RESULTADOS 1T09
Destaques Destaques Receita Operacional Líquida (ROL) no 1T09 atingiu R$ 118,7 milhões, praticamente repetindo a cifra apresentada em igual período de 2008 Lucro Bruto de R$ 38,1 milhões no 1T09 e Margem Bruta de 32,1% EBITDA de R$ 32,9 milhões no 1T09, corresponde a uma Margem EBITDA de 27,7% (2,4 p.p. menor que no 1T08) CAPEX atinge o valor de R$ 66,6 milhões no 1T09, em consonância com o plano de investimentos estratégicos em curso Nova Fábrica de MDP em Taquari (RS) - Em fase de montagem eletro-mecânica, com início de operação previsto para meados de 2009 2
Nosso Negócio
Produtos MDP Partículas de madeira de toras ou resíduos reciclados dispostas em 3 camadas aglutinadas com resina termofixa Maior resistência mecânica Menor custo de produção Ideal para peças de linhas retas e superfícies planas MDF Fibra de madeira de toras ou resíduos premium aglutinadas com resina termofixa Uniforme em toda a espessura Ideal para peças usinadas em baixo relevo e bordas arredondadas Pisos, molduras e batentes (na construção civil) 4
Lançamentos MDP e MDF com revestimento BP 5 linhas com 9 novos padrões MDP e MDF com revestimento BP Ação antimicrobiana Prolonga a vida útil dos móveis Facilita limpeza diária MDP Resistente à umidade Resistente ao cupim Garantia de 5 anos Linha de componentes FF com fidelidade à lâmina de madeira Boa relação custo x benefício BP: Revestido com folhas celulósicas impregnadas com resina melamínica com alta resistência à abrasão e aos produtos químicos FF: Revestido com folhas celulósicas tratadas com verniz em diferentes níveis de brilho 5
Florestas Área Florestal total corresponde a 86,6 mil hectares (17,9 mil ha RS e 68,7 mil ha MG) Fornecimento de madeira garantido a preços competitivos por base própria e contratos de longo prazo Baixo custo de transporte de madeira com florestas próximas às fábricas (50 km RS e 130 Km MG) Plantio de Eucalyptus a partir de clones adaptados a cada tipo de solo Aumento da produtividade das florestas via pesquisa aplicada a melhoramento genético e nutrição mineral Gestão das operações florestais profissionalizada e integrada Certificação de Manejo Florestal FSC (Forest Stewardship Council) 6
Fábricas Uberaba Capacidade total: 1.150 mil m³/ano 800 mil m³/ano de MDP 350 mil m³/ano de MDF Economia de escala, compartilhando custo fixo Flexibilidade nas linhas de produção e acabamento Nova Linha de Revestimento de Baixa Pressão (BP) em operação Auto-suficiência em madeira Taquari Capacidade de prensa contínua de 700 mil m³/ano Início de produção da nova fábrica meados de deste ano Localizada em região com tradição florestal previsto para Madeira reciclada complementa suprimento de florestas Localizada a 100km do maior centro moveleiro do Brasil 7
Mercado Brasileiro de Painéis MDP Total ( 000 m³) -19,3% 36,2% 36,7% 63,8% 63,3% 646 522 MDF 1T08 1T09 1T08 Total ( 000 m³) -2,5% 1T09 34,7% 42,2% 65,3% 57,8% 476 464 1T08 1T09 1T08 1T09 Fonte: ABIPA 8
Resultados 1T09
Resultados PAINÉIS 1T09 1T08 % 4T08 % Produção Total de Painéis (m³) 173.441 180.919 (4,1) 251.652 (31,1) Venda de Painéis - Total (m³) /1 172.262 178.688 (3,6) 207.552 (17,0) Painel NU 83.287 92.731 (10,2) 124.680 (33,2) Painel REVESTIDO 81.472 81.224 0,3 74.531 9,3 ROL unitária (R$/m³) /1 640 633 1,2 636 0,7 Painel NU 543 552 (1,6) 566 (4,1) Painel REVESTIDO 714 688 3,8 719 (0,6) /1 Considera Painel Nu, Revestido, Componentes e Tiras /2 Considera MDP + MDF /2 Venda de Painéis Total (m³) -3,6% /2 179 183 198 208 179 172 1T08 2T08 3T08 4T08 /1 1T08 1T09 Nota: Valores arredondados nos gráficos 10
Resultados ROL Receita Operacional Líquida (R$ milhões) -1,8% 121 126 133 140 121 119 1T08 2T08 3T08 4T08 1T08 1T09 CPV Custo dos Produtos Vendidos (R$ milhões) + 9,0% 68% 67% 61% 58% 62% 61% 74 73 82 94 74 81 1T08 2T08 3T08 4T08 1T08 1T09 Gastos não recorrentes de R$ 2,3 milhões % do CPV em relação à ROL Nota: Valores arredondados nos gráficos 11
Resultados Estrutura de Custos Uberaba MDP Energia Painel Nu - 1T09 Mão de obra Outros Frete 8% 7% 4% 11% 69% Matéria Prima Mão de obra Outros Energia Frete Painel Revestido - 1T09 6% 12% 9% 8% 65% Matéria Prima Energia Frete Painel Nu - 4T08 Mão de obra Outros 9% 3% 6% 6% 76% Matéria Prima Painel Revestido - 4T08 Mão de obra Outros Energia Frete 8% 5% 10% 8% 70% Matéria Prima Nota: Não inclui a depreciação, amortização e exaustão 12
Resultados Resina Uréia-Formol (R$) Evolução de Preços - Base 100 = Jan/07 140 120 100 80 60 13
Resultados EBITDA (R$ milhões) 34% 30% 31% 32% 36 42 41 44 1T08 2T08 3T08 4T08 Margem EBITDA -9,6% 30% 36 33 1T08 28% 1T09 Gastos não recorrentes de R$ 3 milhões Resultado Líquido (R$ milhões) -66,8% 19 24 20 11 1T08 2T08 3T08 4T08 19 1T08 6 1T09 Gastos não recorrentes líquidos de R$ 6 milhões (incluindo liquidação de derivativos) Nota: Valores arredondados nos gráficos 14
Resultados Endividamento (R$ milhões) Média do Tempo de Maturidade 4 anos e 3 meses Custo Médio 1T09 7,5% a.a. 464,1 426,0 303,4 362,4 362,2 248,6 260,5 54,8 63,6 118,7 101,9 76,9 Dívida Dívida 1 2 1 2 Dívida Caixa 1 2 Bruta Bruta Caixa Bruta Caixa 31/03/2008 31/12/2008 31/03/2009 Nota: Valores arredondados nos gráficos 15
Resultados 2,6% 11,7 24,9 37% Perfil do Endividamento por Moeda em 31/03/2009 464,1 (R$ milhões) Dívida em US$ e sem hedge 9,7% 45,1 Dívida contratada em moeda estrangeira com hedge para R$ 97,4% 87,7% 407,3 Dívida contratada em R$ A Satipel liquidou no trimestre as últimas operações de derivativos com strikes 16
Resultados Depreciação, Exaustão e Amortização 1T09 R$ 14,5 milhões CAPEX (R$ mil) 336.815 57.162 33.877 171.205 11.503 35.785 127.181 150.000 30.000 24.000 75.588 48.328 118.595 15.000 81.000 66.639 6.118 52.483 6.806 1.232 2007 2008 2009 (E) 1T09 Manutenção e Expansão Florestal Expansão Industrial Uberaba Manutenção Industrial Expansão Industrial Taquari (E) - Estimado Nota: Capex sem impostos 17
Sustentabilidade
Sustentabilidade Fornecimento de madeira originada exclusivamente de florestas plantadas, com manejo certificado segundo princípios e critérios FSC (Forest Stewardship Council), incluindo a cadeia de custódia da unidade industrial de Uberaba (MG) Utilização de subprodutos de madeira de outras indústrias nos processos produtivos, reciclando resíduos de madeira gerados pelo setor Agregação de valor à floresta plantada: Produtos madeiráveis (madeira para painéis, serrarias e energia) e não madeiráveis (resina de pinus, seqüestro de carbono e produção de mel) Programas de gestão ambiental focados na caracterização e conservação da fauna e flora, monitoramento dos recursos hídricos e recuperação de ecossistemas degradados Relações com comunidades e investimento social: Parcerias com o Poder Público, Entidades de Ensino e Comunidades, com foco em educação básica e profissionalizante, inclusão digital e geração alternativa de renda 19
Momento Atual
Momento Atual TAQUARI (RS) Investimento na nova fábrica de 700.000 m³/ano com início da produção em meados de 2009 Desativação da linha cíclica em fevereiro deste ano com redução de 120 pessoas UBERABA (MG) Nova linha de impregnação em início de montagem Nova linha de revestimento já em operação Manutenção preventiva anual na linha de MDP, realizada em março Reparos e testes no refinador de MDF Redução de 40 pessoas Novas linhas com tecnologia de ponta e alta escala garantem complementariedade de produtos e competitividade à Satipel 21
Disclaimer As informações contidas neste documento relacionadas as perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento da Satipel são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas, dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, do desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. 22
Contatos Flavio Marassi Donatelli Diretor Administrativo e Financeiro e Diretor de Relação com Investidores Charles E. Allen Superintendente de Relação com Investidores Tel: (11) 3646 4760 Fax: (11) 3646-4761 ri@satipel.com.br www.satipel.com.br/ri 23