Apresentação dos Resultados 1T19 26 de abril de 2019 1
2 AVISO Eventuais declarações que possam ser feitas durante esta apresentação referentes a perspectivas de negócios, projeções e metas operacionais e financeiras da COPASA MG constituem-se em premissas e expectativas da Administração da Companhia, baseadas em informações atualmente disponíveis. Elas envolvem riscos e incertezas, pois se referem a eventos futuros e, portanto, dependem de circunstâncias que podem ou não ocorrer. Alterações na política macroeconômica, na legislação ou em outros fatores operacionais podem afetar o desempenho futuro da COPASA MG e conduzir a resultados que diferem materialmente daqueles expressos em tais considerações.
3 1. DESEMPENHO OPERACIONAL 2. DESEMPENHO FINANCEIRO 3. PERGUNTAS E RESPOSTAS
DESEMPENHO OPERACIONAL
CONCESSÕES Consolidado 5 Concessões vencidas: 70 (4,2% das receitas) Não há concessões a vencer até Jun/2020 639 629 operadas 11,6 milhões de hab. Água 259 operadas 8,2 milhões de hab. Esgoto 309 % de receitas oriundas de concessões com vencimento a partir de Jan/2034: 78,1% Vencimento das 8 principais concessões: 50% das receitas Belo Horizonte 2034 Contagem 2073 Betim 2042 Montes Claros 2048 Ipatinga 2022 Ribeirão das Neves 2034 Divinópolis 2041 Pouso Alegre 2046
QUANTIDADE DE ECONOMIAS Consolidado Água Esgoto 6 (milhões) 5,11 5,19 5,25 +1,2% +3,4% 3,42 3,51 3,63 1T17 1T18 1T19 1T17 1T18 1T19
VOLUME MEDIDO Consolidado - Trimestrais 7 (milhões de m³) Água +2,6% Esgoto 148,16 148,70 152,63 +4,2% 97,88 98,81 102,93 1T17 1T18 1T19 1T17 1T18 1T19 Dias de Consumo 1T17 Var (%) 1T18 Var (%) 1T19 89,25 2,80% 91,75-0,49% 91,30
01/01 01/04 01/07 01/10 01/01 01/04 01/07 01/10 01/01 01/04 01/07 01/10 01/01 01/04 01/07 01/10 01/01 01/04 01/07 01/10 01/01 01/04 22/04 31/12/14 31/03/15 30/06/15 30/09/15 31/12/15 31/03/16 30/06/16 30/09/16 31/12/16 31/03/17 30/06/17 30/09/17 31/12/17 31/03/18 30/06/18 30/09/18 31/12/18 31/03/19 22/04/19 VOLUME DOS RESERVATÓRIOS RMBH Rio Manso, Vargem das Flores e Serra Azul 8 Volume Agregado 100% Volume por Reservatórios 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2014 2015 2015 2016 2017 20% 45% 79% 2018 2018 2019 72%* 76% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 44% * Rompimento da Barragem: 25/01/19 do abastecimento da RMBH Reservatório Dez/15 Dez/16 Dez/17 Dez/18 25/01/19 Abr/19 Rio Manso 30,2% 78,0% 72,3% 78,6% 76,5% 75,2% Vargem das Flores 28,9% 56,3% 53,9% 81,8% 82,4% 86,4% Serra Azul 6,9% 35,1% 24,5% 58,8% 60,8% 72,4%
SITUAÇÃO DOS RESERVATÓRIOS - RMBH 9 Reservatório do Sistema Rio Manso Jan/2015 Atual 72,7 milhões de m³ 112,2 milhões de m³
SITUAÇÃO DOS RESERVATÓRIOS - RMBH 10 Reservatório do Sistema Serra Azul Jan/2015 Atual 6,2 milhões de m³ 63,7 milhões de m³ 75% 99%
SITUAÇÃO DOS RESERVATÓRIOS - RMBH 11 Reservatório do Sistema Vargem das Flores Jan/2015 9,9 milhões de m³ Atual 33,9 milhões de m³
30/12/14 30/06/15 31/12/15 30/06/16 31/12/16 30/06/17 31/12/17 30/06/18 31/12/18 VAZÃO DO RIO DAS VELHAS RMBH 12 2015 2016 2017 2018 2019 (m³/s) 14,2 16,4 21,5 14,2 24,3 11,8 32,2 13,6 74,1 8,7 22,5 42% do abastecimento da RMBH
NÚMERO DE EMPREGADOS 13 12.878 338 12.334 348 11.751 11.701 12.001 11.991 454 457 426 439 12.540 11.986 11.325 11.262 11.547 11.534 31/12/2014 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2017 31/12/2018 31/03/2019 Controladora COPANOR
DESEMPENHO FINANCEIRO
DESTAQUES FINANCEIROS Controladora - Trimestrais Receita Líquida* 1.105 1.028 +7,6% 15 (R$ milhões) Custos e Despesas 798 761 +4,7% EBITDA 443 401 +10,5% Resultado Financeiro (41) (51) -18,6% Resultado antes dos Tributos Lucro Líquido 256 208 187 164 +22,9% +13,7% 1T19 1T18 * Inclui Receitas Líquidas de Água, Esgoto e Resíduos Sólidos
RECEITA, CUSTOS E DESPESAS, EBITDA E LUCRO Trimestrais 1.200 1.000 979 1.028 1.105 16 (R$ milhões) 170,0% 150,0% 130,0% 800 600 400 200 761 798 712 397 401 443 37,1% 37,3% 38,4% 149 164 187 110,0% 90,0% 70,0% 50,0% 30,0% 10,0% - 1T17 1T18 1T19 EBITDA Lucro Líquido Receita Líquida Custos e Despesas Margem EBITDA -10,0%
RECEITAS LÍQUIDAS Controladora - Trimestrais 17 (R$ milhões) 979 1.028 1.105 +7,6% 341 360 393 637 666 711 1T17 1T18 1T19 Água Esgoto 1T18: Inclui R$676 mil de resíduos sólidos 1T19: Inclui R$541 mil de resíduos sólidos
CUSTOS ADMINISTRÁVEIS Controladora - Trimestrais 18 Especificação 1T17 1T18 1T19 (R$ milhões) Pessoal 286 313 +9,2% 314 +0,5% Serviços de Terceiros (excluindo não administ.) 94 100 +6,0% 110 +10,2% PPP Rio Manso 11 19 +72,2% 20 +10,1% Material (excluindo não administ.) 12 12 +4,4% 12-3,7% PCLD 49 57 +17,1% 50-11,8% Repasse Tarifário a Municípios 19 21 +13,7% 22 +6,4% Custos Operacionais Diversos 7 7 +5,5% 6-10,6% Subtotal 477 529 +10,8% 536 +1,4%
Outros Custos Não Administráveis OUTROS CUSTOS Controladora - Trimestrais 19 (R$ milhões) Especificação 1T17 1T18 1T19 Energia Elétrica 92 81-12,4% 114 +41,5% Telecomunicações 4 3-27,8% 3-5,3% Material de Tratamento 18 22 +19,6% 20-9,5% Combustíveis e Lubrificantes 5 6 +18,1% 6-0,5% Créditos Tributários (30) (26) -12,6% (30) +13,2% Subtotal 90 86-4,8% 114 +32,4% Cobrança pelo Uso de Recursos Hídricos 3 5 +62,3% 3-46,7% Depreciações e Amortizações 142 142-0,1% 145 +2,4% Total 712 761 +6,9% 798 +4,7%
EBITDA E EBITDA AJUSTADO Itens não Administráveis 20 Especificação (R$ milhões) 1T19 EBITDA (a) 442,5 Margem EBITDA 38,4% Energia elétrica 10,1 Material de tratamento - Combustíveis e lubrificantes (1,7) Telecomunicações (0,1) Impostos e taxas (exceto IR e CSLL) 5,7 Compensação estimada (b) 13,9 EBITDA com ajustes dos itens não administráveis (a)+(b) 456,5 Margem EBITDA com ajustes 39,6%
DRE Controladora Trimestrais 1T17 1T18 1T19 21 (R$ milhões) 1.105 (808) = 73,1% 979 (722) = 73,8% 1.028 (769) = 74,8% (51) (56) 149 (51) (44) 164 (41) (69) 187 ROL Desp/Rec Operacionais Resultado FinanceiroProvisão IR/CSLL Receita* Despesas / Receitas Operacionais** Resultado Financeiro Provisão IR/CSLL LL Lucro Líquido % 100% 73,8% 5,2% 5,8% 15,2% % 100% 74,8% 5,0% 4,3% 16,0% ROL Desp/Rec Operacionais Resultado FinanceiroProvisão IR/CSLL Resultado Financeiro Operacionais** Receita* Despesas / Receitas Provisão IR/CSLL LL Lucro Líquido ROL Desp/Rec OperacionaisResultado Financeiro Provisão IR/CSLL LL Receita* Despesas / Resultado Receitas Financeiro Operacionais** Provisão IR/CSLL Lucro Líquido % 100% 73,1% 3,8% 6,2% 16,9% * Receita: Receitas Líquidas de Água, Esgoto e Resíduos Sólidos. ** Despesas / Receitas Operacionais: Custos e Despesas + Outras Receitas (Despesas) Operac. + PLR + Equivalência Patrimonial.
PROGRAMA DE INVESTIMENTOS CAPEX 22 (R$ milhões) Especificação 2016 2017 2018 1T19 Água (1) 171 239 293 59 Esgoto 218 252 357 70 Outros 6 20 36 8 Total COPASA 395 511 686 138 COPANOR 33 28 46 9 Total Geral 428 539 732 147 (1) Contempla os investimentos da Captação Paraopeba - PPP Rio Manso, cujos valores nos anos de 2016 e 2018 foram de R$7 milhões e R$3 milhões, respectivamente.
PROGRAMA DE INVESTIMENTOS Plano Plurianual de Negócios 2019-2023 23 Valores Referenciais (R$ milhões) 1 Ano Companhia COPANOR 2 2019 750 36 2020 800 40 2021 800 40 2022 800 40 2023 800 40 1) Os valores a partir de 2020 poderão ser alterados de acordo com os índices de reajustes tarifários que vierem a ser estabelecidos a cada ano. 2) Os valores projetados estão a preços nominais de dezembro/2018.
ENDIVIDAMENTO Dívida Bruta, Dívida Líquida e Alavancagem 24 R$ bilhões 4,0 3,5 3,0 2,5 3,4 3,3 2,8 2,8 3,5 3,1 6,0 5,0 4,0 2,0 1,5 1,0 0,5-1,9 x 1,8 x 2,0 x 17% 19% 16% 1T17 1T18 1T19 3,0 2,0 1,0 - Dívida Bruta Longo Prazo Dívida Bruta Curto Prazo Dívida Líquida Dívida Líquida / EBITDA (Indicador)
ENDIVIDAMENTO Dívida por Indexador e Cupom Médio 25 TJLP 20% 23% 28% TR 25% 26% 23% Cupom Médio (a.a.) 1T19 6,9% IPCA 16% 20% 22% 1T18 1T17 7,0% 8,9% CDI 15% 18% 22% MOEDA ESTRANGEIRA 10% 10% 9% OUTROS 3% 4% 6% 1T19 1T18 1T17
REMUNERAÇÃO AOS ACIONISTAS Política de Dividendos 26 Dividendos Regulares De 25% a 50% do Lucro Líquido. Declarações trimestrais, pagamento em até 60 dias (exceto referentes ao 4T). Dividendos Extraordinários: deverá observar o Intervalo Eficiente de Alavancagem Regulatória de 2,1x Dívida Líquida/EBITDA (com margem de 0,1x para cima ou para baixo). Abaixo de 2,0x Entre 2,0x e 2,2x Acima de 2,2x Após a realização de estudos semestrais que indiquem que eventual pagamento de Dividendos Extraordinários não colocará em risco a saúde financeira, o Plano de Investimentos ou a liquidez corrente, o Conselho de Administração poderá propor o pagamento de Dividendos Extraordinários. A remuneração obedecerá ao critério dos Dividendos Regulares. Mínimo obrigatório (25%).
REMUNERAÇÃO AOS ACIONISTAS Dividendos 2019 27 Exercício 2019: Foi definido pelo Conselho de Administração em 28/02/2019 o percentual de 25% do Lucro Líquido a serem distribuídos como JCP. Dividendos Regulares Referência Data da RCA Data de Pagamento Valor Bruto (R$ Milhões) 1T19 21.03.2019 até 20.05.2019 53,0
PERGUNTAS E RESPOSTAS
29 Contatos www.copasa.com.br/ri ri@copasa.com.br (31) 3250-2015