Resultados do Segundo Trimestre de 2018 10 de agosto de 2018
Aviso Legal Página 2 Nesta apresentação, fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia. As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes. As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da capacidade de controle ou previsão da Metalfrio Solutions S.A. As informações não diretamente derivadas das demonstrações financeiras como, por exemplo, informações sobre o mercado, quantidades produzidas e comercializadas, capacidades produtivas e cálculo de ajustes aos resultados da Companhia não foram objeto de auditoria pelos auditores independentes.
Destaques do 2T18 Página 3 Milhões de Reais 2T18 2T17 % var. 1S18 1S17 % var. Receita Liquida 359,6 304,2 18,2 652,8 503,5 29,7 Lucro Bruto 64,5 47,6 35,7 108,0 81,3 32,9 Lucro Operacional 37,8 21,1 78,8 49,1 34,6 42,0 EBITDA ajustado 47,1 30,6 53,9 67,1 50,7 32,2 As receitas liquidas do 2T18 cresceram 18,2% para R$359,6 milhões se comparadas ao mesmo período do ano passado e as receitas do primeiro semestre subiram 29,7% para R$652,8 milhões; atingindo recordes históricos para ambos os períodos; O Lucro bruto do 2T18 aumentou em 35,7% para R$64,5 milhões se comparado aos R$47,6 milhões do 2T17 e 32,9% para R$108,0 milhões no 1S18 (R$81,3 milhões em 1S17); O EBITDA do trimestre em R$47,1 milhões subiu para 53,9% contra os R$30,6 milhões do 2T17 e R$67,1 milhões no primeiro semestre de 2018 aumentou 32,2% contra R$50,7 milhões em 2017.
Operações Americas Página 4 Receita 2T18 (R$178,0 milhões): Destaques nas Americas: Receitas aumentaram 31,5% vs, 2T17, mantendo o ritmo positivo durante os últimos trimestres. As operações do LifeCycle obtiveram um crescimento sólido; As receitas no Brasil cresceram 30% contra 2T17 Aumento nas exportações para clientes do setor de refrigerantes; Progresso do canal de Distribuidores e de negócios regionais; As receitas no México aumentaram 25% contra 2T17 Entrega da demanda esperada em relação ao primeiro trimestre; Remessas para engarrafadores Coca-Cola nos EUA; Maior preço médio por unidade.
Operação Europa Página 5 Receita 2T18 (R$181,6 milhões): Destaques na Europa: As receitas aumentaram 7,6% para R$181,6 milhões, resultando no maior nível já reportado para a região no segundo trimestre; Receitas no 1S18 também foram recorde para o 1S18 (cresceu 36% vs 1S17); Os investimentos na Turquia, vistos nos últimos anos, apoiaram a expansão no mercado interno e na diversificação do portfólio de clientes em 68 países.
Iniciativas Página 6 Engajamento ativo com nossos principais clientes Eficiência na manufatura e ganhos de produtividade pela gestão Lean Gerenciando Lifecycle como fator diferenciador (Serviço de Gestão de Ativos) Inovação
Fluxo de Caixa Página 7 Milhões de Reais 2T18 2T17 % var. EBITDA Ajustado 47,1 30,6 53,9 Capital de giro 197,9 162,6 21,7 Fluxo de Caixa Op. (68,2) (51,9) 31,4 Capex 21,6 27,7 (22,2) O EBITDA ajustado aumentou 53,9% em relação ao 2T17, impulsionado por nosso crescimento em vendas e ganho de eficiência; O recorde de vendas levou a um aumento em nossas necessidades de capital de giro, o que resultou em uma maior saída de caixa operacional; Capex menor que o do ano passado devido à ciclicidade de projetos. Dias de ciclo de caixa 2T18 2T17 Var. Dias de recebíveis 68 56 13 Dias de estoque 72 62 9 Dias de fornecedores 93 77 16 Ciclo de caixa 47 41 7 Liquidez corrente 1,2x 0,9x n/a
Liquidez / Dívida Líquida Página 8 INDICADORES DE LIQUIDEZ (Em milhões de reais) 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 Var. 2T18/ 2T17 Var. 2T18/ 4T17 Caixa e equivalentes, títulos e valores mobiliários 447,2 385,3 507,4 386,6 362,3-84,9-145,0 Dívida curto prazo (CP) 657,3 520,5 511,2 574,5 390,3-266,9-120,9 Dívida de longo prazo (LP) 222,5 282,4 317,6 286,6 493,1 270,6 175,5 Dívida em USD 547,0 499,4 507,8 484,2 223,2-323,8-284,6 Dívida em BRL 29,8 27,8 28,2 27,5 279,0 249,2 250,8 Dívida em EUR 303,0 275,6 292,8 349,4 381,3 78,3 88,5 Dívida bruta 879,8 802,8 828,8 861,0 883,5 3,7 54,7 Caixa líquido / (Dívida líquida) -432,5-417,6-321,4-474,4-521,1-88,6-199,7 Patrimônio líquido (PL) 116,0 126,1 97,9 84,8 70,6-45,4-27,3 Caixa e equiv. / Dívida de CP 0.7x 0.7x 1x 0.7x 0.9x n/a n/a Dívida de CP / (CP + LP) 74,7% 64,8% 61,7% 66,7% 44,2% n/a n/a Caixa líquido (Dívida líquida) / PL -3.7x -3.3x -3.3x -5.6x -7.4x n/a n/a Dívida líquida / (Dívida líquida + PL) 78,9% 76,8% 76,7% 84,8% 88,1% n/a n/a
Perspectiva Página 9 Perspectiva 2018 As condições macroeconomicas globais aparentam suportar um crescimento contínuo, Portanto, esperamos assim progredir em 2018 com nossa performance financeira e metas estratégicas, E claro, continuamos vigilantes em relação às incertezas em alguns de nossos mercados, bem como conscientes pela contínua volatilidade do câmbio; Priorização da criação de valor para o cliente, assegurando prover soluções inovadoras; Contínuo desenvolvimento de Lifecycle; Disciplina financeira para uma melhora no fluxo de caixa e desalavancagem do balanço patrimonial; Contínuo progresso na relação Dívida Líquida por EBITDA ajustado, focando em uma meta de 2,5x (ao final do exercício) no futuro próximo.
Prioridades Estratégicas Página 10 A Metalfrio está comprometida a entregar valor a longo prazo aos acionistas através de suas prioridades estratégicas: Aumento de vendas de maneira lucrativa e sustentável Ativamente em contato com clientes e entregando valor incremental Gama de Produtos inovadores e beneficio no Lifecycle Desalavancagem Disciplina Financeira capital de giro e alocação de capital Melhora na performance operacional Aumento de Margem Optimização de Custo Aumento no valor agregado em produtos e serviços Alavancagem Operacional Novas Plataformas para crescimento futuro Expansão Geográfica Novas Tecnologias
Petros Diamantides CEO Frederico Moraes CFO & IRO Tel,: +55 11 2627-9171 Fax: +55 11 2627-9196 ri@metalfrio.com.br www.metalfrio.com.br/ir Av, Abrahão Gonçalves Braga, no, 412 Vila Livieiro CEP 04186-220 São Paulo SP Brasil Reunião pública > Hyatt São Paulo
Second Quarter 2018 Results August 10 th, 2018
Legal Notice Page 2 In this presentation we make statements about future events (forward-looking statements) that are subject to risks and uncertainties. These statements are based on beliefs and suppositions of our Management and information to which the company currently has access. Statements about future events include information about our present intentions, beliefs or expectations, and those of the members of the company s Board of Directors, and Executive Officers. Reservations in relation to statements and information about the future also include information about possible or presumed operational results, and also statements that are preceded or followed by or which include the words believe, may, will, continue, expect, forecast, intend, plan, estimate, or similar expressions. Statements and information about the future are not guarantees of performance. They involve risk, uncertainties and suppositions because they refer to future events, and thus depend on circumstances which may or may not occur. Future results and the creation of value for stockholders may differ significantly from those expressed or suggested by forward-looking statements. Many of the factors that will determine these results and amounts are beyond Metalfrio Solutions capacity to control or forecast. Information on performance that is not directly derived from financial statements, such as, for example, information about the market, quantities produced and sold, production capacity, or calculation of adjustments on our results were not subject of audit by our external auditors.
2Q18 Highlights Page 3 Million Reais 2Q18 2Q17 % var. 1H18 1H17 % var. Revenues 359.6 304.2 18.2 652.8 503.5 29.7 Gross Profit 64.5 47.6 35.7 108.0 81.3 32.9 Operational Profit 37.8 21.1 78.8 49.1 34.6 42.0 Adjusted EBITDA 47.1 30.6 53.9 67.1 50.7 32.2 2Q18 Net Revenues up 18.2% to R$359.6 million compared to the corresponding prior year period and 6 months revenues up 29.7% to R$652.8 million; both periods at historical high levels; 2Q18 Gross Profit increased by 35.7% to R$64.5 million compared to R$47.6 million in 2Q17 and by 32.9% to R$108.0 million in 1H18 (R$81.3 million in 1H17); EBITDA for the quarter at R$47.1 million up 53.9% vs 2Q17 R$30.6 million; and R$67.1 million for the first half of 2018 up 32.2% vs R$50.7 million in 1H17.
Americas Operations Page 4 2Q18 sales (R$178.0 million): Americas highlights: 135 31.5% 178 Revenues increased by 31.5% vs. 2Q17 keeping the good momentum seen in last quarters. LifeCycle operation experienced solid growth; Revenues in Brazil increased 30% vs. 2Q17 Growth in Exports to soft-drink customers; Progress in the Distributors channel and regional business development; 2017 2018 Revenues in Mexico increased 25% vs. 2Q17 Delivered the expected rebound relative to the first quarter; Coca-Cola bottlers in North America; Higher average realisation per unit.
Europe Operations Page 5 2Q18 sales (R$181.6 million): Europe highlights: 169 7.6% 182 Revenues up 7.6% to R$181.6 million, resulting in a best historical performance in the region for a second quarter; Revenues also in historical high level for 1H18 (up 36% vs 1H17); Turkey investments seen in the last years supported the 2017 2018 domestic market expansion and diverse customer portfolio in 68 countries.
Initiatives Page 6 Active engagement with our customer base Manufacturing Throughput and Productivity gains through Lean Management Driving Lifecycle differentiator (Asset Management Services) Innovation
Cash Flow Page 7 R$ Million 2Q18 2Q17 % var. Adjusted EBITDA 47.1 30.6 53.9 Working Capital 197.9 162.6 21.7 Op. Cash Flow (68.2) (51.9) 31.4 Capex 21.6 27.7 (22.2) Adjusted EBITDA increased 53.9% vs 2Q17, driven by our growth in sales and efficiency gains; Higher sales led to a increase in our working capital requirements which resulted in a higher operational cash outflow; Capex lower than last year due to cycling of projects. Cash cycle days 2Q18 2Q17 Var. Days of receivables 68 56 13 Days of inventory 72 62 9 Days of suppliers 93 77 16 Cash cycle 47 41 7 Current Liquidity 1.2x 0.9x n/a
Liquidity/ Net debt Page 8 LIQUIDITY INDICATORS (R$ mn) 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 Chg. 2Q18/ 2Q17 Chg. 2Q18/ 4Q17 Cash and equivalents, bonds and securities 447.2 385.3 507.4 386.6 362.3-84.9-145.0 Short term debt (ST) 657.3 520.5 511.2 574.5 390.3-266.9-120.9 Long term debt (LT) 222.5 282.4 317.6 286.6 493.1 270.6 175.5 USD denominated debt 547.0 499.4 507.8 484.2 223.2-323.8-284.6 BRL denominated debt 29.8 27.8 28.2 27.5 279.0 249.2 250.8 Euro denominated debt 303.0 275.6 292.8 349.4 381.3 78.3 88.5 Other Currencies 0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 Gross debt 879.8 802.8 828.8 861.0 883.5 3.7 54.7 Net cash / (Net debt) -432.5-417.6-321.4-474.4-521.1-88.6-199.7 Shareholders' equity (Equity) 116.0 126.1 97.9 84.8 70.6-45.4-27.3 Cash and equiv. / ST debt 0.7x 0.7x 1x 0.7x 0.9x n/a n/a ST debt / (ST + LT) 74.7% 64.8% 61.7% 66.7% 44.2% n/a n/a Net cash (Net debt) / Equity -3.7x -3.3x -3.3x -5.6x -7.4x n/a n/a Net debt / (Net debt + Equity) 78.9% 76.8% 76.7% 84.8% 88.1% n/a n/a
Outlook Page 9 2018 outlook Global macro-economic conditions appear to be broadly supportive of continued growth. Therefore, we expect to continue making progress during 2018 in our financial performance and strategic targets. Of course, we remain vigilant with regard to ongoing uncertainties in some of our markets, as well as conscious of continued volatile foreign exchange rates. Prioritisation of Customer Value-Creation, ensuring to provide innovative, market-leading solutions Further developing Lifecycle Strong financial discipline to drive continued cash flow improvement and further improve liquidity and balance sheet Continue improving the Net Debt to Adjusted EBITDA aiming a ratio of 2.5x (at year end) in the near future.
Strategic Priorities Page 10 Metalfrio is committed to delivering long term shareholder value through its key strategic priorities: Sustainable and profitable sales growth Actively engaging customers and delivering incremental value Innovative Product range and Lifecycle advantage Deleverage Financial discipline working capital and capital allocation Improvement in operational performance Margin Expansion Cost Optimization Higher value added products and services Operating leverage New Platforms for Future Growth Geographic expansion New Technologies
Petros Diamantides CEO Frederico Moraes CFO & IRO Tel.: +55 11 2627-9171 Fax: +55 11 2627-9196 ri@metalfrio.com.br www.metalfrio.com.br/ir Av. Abrahão Gonçalves Braga, no. 412 Vila Livieiro CEP 04186-220 São Paulo SP Brasil Reunião pública > Hyatt São Paulo