CAGEPREV FUNDAÇÃO CAGECE DE PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR RELATÓRIO DE DESEMPENHO OUTUBRO DE 2014
1. Apresentação A Fundação CAGECE de Previdência Complementar CAGEPREV, criada através da Lei Estadual nº 13.313, de 30 de junho de 2003 e autorizada a funcionar por prazo indeterminado pela Portaria nº 24, de 12 de fevereiro de 2004, da Secretaria de Previdência Complementar SPC, órgão vinculado ao Ministério da Previdência e Assistência Social MPAS e patrocinada pela Companhia de Água e Esgoto do Ceará CAGECE, apresenta aos seus participantes e assistidos uma visão geral do desempenho alcançado no mês de outubro de 2014. 2. Gestão dos Investimentos Cenário Nacional Os dados do PIB dos últimos quatro trimestres revelam estagnação na sua taxa de crescimento e os números da taxa de investimento (formação bruta de capital fixo) indicam uma situação desafiadora para os trimestres vindouros, uma vez que, por quatro trimestres consecutivos, os investimentos apresentaram variações negativas cada vez maiores. Fonte: Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE); a.s.: Ajuste sazonal A desconfiança e as incertezas em relação ao futuro são visíveis, visto a ociosidade na economia e a inflação corrente que segue persistente acima de 6%. O índice de preços ao consumidor medido pelo IPCA teve aumento de 0,25% em agosto, elevando o dado dos últimos 12 meses para 6,51%, contra 6,50% em julho. A cautela está em todos, investidores e consumidores. Estes últimos têm se mostrados mais cuidadosos com o aumento do consumo, em especial, para o crédito. O comprometimento da renda das famílias chega perto dos 22%, aumentando o receio da perda do emprego e diminuição da renda real, em virtude da oscilação da inflação em torno de 6,5%. Fonte: http://www.itauassetmanagement.com.br/asset/informacoes/analises/cenario-economico/index.html 1
Análise da Carteira de Investimentos A carteira de investimentos do Plano CV encerrou o mês de outubro com rentabilidade positiva de 1,09%, acima da meta em 28,24%. A rentabilidade acumulada do ano é de 9,23%, 92,03% da meta atuarial para o mesmo período (10,03%) e 104,31% do CDI (8,85%). O risco de mercado (Value at Risk) da carteira de investimentos apresentou uma redução em relação ao mês anterior, reflexo da volatilidade dos ativos marcados a mercado na carteira. A seguir, apresenta-se o desempenho dos investimentos em cada segmento do Plano CV. Investimentos - Estrutura e Desempenho Segmento R$ Participação (%) Rentabilidade Outubro/2014 (%) Rentabilidade Acumulada em 2014 (%) Rentabilidade Acumulada - inicio (%) Renda Fixa 92.821.796,63 86,63% 1,09% 10,16% 248,15% Sulamerica Aqua 49.273.641,49 53,08% 1,08% 10,35% 250,54% CEF Aqua 39.108.543,32 42,13% 1,14% 10,14% 20,24% BB IPCA IV 4.439.611,82 4,78% 1,13% 8,56% 8,56% Renda Variável 4.446.219,91 4,15% 0,84% -12,59% -8,93% Expertise 3.690.686,53 83,01% 1,70% -9,86% -1,00% Expertise II 755.533,38 16,99% -3,11% -16,41% -24,45% Empréstimos 9.514.981,63 8,88% 1,22% 14,10% 467,99% Imóveis 367.635,66 0,34% 0,38% 3,62% 7,25% Total 107.150.633,83 100% 1,09% 9,23% 250,83% INPC + 5,75% (Meta Atuarial) 0,85% 10,03% 216,60% Fonte: CAGEPREV RENDA FIXA: A carteira de renda fixa, onde estão alocados quase 87% dos investimentos do PCV, apresentou rentabilidade positiva de 1,09% no mês (28,24% acima da meta atuarial). No ano, o segmento acumula rentabilidade de 10,16%, equivalente a 101,29% da meta atuarial e 114,81% do CDI para o mesmo período. RENDA VARIÁVEL: A carteira de renda variável, onde estão alocados 4,15% dos investimentos do PCV, apresentou rentabilidade positiva de 0,84% no mês (realizando 99% da meta atuarial do mesmo período). No ano, o segmento acumula rentabilidade negativa de 12,59%, (distantes 22,62 pontos percentuais da meta atuarial). Os dois fundos de renda variável integrantes do segmento, Expertise e Expertise II, apresentaram variações negativas de -9,86% e -16,41%, respectivamente no acumulado do ano. Após grande volatilidade no mercado de ações, que iniciou o mês de outubro em forte reversão da realização que ocorrera no mês anterior, os mercados terminaram praticamente na neutralidade: o Ibovespa fechou o mês com alta de 0,9%, enquanto o IVBX-2 com alta de 2,8%. EMPRÉSTIMOS: O segmento de empréstimos, onde estão alocados quase 9% do patrimônio do Plano, apresentou rentabilidade de 1,22% (144% acima da meta atuarial no mesmo período) no mês de outubro, acumulando 14,10% no ano (141% da meta atuarial). 2
-0,13 0,69 0,40 - - - - 1,26 1,04 1,06 1,26 1,01 0,73 0,60 0,65 1,10 1,11 1,29 1,25 1,07 1,20 0,96 1,09 0,85 Rentabilidade do Mês x Meta Atuarial jan/14 fev/14 mar/14 abr/14 mai/14 jun/14 jul/14 ago/14 set/14 out/14 nov/14 dez/14 Carteira Meta Atuarial Performance (%) jan/14 fev/14 mar/14 abr/14 mai/14 jun/14 jul/14 ago/14 set/14 out/14 nov/14 dez/14 Ano Plano CV - 0,13 1,26 1,04 1,06 1,26 1,01 0,69 1,20 0,40 1,09 - - 9,23 Meta Atuarial 1,10 1,11 1,29 1,25 1,07 0,73 0,60 0,65 0,96 0,85 - - 10,03 % Meta Atuarial - 11,82 113,51 80,62 84,80 117,76 138,36 115,00 184,62 41,67 128,24 92,03 CDI 0,84 0,78 0,76 0,82 0,86 0,82 0,94 0,86 0,90 0,94 - - 8,85 % CDI - 15,48 161,54 136,84 129,27 146,80 123,17 73,40 139,53 44,44 115,96 104,31 Patrimônio (milhões) 100,50 102,50 102,20 102,40 103,80 105,40 106,10 107,90 107,90 109,40 109,40 Comparativo de Desempenho no mês META ATUARIAL (INPC + 5,75% aa) 0,85 MEDIANA DOS PLANOS CV 1,15 MEDIANA DOS PLANOS 1,05 PLANO CV - CAGEPREV 1,09-0,20 0,40 0,60 0,80 1,00 1,20 1,40 3
Comparativo de Desempenho Acumulado META ATUARIAL (INPC + 5,75% aa) 10,03 MEDIANA DOS PLANOS CV 9,19 MEDIANA DOS PLANOS 9,38 PLANO CV - CAGEPREV 9,23 8,60 8,80 9,00 9,20 9,40 9,60 9,80 10,00 10,20 Análise dos Riscos Exposição aos fatores de risco OUTROS; 0,8% PRÉ; 0,9% SELIC; 0,9% BOLSA; 4,1% CAIXA; 2,1% CDI; 17,5% IPCA; 73,7% 4
Alocação em Crédito Privado e Títulos Públicos Composição dos Títulos de Renda Fixa 1
3. Gestão Previdencial População O plano PCV administrado pela Fundação contava, em outubro de 2014, com 2.983 pessoas vinculadas, entre participantes ativos, autopatrocinados, pensionistas e aposentados e seus respectivos beneficiários. PUBLICO DO PLANO CV (outubro/2014) Descrição Quantidade (%) Participantes Ativos 1.100 85,80 Participantes Ativos (Autopatrocinados) 145 11,31 Participantes Assistidos (Aposentados) 24 1,87 Participantes Assistidos (Pensionistas) 13 1,01 Total 1.282 100 Beneficiários 1.701 2.983 Receitas e Despesas Previdencial O resultado entre as receitas e despesas previdenciais foi positivo em R$ 1,3 milhão em virtude de não ter havido desligamentos no Plano nesse mês. 2
Receitas e Despesas Previdenciais Comparativo out/14 set/14 Variação Receitas 888.753,82 895.179,75-0,72% Patrocinador 258.271,78 298.428,77-13,46% Participante 263.347,29 298.958,27-11,91% Autopatrocinado 367.134,75 297.792,71 23,29% Despesas 154.959,63 1.448.300,38-89,30% Aposentadoria Programada 76.698,62 67.664,00 13,35% Invalidez 7.105,27-100,00% Pensão 10.745,57 10.745,57 0,00% Outros Beneficios de Prestação Continuada 2.296,95 2.296,95 0,00% Beneficios de Prestação Única - - 0,00% Institutos 57.880,72 1.316.742,02-95,60% Outras Deduções 232,50 50.851,84-99,54% Resultado 733.794,19 (553.120,63) -232,66% 4. Gestão Atuarial As Provisões Matemáticas do Plano CV são constituídas pelos: a) benefícios concedidos corresponde ao valor atual dos compromissos futuros a serem pagos pela Fundação em relação aos atuais aposentados e pensionistas. O aumento foi em virtude da entrada de novos assistidos e pela valorização da cota em 0,37%. b) benefícios a conceder corresponde ao valor presente dos benefícios futuros (ainda não concedidos), não compreendendo as contribuições futuras dos Participantes e da Patrocinadora para os Participantes Ativos que não adquiriram os direitos de aposentadoria e pensão. A redução foi em decorrência da concessão de novos benefícios e resgate de quotas. 3
Provisões Matemáticas (Exigível Atuarial) Exercício out/14 set/14 Beneficios Concedidos 14.796.203,01 13.269.065,04 Saldo Anterior 13.269.065,04 11.651.221,75 Entrada de Novos Assistidos 1.421.616,07 1.627.136,86 Pagamento de Folha dos Assistidos (89.910,23) (74.498,33) Valorização da Quota 195.432,13 65.204,76 Beneficios a Conceder 93.445.097,73 93.176.345,71 Saldo Anterior 93.176.345,71 95.174.530,77 Recebimento de Contribuições 808.962,03 791.208,84 Concessão de Benefícios (1.421.615,87) (1.627.136,86) Resgate (75.513,78) (1.455.593,78) Portabilidade - - Valorização da Quota 956.919,64 293.336,74 Total 108.241.300,74 106.445.410,75 Tábua de M ortalidade Premissas Atuariais Biométricas AT-83 AT-83 Econômicas Taxa Real de Juros 5,75% a.a. 6% a.a. Projeção de Crescimento Real do Salário 1% a.a. 1% a.a. 5. Patrimônio Social Juntamente com seus investimentos, a CAGEPREV fechou o mês de outubro de 2014 com um Patrimônio de R$ 109.389.720,00 (R$ 99.945.634 em 2013) representando um aumento de 7,92%. A evolução do Patrimônio da CAGEPREV está representada no gráfico e quadro demonstrativo do crescimento. 4
6. Gestão Administrativa Investimentos do PGA Em outubro de 2014, o rendimento da carteira de investimentos do Plano de Gestão Administrativa PGA da CAGEPREV em renda fixa (Bradesco FI RENDA FIXA IMA GERAL) foi positivo em 1,33% e 10,97% no acumulado. Investimentos PGA Ano 2014 Investimento - R$ Rentabilidade - R$ Rentabilidade - % janeiro 459.553,61 (4.067,98) -0,89% fevereiro 429.711,98 12.158,37 2,83% março 422.381,15 2.669,17 0,63% abril 406.066,97 6.685,82 1,65% maio 399.110,18 10.043,21 2,52% junho 387.245,52 2.135,34 0,55% julho 386.363,20 4.117,68 1,07% agosto 389.582,37 10.219,17 2,62% setembro 358.338,47 (6.243,90) -1,74% outubro 358.091,63 4.753,16 1,33% Ano 358.091,63 42.470,04 10,97% Receitas e Despesas Administrativas Receitas e Despesas Administrativas Resultado out/14 set/14 Var. Abs. Var. % Resultado Líquido - 10.547,60-10.399,02-148,58 1,43% Receitas 85.963,75 86.404,23 (440,48) -0,51% Patrocinador 23.244,44 26.858,59 (3.614,15) -13,46% Participante 58.283,55 55.022,25 3.261,30 5,93% Investimentos 4.435,76 4.523,39 (87,63) -1,94% Despesas 96.511,35 96.803,25 (291,90) -0,30% Pessoal e Encargos 65.547,04 67.214,51 (1.667,47) -2,48% Despesas Gerais 7.713,95 6.664,34 1.049,61 15,75% Serviços de Terceiros 18.553,96 18.723,96 (170,00) -0,91% Depreciações e Amortizações 472,99 472,99-0,00% Tributos e Taxas 4.223,41 3.727,45 495,96 13,31% 5
O resultado líquido (receitas despesas) do PGA ficou equilibrado com a redução tanto nas receitas quanto nas despesas em torno de 1,43%. 7. Gestão Orçamentária Gestão Previdencial Descrição ORÇADO REALIZADO DIFERENÇA VAR. % ADIÇÕES 7.726.586,13 8.728.642,97 1.002.056,84 12,97% PATROCINADOR(ES) 2.659.361,57 2.817.667,29 158.305,72 5,95% PARTICIPANTES 5.067.224,56 5.910.975,68 843.751,12 16,65% ATIVOS 2.452.294,42 2.814.341,31 362.046,89 14,76% ASSISTIDOS 1.958,19 6.900,41 4.942,22 252,39% AUTOPATROCINADOS 2.612.971,95 3.025.051,25 412.079,30 15,77% OUTROS - 64.682,71 64.682,71 0,00% DEDUÇÕES 21.386.931,30 7.280.616,72-14.106.314,58-65,96% APOSENTADORIA PROGRAMADA 42.452,80 339.961,46 297.508,66 700,80% PENSÕES 86.954,62 105.284,61 18.329,99 21,08% INVALIDEZ - 7.105,27 7.105,27 0,00% OUTROS BENEFICIOS DE PRESTAÇÃO CONTINUADA 1.138,69 7.679,23 6.540,54 574,39% BENEFICIOS DE PRESTAÇÃO ÚNICA - 371.866,04 371.866,04 0,00% RESGATE 13.362.819,40 6.321.909,55-7.040.909,85-52,69% PORTABILIDADE 7.528.970,19 13.710,86-7.515.259,33-99,82% SEGUROS 364.595,60 113.099,70-251.495,90-68,98% - Gestão dos Investimentos Descrição ORÇADO REALIZADO DIFERENÇA VAR. % GESTÃO DOS INVESTIMENTOS 9.135.042,01 8.977.246,40-157.795,61-1,73% RENTABILIDADE DOS INVESTIMENTOS 9.180.042,01 9.213.325,22 33.283,21 0,36% RENDA FIXA 7.647.610,26 8.655.553,08 1.007.942,82 13,18% RENDA VARIAVEL 630.280,22-587.566,31-1.217.846,53-193,22% INVESTIMENTOS IMOBILIÁRIOS 13.546,60 13.246,60-300,00-2,21% EMPRESTIMOS E FINANCIAMENTOS 888.604,93 1.132.091,85 243.486,92 27,40% DESPESAS E ENCARGOS DOS INVESTIMENTOS 45.000,00 236.078,82 191.078,82 424,62% 6
Gestão Administrativa Despesas Administrativas (Acumulado) Descrição Orçado Realizado Diferença Var. % GESTÃO ADMINISTRATIVAS 941.197,32 953.471,16 12.273,84 1,30% Pessoal e Encargos 634.534,81 633.187,76 (1.347,05) -0,21% Serviços de Terceiros 184.110,12 184.520,66 410,54 0,22% Despesas Gerais 81.700,00 89.935,77 8.235,77 10,08% Depreciações e Amortizações 4.885,20 4.783,07 (102,13) -2,09% Tributos e Taxas 35.967,19 41.043,90 5.076,71 14,11% 8. Balanço Consolidado CAGEPREV - FUNDAÇÃO CAGECE DE PREVIDENCIA COMPLEMENTAR CNPJ - 06.025.140/0001-09 Balanço Consolidado de 31 de outubro de 2014 ATIVO PASSIVO DISPONIVEL 15.519 EXIGIVEL OPERACIONAL 590.775 Caixa 875 Gestão Previdencial 310.396 Banco c/movimento 14.645 Gestão Administrativa 267.134 Investimentos 13.245 REALIZÁVEL 109.353.514 Gestão Previdencial 1.508.483 EXIGIVEL CONTINGENCIAL 188.398 Gestão Administrativa 336.306 Gestão Administrativa 188.398 Investimentos Total 107.508.725 Investimentos do Plano 107.150.634 PATRIMÔNIO SOCIAL 108.610.546 Renda Fixa 92.821.797 Patrimônio de Cobertura do Plano 108.241.301 Renda Variavel 4.446.220 Provisões Matemáticas 108.241.301 Imóveis 367.636 Benefícios Concedidos 14.796.203 Empréstimos 9.514.982 Benefícios a Conceder 93.445.098 Investimentos do PGA 358.092 Fundos 369.246 Renda Fixa 358.092 Fundos 369.246 Fundos Previdenciais 107.083 PERMANENTE 20.686 Fundos Administrativos 262.162 TOTAL DO ATIVO 109.389.719 TOTAL DO PASSIVO 109.389.719 A DIRETORIA 7