JPMorgan Investment Funds Euro Liquid Market Fund (o Sub-Fundo )

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1 JPMorgan Investment Funds Euro Liquid Market Fund (o Sub-Fundo ) prospecto simplificado maio de 2007 Sub-Fundo do JPMorgan Investment Funds (o Fundo ), SICAV constituída nos termos da lei do Grão-Ducado do Este prospecto simplificado contém informações essenciais sobre o Sub-Fundo. Caso deseje obter mais informações antes de realizar o seu investimento consulte o Prospecto Completo. Para mais pormenores sobre a carteira do Sub-Fundo consulte o relatório anual ou semestral mais recente do Fundo. Os direitos e deveres do investidor, bem como a sua relação jurídica com o Sub-Fundo, estão especificados no Prospecto Completo. O Prospecto Completo e os relatórios periódicos podem ser obtidos gratuitamente junto da JPMorgan Asset Management. Em caso de desconformidade ou ambiguidade relativamente ao significado de qualquer palavra ou frase em qualquer tradução, prevalecerá a versão inglesa.

2 jpmorgan investment funds Euro Liquid Market Fund Perfil de risco do Sub-Fundo Este Sub-Fundo do mercado monetário está construído para ser uma boa solução para investidores em dinheiro. Opera através do pooling dos activos dos investidores através de um certo número de instrumentos do mercado monetário de alta qualidade, visando altos níveis de segurança, liquidez e rendimentos. Uma vez que os investimentos subjacentes do Sub-Fundo são investidos, principalmente, em valores mobiliários de curto prazo, muitas vezes emitidos por governos ou bancos, o risco do capital dos investidores é extremamente baixo. Em consequência, a natureza pooled do Sub- Fundo significa que os investidores não estão expostos aos riscos do balanço de bancos e bancos depositários individuais, como quando têm um depósito junto dum banco. Este Sub-Fundo está denominado em EUR mas pode ter, por vezes, exposição a moedas não-eur. Os investidores que não operem em EUR estão expostos a riscos cambiais, dado que os activos subjacentes do Sub-Fundo estão denominados, principalmente, em EUR. Perfil do investidor típico Este Sub-Fundo é um Sub-Fundo de liquidez que usa instrumentos do mercado monetário de alta qualidade para melhorar os retornos sem comprometer a segurança ou a liquidez. Portanto, os investidores no Sub-Fundo, provavelmente, estarão à procura de uma alternativa aos depósitos de dinheiro para o médio prazo ou para investimentos de dinheiro temporários, incluindo operações em dinheiro sazonais para fundos de pensões ou para componentes de liquidez de carteiras de investimento. Data de Lançamento do Sub-Fundo Activos Totais EUR 153,7m em Gestor de Investimento JPMorgan Asset Management (UK) Limited Objectivo de investimento Alcançar um nível competitivo de retorno na moeda de referência e uma alto grau de liquidez, investindo principalmente em títulos de dívida de taça fixa e variável de curto prazo denominados em EUR. Política de Investimento Pelo menos 67% dos activos do Sub-Fundo (excluindo dinheiro e seus equivalentes) serão investidos em títulos de dívida de taxa fixa e variável. Os investimentos do Sub-Fundo estarão restringidos, geralmente, relativamente a valores mobiliários de prazo mais longo, a uma notação de rating mínima de A ou equivalente, conforme medido por agências de rating independentes como sejam a Moody s ou a Standard & Poor s. No tocante a valores mobiliários de prazo mais curto, a qualidade da notação de rating mínima será de A-1 ou equivalente, conforme medido por agências de rating independentes como sejam a Moody s ou a Standard & Poor s. Com esta limitação, o Sub-Fundo pode investir em valores mobiliários below investment grade e em valores mobiliários sem notação de rating. O Sub-Fundo apenas deterá valores mobiliários que, ao tempo da aquisição, tenham um vencimento inicial ou remanescente que não exceda 397 dias, tendo em consideração os próprios termos e condições dos valores mobiliários e/ou o efeito de qualquer instrumento financeiro interligado, ou valores mobiliários para os quais a taxa de juro de referência, de acordo com os seus termos e condições ou como resultado de instrumentos financeiros interligados, seja ajustada pelo menos anualmente com base nas condições de mercado. Adicionalmente, a duração média da carteira não excederá um ano e a duração residual de cada investimento não ultrapassará os três anos. Dinheiro e seus equivalentes podem ser detidos a título acessório. O Sub-Fundo também pode investidor em OICVM e outros OIC. O Sub-Fundo pode investir em activos denominados e a exposição à moeda pode ser coberta (hedged) em EUR. O Sub-Fundo pode investir em instrumentos financeiros derivados para efeitos de cobertura de risco e de gestão eficiente da carteira. Instrumentos e técnicas financeiras relativos a valores mobiliários transmissíveis e instrumentos do mercado monetário (incluindo, designadamente, acordos de empréstimo e de reporte) poderão ser utilizados para efeitos de gestão eficiente da carteira Todos os investimentos referidos supra serão efectuados na observância dos limites estabelecidos no Anexo II. Desempenho anual (apenas para as classes de acções já lançadas) Nos casos em que uma classe de acções activa passe a inactiva, o desempenho (performance) não será reflectido no gráfico infra, mas será, contudo, similar ao das classes de acções aí contidas. JPM Euro Liquid Market A (acc) - EUR JPM Euro Liquid Market C (acc) - EUR JPM Euro Liquid Market X (acc) - EUR Índice de Referência 7 Day EUR LIBID in EUR (Total Return Gross) Anexo Qualquer referência a um Anexo refere-se a um anexo do Prospecto Completo 5,2% 3,9% 3,6% 3,8% 2,3% 2,9% 2,1% 1,5% 2,5% 2,1% 1,9% 1,9% 1,5% 2,8% 2,5% Desempenho dos 12 meses anteriores a 31 de Dezembro. Todos os pormenores de desempenho são determinados oferta a oferta sendo os rendimentos brutos reinvestidos. Fonte: JPM/JPMorgan Chase.

3 Comissões e Despesas Classes de Acções Investimento Comissão Comissão Comissão Comissão mínimo inicial de Anual de Administrativa de (USD ou Sub- Gestão e e de Resgate equivalente) scrição Consultoria Operação JPM Euro Liquid Market A (acc) - EUR ,00% 0,40% 0,25% 0,50% JPM Euro Liquid Market C (acc) - EUR Isento 0,15% 0,10% Isento JPM Euro Liquid Market I (acc) - EUR Isento 0,15% 0,06% Isento JPM Euro Liquid Market I (inc) - EUR Isento 0,15% 0,06% Isento JPM Euro Liquid Market X (acc) - EUR No pedido Isento Isento 0,05% Max Isento Todas as comissões são uma % do valor do activo líquido. Despesas operacionais e administrativas incluem, mas não se limitam às comissões de administração e custódia. Comissões e Despesas As comissões são cobradas aos investidores aquando da compra ou venda de acções do Sub- Fundo. A comissão inicial máxima do Sub-Fundo é de 5% e a comissão máxima de resgate é de 0,5%. O Conselho de Administração poderá aplicar uma comissão de conversão que não ultrapasse 1% do valor patrimonial líquido das acções da nova classe. Quando um accionista requeira a conversão das acções para uma classe na qual seja cobrada uma comissão inicial mais elevada, poderá ser cobrada esta comissão. A Sociedade Gestora tem direito às comissões de conversão e aos arredondamentos decorrentes dos ajustamentos. A comissão anual de gestão e consultoria é acumulada diariamente e paga mensal e postecipadamente. A comissão anual de gestão e consultoria relativa às Classes de Acções X dos Sub-Fundos é administrativamente imposta e recebida pela Sociedade Gestora directamente do accionista ou através da entidade da JPMorgan Chase & Co. competente. Consequentemente, a comissão será listada como isento no quadro de Comissões e Despesas, em virtude de não ser cobrada no Sub-Fundo. O montante de cada comissão e encargo depende da Classe de Acções. O Sub-Fundo suporta todas as suas despesas correntes. As despesas operacionais e administrativas suportadas pelas Classes de Acções A, C e I do Sub-Fundo são estabelecidas num montante fixo indicado na página anterior, e a parte das despesas operacionais e administrativas que ultrapasse os montantes indicados é suportada pela Sociedade Gestora. Inversamente, a Sociedade Gestora poderá reter a parte das despesas operacionais e administrativas, que ultrapasse o montante das despesas em que a classe relevante tenha efectivamente incorrido. Para algumas Classes de Acções, está fixado um montante máximo para as despesas operacionais e administrativas. Sempre que esta situação ocorra, a parte das despesas operacionais e administrativas afectáveis a essa Classe que exceda o montante máximo é suportado pela Sociedade Gestora. Caso as Despesas Operacionais e Administrativas anuais sejam inferiores à percentagem indicada, as comissões serão reduzidas pelo montante da diferença. Tratamento dos Rendimentos Pretende-se que todas as classes de acções com o sufixo (dist) distribuam pelo menos 85% dos rendimentos líquidos do investimento imputáveis a essas classes de acções, calculados em geral de acordo com a definição de rendimento líquido tributável incluída nos Princípios Fiscais de Tributação de Sociedades do Reino Unido (sem prejuízo da aplicação de qualquer limite de minimis), de modo a que essas Classes de Acções possam continuar a ser consideradas como distributing para efeitos da legislação fiscal do Reino Unido relativa a sub-fundos offshore. As Classes de Acções com o sufixo (inc) poderão pagar, normalmente, dividendos, mas não serão qualificadas como distributing para efeitos da legislação fiscal do Reino Unido relativa a sub-fundos offshore. As Classes de Acções com o sufixo (acc) não pagarão, em regra, dividendos. O pagamento de dividendos relativos a classes distributing de Sub-Fundos será, em regra, efectuado em Março de cada ano. Tributação do Fundo Informação adicional importante Final do ano Financeiro do Fundo Estrutura O Fundo opera com Sub-Fundos separados, cada um dos quais representado por uma ou mais classes de Acções. Os Sub-Fundos distinguem-se pela sua política de investimentos específica e por outras características específicas. O Prospecto Completo contém uma descrição de todos os Sub-Fundos. Estrutura Legal Sub-Fundo da SICAV JPMorgan Investment Funds, regido pela Parte I da Lei do Luxemburgo de 20 de Dezembro de Data de Constituição do Fundo Sociedade Gestora e Agente Domiciliário JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., European Bank and Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Grão-Ducado do Sede Social European Bank and Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Grão-Ducado do Os preços das acções encontram-se disponíveis na Sede Social do Fundo. Entidade Supervisora Commission de Surveillance du Secteur Financier, Banco Depositário J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A., 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Grão-Ducado do Auditores Independentes PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400 route d Esch, B.P. 1443, L-1014 Luxemburgo, Grão-Ducado do Nos termos da lei e práticas em vigor, o Fundo não está sujeito a qualquer imposto luxemburguês sobre o rendimento, nem estão os dividendos pagos pelo Fundo sujeitos a qualquer imposto retido na fonte no No entanto, o Fundo está sujeito, no Luxemburgo, a um imposto de subscrição ( taxe d abonnement ) de 0,05% ao ano sobre os seus activos líquidos. Este imposto deve ser pago trimestralmente e calculado sobre a totalidade do valor patrimonial líquido do Fundo, no final do trimestre relevante. Não é cobrado qualquer imposto é cobrado à parte dos activos do Fundo investida em unidades de outros organismos de investimento colectivo do Luxemburgo, desde que tais unidades já tenham sido sujeitas a esse imposto. Os rendimentos normais do Sub-Fundo provenientes de alguns dos seus títulos, bem como dos juros de depósitos bancários, podem ser sujeitos a retenção na fonte em alguns países, a taxas variáveis, e normalmente não podem ser recuperados.

4 Tributação do Accionista O Conselho da União Europeia adoptou, em 3 de Junho de 2003, a Directiva do Conselho 2003/48/EC, referente à tributação dos rendimentos da poupança sob a forma de juros (a Directiva ). A Directiva foi transposta no Luxemburgo através da Lei de 21 de Junho de 2005 (a Lei EUSD ). Ao abrigo da Lei EUSD, os dividendos e/ou os resultados do resgate de acções de um subfundo pagos a pessoas singulares podem ser sujeitos a imposto com retenção na fonte ou podem dar lugar à troca de de informações com as autoridades fiscais. Se a Lei EUSD for aplicável em qualquer caso concreto, as consequências daí resultantes dependerão de vários factores, como a classe de acções do sub-fundo relevante, a localização do agente pagador utilizado e a residência fiscal do accionista em causa. O Prospecto Completo contém informações mais detalhadas acerca da Directiva e da Lei EUSD, adicionalmente, os investidores deverão aconselhar-se junto do seu consultor financeiro ou fiscal. A repercussão de um investimento no Sub-Fundo na taxa individual de um investidor depende dos regulamentos fiscais aplicáveis ao caso particular. Portanto, informar-se junto de um consultor fiscal local é recomendado. Como comprar, vender e converter acções Directamente junto dos agentes locais de venda, da Sociedade Gestora na morada que é fornecida no Prospecto Completo ou no relatório anual do Fundo, sujeito ao montante inicial mínimo de investimento para a classe de acção. Os pedidos de subscrição, resgate e conversão devem ser recebidos em qualquer Dia de Avaliação A antes das horas (hora do Luxemburgo). As acções compradas serão emitidas pelo preço de oferta relevante no dia de emissão. As acções resgatadas serão vendidas pelo preço de venda desse dia. O preço de oferta é o valor patrimonial líquido acrescido de uma comissão inicial se aplicável e o preço de compra é o valor patrimonial líquido, subtraído de uma comissão de resgate se aplicável, sujeito em qualquer dos casos a arredondamentos (por favor, consulte o capítulo 3.7 de Informação Geral do Prospecto Completo para obter informações adicionais acerca do cálculo de preços). Os accionistas têm o direito de converter a totalidade ou parte das suas acções de qualquer classe de acções de um Sub-Fundo em acções de uma classe existente desse ou de outro Sub-Fundo, ou em acções de outro organismo de investimento colectivo da JPMorgan Group. Normalmente, será efectuada no primeiro Dia de Avaliação comum a ambos os Sub-Fundos, após a recepção de instruções, normalmente com base numa oferta VPL, acrescida da taxa de conversão aplicável, que poderá ocorrer quando se convertem classes de acções com comissões iniciais diferentes. Para minimizar o risco de erro e de fraude, a Sociedade Gestora poderá ter de verificar, confirmar ou clarificar as instruções de pagamento do accionista, relativamente pedidos de resgate e ao pagamento de dividendos. A Dia de Avaliação é um dia útil para além de, relativamente aos investimentos de um Sub-Fundo, um dia em que estejam fechados os mercados de câmbios ou os mercados em que os investimentos do Sub-Fundo sejam negociados, ou enquanto as negociações nesse mercado de câmbios ou mercado estejam limitadas ou suspensas. Um dia útil é um dia da semana que não seja: véspera de Ano Novo, Dia de Ano Novo, Segunda-feira de Páscoa, Dia de Natal, o dia antecedente e subsequente ao Dia de Natal, ou, se estes dias não recaírem em dias da semana, os feriados que os substituam.

5 Para mais informações, incluindo o Prospecto Completo visite ou contacte: A Sociedade Gestora JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. European Bank and Business Centre 6 route de Trèves L-2633 Senningerberg Grão-Ducado do Luxemburgo Tel: (352) Fax: (352) Ou em alternativa: fundinfo@jpmorgan.com Este Prospecto simplificado contém apenas a informação básica sobre o Sub-Fundo e a SICAV. As subscrições deverão basear-se apenas no último Prospecto disponível e no documento local da oferta (caso seja aplicável) dos Sub-Fundos relevantes, que contêm mais informação relativamente a encargos, comissões de subscrição e montante mínimo do investimento. O desempenho passado não constitui uma orientação para o futuro e os investidores poderão não receber toda a quantia investida. O investimento num fundo de mercados emergentes poderá ser mais volátil e o risco para o seu capital é maior. Para informação pormenorizada, deverá solicitar o último Prospecto Completo e o relatório e contas anual e semestral, que são facultados gratuitamente no seguinte endereço: JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., European Bank and Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Grão-Ducado do Luxemburgo, ou directamente no seguinte site: PO H512 07/07