Seminário sobre Recuperação de Empresas 10 de Outubro de 2007 1
Aviso Importante Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos da indústria de serviços públicos, condições hidrológicas, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação. Este material inclui declarações sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiamse nas atuais expectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências que podem afetar os negócios da Companhia. Essas declarações incluem projeções de crescimento econômico e demanda e fornecimento de energia, além de informações sobre posição competitiva, ambiente regulatório, potenciais oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inúmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposições nas quais essas declarações se baseiam. 2
SOBRE A LIGHT 3
Quem é a Light! 4
História da Light Pela 1ª vez na sua história, a Light é controlada por um grupo privado brasileiro Aquisição pela Eletrobrás Companhia Estatal Privatização da Eletropaulo Controle da EDF "&# "&'& (&% &) *#" +#$ +# "# "# $##% $##' Início da Light Companhia Privada Privatização Companhia Aberta Split EDF - AES Light Novo Mercado 5
Missão e Valores MISSÃO Ser uma grande empresa brasileira comprometida com a sustentabilidade, respeitada e admirada pela excelência do serviço prestado a seus clientes e à comunidade, pela criação de valor para seus acionistas e por se constituir em um ótimo lugar para se trabalhar. VALORES Foco nos Resultados Valorização do Mérito Coragem e Perseverança Comportamento Ético e Solidário Alegria 6
1 ANO DE RME 7
Plano de Transformação CLIENTE LEAL MÁQUINA EFICIENTE RESULTADOS COMPROMISSO COM O FUTURO 8
Plano de Transformação Status dos Projetos (150): Risco de Atraso e Atrasadas (8) Suspensas/ Canceladas (7) Finalizadas (47) Em andamento ou a iniciar conforme o cronograma (88) 9
Destaques do 1º ano de Gestão Presidência Relacionamento com os poderes executivo e legislativo Instituto Light - Centro Cultural da Light 2º lugar no IASC Relacionamento com ABRADEE, ANELL, ABDIB entre outras Código de Ética Desenvolvimento da sustentabilidade da Companhia Clientes Novo sistema de gestão comercial CCS/SAP Centralização das áreas de faturamento, cobrança e inteligência de Ren Forte aumento do índice de arrecadação Renegociação com grandes clientes inadimplentes Plano de redução de perdas 10
Sustentabilidade A Sustentabilidade é um compromisso firmado na missão da Light, e traduzido em sua gestão. Comitê de Governança Corporativa e Sustentabilidade OHSAS 18001 Instituto Light Programa Voluntariado Social Econômico-Financeira Ambiental NBR ISO 14001 SGA - Sistema de Gestão Ambiental Convênio Fundação SOS Mata Atlântica NBR ISO 9001 Plano de Transformação Classificação Investment Grade 11
Evolução da Arrecadação 96,2% 96,4% 95,8% 96,0% Taxa de Arrecadação Média móvel de 12 meses 96,9% 95,2% 94,5% 94,8% 94,9% 94,6% 93,5% 93,6% 93,5% 94,5% 94,4% 93,9% 93,8% 93,0% Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez 2006 2007 2T06 2T07 1S06 1S07 Faturamento (R$ MM) 1.970 2.029 4.100 4.124 Arrecadação (R$ MM) 1.957 2.100 3.823 4.153 % 99% 103% 93% 101% 12
Destaques do 1º ano de Gestão Foco em questões-chave Concessão Conceito de key account manager Ação articulada entre as áreas regulatória e institucional Conceito de Torre de Investimentos Revisão organizacional do jurídico Jurídico Revisão de estratégias de acompanhamento de processos Relacionamento com STJ/ TJ do Rio de Janeiro Novo sistema de controla e gerenciamento de contingências 13
Investimentos A Light investiu R$ 311 milhões desde a entrada da RME Investimentos em Imobilizado e Benfeitorias R$ milhões 226 62 22 311 Distribuição Infra-Estrutura Geração TOTAL Antecipação de R$ 78 MM de investimentos em projeto piloto de nova tecnologia para redução das perdas 14
Destaques do 1º ano de Gestão Gente Academia Light Programa face a face Fechamento do ACT/ PLR Política de segurança no trabalho Programa de trainees e estagiários 2008 Energia e Meio Ambiente Partida nos novos projetos de geração Análise de critérios de suprimento de energia Sistema de Gestão Ambiental 15
Novos Projetos em Geração,-,4,.,4.-5 6410!" #,/ 0 1 2, 03 $ % Usa a estrutura da Usina Fontes Velha, que está desativada. 16
Destaques do 1º ano de Gestão Finanças/ RI Relacionamento com investidores Melhora da estrutura de capital novas captações Mudança global na área de suprimentos Investment grade Diretoria integrada em um salão único Gestão/ Custos Nova estrutura de TI Venda de ativos ociosos ou desnecessários Nova metodologia de controle de custos Redução geral de despesas de material de consumo/ gatos com frota 17
Fatores estratégicos de sucesso Entrar no negócio de gás Excelência operacional Ganho de escala Reduzir ativos fora da atividade principal para financiar crescimento A Light possui iniciativas em 5 dos fatores identificados Inovar no mercado nãoregulado Presença equilibrada e diversificada na cadeia de valor Fonte: Roland Berger strategy consultants 18
RESULTADOS do 1º ANO 19
Destaques Financeiros Receita Líquida R$ milhões 1.648 11% 98 1.544 Custos R$ milhões 3,9% 1.484 467 439 6,0% 1.482 5% 1.550 1.077 2,9% 1.045 1S06 & & 1S07 1S06 '()*+,& 1S07 -*+,& EBITDA R$ milhões 784 Lucro Líquido R$ milhões 728 423 85% 163 682% 523 47% 621 93 120% 205 1S06 EBITDA 1S07 Efeitos não-recorrentes 1S06 Lucro Líquido 1S07 Efeitos não-recorrentes 20
Endividamento 0$1 3.37./ 022$ (1) Rating de Investment Grade (S&P) bra- - 40 % 01 34% 345 345 1) Dívida líquida = Dívida total - Caixa 1 '+*;*) 3 2 "98 $%98 "8 $'8 '8 )98 '9'8 $)8 %%8 "8 36% 365 6% 65 '+* ;*) 784#+8*+09 ) 6! :#4; 21