Administrar, com excelência, planos de benefícios para promover segurança e qualidade de vida aos participantes e contribuir para o desenvolvimento

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2 Administrar, com excelência, planos de benefícios para promover segurança e qualidade de vida aos participantes e contribuir para o desenvolvimento do país. 2

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4 NOV/14 Fonte: BIG DIBEN Total Participantes e Assistidos 4

5 2,06% % 22% % 2013 NOV/14 Ativos Aposentados Pensionistas Fonte: BIG DIBEN 5

6 -77,84% ,38% -13,35% NOV/14 Fonte: BIG DIBEN 6

7 5% 6,5% 42,5 46,4 49,8 52,3 55,7 37,2 31,5 31,5 14,9 17,9 20,9 25, Fonte: GECOP/DIPEC NOV/14 7

8 3,89 4,8% 4,8% 3,64 3,99 4,29 4,50 4,71 2,4% 2,9% 30,89 35,72 38,35 40,09 41,05 42, NOV/ NOV/14 11,7% 12,1% 1,62 2,28 3,10 31,2% 4,29 29,9% 7,31 5,63 0,82 0,79 0,92 1, , ,35 NOV/ NOV/14 8

9 9,94% 8,48% 4,19% 0,02% 31,96% 45,42% Renda Fixa R$ 25,3 bi Investimentos Imobiliários R$ 4,7 bi Renda Variável R$ 17,8 bi Operações com Participantes R$ 2,3 bi Inv. Estruturados R$ 5,5 bi Outros R$ 13 mi Fonte: GECOP/DIPEC Total: 55,8 bi 9

10 REG/REPLAN Saldado REG/REPLAN Não Saldado REB Novo Plano Consolidado Rentabilidade Jan a Nov/14 7,37% 6,64% 7,12% 7,15% 7,29% Rentabilidade ,99% 7,25% 5,92% 6,63% 6,98% Rentabilidade ,95% 9,38% 11,29% 12,91% 9,34% 10,88% NOV/14 11,37% ,04% Fonte: GECOP/DIPEC

11 R$ mil RESULTADOS REG/REPLAN SALDADO REG/REPLAN NÃO SALDADO REB NOVO PLANO CONSOLIDADO Acumulado até 31/12/2012 ( ) (59.470) ( ) Resultado exercício 2013 ( ) (59.387) (10.492) (21.750) ( ) Resultado JAN a NOV/2014 ( ) ( ) (20.683) (25.753) ( ) Resultado Acumulado até NOVEMBRO/2014 ( ) ( ) (40.768) ( ) Fonte: GECOP/DIPEC 11

12 SEGMENTOS Realizado até Novembro/14 R$ mil Saldo Resultado Rentab.% Renda Fixa ,32% Renda Variável ,66% Investimentos Estruturados ,91% Investimentos Imobiliários ,24% Operações com Participantes ,09% Outros Investimentos ,46% Total ,29% REG/REPLAN SALDADO REG/REPLAN NÃO SALDADO REB NOVO PLANO 7,37% 6,64% 7,12% 7,15% Meta Atuarial: 10,88% Ibovespa: 6,13% Selic: 9,85% Fonte: GECOP/DIPEC 12

13 R$ mil Renda Variável Saldo - NOV/14 Partic. Gestão Mercado à Vista % DIRIN FIA Carteira Ativa II % DIPAR Participações em cias e SPE % DIPAR Total % 1 - Ações de mercado à vista: Valorização ou desvalorização de acordo com as cotações diárias no pregão da Bovespa. Ex.: Gerdau, Suzano, Banco do Brasil. 2 FIA Carteira Ativa II: Fundo exclusivo da FUNCEF com participação em Litel que participa de Valepar que participa de Vale. Precificação por meio de laudo técnico, pois Litel não tem cotação ativa na Bovespa. 3 - Participações acionárias em Cias: Dois tipos - ações de companhias sem cotação ativa e são valorizadas ou desvalorizadas por meio de avaliações técnicas (laudos). Ex.: Invepar e Norte Energia; participações diretas relevantes em companhias com cotação de acordo com o pregão da Bovespa, que são ALL e JBS e debêntures de SPE. 13

14 9.066 R$ milhão Cresc % Queda % 5.610* Saldo FIA CAT II *Saldo de dezembro/14 14

15 Preço do minério de ferro 62% US$/ton 187,18 Cresc % Queda 63,2% 68,8 12,68 Fonte: Bloomberg Elaboração: FUNCEF/DIRIN/GEMAC 15

16 53,09 Cresc. 887% Queda 59% 21,91 5, Cotação VALE3* *Valor da ação no fechamento do último dia do ano e ajustado pelo pagamento de dividendos O valor máximo foi alcançado no dia 16/05/2008. Fonte: Economática. Elaboração SEGER. 16

17 82,66% 7,40% 1,04% -2,91% ,11% -15,50% -41,22% Meta atuarial do período: 116,90% Fonte: GECOP/DIPEC 17

18 Desvalorização nos últimos 3 anos De : R$ 3,5 bi (38%) 18

19 456% 418% 384% 343% 300% 280% 243% 243% 208% 180% 185% 175% 146% 119% 119% 99% 77% 77% 60% 22% 49% 47% 32% 17% NOV/14 Rentabilidade Meta Atuarial Fonte: GECOP/DIPEC 19

20 R$ Milhão Adequação dos Planos Valores Valores Nominais Atualizados* Retirada de Limite de idade (2006) MEDIDAS DE PRUDÊNCIA Alterações de Tábuas (2006, 2007 e 2009) Redução da taxa de juros (2007) Método de Financiamento (2010) Reajustes reais de benefícios saldados Total Incentivo ao saldamento: 9% + 4% Reajuste real 2007: 3,54% Reajuste real 2008: 5,35% Reajuste real 2010: 1,08% Reajuste real 2011: 2,33% Saldo do FAB Nov/14: R$ 3,6 bi Valor do benefício médio: R$ *Pelo INPC até DEZ/14 Fonte: GECOP/DIPEC Contribuição média dos aposentados REG/REPLAN em 2005: 3,27% 20

21 Resultados no exercício R$ milhão FUNCEF PETROS PREVI Rentabilidade Rent. Acum. Meta Acum. FUNCEF 10,69% 9,34% 6,98% 29,5% 39,6% PETROS 11,76% 15,66% -0,19% 29,0% 41,5% PREVI 7,64% 12,63% 7,19% 30,0% 37,7% Fonte: GECOP/DIPEC 21

22 Resultados no exercício de JAN a SET Déficit no Exercício Rentabilidade no Exercício R$ milhão Meta Atuarial do período FUNCEF ,66% 8,91% PETROS ,54% 8,90% PREVI ,09% 8,52% Fonte: GECOP/DIPEC 22

23 Rentabilidade Acumulada de ,58% Meta Atuarial 78,19% 191,19% 180,29% Meta Atuarial 77,43% FUNCEF PREVI ABRAPP* Fonte: GECOP/DIPEC *Reúne 321 entidades=90% patrimônio do sistema. 23

24 Alocação em Renda Variável de 2003 SET/14 59,31% 59,22% 60,12% 63,70% 65,34% 63,72% 63,83% 61,49% 59,55% 59,82% 59,34% 57,01% Ibovespa 466,95% 35,91% 35,74% 36,10% 34,16% 35,62% 34,14% 31,83% 30,15% 17,93% 18,01% 20,86% 25,06% Ibovespa -21,73% SET/14 FUNCEF PREVI Fonte: GECOP/DIPEC 24

25 Rentabilidade Acumulada de 2008 SET/14 Meta Atuarial 116,90% 95,37% 85,55% 75,92% Meta Atuarial 107,86% º Sem/14 FUNCEF PREVI ABRAPP* Fonte: GECOP/DIPEC *Reúne 321 entidades=90% patrimônio do sistema. 25

26 Resultados no exercício 2008 SET/14 R$ bi 17,89 2,26 0,64 (0,36) 2,63 (1,74) (1,78) (3,24) (2,22) (1,46) (2,54) (2,78) (17,31) (26,63) º Tri FUNCEF PREVI Fonte: GECOP/DIPEC 26

27 NOV/14 Fonte: GEJUR/GECOP 27

28 Total de ações R$ mil PLANO DE BENEFÍCIOS 2013 NOV/2014 REB REG/REPLAN NÃO SALDADO REG/REPLAN SALDADO NOVO PLANO PGA Total ,85% Fonte: GEJUR/GECOP 28

29 Conceito de Déficit RESERVA MATEMÁTICA ATIVO LÍQUIDO ATIVO LÍQUIDO ATIVO LÍQUIDO Reserva MATEMÁTICA RESERVA MATEMÁTICA SUPERÁVIT DÉFICIT SUPERÁVIT ATIVO > PASSIVO EQUILÍBRIO ATIVO = PASSIVO DÉFICIT ATIVO < PASSIVO 29

30 Déficit x Insolvência Déficit Passivo é maior que o ativo, ambos trazido a valor presente. Não implica necessariamente em insolvência. Insolvência Incapacidade da entidade de honrar seus compromissos. 30

31 Equacionamento de Déficit REB: Está superavitário, portanto, não haverá equacionamento. Novo Plano: Está deficitário, mas dentro dos limites estabelecidos pela legislação, portanto, não haverá equacionamento. REG/REPLAN Saldado: Está deficitário pelo terceiro ano, e se não mudar as regras em vigor, haverá equacionamento. REG/REPLAN não Saldado: Está deficitário pelo terceiro ano, e se não mudar as regras em vigor, haverá equacionamento. 31

32 Equacionamento de Déficit Como funciona um equacionamento de déficit? Divisão: 50% patrocinadora e 50% participantes Prazo para o pagamento: prazo médio de 12 anos (duration) Início da cobrança: provavelmente no ano de 2016 Forma de pagamento: desconto em folha de pagamento Valor: Será estimado em Terá relação com o valor do benefício presente ou futuro e com a reserva matemática Foi constituído um Grupo Técnico para estudar o equacionamento de déficit. Composto por empregados representando as 6 diretorias 32

33 Obrigado Carlos Alberto Caser Diretor-Presidente