Divulgação de Resultado 4T07 São Paulo 13.Mar.2008 1
Disclaimer Esta apresentação contém certas declarações futuras e informações relacionadas à EZTEC que refletem as visões atuais e/ou expectativas da Companhia e de sua administração com respeito à sua performance, seus negócios e eventos futuros. Referidas declarações prospectivas estão sujeitas a riscos, incertezas e eventos futuros. Advertimos os investidores que diversos fatores importantes fazem com que os resultados efetivos diferenciem se de modo relevante de tais planos, objetivos, expectativas, projeções e intenções expressadas nesta apresentação. Em nenhuma circunstância, nem a Companhia, nem suas subsidiárias, conselheiros, diretores, agentes ou funcionários serão responsáveis perante terceiros (incluindo investidores) por qualquer decisão de investimento tomada com base nas informações e declarações presentes nesta apresentação, ou por qualquer dano dela resultante, correspondente ou específico. 2
Apresentação da Administração Apresentadores Currículos Flávio Zarzur Diretor Presidente Sócio fundador da EZTEC e diretor desde 1980 Graduado em Engenharia Civil pela FAAP Silvio Zarzur Diretor de Incorporação Sócio fundador da EZTEC e diretor desde 1980 Graduado em Engenharia Civil pelo Mackenzie Gustavo Junqueira Diretor Financeiro e de Relações com Investidores Diretor Financeiro da Gradiente Eletrônica entre 2001 e 2006 Diretor de Fusões e Aquisições da Enron Corp. nos EUA entre 1998 a 2001 Graduado em Administração de Empresas pela FAAP e MBA pela Thunderbird School of Management 3
Destaques de 2007 Indicadores Operacionais Land bank de R$4,0 bilhões de VGV próprio no final de 2007 Custo de aproximadamente 8,3% do VGV 7 empreendimentos lançados em 2007, totalizando VGV próprio de R$ 488 milhões e 1.822 unidades. Velocidade de vendas média de 51% no primeiro mês de lançamento Vendas contratadas no valor de R$ 352,1 milhões em 2007, aumento de 60% em relação a 2006 Indicadores Financeiros Receita Líquida de R$186,3 milhões em 2007, aumento de 58% em relação a 2006 Margem Bruta de 52% em 2007 Margem Ebitda Ajustada de 34% em 2007 Margem Líquida Ajustada de 42% em 2007 Margem REF de 50% no 4T07 4
Aumento e diversificação do land bank O estoque de terrenos totalizou R$4,0 bilhões de VGV próprio no 4T07, um crescimento de 34% em relação ao 3T07. Alocação de terrenos por Região % do VGV Próprio Alocação de terrenos por Tipo % do VGV Próprio Cidade SP 48% RMSP (1) 11% Interior 4% Litoral Sul 8% Litoral Norte 29% Comercial 28% Residencial 35% Lazer 37% (1) Excluída a Cidade de São Paulo, representanda dessa forma pelos outros 38 municípios da Região Metropolitana de São Paulo (RMSP). 5
Lançamentos Em 2007 a EZTEC dobrou o volume de lançamentos em relação ao ano de 2006 VGV Próprio Lançado (em milhões de R$) 107% 487,6 235,6 89% 180,6 132% 177,3 57,6 39,8 63% 64,8 5% 61,7 64,8 76,4 1T06 1T07 2T06 2T07 3T06 3T07 4T06 4T07 2006 2007 Empreendimentos 1 3 1 1 1 1 2 2 5 7 Total de Unidades 92 538 72 208 108 276 358 800 630 1.822 Participação EZTEC 100% 84% 100% 100% 100% 100% 59% 100% 82% 93% Área Útil ('000 M²) 18,2 72,6 12,4 23,1 20,3 24,2 46,1 65,9 97,0 185,8 6
Vendas com velocidade As vendas contratadas no ano totalizaram R$352,1 milhões, sendo que 71% referem-se aos 7 empreendimentos lançados no ano 47,9 74% Vendas Contratadas Participação EZTEC 83,5 220,1 60% (R$ MM) 352,1 Ano Projetos Unid. Velocidade de Vendas (Unidades) VGV EZTEC (R$ mm) 2004 3 495 110,1 2005 1 108 86,9 2006 5 630 235,7 2007 7 1.822 487,7 4T06 4T07 2006 2007 25% 1º mês 53% 91% CAGR 04-07 = 99% 352,1 51% 31% 220,1 3º mês 67% 93% 66% 120,4 44,3 6º mês 39% 77% 93% 2004 2005 2006 2007 73% 7
Indicadores Financeiros Receita Líquida (R$ MM) Lucro Bruto (R$ MM) 24,8 142% 59,9 118,1 58% 186,3 57,7% 14,3 120% 52,5% 31,5 53,4% 63,0 52% 51,5% 96,0 4T06 4T07 2006 2007 EBITDA Ajustado (1) (R$ MM) 4T06 4T07 2006 2007 Margem Bruta (%) Lucro Líquido Ajustado (1) (R$ MM) 32,5% 25,9% 40,5% 47,9 33% 34,1% 63,5 33,2% 36,2% 42,7% 41,8% 55% 78,0 50,4 8,0 93% 15,5 8,2 163% 21,7 4T06 4T07 2006 2007 4T06 4T07 2006 2007 Margem EBITDA Ajustada (%) Margem L.Líquido Ajustado (%) Notas: (1) Excluídas as despesas da oferta pública de ações 8
A EZTEC cresce com alta lucratividade em 2007 Carteira de recebíveis de R$538,0 mm 5 parcerias celebradas com grandes bancos ou R$2,0 bi disponíveis para financiamento imobiliário Financiamento Direto Velocidade média de 51,3% no 1º mês do lançamento Clima Bothanico com 97% vendido em 7 meses Alta Velocidade de Vendas Modelo de Negócios Totalmente Integrado Aquisição da Analisy s 39% de vendas internas Consultoria Gradus R$4,0 Bi em VGV próprio Custo de 8,3% do VGV Processo de Aquisição de Land bank Desenvolviment o Padronizado de Produtos Família Clima, Splendor e Quality House Alta Lucratividade 9
21/6/2007 27/6/2007 3/7/2007 10/7/2007 16/7/2007 20/7/2007 26/7/2007 1/8/2007 7/8/2007 13/8/2007 17/8/2007 23/8/2007 29/8/2007 4/9/2007 11/9/2007 17/9/2007 21/9/2007 27/9/2007 3/10/2007 9/10/2007 16/10/2007 22/10/2007 26/10/2007 1/11/2007 8/11/2007 14/11/2007 22/11/2007 28/11/2007 4/12/2007 10/12/2007 14/12/2007 20/12/2007 28/12/2007 7/1/2008 11/1/2008 17/1/2008 23/1/2008 30/1/2008 7/2/2008 13/2/2008 19/2/2008 25/2/2008 29/2/2008 Mercados de Capitais Em 22 de junho de 2007, a EZTEC concluiu sua abertura de capital (IPO), ofertando 49,3 milhões de ações ordinárias, ao preço de R$ 11,00 por ação, totalizando R$ 542,1 milhões. EZTEC ON (EZTC3) vs. Ibovespa Base 100 = 21 de junho de 2007 Ativos Líquidos Base Dez.07 Volume ao preço médio (R$) Jun.07 EZTC3 IBOV Jul.07 Aug.07 Sep.07 Oct.07 Nov.07 Dec.07 Jan.08 Fev Caixa Líquido 408,2 (+) Recebíveis 538,0 (-) Obrigação de Construção (370,8) (+) Land bank (1) 334,8 (-) Land bank a pagar (62,3) (+) Unidades em Estoque (2) 252,5 Ativos Líquidos (3) 1.100,4 % de Market Cap 102% Coordenador Global do IPO Market Maker 1) Valor dos lotes de terrenos ao custo de aquisição 2) Unidades em estoque ao valor de mercado em Fev.08 3) Ativos Líquidos em comparação com a capitalização da Companhia com o preço por ação baseado em 07 de Março de 2008 10 10
Pontos Críticos para 2008 Guaratuba Empreendimento Guaratuba I postergado Reavaliação das áreas na região de Guaratuba, com possibilidade de devolução de alguns terrenos Aprovações Concentração de empreendimentos grandes e complexos na região metropolitana de São Paulo Atraso médio de aproximadamente 6 meses com relação ao cronograma original CEPAC Ágio na compra e quantidade insuficiente ocasionaram perda de projetos prontos Revisão dos projetos quanto a VGV e prazo para adequação da lucratividade dentro da nova realidade, com provável redução de VGV em 2008 Lucratividade Foco em projetos com real estate margin média superior a 40%, tem limitado o número de projetos viáveis 11
Contato: Gustavo Diniz Junqueira Diretor Financeiro e de Relações com Investidores João Pessoa de Andrade Gerente de Relações com Investidores +55 11 5056 8313 ri@eztec.com.br www.eztec.com.br/ri 12