BOLETIM INFORMATIVO Dados de mercado

BOLETIM INFORMATIVO Dados de mercado NÚMERO 8 JUNHO 2019

Cenário Crescimento na demanda de etanol hidratado Volume Abicom no 1º trimestre de 2019 teve retração de 73% em relação ao mesmo mês do ano anterior. Volume total de 462 mil m³, representando 2,6% do volume total de vendas de Óleo Diesel A e Gasolina A no período. Incertezas referentes à política de precificação de combustíveis; Posicionamento do Governo parece ir de encontro às expectativas geradas; Defasagens para importação de Óleo Diesel e Gasolina em todos os portos

Abicom na mídia Dois pesos e duas medidas, analisa Adriano Pires 4/6/2019 Artigo de opinião, Adriano Pires Questiona relação da Petrobras com a PPI Pede isonomia no mercado. Como as pequenas distribuidoras avaliam as práticas da Petrobras 15/5/2019 Cade decidiu apensar a ação preparatória que envolve a importação de combustíveis, motivada por representação da Abicom, ao inquérito administrativo em que apura eventuais abusos no setor de refino.

Evento Cenários de abastecimento na área de combustíveis 12/6/2019 O objetivo do grupo é discutir temas ligados à defesa da concorrência e infraestrutura. A Abicom participará da mesa, junto ao CADE, ANP e PETROBRAS.

Mercado Brasil Vendas pelas distribuidoras MIL M³ 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 - Abril/18 14% 36% 50% Abril/19 19% 33% 48% Gasolina C Óleo Diesel B Etanol Hidratado No mês de abril/19 foram vendidos 9,6 MM m³ dos principais combustíveis. Na comparação com o mês de ço/19, a demanda de abril/19 foi 2,6% superior. O volume é 4,2% superior ao mesmo período de 2018, impulsionado pelo crescimento das vendas de etanol hidratado (+500 mil m³ no mês +41%). O óleo diesel apresentou estabilidade (+0,8%) enquanto a gasolina sofreu redução (-5,3%).

Vendas de derivados Fornecimento primário (produtores/importadores) MIL M³ 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 - Março/18 39% 38% 23% Marco/19 35% 36% 29% Gasolina A Óleo Diesel A S10 Óleo Diesel A S500 No mês de ço/19 foram vendidos 2,2 MM m³ de gasolina A; 1,7 MM m³ de óleo diesel A S10; e 2,1 MM m³ de óleo diesel A S500. Crescimento de1,5% em relação ao mês de ereiro/19. E queda de -6,4% em relação ao mesmo período de 2018, devido às quedas tanto na gasolina (-228 mil m³ no mês -9%) quanto no grupo diesel (-187 mil m³ no mês -5%). Nos últimos 12 meses houve migração entre os grades S10/S500 na média de 0,7% a.m, chegando a 45% de participação do óleo diesel S10 na demanda do grupo diesel em abril/19.

Participação Abicom Vendas de Óleo Diesel A S10 + S500 5.000.000 4.500.000 4.000.000 3.500.000 3.000.000 2.500.000 2.000.000 1.500.000 1.000.000 500.000-11% 14% 14% 13%15% 15% 13% 16% 16% 12% 12%13% 13%11% 11% 4% 4% 3% 3% 4% 8% 5% 5% 5% 3% 3% 3% abr mai jun jul ago set out nov dez abr mai jun jul ago set out nov dez 2017 2018 2019 PETROBRAS OUTROS PRODUTORES NACIONAIS OUTROS AGENTES IMPORTADORES ABICOM No mês de ço/19, o volume de vendas de óleo diesel (s10 + s500) pelas associadas da Abicom foi de 121 mil m³, correspondente a 3% do mercado. As vendas de ço foram 9% inferiores ao realizado no mês anterior. Outros agentes importadores tiveram crescimento de 5% (19,3 mil m³) no volume de ço/19 em relação ao mês anterior.

Comparativo MS (%) Vendas de Óleo Diesel 25% 20% 15% 10% 5% 0% abr mai jun jul ago set out nov dez abr mai jun jul ago set out nov dez 2017 2018 2019 ABICOM OUTROS AGENTES IMPORTADORES 95% 90% 85% 80% 75% 70% 65% 60% abr mai jun jul ago set out nov dez abr mai jun jul ago set out nov dez 2017 2018 2019 PETROBRAS

Participação Abicom Vendas de Óleo Diesel A S10 2.500.000 2.000.000 1.500.000 1.000.000 18% 21% 18%23% 23% 24% 21% 22% 21% 20% 25% 24% 18% 18% 17% 13% 8% 7% 8% 6% 5% 8% 9% 10% 5% 6% 5% 500.000 - abr mai jun jul ago set out nov dez abr mai jun jul ago set out nov dez 2017 2018 2019 PETROBRAS OUTROS PRODUTORES NACIONAIS OUTROS AGENTES IMPORTADORES ABICOM No mês de ço/19, o volume de vendas de óleo diesel s10 pelas associadas da Abicom foi de 84,7 mil m³, correspondente a 4,8% do mercado. As vendas de ço foram 14% inferiores ao realizado no mês anterior. Outros agentes importadores tiveram redução de 12% (-45 mil m³) no volume de ço/19 em relação ao mês anterior.

Participação Abicom Vendas de Gasolina A 3.000.000 2.500.000 2.000.000 9% 7% 6% 7% 8% 7% 7% 7% 8% 7% 7% 9% 7% 7% 6% 4% 3% 2% 2% 2% 2% 1% 1% 2% 1% 2% 2% 1.500.000 1.000.000 500.000 - abr mai jun jul ago set out nov dez abr mai jun jul ago set out nov dez 2017 2018 2019 PETROBRAS OUTROS PRODUTORES NACIONAIS OUTROS AGENTES IMPORTADORES ABICOM No mês de ço/19, o volume de vendas de gasolina A pelas associadas da Abicom foi de 45,2 mil m³, correspondente a 2% do mercado. As vendas de ço foram 8% superiores ao realizado no mês anterior. Outros agentes importadores tiveram crescimento de 21% (35 mil m³) no volume de ço/19 em relação ao mês anterior.

Comparativo MS (%) Vendas de Gasolina A 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% abr mai jun jul ago set out nov dez abr mai jun jul ago set out nov dez 2017 2018 2019 ABICOM OUTROS AGENTES IMPORTADORES 95% 90% 85% 80% 75% 70% abr mai jun jul ago set out nov dez abr mai jun jul ago set out nov dez 2017 2018 2019 PETROBRAS

Importações Total mercado 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 Óleo Diesel (MM m³) 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 Gasolina (MM m³) 4,0 2,0-1,5 1,0 0,5 - Volume total importado pelo país. Inclui importações realizadas por produtores.

Importações Total mercado Óleo Diesel A (mil m³) Gasolina A (mil m³) 1.800 1.600 1.400 1.200 1.000 800 600 400 200-800 700 600 500 400 300 200 100 - Volume total importado pelo país. Inclui importações realizadas por produtores. Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho Julho Agosto Setembro Outubro Novembro Dezembro Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho Julho Agosto Setembro Outubro Novembro Dezembro 2016 2017 2018 2019 2016 2017 2018 2019 Importações de óleo diesel de eiro a abril/19 têm retração de 31% em relação ao mesmo período do ano anterior. Mesmo com a finalização do Programa de Subvenção, as defasagens inviabilizaram as operações de importação por agentes independentes no 1º quadrimestre do ano. Para a gasolina, importações avançaram 1,2% no primeiro quadrimestre. Entretanto, no mês de abril/19, em que houve significativa elevação das importações, houve também aumento nas exportações do produto, de modo que importações líquidas de gasolina se mantiveram em linha com os meses anteriores.

Importações líquidas 2019 (Importação-Exportação) 500 Gasolina A (mil m³) 1.200 Óleo Diesel A (mil m³) 400 300 200 1.000 800 100 600 - (100) (200) (300) (400) eiro ereiro ço abril 400 200 - (200) eiro ereiro ço abril Volume total importado pelo país. Inclui importações realizadas por produtores. Exportação Importação Importação Líquida Exportação Importação Importação Líquida Óleo diesel não sofre efeito das exportações, mas para a gasolina é importante verificar que nem sempre o aumento das importações reflete um aumento líquido no consumo de produto importado.

Produção nacional 4.500.000 4.000.000 3.500.000 3.000.000 2.500.000 2.000.000 Óleo Diesel (m³) Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho Julho Agosto Setembro Outubro Novembro Dezembro 2016 2017 2018 2019 2.600.000 2.400.000 2.200.000 2.000.000 1.800.000 1.600.000 1.400.000 Gasolina A (m³) Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho Julho Agosto Setembro Outubro Novembro Dezembro 2016 2017 2018 2019 Volume total importado pelo país. Inclui importações realizadas por produtores. Óleo diesel: com a retração nas importações nos primeiros 4 meses do ano, e tendo que atender ao avanço de 1,6% na demanda, a produção nacional teve incremento de 7,6%, em relação a 2018, ficando em linha com o volume produzido no ano de 2017. Gasolina: a produção nacional no primeiro quadrimestre teve redução de 1,5%, diante da queda de 8,4% na demanda de eiro a abril e manutenção no nível das importações no período. Apesar da redução no total, a produção de gasolina por formuladores subiu 58% (de 14,5 mil m³, entre eiro e abril de 2018, para 23 mil m³ no mesmo período de 2019)

Taxa de utilização das refinarias Reprodução do Relatório Mensal de Mercado do MME, número 160, abril/2019

Defasagens = PPI - Preço Doméstico Preço doméstico (d): Preço da Petrobras para Óleo Diesel A S10 e Gasolina A. (divulgado no site da Petrobras) PPI Mercado (d-2): indicadores Platts Import Parity (dap) + premissas Abicom para custos logísticos dentro do território nacional para a internação dos produtos até os pontos de fornecimento. (Elaboração Abicom)

Comentários 4,3 4,2 4,1 Greve dos 4 caminhon eiros 3,9 3,8 3,7 3,6 3,5 3,4 3,3 Ptax (BRL/USD) Eleições 2018 14/05/2018 29/05/2018 13/06/2018 28/06/2018 13/07/2018 28/07/2018 12/08/2018 27/08/2018 11/09/2018 26/09/2018 11/10/2018 26/10/2018 10/11/2018 25/11/2018 10/12/2018 25/12/2018 09/01/2019 24/01/2019 08/02/2019 23/02/2019 10/03/2019 25/03/2019 09/04/2019 24/04/2019 09/05/2019 24/05/2019 Venda Máxima Mínima Volume total importado pelo país. Inclui importações realizadas por produtores. Câmbio: Real segue caminho de valorização frente ao Dólar desde o dia 20/5, quando alcançou a máxima cotação do ano (R$4,10), após maior otimismo diante do avanço de aprovação da Reforma da Previdência. Petróleo: Futuros do petróleo continuam trajetória de queda, fechando o mês de maio com perda de toda a valorização obtida durante os últimos quatro meses. Em abril, o barril chegou a ser cotado próximo de USD 75. A continuidade e a intensificação da guerra comercial entre as duas maiores economias do mundo geram receios de desaceleração da economia global. Investidores estão mais atentos à possibilidade de recessão, pressionando os preços para baixo. As restrições de oferta pelos cortes da Opep e as tensões políticas no Oriente Médio parecem oferecer suporte em torno de USD 60/bbl ao preço.

Comentários Preços domésticos Óleo Diesel: Após período de 28 dias de fixação de preços, desde o dia 4/5/19 a Petrobras anunciou no dia 31/5/19 redução de 6% (-R$ 0,1383) no preço médio Brasil. Especificamente para o óleo diesel S10, a redução foi de R$ 0,1477/L em Jequié e Itabuna e de R$ 0,1377/L nos demais 28 pontos de entrega. Considerando a data-base de 30/05, a PPI teve queda de R$ 0,11/L frente à redução de R$ 0,13/L no preço doméstico. Entretanto, com as fortes desvalorizações do produto nos fechamentos dos dias 31/5 e 3/6, houve redução das defasagens e abertura de oportunidades para importação. A expectativa é que se cumpra a periodicidade mínima de 15 dias sem reajuste nos preços, conforme comunicado pela Petrobras aos seus acionistas em Fato Relevante. Em cenário diferente, a falta de previsibilidade continuará inviabilizando as operações por agentes independentes. Gasolina: Após reajuste de -4,4% (-R$ 0,0907/L) a partir de 25/5/19, no dia 31/5/19 a Petrobras informou nova redução de R$ 0,13/L (-7%) nos preços em todos os pontos de entrega de gasolina. A redução anunciada pela Petrobras, em nível superior ao do mercado internacional no período (-R$ 0,07/L), mantém a defasagem para importações de gasolina. Devido à forte queda no preço do produto do mercado internacional, as defasagens reduziram-se em relação ao período anterior, contudo alcançam ainda o diferencial de -R$ 0,10/L para internações pelo Porto de Itaqui, por exemplo.

Defasagem - Óleo Diesel 100 Óleo Diesel A S10 Defasagem PPI Mercado Preço Doméstico (R$/m³) 50 0-50 -100-150 -200 21/02/2019 08/03/2019 23/03/2019 07/04/2019 22/04/2019 07/05/2019 22/05/2019 zero Suape Santos Araucária Itaqui Aratu

Defasagem - Gasolina Gasolina A Defasagem PPI Mercado Preço Doméstico (R$/m³) 150 100 50 0-50 -100-150 -200 21/02/2019 08/03/2019 23/03/2019 07/04/2019 22/04/2019 07/05/2019 22/05/2019 zero Suape Santos Araucária Itaqui Aratu

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