Apresentação de Resultados 3T10 09 de Novembro de 2010
Agenda 1. Desempenho do Período 2. Evolução das Receitas e Custos Hardware Software Serviços 3. Despesas e Margens 4. Investimentos e Caixa 5. Estratégia 2
Destaques A receita operacional líquida da Bematech no 3T10 ficou em R$ 80,1 milhões, principalmente pela recuperação mais lenta do mercado externo. No período acumulado, a receita evoluiu 3,2% ano-a-ano; Destaque para a melhoria na margem bruta de software que retornou aos patamares de 32,2%, bem superior aos 8,4% registrados no 2T10; A margem bruta da Companhia atingiu 41,3%. Nos 9M10, o lucro bruto apresentou uma evolução de 9,6%; No 3T10, o EBITDA, ajustado por despesas não recorrentes, atingiu R$ 16,0 milhões, representando uma margem de 20,0%, superior em 1,5 p.p. a margem EBITDA do 3T09 e em 4,6 p.p. a margem do 2T10; O lucro líquido do 3T10 atingiu R$ 6,1 milhões, devido principalmente às despesas não recorrentes lançadas neste trimestre. No acumulado, o lucro líquido foi de R$ 24,8 milhões, equivalente a uma margem líquida de 10,1%. 3
Investimentos para o fortalecimento dos fundamentos da Bematech receita adicional com expansão de margem Lançamento de novos produtos, diferenciados e inovadores; Racionalização do portifólio de equipamentos e de aplicativos, descontinuando as linhas menos rentáveis; diversificação de receita Diversificação das linhas de receita em serviços, reduzindo a dependência do negócio de reparos de POS; recuperação da margem bruta maior tíquete médio e potencial para solução completa Redução dos custos da unidade de negócios de software, principalmente do ERP Gemco, com gestão unificada das áreas de desenvolvimento e suporte das diferentes verticais; Road map claro de evolução das arquiteturas de sistemas; Ampliação da área comercial para atendimento dedicado a clientes corporativos; redução de despesas G&A Ajustes na estrutura organizacional, o que incluiu a unificação de algumas diretorias e a formação de novas lideranças de dentro da Companhia. 4
Em hardware, forte redução nos custos ampliou margens A receita líquida de equipamentos somou R$ 50,3 milhões no 3T10, por conta da menor representatividade das exportações para América Latina; Ganhos de produtividade nas plantas, melhores custos com matérias-primas e gestão do portifólio de produtos permitiram expansão na margem bruta; Novos produtos, diferenciados e inovadores, estão sendo introduzidos no mercado brasileiro, incluindo uma solução all in one com tecnologia multi-touch. Receita líquida de hardware (R$ mil) 4,9% Custos e Margem bruta de hardware 46,0% 49,0% 45,6% 50,4% -9,4% 150.574 157.995 9M = -4,3% 81.866 78.379 55.474 50.277 29.969 3T = -14,5% 25.638 Custos Margem bruta 5
Hospitality e vendas para o corporativo foram os destaques A receita líquida de software atingiu R$ 14,0 milhões, um acréscimo de 3,3% em relação ao 3T09; Conquista de novos clientes corporativos com o ERP Gemco; Aumento de contratos de locação (SaaS) pela CMnet, especializada em hospitality; Gestão firme dos custos permite expansão na margem bruta. Receita líquida de software (R$ mil) Custos e Margem bruta de software 3,8% 32,0% 32,2% 21,8% 23,8% 3,3 % 37.866 39.313 9M = 1,1% 29.616 29.937 3T = 3,0% 13.527 13.969 9.193 9.473 Custos Margem bruta 6
Em serviços, o futuro segue na diversificação das receitas A receita líquida de serviços atingiu R$ 15,8 milhões, um decréscimo de 6,0% ano-a-ano; Menor volume de serviços relacionados a reparos de máquinas POS, com impacto na margem bruta; Ampliação dos serviços de valor agregado; Os serviços de transferência eletrônica de fundos TEF - representam 15% das receitas de serviços, com cerca de 90 revendas treinadas na entrega da solução BemaTEF Turbo, recém-lançada. Receita líquida de serviços (R$ mil) -2,6 % 48.683 47.407-6,0 % 35,0% Custos e Margem bruta de serviços 34,1% 25,0% 28,7% 9M = 3,5% 32.068 33.183 16.848 15.844 3T = 8,5% 10.947 11.876 Custos Margem bruta 7
Recuperação no EBITDA, por gestão das despesas Lucro bruto e Margem bruta 41,6% 41,3% 39,5% 41,9% Despesas VGA* 27,3% 26,8% 29,3% 28,1% 9M = 9,6% 9M= -1,1% 93.573 102.586 69.512 68.775 3T = -7,4% 3T= -8,6% 35.740 33.103 23.455 21.440 EBITDA* e Margem EBITDA 18,5% 20,0% 13,7% 19,2% Lucro Líquido* e Margem Líquida 11,4% 7,6% 7,1% 10,1% 3T = 0,7% 32.415 9M = 44,8% 46.932 3T= -38,1% 16.911 = 46,8% 24.823 15.895 16.008 9.776 6.050 Nota: O EBITDA e as despesas do 3T10, 1T10 e do 1S09 foram ajustados por despesas não recorrentes. O Lucro Líquido do 3T09 foi ajustado pelo IRPJ e CSLL diferidos ativos sobre prejuízo fiscal e base negativa de trimestres anteriores. 8
Investimentos como base sustentada de inovação Foram investidos R$ 10,0 milhões no 3T10, que representam 12,5% da receita operacional líquida da Bematech: P&D (hardware, software e serviços): R$ 7,6 milhões Capex (manutenção e infra-estrutura): R$ 1,6 milhão Novo sistema ERP (complemento): R$ 0,8 milhão 0,8 8% Investimentos no 3T10 (R$ milhões) 1,6 16% 7,6 76% P&D Infraestrutura Novo Sistema ERP 9
Posição de caixa assegura compromissos e oportunidades Caixa em 30/09/10: R$ 53 milhões Dívida total: R$ 22,1 milhões (BNDES e Finep) Neste 3T10, o aumento na NCG se deveu a: Caixa líquido: R$ 30,8 milhões Aumento nos Estoques: menor volume de vendas em relação ao planejado para o trimestre, juntamente com um movimento preventivo na aquisição de matérias primas importadas. Aumento no Contas a Receber: reflexo de um montante maior de vendas no mês de setembro. Redução no Contas a Pagar: adiantamentos feitos a fornecedores ao final do trimestre, frente a descontos financeiros auferidos pela empresa. Em 08/11/10, o Conselho de Administração aprovou a distribuição de dividendos, no valor total de R$ 5,2 milhões, à razão de R$ 0,10 por ação, com pagamento em 30/11/10. 10
Execução da Estratégia Mix de Receita (R$ mil e %) 32% 227.613 237.123 244.715 20 % 21% 19% 12% 16% 16% 35% Receita com Adquiridas (R$ mil) 227.613 237.123 244.715 62% 65% 72% 68% 64% 65% 28% 38% 35% 9M08 9M09 9M10 9M08 9M09 9M10 Hardware Software Serviços Adquiridas Bematech S/A A receita operacional líquida da Bematech evoluiu para R$ 244,7 milhões nos 9M10; Receitas de software e serviços representam 35% das receitas totais; Destaque para as receitas com as adquiridas. 11
Execução da Estratégia Lucro Bruto por Linha de Negócio 102.794 102.586 93.573 22% EBITDA Ajustado 19,2% 48,4% 34,1% 28,7% 50.057 13,7% 46.932 14,7% 21,8% 23,8% 32.415 49,6% 45,6% 50,4% 9M08 9M09 9M10 9M08 9M09 9M10 Hardware Software Serviços Lucro Líquido 11% 7% 24.212 16.911 10% 24.823 Ebitda Margem EBITDA Recuperação da rentabilidade em valores absolutos e nas margens; Ratificação do guidance de margem EBITDA: entre 21% e 24% a ser atingida entre as anos de 2011 e 2012. 9M08 9M09 9M10 Lucro Líquido Margem Líquida 12
Quadro resumo DRE (R$ mil) 3T10 3T09 Var. 3T10/3T09 2T10 Var. 3T10/2T10 9M10 9M09 Var. 9M10/9M09 Receita Líquida 80.090 85.849-6,7% 82.015-2,3% 244.715 237.123 3,2% Lucro Bruto 33.103 35.740-7,4% 33.985-2,6% 102.586 93.573 9,6% Margem Bruta (%) 41,3% 41,6% -0,3 p.p. 41,4% -0,1 p.p. 41,9% 39,5% 2,5 p.p. EBITDA* 16.008 15.895 0,7% 12.619 26,9% 46.932 32.414 44,8% Margem EBITDA (%) 20,0% 18,5% 1,5 p.p. 15,4% 4,6 p.p. 19,2% 13,7% 5,5 p.p. Lucro Líquido* 6.050 9.776-38,1% 8.164-25,9% 24.823 16.911 46,8% Margem Líquida (%) 7,6% 11,4% -3,8 p.p. 10,0% -2,4 p.p. 10,1% 7,1% 3,0 p.p. * Nota: O EBITDA do 3T10, 1T10 e do 1S09 foram ajustados por despesas não recorrentes. O Lucro Líquido do 3T09 foi ajustado pelo IRPJ e CSLL diferidos ativos sobre Prejuízo Fiscal e Base Negativa de trimestres anteriores. Balanço Ativo 30-set-10 30-jun-10 Passivo 30-set-10 30-jun-10 Caixa e equivalentes de caixa 52.984 61.385 Financiamentos e Empréstimos 22.183 23.842 Contas a Receber de Clientes 105.019 102.918 Fornecedores 17.179 21.809 Estoques 33.531 28.467 Provisão para Pagamento de Aquisições 14.548 11.352 Intangível 252.985 251.366 Patrimônio Líquido 399.195 396.035 Total do Ativo 519.620 518.713 Total do Passivo e do Patr. Líquido 519.620 518.713 13
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