IRBR3 Resultados do 1 o Trimestre de 2019 Teleconferência José Carlos Cardoso Presidente Fernando Passos Vice-Presidente Executivo, Financeiro e de Relações com Investidores 1 1
Destaques do Período Expansão de 26,2% no prêmio emitido no 1T19 comparado ao 1T18, totalizando R$ 1,8 bilhão. Crescimento de 13,3% no prêmio emitido Brasil no 1T19 em relação ao 1T18 e crescimento de 46,3% no prêmio emitido no exterior no 1T19. Aumento do resultado de Underwriting em 22,7% no 1T19, que alcançou R$ 315 milhões. Resultado financeiro e patrimonial totalizou R$ 210 milhões no 1T19. Eficiência: índice de despesas administrativas sobre os prêmios ganhos apresentou redução de 1 ponto percentual, passando de 5,3% no 1T18 para 4,2% no 1T19. Expansão de 38% do Lucro Líquido no 1T19 comparado ao 1T18, totalizando R$ 350 milhões, com ROAE de 38%, +8 p.p. A distribuição total de dividendos e JCP proposta pela administração para o exercício de 2018 totalizou R$ 893,4 milhões, o que representa 75,0% do lucro líquido ajustado registrado no período. Em 2 de maio de 2019, a Companhia retomou suas projeções para o ano de 2019: (i) Crescimento do Prêmio Emitido em relação a 2018: 17% a 24% => 1T19: 26,2% (ii) Índice Combinado Ampliado do ano de 2019: 69% a 73% => 1T19: 69,8% (iii) Índice de Despesa Administrativa do ano de 2019: 4,6% a 5,2% => 1T19: 4,2% 2 2
Rentabilidade - Lucro Líquido e ROAE Lucro Líquido (R$ milhões) e ROAE (%) Trimestre 38% 30% 33% 33% 40% 373 38% 350 254 287 305 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 3 3
Prêmio Emitido - Brasil e Exterior Distribuição do Prêmio Emitido (R$ milhões) Trimestre 26% Brasil Exterior 1.934 1.951 1.397 721 772 1.681 703 1.764 802 548 849 1.213 1.179 978 962 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 4 4
Desempenho de Subscrição Distribuição dos Prêmios Distribuição dos Prêmios (R$ milhões) 1T18 1.908 1T19 16 1.764 272 9 1.397-160 1.116 Prêmio Efetivo Prêmio Estimado RVNE Prêmio Emitido Prêmio Efetivo Prêmio Estimado RVNE Prêmio Emitido 5 5
Custo de Retrocessão Custo de Retrocessão (R$ milhões) Índice de Retrocessão (%) Trimestre 36% 25% 27% 21% 24% 604 517 404 424 346 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 6 6
Prêmio Retido Prêmio Retido (R$ milhões) Trimestre 27% 1.548 1.418 1.340 1.052 1.077 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 7 7
Prêmio Ganho Prêmio Ganho (R$ milhões) Trimestre 32% 1.428 1.178 1.250 1.241 941 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 8 8
Sinistro Retido Sinistro Retido (R$ milhões) Trimestre Sinistralidade (%) Trimestre PSL IBNR TOTAL 818 50% 57% 58% 57% 54% 731 667 196 672 44 184 67 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 PSL 467 50% 53% 44% 44% 49% 468 622 547 622 605 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 IBNR 15% 14% -1 0% 4% 5% 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 Nota: PSL inclui Outros 9 9
Resultado de Underwriting Resultado de Underwriting (R$ milhões) Trimestre 23% 358 296 315 257 259 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 10 10
100 80 60 40 20 0 Eficiência Administrativa Despesa Administrativa (R$ milhões) e Índice de DA (%) Trimestre 5,3% 5,4% 4,4% 4,1% 4,2% 4% 50 64 56 59 52 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 11 11
Resultado Financeiro Resultado do Portfólio de Investimentos (R$ milhões) e % do CDI* 300 160% 250 143% 139% 147% 139% 129% 140% 200 209 32 200 22 210 13 120% 100% 150 152 13 145 10 80% 100 139 177 178 135 197 60% 40% 50 20% 0 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 Financeiro Patrimonial % CDI 0% * Refere-se exclusivamente ao comportamento dos rendimentos dos ativos financeiros pelo volume médio diário dos ativos financeiros, excluído o rendimento dos ativos imobiliários e os referidos ativos da base de calculo 12 12
Guidance - 2019 Indicadores Projeção 2019 Crescimento do Prêmio Emitido em relação ao ano de 2018 (%) 17% a 24% Índice Combinado Ampliado do ano de 2019 (%) 69% a 73% Índice de Despesa Administrativa do ano de 2019 (%) 4,6% a 5,2% 13 13
Para informações adicionais visite: www.irbre.com Líder em resseguros na América Latina Disclaimer A presente apresentação foi preparada pelo IRB Brasil RE e não deve ser considerada como fonte de dados para investimentos. Esta apresentação pode conter certas declarações futuras e informações relacionadas à Companhia que refletem as visões atuais e/ou expectativas da Companhia e de sua administração com respeito à sua performance, seus negócios e eventos futuros. Declarações prospectivas incluem, sem limitação, qualquer declaração que possua previsão, indicação ou estimativas e projeções sobre resultados futuros, performance ou objetivos, bem como palavras como "acreditamos", "antecipamos", "esperamos", "estimamos", "projetamos", entre outras palavras com significado semelhante. Referidas declarações prospectivas estão sujeitas a riscos, incertezas e eventos futuros. Advertimos os investidores que diversos fatores importantes fazem com que os resultados efetivos diferenciem-se de modo relevante de tais planos, objetivos, expectativas, projeções e intenções expressadas nesta apresentação. Em nenhuma circunstância, nem a Companhia, nem suas subsidiárias, conselheiros, diretores, agentes ou funcionários serão responsáveis perante terceiros (incluindo investidores) por qualquer decisão de investimento tomada com base nas informações e declarações presentes nesta apresentação, ou por qualquer dano dela resultante, correspondente ou específico. O mercado e as informações de posição competitiva, incluindo projeções de mercado citadas ao longo desta apresentação, foram obtidas por meio de pesquisas internas, pesquisas de mercado, informações de domínio público e publicações empresariais. 14
IRBR3 1 st Quarter of 2019 Earnings Conference Call José Carlos Cardoso CEO Fernando Passos Deputy CEO, CFO and IRO 1 1
Highlights Increase of 26.2% to R$1,764 million in written premium in 1Q19 year-over-year. Increase of 13.3% in written premium in Brazil, and of 46.3% in written premium abroad, in 1Q19 year-over-year. Increase of 22.7% in the underwriting result, which totaled R$315 million in 1Q19. Financial and real estate investments totaled R$210 million in 1Q19. Efficiency: Administrative expense-to-earned premium ratio down by 1 percentage point to 4.2% in 1Q19 versus 5.3% in 1Q18. Rise of 38% in net income in 1Q19 year-over-year, totaling R$350 million, with ROAE of 38% (+8 p.p.). Payment of dividends and IOC proposed by the Board for 2018 totaled R$893.4 million, or 75% of the adjusted net income reported for FY18. On May 2, 2019, the company resumed its guidance for the year of 2019: (i) Growth in Written Premium versus 2018 (%): 17% to 24% => 1Q19: 26.2% (ii) Amplified Combined Ratio in 2019: 69% to 73% => 1Q19: 69.8% (iii) Administrative Expense Ratio in 2019: 4.6% to 5.2% => 1Q19: 4.2% 2 2
Profitability Net Income and ROAE Net Income(R$ million) and ROAE (%) Quarter 38% 30% 33% 33% 40% 373 38% 350 254 287 305 1Q18 2Q18 3Q18 4Q18 1Q19 3 3
Written Premium Brazil and Abroad Written Premium Breakdown (R$ million) Quarter 26% Brazil Abroad 1,934 1,951 1,681 1,764 1,397 721 772 703 802 548 849 1,213 1,179 978 962 1Q18 2Q18 3Q18 4Q18 1Q19 4 4
Underwriting Performance Premium Breakdown Underwriting Performance(R$ million) 1Q18 1,908 1Q19 16 1,764 272 9 1,397-160 1,116 Effective Premium Estimated Premium RVNE* Written Premium Effective Premium Estimated Premium RVNE* Written Premium * RVNE: Pipeline Premium (unearned premiums to current risks) 5 5
Retrocession Cost Retrocession Cost (R$ million) Retrocession Ratio (%) Quarter 36% 25% 27% 21% 24% 604 517 404 424 346 1Q18 2Q18 3Q18 4Q18 1Q19 6 6
Retained Premium Retained Premium (R$ million) Quarter 27% 1,548 1,418 1,340 1,052 1,077 1Q18 2Q18 3Q18 4Q18 1Q19 7 7
Earned Premium Earned Premium (R$ million) Quarter 32% 1,428 1,178 1,250 1,241 941 1Q18 2Q18 3Q18 4Q18 1Q19 8 8
Retained Claim Retained Claim (R$ million) Quarter Loss Ratio (%) Quarter OCR IBNR TOTAL 818 50% 57% 58% 57% 54% 731 667 196 672 44 184 67 1Q18 2Q18 3Q18 4Q18 1Q19 OCR 467 50% 53% 44% 44% 49% 468 622 547 622 605 1Q18 2Q18 3Q18 4Q18 1Q19 IBNR 15% 14% -1 0% 4% 5% 1Q18 2Q18 3Q18 4Q18 1Q19 1Q18 2Q18 3Q18 4Q18 1Q19 Note: OCR includes Others 9 9
Underwriting Result Underwriting Result (R$ million) Quarter 23% 358 296 315 257 259 1Q18 2Q18 3Q18 4Q18 1Q19 10 10
100 80 60 40 20 0 Administrative Efficiency Administrative Expense (R$ million) and AE Ratio (%) Quarter 5,3% 5,4% 4,4% 4,1% 4,2% 4% 50 64 56 59 52 1Q18 2Q18 3Q18 4Q18 1Q19 11 11
Financial and Real Estate Investments Investment Portfolio Result (R$ million) and % of CDI* 300 160% 250 143% 139% 147% 139% 129% 140% 200 209 32 200 22 210 13 120% 100% 150 152 13 145 10 80% 100 139 177 178 135 197 60% 40% 50 20% 0 1Q18 2Q18 3Q18 4Q18 1Q19 Financial Real Estate % CDI 0% *Calculated as the financial investments result divided by financial assets; does not include real estate investments and their respective assets. 12 12
Guidance - 2019 Indicadores Indicators 2019 Projeção Forecast 2019 Crescimento Growth in Written do Prêmio Premium Emitido versus em 2018 relação (%) ao ano de 2018 (%) 17% 17% to 24% a 24% Índice 2019 Amplified Combinado Combined Ampliado Ratio do ano (%) de 2019 (%) 69% 69% to 73% a 73% Índice 2019 Administrative de Despesa Administrativa Expense Ratio do (%) ano de 2019 (%) 4.6% 4,6% to 5.2% a 5,2% 13 13
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