RE GECOP 006/09 Brasília, 12 de março de 2009. Gerência de Contabilidade e Programação Econômico-Financeira À DIPEC Assunto: Acompanhamento da Programação Econômico-Financeira (PEF) do mês de dezembro de. Senhor Diretor, 1. Apresentamos a seguir as principais variações ocorridas no mês de dezembro, relativas à PEF. 2. O resultado da Fundação foi deficitário no mês em R$ 751 milhões e em R$ 3.243 milhões deficitário no exercício. 3. As despesas administrativas totalizaram R$ 8.474 mil, correspondendo a 15,36% dos recursos previdenciais coletados, conforme quadro abaixo: Dezembro-08 NOME DO ITEM (Real - Orç) Orçado Realizado Orç Recursos Coletados Previd. * (A) 39.767 49.640 24,83% Contrib. Custeio Adm. de Assisitidos (B) 1.344 1.001-25,53% Despesas Administrativas (C) 7.239 8.474 17,06% % Despesa Adm. (C-B)/(A-B) 15,34% 15,36% 3.1 As despesas administrativas acumuladas de janeiro a dezembro de correspondem a 12,24% dos recursos previdenciais coletados, sendo 13,88% o orçado para o mesmo período. 3.2 Recursos Coletados Previdenciais realizaram-se maior que orçado em razão das aposentadorias, que vem se efetivando menor que o previsto desde maio/. 3.3 Os gráficos a seguir apresentam a evolução consolidada dos recursos coletados previdenciais e das despesas administrativas, comparadas com os valores previstos no ano de :
Despesas Administrativas Orçado Realizado 85.091 83.742 98,41% Percentual realizado em relação ao orçado. - 20.000 40.000 60.000 80.000 100.000 Realizado Orçado Recursos Coletados Previdenciais para efeitos de cálculo da sobrecarga administrativa Orçado Realizado 515.374 110,47% Percentual realizado em relação ao orçado. 569.312 380.000 430.000 480.000 530.000 580.000 Realizado Orçado 3.4 O gráfico abaixo apresenta as variações ocorridas no mês de dezembro, relativas às despesas administrativas: RE GECOP 006/09 Fl. 2/6
99,97% 173,69% 3.185 3.184 3.223 97,21% 1.855 1.644 1.599 84,63% 554 469 Pessoal e Encargos Serviços de Terceiros Despesas Gerais Deprec./Amort. Orçado Realizado 3.5 As principais ocorrências das despesas administrativas foram as seguintes: 3.5.1 Serviços de terceiros, foi orçado R$ 1.855 mil e realizado R$ 3.223 mil, ou seja, a maior em R$ 1.367 mil, em virtude, principalmente, de despesas realizadas a maior com Honorários Advocatícios, R$ 214 mil e despesas não previstas com Serviço do Mercado Imobiliário, R$ 1.046 mil. 3.5.1.1 O Serviço do Mercado Imobiliário compreende, principalmente, as despesas com gestores dos imóveis, serviços advocatícios, serviços especializados em avaliações e consultorias do Projeto de Gestão Proativa PGP, e a diferença justifica-se pela não previsão na PEF de todos os serviços realizados. A classificação contábil desta despesa está sendo reavaliada, para o ano de 2009, quanto à alocação mais apropriada no Programa Administrativo de Investimentos ou no Programa de Investimentos. 4 Abaixo, apresentamos a composição das despesas administrativas realizadas por planos de benefícios: R$ Mil PROGRAMA PREVIDENCIAL REG/REPLAN REG/REPLAN NOVO ACUMULADO REB CONSOLIDADO NÃO SALDADO SALDADO PLANO ATÉ DEZEMBRO 5.1 Despesa com Pessoal e Encargos 287 2.043 224 630 3.184 36.939 5.2 Serviços de Terceiros 408 2.202 184 310 3.105 23.778 5.3 Despesas Gerais 279 1.027 122 288 1.717 17.494 5.5 Despesas com Deprec. e Amort. 89 339 41 0 469 5.531 TOTAL 1.063 5.611 572 1.228 8.474 83.742 5. O resultado líquido dos investimentos foi no valor de R$ 584.075 mil que corresponde à rentabilidade de 1,89%, conforme quadro abaixo: RE GECOP 006/09 Fl. 3/6
SALDO E RESULTADO DOS INVESTIMENTOS DEZ/08 ORÇADO REALIZADO SALDO RESULTADO Rent % SALDO RESULTADO Rent % Renda Fixa 17.310.159 168.364 0,99% 18.329.724 295.448 1,63% Renda Variável 14.171.545 1.122.537 8,60% 9.488.788 43.980 0,47% Imóveis 2.104.040 36.956 2,08% 2.348.061 241.907 11,51% Op. c/ Partic. 1.316.493 13.178 1,03% 1.255.797 2.462 0,20% Empréstimo aos Participantes 1.270.876 12.699 1,03% 1.215.977 7.369 0,61% Financiamento Imobiliário 45.618 479 1,12% 39.819 (4.907) -10,97% Outros 53.078 94 0,18% 51.785 297 0,58% Tributos (CPMF) - 0 - (238) 0 - Total² 34.955.315 1.341.128 4,03% 31.473.918 584.075 1,89% INPC + 5,5% a.a. 0,62% 0,74% INPC + 6% a.a.* 0,66% 0,78% SELIC 1,16% 1,12% IBOV** 1,89% 2,61% IBRX 1,89% 4,09% Obs: As carteiras são líquidas de tributos (IPTU, IOF e IRRF); Obs²: A diferença entre o Total e a soma por investimento, de R$ 19 mil, decorre de valor lançado no Disponível. * Meta Atuarial do Novo Plano ** Até JUN/08 utilizava-se o Ibovespa médio e a partir de JUL/08 passou a ser o de fechamento. 5.1 Os principais fatos que impactaram os saldos, os resultados e as rentabilidades em dezembro de foram: 5.1.1 Renda Fixa: 5.1.1.1 Resgate orçado para o pagamento de benefício, no valor de R$ 261.734 mil, e não realizado no exercício de, impactando, portanto, o saldo de Renda Fixa. 5.1.1.2 Ressalte-se que ao promover o cálculo para migração dos recursos do Plano REB para o Reg/Replan modalidade Saldada, foi previsto a saída do recurso do plano REB, mas não foi considerada a entrada desse mesmo recurso no Reg/Replan Saldado, no valor de R$ 501.858 mil. 5.1.1.3 O resultado e a rentabilidade maiores que o orçado decorreu do desempenho apresentado pelas Notas do Tesouro Nacional que obtiveram uma rentabilidade superior a orçada. 5.1.2 Renda Variável: 5.1.2.1 O saldo abaixo do projetado deve-se, principalmente, ao resultado de meses anteriores, que se realizaram abaixo do orçado. 5.1.2.2 O resultado e a rentabilidade abaixo do orçado são decorrentes da reavaliação do Fundo Carteira Ativa II, o qual aplica em ações da Vale S.A, previsto em R$ 1.004.820 mil e não realizado. Outro investimento que impactou negativamente o resultado e rentabilidade foi o Mercado a Vista orçado em R$ 52.344 mil e realizado R$ 260 mil negativo. RE GECOP 006/09 Fl. 4/6
5.1.3 Imóveis: 5.1.3.1 O saldo, resultado e rentabilidade realizado maior que o orçado é conseqüência, principalmente, do resultado das reavaliações orçadas em R$ 30.712 mil e realizada em R$ 221.489 mil. 5.1.4 Operações com Participantes: 5.1.4.1 Empréstimo ao Participante: 5.1.4.1.1 O saldo abaixo do projetado justifica-se pelo volume de concessões realizadas menor que o previsto. 5.1.4.1.2 A rentabilidade e resultado menor que o orçado decorre da Provisão para Perdas, maiores do que o orçado e do volume de concessões menores que o orçado. O acréscimo das provisões decorreu do acréscimo da inadimplência e alteração de faixas de inadimplência. 5.1.4.2 Financiamento Habitacional: 5.1.4.2.1 A diferença entre o saldo realizado e o orçado foi decorrente das quitações, maiores do que o previsto. 5.1.4.1.3 O resultado e rentabilidade menor que o orçado decorre da Provisão para Perdas, maiores do que o orçado em R$ 5,4 milhões e justifica-se pela provisão de R$ 6 milhões referente a contratos quitados por meio de FGTS, mas pendente de recebimento dos valores junto a CAIXA. 6 Saldos, resultados e rentabilidades dos investimentos por plano de benefícios: REG/REPLAN Saldado - DEZ/08 REG/REPLAN - DEZ/08 Saldo Resultado Rent % Saldo Resultado Rent % Renda Fixa 15.287.763 242.376 1,60% 1.951.856 31.646 1,63% Renda Variável 8.200.466 34.357 0,42% 971.828 6.121 0,65% Imóveis 2.048.027 207.982 11,54% 241.754 27.815 13,31% Op. c/ Partic. 991.815 1.596 0,16% 80.847 (399) -0,49% Empréstimo aos Participantes 956.776 5.914 0,62% 76.698 112 0,15% Financiamento Imobiliário 35.040-4.318-10,56% 4.149 (511) -10,56% Outros 45.835 234 0,51% 5.158 58 1,15% Tributos (CPMF) (230) - - (8) - - Total 26.573.677 486.545 1,86% 3.251.436 65.242 2,04% RE GECOP 006/09 Fl. 5/6
REB - DEZ/08 NOVO PLANO - DEZ/08 Saldo Resultado Rent % Saldo Resultado Rent % Renda Fixa 415.561 7.704 1,88% 674.544 13.703 2,17% Renda Variável 166.609 1.005 0,59% 149.886 2.497 1,67% Imóveis 38.028 3.822 11,40% 20.251 2.288 13,03% Op. c/ Partic. 102.555 586 0,58% 80.580 680 0,87% Empréstimo aos Participantes 101.924 663 0,66% 80.580 680 0,87% Financiamento Imobiliário 631 (78) -10,53% - - - Outros 791 5 0,60% - - - Tributos (CPMF) - - - - - - Total 723.545 13.122 1,85% 925.261 19.167 2,20% INPC + 5,5% a.a. 0,74% INPC + 6% a.a.* 0,78% SELIC 1,12% IBOV 2,61% IBRX 4,09% Obs: As carteiras são líquidas de tributos (IPTU, IOF e IRRF) * Meta Atuarial do Novo Plano Atenciosamente, Claudio Schiavon Filgueiras Coordenador COPEF José Lino Fontana Gerente GECOP RE GECOP 006/09 Fl. 6/6