Reunião Anual com Analistas e Investidores Rosa Rosarum São Paulo 4 de abril de 2007 1
Conteúdo Perfil da Companhia 3 Destaques Financeiros 4 Governança Corporativa e Sustentabilidade 19 Projeto MA 1100 22 2
Perfil da Companhia Uma empresa de base florestal focada em madeira, papéis e cartões revestidos para embalagens e embalagens de papel: Possui 17 plantas no Brasil e 1 na Argentina Maior produtor e exportador brasileiro de papéis (papéis e cartões para embalagens) Capacidade Instalada: 1,6 milhão t/ano Valor de Mercado: US$ 2,3 bilhões (31/12/2006) Receita Líquida: US$ 1,3 bilhão em 2006 Florestal Papéis para Embalagem Embalagens de Papel Toras de Madeira Kraftliner Cartões Revestidos Sacos Industriais Papelão Ondulado 10% 21% 25% 13% 31% 3
Destaques Financeiros 4
Destaques Fábricas de papéis e cartões operaram a plena capacidade Volume de Vendas 1.000 t 1.377 1.393 Receita Líquida R$ milhões 2.706 2.713 2005 2006 2005 2006 5
Destaques Mercado Interno Vendas de papelão ondulado cresceram acima do mercado Volume de Vendas 1.000 t 810 838 Receita Líquida R$ milhões 1.978 1.976 2005 2006 2005 2006 6
Destaques Exportações Volume de exportação consistente, com cenário favorável para o kraftliner Volume de Vendas 1.000 t Receita Líquida US$ milhões 567 556 299 339 2005 2006 2005 2006 7
Destaques EBITDA 2006 marcado pela valorização do real e início da recuperação dos preços internacionais do kraftliner R$ milhões 755 709 2005 2006 8
Destaques Margens em recuperação, aumento do preço do kraftliner superior à valorização do real 665 599 590 622 2,66 553 2,48 505 499 531 37% 33% 2,34 2,25 2,20 2,18 2,17 2,15 246 239 24% 29% 25% 24% 26% 155 17% 186 169 170 184 115 1T05 1Q05 2T05 2Q05 3T05 3Q05 4T05 4Q05 1T06 1Q06 2T06 2Q06 3T06 3Q06 4T06 4Q06 EBITDA - R$ milhões Margem EBITDA Kraftliner FOEX (US$) R$/US$ 9
Cartões Revestidos Vendas Cartões Klabin x Vendas de Leite Longa Vida 4,2 252 4,2 287 CAGR: 5% 4,4 CAGR: 4% 302 4,8 330 5,1 * 342 100 2002 2003 2004 2005 2006 Volume de Vendas Klabin (mil toneladas) Leite Longa Vida (bilhões de litros) (*) Estimado Fonte: ABLV 10
Papelão Ondulado Vendas P.O. Klabin x Expedição Brasileira de P.O. 11,7% 3200 2700 0,5% 4,9% 2,4% 2,3% 2,9% 1,0% 2200 1700 1.886-12,0% 2.107 2.157 2.179 1200 700 200 369 413 420 433 2003 2004 2005 2006 ABPO (mil toneladas) ABPO (%) PIB (%) Volume de Vendas Klabin (mil toneladas) Fonte: ABPO 11
Sacos Industriais Vendas Sacos Klabin x Produção Nacional de Cimento CAGR=4% 35,4 38,4 33,6 33,9 CAGR=4% 119 114 104 106 2003 2004 2005 2006 Volume de Vendas Klabin (mil toneladas) Fonte: SNIC Produção de Cimento (milhões de toneladas) 12
Madeira Vendas Madeira Klabin x Novas Unidades Residenciais EUA 2.068 1.956 1.705 1.848 3.272 2.922 1.801 2.626 2.349 2.068 2002 2003 2004 2005 2006 Volume de vendas Klabin (mil toneladas) Novas unidades residenciais nos EUA (mil) Fonte: US Census Bureau 13
Desempenho dos negócios 2006 Unidade de Negócios Madeira Kraftliner Comentários - Real valorizado - Redução do volume de vendas para terceiros - Retração da construção civil nos EUA - Preços internacionais crescentes e em patamares recordes - Real valorizado Cartões Caixas P.O. Sacos Industriais - Crescimento no volume de vendas (mercados interno e externo) - Preços em ascensão - Ganho de market share - Baixo crescimento do mercado interno de bens de consumo não duráveis - Preços estáveis - Volume de vendas crescente - Crescimento da demanda para construção civil - Crescimento do volume exportado 14
Destaques Custo Caixa Total Custo Caixa Total sob controle R$ Milhões 1.953 1.976 35% 34% 65% 66% 2005 2006 Custo Variável Custo Fixo 15
Destaques Custo Caixa Total Custos Fixos estáveis, apesar de mão-de-obra e inflação Custos Fixos R$ milhões 678 676 Custos variáveis impactados pela compra adicional de energia elétrica Custos Variáveis R$ milhões 1.275 1.300 84% 83% 17% 18% 2005 2006 Custos Fixos Mão-de-obra/Serv. Terceiros 2005 2006 Custos Variáveis Energia El. Comprada/Óleo Combustível 16
Destaques Capex e Dívida Líquida Capex R$ milhões Dívida Líquida R$ milhões 836 574 702 Projeto MA 1100 1x 370 262 319 EBITDA 2005 2006 2005 2006 17
Destaques Lucro Líquido e Dividendos Crescimento de lucro e dividendos R$ milhões 474 309 3,5%* 172 6,1%* 231 2005 2006 Lucro Líquido Dividendos Declarados * Dividend Yield 18
Governança Corporativa e Sustentabilidade 19
Governança Corporativa Destaques As ações preferenciais da Klabin fazem parte do IBOVESPA, IBX-50 e MSCI Aderiu ao Nível I de Governança Corporativa da BOVESPA Garante direitos de Tag Along de 70% para ações preferenciais Possui política formal de negociação de valores mobiliários Há separação completa entre Conselho de Administração e Diretoria Executiva Remuneração dos executivos atrelada a uma métrica de valor adicionado (EVA ) que leva em conta o custo de oportunidade dos recursos investidos na empresa Os auditores independentes só podem ser recontratados após avaliação formal e documentada pelo Conselho de Administração O Conselho Fiscal se comunica com freqüência com membros da Auditoria Interna e com representantes da Auditoria Independente 20
Política de Sustentabilidade Princípios 1. Buscar a qualidade competitiva, visando a melhoria sustentada dos seus resultados, aperfeiçoando continuamente os processos, produtos e serviços para atender as expectativas de clientes, colaboradores, acionistas, comunidade e fornecedores. 2. Assegurar o suprimento de madeira plantada para as suas unidades industriais, de forma sustentada, sem agredir os ecossistemas naturais associados. 3. Praticar e promover a reciclagem de fibras celulósicas em sua cadeia produtiva. 4. Evitar e prevenir a poluição por meio da redução dos impactos ambientais relacionados a efluentes hídricos, resíduos sólidos e emissões atmosféricas. 5. Promover o crescimento pessoal e profissional dos seus colaboradores e a busca da melhoria contínua das condições de trabalho, saúde e segurança. 6. Praticar a Responsabilidade Social com foco nas comunidades onde atua. 7. Atender à legislação e normas aplicáveis ao produto, meio ambiente, saúde e segurança. 21
Projeto MA 1100 Expansão da Capacidade de Cartões Revestidos 22
Projeto MA 1100 Local do Projeto Fazenda Monte Alegre Telêmaco Borba Paraná
Projeto MA 1100 Localização da nova máquina de papel 24
Projeto MA 1100 Nova linha de processamento de madeira Aumentar a capacidade de processamento de matéria prima para produção de celulose Suprimento de biomassa (casca e resíduos de madeira) para geração de energia 25
Projeto MA 1100 Nova máquina de papel Reforma do digestor e do processo de branqueamento Instalação de uma planta de CTMP Nova caldeira de recuperação Novo forno de cal Ampliação da evaporação e caustificação Aumentar a capacidade de produção de papéis e cartões em 400 mil t/ano Aumentar a confiabilidade operacional da fábrica 26
Projeto MA 1100 Instalação de nova caldeira de força (Biomassa) Novo turbo gerador Aumentar a auto-suficiência em energia Minimizar a queima de combustíveis fósseis, reduzindo o consumo de óleo combustível de 45 mil para 25 mil t/ano Aumentar a geração de vapor 27
Projeto MA 1100 Menor dependência de energia comprada 65% de auto-suficiência em energia elétrica 80% de auto-suficiência em energia elétrica Térmica 38% Térmica 65% Hidroelétrica 27% Comprada 35% Hidroelétrica 15% Comprada 20% 85 MWh 150 MWh Após MA 1100 28
Projeto MA 1100 Duplicação da Estação de Tratamento de Efluentes Aprimorar a performance ambiental da companhia 29
Projeto MA 1100 Resultados Operacional Otimização da fábrica Redução do custo operacional Liderança em qualidade e custo Comercial Foco na produção de cartões revestidos Maior flexibilidade para desenvolver novos produtos Crescimento com base em qualidade e competitividade Econômico/ Financeiro Incremento de R$ 930 milhões na receita anual, quando a plena capacidade Criação significativa de valor Futuro Fábrica preparada para futuras expansões de capacidade 30
Mercado Mundial de Cartões 28 milhões t/ano A Klabin foca no segmento com base em fibras virgens, correspondente a 10 milhões de t/ano Europa 5,6 1,5 Leste Europeu 8,4 América do Norte 10,5 Ásia 0,6 África e Oriente Médio 1,4 América Latina 31
Projeto MA 1100 6º Maior Produtor Mundial de Cartão Revestido produzido com Fibra Virgem MeadWestvaco Stora Enso International Paper Graphic Packaging Korsnas/Frovi Klabin M Real Iggesund Potlatch Georgia Pacific 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 1.000 t/ano Liquid Packaging Board Folding Box Board Carrier Board Solid Bleached Sulphate Fonte: Jaakko Poyry 32
Projeto MA 1100 Estratégia Comercial Produtos Liquid Packaging Board Folding Box Board Carrier Board Mercados Brasil Atender a demanda crescente do mercado Competitividade do produto Posição de liderança (ganhar market share) Substituição de importação Crescer com marcas Premium de exportação América do Sul e Central Atender a demanda crescente do mercado Liderança no mercado de cartões Duplex Escala / Qualidade / Serviço Exportação indireta para os EUA América do Norte Desenvolvimento de mercado e consolidação Competitividade do produto Sustentabilidade certificada Consolidar presença no maior mercado consumidor como fornecedor independente com qualidade superior Europa Atender com alta tecnologia mercado mais exigente Substituição de reciclado Competitividade do produto com fibra virgem Sustentabilidade certificada Fornecedor global independente Maior qualidade Parcerias estratégicas Ásia/ África Crescer com a forte demanda adicional 33
Projeto MA 1100 Capacidade de Produção da Fábrica de Monte Alegre A capacidade instalada de Monte Alegre será de 1,1 milhão de t/ano Capacidade Instalada de Cartões Revestidos (1.000 t/ano) Capacidade Instalada Cartões Revestidos e Papéis (1.000 t/ano) 1.100 + 57% 680 700 + 106% 330 Atual Após MA 1100 Atual Após MA 1100 34
Projeto MA 1100 Capacidade de Produção Total da Klabin Após o projeto, a capacidade instalada da Klabin atingirá 2 milhões de t/ano Capacidade Instalada de Cartões Revestidos (1.000 t/ano) + 90% 740 1.600 Capacidade Instalada (1.000 t/ano) + 25% 2.000 390 Atual Após MA 1100 Atual Após MA 1100 35
Projeto MA 1100 Entrada em operação dos principais equipamentos 2007 2008 Pátio de Madeira Jul/07 CTMP Set/07 Reformas (digestor, branqueamento) Set/07 Estação de Tratamento de Efluentes Out/07 Máquina de Papel #9 Out/07 Caldeira de Recuperação Nov/07 Caldeira de Força (Biomassa) Nov/07 Turbo Gerador #8 Jan/08 36
Projeto MA 1100 Investimento e Financiamento Projeto dentro do orçamento e prazo... Investimento (R$ Milhões) 2006 2007E 2008E Total 574 1.426 200 2.200 E - Estimado...com financiamento adequado Financiamento Fontes Valor Carência Amortização Vencto. % R$ milhões meses Custo BNDES 1.488 68% 30 78 108 TJLP + 2,0% Geração de Caixa 712 32% Total 2.200 100% 37
Projeto MA 1100 Progresso dos trabalhos 38
Criando valor e Crescendo 39
Relações com Investidores Ronald Seckelmann, Diretor Financeiro e de Relações com Investidores Luiz Marciano Candalaft, Gerente de RI Fone: (55 11) 3046-8404 - marciano@klabin.com.br Iago Whately, Analista de RI Fone: (55 11) 3046-8415 iwhately@klabin.com.br invest@klabin.com.br 40