Ile St Louis São Luis MA Lançado em ago/09 RESULTADOS 3T09 13 DE NOVEMBRO DE 2009
Auge São Paulo SP Lançado em set/09 3º Trimestre 2009 Introdução Elie Horn Resultado Operacional Living Antonio Guedes Resultado Operacional Cyrela Luis Largman Resultado Financeiro Saulo Lara 2
Panorama Atual Vendas recordes em setembro Lançamentos: R$ 2,0 bi no 3T09 somando R$ 3,1 bi no 9M09 Vendas: R$ 1,6 bi no 3T09 somando R$ 3,0 bi no 9M09 VSO: 32,1% no 3T09 vs. 21,9% no 2T09 Lucro Líquido: R$ 264 milhões, 239% superior ao 3T08 Living: 6 mil lançadas sendo 2.824 unidades lançadas dentro do programa Minha Casa Minha Vida no 9M09 18 mil unidades aprovadas para lançamento no Minha Casa Minha Vida (out/09) Inauguração de 2 lojas : Shopping Penha e Shopping Aricanduva Olimpíadas 2016 no Rio de Janeiro: R$ 14 bilhões de landbank na Barra da Tijuca onde será a Vila Olímpica Captação de Recursos: R$ 350,0 milhões: 3ª emissão de debêntures, realizada em setembro R$ 304,5 milhões: venda participação na Agra, realizada em setembro Follow-on: R$ 1,2 bilhão com 53,7 milhões de novas ações 3
Estrutura Acionária Composição Acionária - pré-oferta Composição Acionária - pós-oferta Grupo de Controle e Administradores 42,3% Grupo de Controle e Administradores 36,9% Free Float 57,7% Free Float 63,1% Market Cap 1 : R$ 8,1 bi Free Float 1 : R$ 4,7 bi Liquidez diária 2 : R$ 71 mi Market Cap pós-oferta 1 : R$ 9,3bi Free Float pós oferta 1 : R$ 5,9 bi Liquidez diária pós oferta 3 : R$ 114 mi 368.615.226 ações ordinárias 422.365.226 ações ordinárias 1- Considerando o preço de emissão de R$ 22,00. 2- Volume médio negociado por dia em 2009 até 27/10/2009 3- Volume médio negociado por dia de 28/10/2009 a 11/11/2009 4
Guidance 2009-2012 Lançamentos e Vendas de 2009 a 2012 Guidance 2009 2010 2011 2012 Lançamentos (R$ bilhões) Vendas (R$ bilhões) % Cyrela 4,6 a 5,1 6,9 a 7,7 8,3 a 9,1 10,5 a 11,5 4,6 a 5,1 6,2 a 6,9 7,6 a 8,4 9,7 a 10,7 70% a 75% 73% a 77% > 75% > 75% Participação Living Margens sobre receita líquida de 2009 a 2012 % Living 2009 de 30% a 35% 2010 de 35% a 40% 2011 de 40% a 45% 2012 de 45% a 50% Margem bruta 33% a 37% Margem EBITDA 20% a 24% Margem líquida 14% a 16% 5
Jogos Olímpicos de 2016 Landbank estrategicamente posicionado no Rio de Janeiro Barra da Tijuca - RJ Cidade Jardim Centro Metropolitano Gleba F R$ 14 bilhões de VGV no Rio de Janeiro, dos quais, quase 90% localizados na Barra da Tijuca A Barra da Tijuca foi escolhida como a localização para o Novo Centro de Treinamento Olímpico e para a Nova Vila Olímpica. Essas instalações e as melhorias para a região permanecerão para depois dos Jogos Olímpicos Futuras Instalações Olimpíadas 2016 Península Até 2016, mais de R$100 bilhões de investimentos são esperados para o projeto 10% dos investimentos deverão ser voltados para construção civil R$11,4 bilhões é o investimento anunciado pelo governo local para infra-estrutura de transportes e para facilitar o acesso à região Cyrela é a empresa de real estate melhor posicionada para os jogos Olímpicos de 2016 Fonte: Projeto Oficial dos Jogos Olímpicos do Rio 2016 6
Vitória Gaivota (Living) São Paulo SP Lançado em set/09 Resultados Operacionais Living 7
Lançamentos Living 6 mil unidades lançadas no ano com 78% de até outubro/09 Empreendimentos VGV Preço médio Unidades d % Unidades % Cyrela (R$ mil) (R$mil/un.) MCMV até out/09 9M09 794.160 5.967 77,2% 133 49,6% 78% 3T09 450.897 3.501 79,1% 129 57,2% 79% Fatto Jardim Botanico - Fase 1 52.053 379 79,0% 137 23 98% Fatto Sport Faria Lima - Fase 2 35.609 304 79,0% 117 304 70% Fatto Sport Faria Lima - Fase 3 35.609 304 79,0% 117 304 55% Avanti Clube 50.824 400 50,0% 127 267 52% Liber Res - Fase 2 37.909 390 100,0% 0% 97 390 41% Vitoria Pirituba Gaivota 24.847 264 60,0% 94 264 97% Dez Curuçá 21.294 252 50,0% 85 252 100% Parque Dos Sonhos Buritis 16.202 200 50,0% 81 200 100% Ecoparque - Belem - Fase 1 41.200 255 100,0% 162-100% Ecoparque - Belem - Fase 2 41.200 255 100,0% 162-83% Fatto Mansões 49.310 228 91,6% 216-100% Alcance Niterói 19.781 114 100,0% 174-100% Buritis Cond Clube - Fase 2 25.057 156 60,0% 161-74% 8
Destaques Living no 3T09 Living - > R$130 mil/unidade Living - Minha Casa, Minha Vida Alcance Niterói Niterói (RJ) Lançado em julho/09 VGV: R$ 20 milhões Unidades: 114 Preço médio: R$174 mil/un. 100% Dez Curuça São Paulo (SP) Lançado em julho/09 VGV: R$ 21 milhões Unidades: 252 Preço médio: R$ 85 mil/un. 100% Ecoparque 1ª e 2ª Fases - Belém (PA) Lançado em jul/09 e ago/09 VGV: R$ 82,4 milhões Unidades: 510 Preço médio: R$162 mil/un. 92% Vitória Pirituba Gaivota - (SP) Lançado em set/09 VGV: R$ 25 milhões Unidades: 264 Preço médio: R$94 mil/un. 97% Fatto Mansões - Campinas (SP) Lançado em jul/09 VGV: R$ 49 milhões Unidades: 228 Preço médio: R$ 216 mil/un. 100% Parque dos Sonhos Buritis (SP) Lançado em julho/09 VGV: R$ 16 milhões Unidades: 200 Preço médio: R$81 mil/un. 100% Obs: Vendas até 30/10/2009 9
R$ 941 milhões de lançamentos Living para 4T09* Já lançadas 2.539 unidades e R$ 264,5 milhões no 4T09 Previsão para ano: 14 mil unidades Lançados em outubro/2009 Previsão VGV Lançamentos Região R$ milhões 4T09 Unidades 26 BRASIL 941,0 8.133 10 São Paulo 393,5 3.601 5 Rio de Janeiro 233,9 1.996 4 Rio Grande do Sul 100,4 670 2 Espírito Santo 78,7 590 2 Paraná 47,6 328 2 Bahia 66,9 732 1 Pará 20,0 216 Ventura Clube Morar Porto Alegre - RS Lançado em outubro/09 VGV: R$ 35 milhões Unidades: 250 Preço médio: R$141 mil/ un. Único Guarulhos São Paulo Lançado em outubro/09 VGV: R$ 223 milhões Unidades: 2.380 Preço médio: R$94 mil/ un. Parque dos Sonhos Jacarandá São Paulo Lançado em Out/09 VGV: R$ 30 milhões Unidades: 355 Preço médio: 84 mil/un. * Previsão de acordo com guidance 10
Lançamentos e Vendas Living 3T09 e 9M09 Lançamentos (R$ milhões) Vendas contratadas (R$ milhões) 1459 1.459 441 1.171 736 217 518 451 94 357 1.018 794 181 613 474 440 139 107 335 333 369 802 808 215 593 3T08 3T09 9M08 9M09 Living Parceiros 3T08 3T09 9M08 9M09 Living Parceiros Velocidade média de vendas de lançamentos 3T08 47% 7% 7% 8% 6% 75% 4T08 35% 9% 7% 4% 55% 1T09 29% 41% 1% 72% 2T09 41% 37% 78% 3T09 61% Em 3 meses Em 6 meses Em 9 meses Em 12 meses Em 15 meses 11
Terrenos Living 3T09 VGV Potencial: Distribuição do Banco de Terrenos R$ 6,8 bilhões (100%) R$ 5,4 bilhões (% Living) 76 terrenos 69% pago em permuta MCMV 55% Outros 45% Estoque de terrenos por preços de unidade 60.000 50.000 24.248 53.457 40.000 30.000 18.267 20.000 10.000 10.942 - Até R$ 100 mil De R$ 100 a 130 mil De R$ 130 a 200 mil Total Obs.: Cálculos em número de unidades 12
Varanda NovaAmérica São Paulo - SP Lançado em ago/09 Resultado Operacional 13
Destaques Cyrela NovAmérica com VGV de R$ 691,8 milhões, totalmente lançado no ano de 2009 com 1,7 mil unidades lançadas e 80% até novembro/2009 Varanda NovAmérica Nova Office América Park- - São São Paulo Paulo (SP) Varanda NovAmérica (SP) Lançado Lançado em em mar/09 ago/09 Lançados em ago/09 VGV: VGV: R$ R$ 195,1 92 milhões 1 milhões 94% VGV: R$ 91,6 milhões Área útil: 23.526 100% 98% Área útil: 32.979 m 2 Área útil: 23.526 m 2 Unidades: Unidades: 324 548 Unidades: 324 NovAmérica Colorado Residence Menara Residencial São Paulo (SP) Park Lançado em ago/09 Lançado em mar/09 VGV: R$ 120 milhões VGV: R$ 82,6 milhões Área útil: 21.847 Área útil: 24.961 m 2 2 Unidades: 254 Unidades: 216 91% Área útil: 24 961 m 2 NovAmérica California Collection Lançado em set/09 VGV: R$ 139,1 milhões Área útil: 36.696 m 2 Unidades: 224 21% CEO NovAmérica Corporate Florida Executive Residence Offices Park Rio de Janeiro (RJ) Lançado Lançado em em ago/09 mai/09 VGV: VGV: R$ R$ 308 90,6 milhões milhões Área Área útil: útil: 44.330 24.961 m 2 Unidades: Unidades: 939 216 71 90% % Vendido NovAmérica Michigan Lançado em out/09 VGV: R$ 92,8 milhões Área útil: 24.961 m 2 Unidades: 216 35% Obs: vendas até 30/10/09 14
Destaques Cyrela Alta velocidade de vendas nos lançamentos dos segmentos tradicionais (médio, médioalto e luxo) Varanda Ile Saint Louis- Nova América São Luis -(MA) São Paulo (SP) Lançado em ago/09 VGV: R$ 92 58 milhões Área útil: 23.526 14.459 m 2 Unidades: 324 60 94% 67% Varandas da Serra - Belo Horizonte (MG) Lançados em jul/09 VGV: R$ 47 milhões Área útil: 11.385 m 2 Unidades: 132 100% Menara Residencial São Paulo (SP) Lançado em ago/09 VGV: R$ 120 milhões Área útil: 21.847 m 2 Unidades: 254 100% Área útil: 21.847 m 2 Stillo Natal (RN) Lançado em set/09 VGV: R$ 63 milhões Área útil: 24.334 m 2 Unidades: 330 88% CEO Corporate Executive Offices Rio de Janeiro (RJ) Lançado em ago/09 Lançado em ago/09 VGV: R$ 308 milhões 71% % VGV: R$ 46 milhões Área útil: 44.330 m 2 Vendido Área útil: 18.322 m 2 Unidades: 939 Unidades: 168 Quinta dos Moinhos Porto Alegre (RS) 93% Obs: vendas até 30/10/09 15
Lançamentos 27 empreendimentos lançados no 3T09 e 49 no 9M09 Preço médio: R$ 248 mil /unidade ou R$ 3,5 mil /m 2 Participação LIVING: 23,1% do VGV lançado no 3T09 e 25,7% no 9M09 Lançamentos (R$ milhões) Distribuição por região 3T09 4.505 1.447 3.127 SP 53% 1.952 742 RJ 19% 1.138138 327 811 461 1.491 3.058 2.385 Expansão 28% 3T08 3T09 9M08 9M09 Cyrela Parceiros 16
Vendas Contratadas Recorde de vendas em setembro (45% das vendas do trimestre) 11,4 mil unidades vendidas em 9M09 VSO: 32,1% no trimestre (vs. 21,9% no 2T09) Participação LIVING: 27,0% do VGV no 3T09 e 27,2% no 9M09 35% das vendas dos 9M09 são relativas a estoque Vendas (R$ milhões) 4.611 Vendas por região 3T09 SP 52% 1.528 2.973 769 1.631 1.161 400 3.083 389 2.203 1.231 771 3T08 3T09 9M08 9M09 Expansão 32% RJ 16% Cyrela Parceiros 17
Velocidade de Vendas Cyrela + Living Velocidade de Vendas de Lançamentos 3T08 44% 12% 5% 6% 5% 71% 4T08 37% 10% 14% 9% 69% 1T09 37% 30% 9% 75% 2T09 49% 30% 79% 3T09 52% Em 3 meses Em 6 meses Em 9 meses Em 12 meses Em 15 meses 18
Unidades Entregues Unidades entregues Área útil construída (mil m 2 ) Histórico até 9M09 Previsto Histórico Previsto 1.723 1.917 18.682 11.577 7.661 1.002 594 2.211 3.178 3.915 232 372 2007 2008 2009e 2010e 2005 2006 2007 2008 2009e 2010e Até setembro de 2009 foram entregues 3.915 unidades (R$ 1,7 bilhão em VGV lançado) 96% das unidades entregues em 2009 estavam vendidas Em 30 de setembro, havia 161 canteiros de obras em todo o país (95 próprias) sendo 60 canteiros de obras da Living i 1,7 milhões de metros quadrados serão construídos em 2009 19
Estoque de Terrenos R$ 37,2 bilhões em potencial de vendas (R$ 30,6 bilhões na parte Cyrela) 185 projetos com 136,9 mil unidades, sendo 117,3 mil elegíveis ao SFH 21% até R$ 130 mil 86% até R$ 500 mil 140.000 120.000 39.150 9.763 11.283 7.331 1.073 136.946 100.000 80.000 39.137 60.000 40.000 20.000 10.942 18.267 - Até R$ De R$ De R$ De R$ De R$ De R$ De R$ Acima Total 100 mil 100 a 130 a 200 a 350 a 500 a 600 a de R$ 130 mil 200 mil 350 mil 500 mil 600 mil 1.200 mil 1.200 mil 20
Fatto Jardiim Botânico (Living) São Paulo SP Lançado em set/09 Destaques Financeiros 21
Resultados Financeiros Receita Líquida (R$ milhões) +38,1% 2.895,9 +79,7% 2.096,4 1.348,9 750,7 Lucro Bruto (R$ milhões) 40,7% 39,9% 9% 34,0% 3T08 3T09 9M08 9M09 836,0 +20,9% 34,9% 1.010,5 Receita Líquida 34,7% Backlog (R$ milhões) 33,6% 34,0% 305,7 +50,0% 458,6 4.741,0 4.173,5 4.355,8 3T08 3T09 9M08 9M09 1T09 1S09 9M09 Lucro bruto Margem bruta Receita Líquida a Apropriar Margem Bruta a Apropriar 22
Resultados Financeiros EBITDA (R$ milhões) Lucro Líquido (R$ milhões) 19,6% 21,7% 18,8% 22,6% 19,6% 18,0% + 99,6% 146,9 293,3 +65,8% 394,3 653,9 10,4% +239,0% 77,9 11,5% +117,0% 264,1 240,4 521,6 3T08 3T09 9M08 9M09 3T08 3T09 9M08 9M09 EBITDA Margem EBITDA Lucro líquido Margem Líquida Despesas sobre as Vendas Contratadas 14,5% 10,9% 79% 7,9% 9,6% 9,5% 6,3% 5,9% 5,5% 6,1% 4,1% Despesas sobre Receita Líquida 12,2% 11,6% 7,8% 71% 7,1% 8,5% 6,0% 7,6% 6,8% 5,8% 5,0% 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 Despesas Comerciais Despesas Gerais e Adm Despesas Comerciais Despesas Gerais e Adm 23
Contas a Receber Evolução do contas a receber (R$ milhões) Remuneração dos recebíveis (R$ milhões) 7.685 7.464 8.327 8.327 765 Construídas: IGP-M + 12% Em Construção: INCC 1T09 1S09 9M09 7561 7.561 Contas a receber 2.877 1.181 2.412 Cronograma de recebíveis (R$ milhões) 798 518 410 376 354 329 302 1.646 Unidades construídas Unidades em construção Custo de Construção a Incorrer - vendidas 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Até 2028 24
Liquidez Dívidas (R$ milhões) Saldo em 30/09/2009 Vencimento Custo SFH 1.117,6 2009 a 2014 TR + ~10,4% a.a. Debêntures 1ª emissão 500,00 2012, 2013, 2014 CDI + 0,48% a.a. a Debêntures 2ª emissão* 373,0 2018 CDI + 0,65% a.a. Debêntures 3 ª emissão 350,0 2014 CDI + 0,81% a.a. Bradesco (stand-by) e outros 378,6 Nov/2010, Nov/2011, Nov/2012, Nov/2013 CDI + 0,81% a.a. Empréstimos US$ 50 milhões 88,9 Set/2011 e Set/2012 Libor + 3,5% e 4,3% a.a. Total da Dívida com SFH 2.808,1 Total da Dívida sem SFH 1.690,5 Caixa e Disponibilidades (865,1) Dívida Líquida com SFH 1.943,0 Dívida Líquida sem SFH 825,4 * Repactutação em 2010 e 2011 Dívida Líquida com SFH EBITDA LTM Dívida Líquida sem SFH EBITDA LTM = 3,0 vezes = 1,3 vez 25
Atrasos e cancelamentos de clientes Atrasos 3,11% 227% 2,27% 2,00% 1,98% 2,06% 1,87% 1,82% 1,34% 1,43% 1,35% 1,38% 1,52% 1,64% 1,92% 1,09% 1,79% 1,59% 1,43% 1,26% 1,37% 1,39% Atraso superior a 31 dias Cancelamentos Índice de cancelamento - distratos / clientes ativos 0,36% 0,26% 0,26% 0,27% 0,21% 0,20% 0,23% 0,23% 0,22% 0,22% 0,23% 0,18% 0,20% 0,24% 0,21% 0,17% 0,14% 0,14% 0,08% 0,09% 0,07% Índice de cancelamento - distratos / clientes ativos Obs.: Considera somente a carteira gerenciada pela Cyrela 26
Contate RI Cyrela Brazil Realty S.A. Empreendimentos e Participações Av. Presidente Juscelino Kubitschek, 1.455, 3º andar São Paulo - SP Brasil CEP 04543-011 Relações com Investidores Fone: (55 11) 4502-3153 ri@cyrela.com.br www.cyrela.com.br/ri Este comunicado contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Cyrela Brazil Realty. Estas são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Cyrela Brazil Realty em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações futuras dependem, d substancialmente, t de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela Cyrela Brazil Realty e estão, portanto, sujeitas a mudança sem aviso prévio. 27