OPERAÇÕES DE CRÉDITO NO SFN MAIO/ 2009 Fonte: Bacen 25/06/2009
DESTAQUES DE MAIO/ 2009 O volume de crédito no sistema financeiro nacional, totalizou em Maio, R$ 1,259 trilhão, equivalendo a um aumento de 0,8% na comparação mensal e um crescimento de 20,5% em 12 meses. Esse montante equivaleu a 43% PIB, compondo-se em sua maioria (70,4%) de operações com recursos livres (R$ 886,5 bilhões), as quais apresentaram um crescimento de 0,9%, no mês, principalmente em função crédito ao consumidor (R$ 426,5 bilhões), que avançou na comparação com Abril em 2,4%, em contraste à redução, de 0,5%, no segmento empresarial (R$ 460 bilhões). O estoque contratado pelas empresas, continuou evoluindo de forma semelhante à verificada no mês anterior, com elevação na linha voltada ao capital de giro (R$ 182,9 bilhões) e queda (de 6%) nos recursos provenientes de fontes externas (R$ 77 bilhões). Já a carteira pessoa física, apesar de continuar apresentando em Maio, crescimento (de 2,7%) nas operações de crédito pessoal e crédito consignado (R$ 142,4 bilhões), difere-se do mês anterior por registrar forte elevação nos empréstimos parcelados, sem juros, do cartão de crédito. No primeiro caso (PJ), a contínua apreciação do real (em aprox. 10% em Maio) influenciou negativamente o total das operações externas contudo devemos ponderar este impacto no volume, conforme analisado no Panorama do Crédito de Abril/09. No último (PF), as vendas do varejo, influenciadas pelo dia das mães, refletiram num crescimento propiciado especificamente pela segunda melhor data no calendário dos comerciantes.
DESTAQUES DE MAIO/ 2009 A taxa média de juros situou-se abaixo de 38% a.a., com recuo de 0,7 p.p. na comparação com Abril. O resultado refletiu a redução em ambos os segmentos, sendo esta mais significante no caso dos consumidores, que em Maio, apresentou queda de 1,5 p.p., finalizando em 47,3% a.a. Com exceção do cheque especial, que registrou aumento de 1,5 p.p., todas as outras modalidades apresentaram redução, com destaques para o cdc (exc. veículos) e o crédito pessoal (incluso consignado), -4,6 e -2,2 p.p., respectivamente. No caso empresarial, as taxas também apresentaram reduções de forma generalizada, excetuando-se apenas as operações de conta garantida (pré-fixada e flutuante), que apresentaram aumentos de 6,6 e 0,2 p.p., respectivamente. O crescimento de 0,3 p.p. na inadimplência (atrasos superiores à 90 dias) das operações referenciais, que no mês correspondeu a 5,5% da carteira total, é atribuída à elevações de 0,2 p.p. nos atrasos dos consumidores e 0,3 p.p. na carteira de pessoa jurídica. A elevação na linha voltada às pessoas físicas correspondeu, principalmente, aos aumentos de 0,8 p.p. no cheque especial e 1,2 p.p. no cdc (exc. veículos), contrabalançados pela ligeira redução de 0,1 p.p. no crédito pessoal (incl. consignado). No segmento empresarial, as principais modalidades apresentaram incrementos, com destaque para o capital de giro e para a conta garantida, que apesar de elevarem-se em percentuais mais modestos que as outras linhas (0,2 p.p. e 0,3 p.p., respectivamente), juntas representaram no mês, mais de 50% dos recursos livres destinados às pessoas jurídicas.
OPERAÇÕES DE CRÉDITO RECURSOS LIVRES E DIRECIONADOS R$ 1,259 tri (+0,8% mês +20,5% Maio/08) 43,0% PIB (+0,2 p.p. mês +6,9 p.p. Maio/08) RECURSOS LIVRES R$ 886,5 bi (+0,9% mês +18,8% Maio/08) RECURSOS DIRECIONADOS R$ 372,9 bi (+0,8% mês +24,8% Maio/08)
OPERAÇÕES DE CRÉDITO RECURSOS LIVRES PESSOA FÍSICA R$ 426,5 bi (+2,4% mês +20,0% Maio/08) PESSOA JURÍDICA R$ 460,0 bi (-0,5% mês +17,7% Maio/08)
REFERENCIAIS PARA TAXA DE JUROS MENOS COOPERATIVAS DE CRÉDITO, OPERAÇÕES DE LEASING, RURAL E OUTROS SALDO R$ 673,2 bi (+0,2% mês +15,0% Maio/08) (P. Física: R$ 290,0 bi) (P. Jurídica: R$ 383,2 bi) (+1,5% mês +10,8% Maio/08) (-0,8% mês +18,4% Maio/08)
REFERENCIAIS PARA TAXA DE JUROS MENOS COOPERATIVAS DE CRÉDITO, OPERAÇÕES DE LEASING, RURAL E OUTROS CONCESSÃO R$ 140,3 bi (-2,1% mês -5,0% Maio/08) (P. Física: R$ 52,9 bi) (P. Jurídica: R$ 87,3 bi) (-1,2% mês +5,5% Maio/08) (-2,6% mês -10,3% Maio/08)
REFERENCIAIS PARA TAXA DE JUROS MENOS COOPERATIVAS DE CRÉDITO, OPERAÇÕES DE LEASING, RURAL E OUTROS CONCESSÃO MÉDIA DIÁRIA R$ 7,01 bi (-2,1% mês -5,0% Maio/08) (P. Física: R$ 2,64 bi) (P. Jurídica: R$ 4,37 bi) (-1,2% mês +5,5% Maio/08) (-2,6% mês -10,3% Maio/08)
REFERENCIAIS PARA TAXA DE JUROS MENOS COOPERATIVAS DE CRÉDITO, OPERAÇÕES DE LEASING, RURAL E OUTROS TAXA MÉDIA DE JUROS 37,9% a.a. (-0,7 p.p. mês +0,3 p.p. Maio/08) (P. Física: 47,3% a.a.) (P. Jurídica: 28,5% a.a.) (-1,5 p.p. mês -0,1 p.p. Maio/08) (-0,3 p.p. mês +1,6 p.p. Maio/08)
REFERENCIAIS PARA TAXA DE JUROS MENOS COOPERATIVAS DE CRÉDITO, OPERAÇÕES DE LEASING, RURAL E OUTROS SPREAD BRUTO 28,1 p.p. (-0,1 p.p. mês +3,6 p.p. Maio/08) (P. Física: 37,4 p.p.) (P. Jurídica: 18,7 p.p.) (-1,1 p.p. mês +3,9 p.p. Maio/08) (+0,4 p.p. mês +4,2 p.p. Maio/08)
REFERENCIAIS PARA TAXA DE JUROS MENOS COOPERATIVAS DE CRÉDITO, OPERAÇÕES DE LEASING, RURAL E OUTROS INADIMPLÊNCIA (% CARTEIRA > 90 DIAS) 5,5% (+0,3 p.p. mês +1,2 p.p. Maio/08) (P. Física: 8,6%) (P. Jurídica: 3,2%) (+0,2 p.p. mês +1,2 p.p. Maio/08) (+0,3 p.p. mês +1,4 p.p. Maio/08)
REFERENCIAIS PARA TAXA DE JUROS MENOS COOPERATIVAS DE CRÉDITO, OPERAÇÕES DE LEASING, RURAL E OUTROS PRAZO MÉDIO 367 dias (+1 dia mês -2 dias Maio/08) (P. Física: 495 dias) (P. Jurídica: 270 dias) (+4 dias mês +39 dias Maio/08) (-3 dias mês -28 dias Maio/08)
LEASING R$ 114,4 bi (+0,3% mês +33,0% Maio/08) (P. Física: R$ 64,5 bi) (P. Jurídica: R$ 49,8 bi) (+0,6% mês +52,3% Maio/08) (0,0% mês +14,3% Maio/08)
Cezar Yoo Dellagatti cdellagatti@abbc.org.br