEST Latin America investe prioritariamente em: - acções, obrigações convertíveis, certificados de subscrição, certificados de investimento, warrants sobre acções ou outros títulos assimiláveis a acções, emitidos por empresas com sede social em países da América Latina, nomeadamente na Argentina, no Brasil, no Chile, no México, no Peru, na Colômbia ou na Venezuela, e/ou 1
- ADR e GDR (American Depositary Receipt e Global Depositary Receipt que correspondem a substitutos de títulos que, por razões legais, não podem ser adquiridos localmente; os ADR e os GDR não estão cotados localmente mas apenas em mercados como Nova Iorque ou Londres) e acessoriamente em títulos equiparados emitidos por bancos e/ou instituições financeiras de primeira ordem e/ou instituições financeiras de países industrializados como contrapartida do depósito dos títulos referidos no parágrafo anterior. A parte restante dos activos pode ser investida em acções, obrigações convertíveis, títulos de subscrição, certificados de investimento, "warrants" sobre acções ou títulos equiparados que não estejam previstos na sua política principal, assim como em obrigações e instrumentos do mercado monetário ou activos líquidos. Divisa de Referência A divisa de referência do subfundo é o Dólar dos Estados Unidos da América. Perfil de Risco O nível de risco dos subfundos da PARVEST é avaliado a partir da sua volatilidade no prazo de três anos (ou, no mínimo, de um ano, se o historial de desempenho for inferior a três anos). Em relação a fundos cuja constituição mais recente que um ano ou a lançar posteriormente, o grau de risco é objecto de uma avaliação provisória. Foram definidos cinco níveis de risco, que vão do mais reduzido 1 ao mais elevado 5. O perfil de risco dos subfundos contempla a possibilidade que estes têm de recorrer a técnicas e instrumentos derivados (nomeadamente contratos de troca de taxas de juros, de divisas e outros instrumentos financeiros; contratos a prazo; opções sobre valores mobiliários, taxas de juros ou contratos a termo) com vista a uma gestão eficaz de carteira. Em conformidade com estas regras, o subfundo PARVEST Latin America apresenta o nível de risco mais elevado: 5. Chama-se a atenção dos investidores para o facto de as condições de funcionamento e de supervisão dos mercados de acções da América Latina poderem diferir dos padrões que prevalecem nas grandes praças internacionais. Estes riscos podem ser de natureza diversa, p. ex. relacionados com a legislação, a moeda, as restrições de investimento, os riscos de volatilidade e de reduzida liquidez dos mercados, bem como com a qualidade da informação disponível nesses países. Perfil dos Investidores O Subfundo dirige-se tanto a clientes particulares como institucionais, beneficiando estes últimos de uma categoria de acções específica, a partir do momento em que os seus investimentos ultrapassem um determinado limite. Por causa do seu muito elevado nível de risco, o subfundo PARVEST Latin America destina-se a investidores informados, aos quais se aconselha que invistam apenas parte dos seus activos. s de Acções INFORMAÇÕES COMERCIAIS Classic Política de Distribuição Capitalização/Distribuição Pessoas Autorizadas a Subscrever Classic Hedged EUR L Capitalização Capitalização Privilège Capitalização Institutions Capitalização/Distribuição Pessoas colectivas subscrevendo por conta própria (ou em nome de pessoas singulares no âmbito de um regime de poupança colectiva ou similar) e, também, OICVM. Institutions Hedged EUR Capitalização M Capitalização Os gestores, as sociedades que lhes estão subordinadas, assim como os gestores de carteira que subscrevam unicamente no âmbito da gestão de carteira(s) individualizada(s) e sob mandato, por conta dos seus clientes institucionais. Clientes institucionais. Todos os autorizados pela Parvest As categorias Classic Hedged EUR, Institutions Hedged EUR, e a classe Institutions de distribuição serão activadas oportunamente. 2
Montantes Mínimos de Subscrição e de Detenção Montante Mínimo de Subscrição Inicial e de Montante Mínimo de Detenção Subscrição Posterior Classic/Classic Hedged EUR, L e M 1 acção 1 acção Privilège EUR 1 milhão por subfundo Nenhum Institutions/ Institutions Hedged EUR EUR 3 milhões por Subfundo ou EUR 10 milhões em toda a SICAV Nenhum sob reserva do respeito dos limites mínimos de 1, 3 e 10 milhões de euros, considerando os activos possuídos no momento da subscrição posterior Comissões, Despesas e Direitos a) Comissões e Direitos Relativos às Subscrições, Resgates e Conversões DIREITOS A FAVOR DO Classic/ SUBFUNDO Classic Hedged EUR Institutions/ Institutions Hedged EUR L M Privilège Direito de Subscrição Inicial Direito de Resgate Final EXCEPTO se o resgate ou conversão for > a 10% dos activos do subfundo envolvido, numa determinada Data da Avaliação COMISSÕES A FAVOR DOS DISTRIBUIDORES Classic/ Classic Hedged EUR Institutions/ Institutions Hedged EUR L M Privilège Comissão de Subscrição Máx. 5% Máx. 5% Máx. 5% Máx. 5% Comissão de Resgate Final Máx. 5% Comissão Anual de Distribuição 0,75% Comissão de Conversão - no seio do subfundo, entre s ou Classes de acções - entre subfundos, no seio de uma mesma categoria ou entre categorias autorizadas (em acréscimo a qualquer direito de subscrição inicial e/ou de resgate final em benefício do subfundo) Não obstante, este montante poderá ser superior quando a comissão de subscrição cobrada ao subfundo de origem for inferior ao máximo previsto; se for o caso, a comissão de conversão poderá ser, no máximo, igual à diferença entre a taxa máxima e a taxa aplicada à subscrição inicial. b) Comissões e Despesas Anuais; Total Expense Ratio (TER) Estas despesas e comissões são relativas à média de activos líquidos do exercício anual, e são expressos em percentagem Comissão de Gestão, Máximo (2) (a) Outras Despesas, Máximo (3) (b) Expense Ratio Total Máximo (a+b) Expense Ratio Total real do exercício 2004 2005 Classic 1,50% 0,50% 2,00% 1,94% Classic Hedged EUR 1,50% 0,50% 2,00% - L 1,50% 1,25% 2,75% 2,69% Privilège 1% 0,50% 1,50% 1,45% Institutions 0,60% 0,50% 1,10% 1,00% Institutions Hedged EUR 0,60% 0,50% 1,10% - M 0% 0,50% 0,50% 0,09% 3
O TER corresponde à adição da Comissão de Gestão e das Outras Despesas do exercício, calculado com base na média dos activos líquidos da categoria. (2) É calculada com base no mês anterior, pela média dos activos líquidos de cada categoria de acções. As remunerações dos Gestores estão incluídas nessa comissão. (3) Abrangem a totalidade das outras despesas (auditor, publicação dos valores patrimoniais líquidos, taxa de assinatura, etc.) e comissões (Banco Depositário, Agente Administrativo, etc.) à excepção das despesas e comissões associadas às transacções. As categorias Classic Hedged EUR e Institutions Hedged EUR serão lançadas oportunamente. Consequentemente, não pode ser anunciado o TER. Valor Patrimonial Líquido; Modalidades de Subscrições, Resgates e Conversões A cada dia da semana que seja considerado dia útil no Luxemburgo ("Data da Avaliação") corresponde um valor patrimonial líquido (VPL) com a data do mesmo dia, mas, que é calculado e comunicado no dia útil bancário a seguir à Data da Avaliação ("Data de Cálculo"). As acções do subfundo Parvest Latin America podem ser subscritas e resgatadas pelo Valor Patrimonial Líquido da Data da Avaliação aplicável. O Valor Patrimonial Líquido aplicável às subscrições pode ser acrescido de um eventual direito de subscrição inicial e/ou de comissão de subscrição ou de distribuição. Ao Valor Patrimonial Líquido aplicável aos resgates, pode ser deduzida uma comissão de resgate final em benefício do Distribuidor e/ou um direito de resgate final em favor da Sociedade. Centralização das Ordens Data do Valor Patrimonial Líquido para Execução das Ordens D Data de Comunicação do Valor Patrimonial Líquido Data de Pagamento D às 15 horas D + 1, ou seja, a primeira Data da Nos três dias úteis subsequentes à Data (2) (3) Avaliação subsequente a D. de Cálculo. D = Data da Avaliação (2) Hora do Luxemburgo. (3) para as conversões de e para os subfundos asiáticos, assim como para determinados subfundos diversificados, a centralização das Ordens ocorre no dia D, às 4 horas. Para as conversões de e para os subfundos indianos e outros subfundos com mais de 10% dos seus activos investidos em unidades de participação de outros OICVM ou OIC, a centralização das ordens ocorre no dia D-1 (ou seja, no Data da Avaliação anterior a D), às 15 horas. Todos os valores patrimoniais líquidos estão disponíveis na sede social da SICAV, bem como junto do Agente Administrativo, nos bancos que actuam na qualidade de agentes pagadores e no site Internet www.bnpparibas-am.com. As condições relativas às subscrições e aos resgates aplicam-se igualmente às conversões de acções. A conversão de acções deve ser vista como uma transacção simultânea de resgate e de subscrição de acções. As conversões de acções só são possíveis quando as restrições aplicáveis à nova categoria ou classe subscrita (montantes mínimos de investimento, investidores elegíveis, etc.) tiverem sido respeitadas. Regime Fiscal No estado actual das legislações, a Parvest não está sujeita, a nenhum imposto, a não ser a taxa anual da assinatura (0,05% anual, calculada e paga trimestralmente sobre a média dos activos líquidos, à excepção das categorias "Institutions", "Institutions Hedged EUR" e "M", em relação às quais a taxa é de 0,01%) e às retenções na fonte, que incidem sobre os seus rendimentos de origem estrangeira. Desde 1 de Julho de 2005, de acordo com a lei luxemburguesa de 21 de Junho de 2005, que faz a transposição para o direito luxemburguês da directiva comunitária 2003/48/CE de 3 de Junho de 2003 sobre a fiscalidade de rendimentos provenientes de poupança sob forma de pagamento de juros, é aplicável retenção na fonte ao pagamento de rendimentos de poupança sob forma de pagamento de juros efectuados por agente pagador no Luxemburgo, a favor de beneficiários efectivos, pessoas singulares, com residência fiscal em outro Estado-membro da União Europeia. No Luxemburgo, a taxa de retenção na fonte para esses rendimentos é de 15% até 30 de Junho de 2008, de 20% até 30 de Junho de 2011, e de 35% a partir de 1 de Julho de 2011. 4
Os subscritores devem efectuar, por iniciativa própria, as declarações a que possam eventualmente estar obrigados nos seus países de residência fiscal. Informações Adicionais Para informações adicionais, contacte por favor o BNP Paribas Asset Management Luxembourg, 5, rue Jean Monnet, 2952 Luxemburgo. PERFORMANCES DO SUBFUNDO s de Acções 2001 2002 2003 2004 Classic - 6,31% - 24,78% 72,82% 35,26% Classic Hedged EUR - - - - Institutions - 5,42% - 24,05% 74,47% 36,54% Institutions Hedged EUR - - - - Privilège - 5,85% - 24,37% 73,94% 35,96% L - 7,01% - 25,36% 71,54% 34,24% M - 4,85% - 23,46% 76,09% 37,78% categoria de capitalização Os desempenhos são calculados com base em anos civis, livres de encargos. O valor das acções está sujeito a variações e os investidores correm o risco de não recuperar o montante inicialmente investido. A rendibilidade no passado não garante resultados futuros. Não há desempenhos registados para as categorias Classic Hedged EUR e Institutions Hedged EUR, que serão lançadas oportunamente. www.bnpparibas-am.com 5