Webcast Resultado do Primeiro Trimestre de 2005 Apresentação: Paulo Penido Pinto Marques Diretor de Finanças e Relações com Investidores
Disclaimer Declarações contidas nesta apresentação relativas às perspectivas dos negócios da Companhia, projeções de resultados operacionais e financeiros, e referências ao potencial de crescimento da Companhia, constituem meras previsões e foram baseadas nas expectativas da Administração em relação ao seu desempenho futuro. Estas expectativas são altamente dependentes do comportamento do mercado, da situação econômica do Brasil, da indústria e dos mercados internacionais, portanto estão sujeitas a mudanças. 2
Setor Siderúrgico - Brasil Produção brasileira de aço bruto somou 7,9 milhões de toneladas no 1T05, com redução de 0,4% sobre o mesmo período do ano anterior. Demanda interna de laminados planos cresceu 12,4% em comparação com 1T04 e atingiu 2,8 milhões de toneladas no 1T05. O mercado brasileiro foi sustentado pelo bom desempenho de setores importantes da economia, como o automotivo e de autopeças, o de eletrodomésticos e aqueles com programas de exportação de longo prazo. 3
Setor Siderúrgico - Mundo Demanda: EUA e Europa com elevados níveis de estoque. Asia com forte demanda influenciada pela China Produção mundial de aço bruto cresceu em 7%, com destaque para a China que, com aumento de 24%, respondeu por 90% desta variação. Excluindo-se a produção chinesa dos primeiros trimestres de 2004 e 2005 registrou-se aumento de 1% na produção mundial, atingindo 189,4 milhões de toneladas. 4
Resultado Consolidado - Trimestre R$ milhões 1T 2005 1T 2004 4T 2004 Var. 1T05/1T04 Vendas Físicas (mil t.) 1.768 1.910 2.170-7% Receita Líquida 3.459 2.365 3.809 46% Lucro Líquido 1.001 358 1.127 179% EBITDA (a) 1.724 921 1.816 87% Margem EBITDA 49,8% 38,9% 47,7% Endividamento Líquido 2.590 6.330 3.495-59% Divida Líquida / EBITDA 0,4x 2,0x 0,6x (a) Lucro antes dos juros, impostos, depreciações e amortizações e participações. 5
72% Vendas Consolidadas (mil t) Usiminas - Vendas 2.119 2.170 1.830 1.939 1.822 1.910 1.971 2.011 1.768 Sistema comercializou 1,8 MMt no 1T05, 7% abaixo de 1T04. 25% 26% 35% 36% 28% 27% 29% 29% 22% As vendas no MI totalizaram 1,4 MMt no 1T05, mantendo o nível de1t04. Manutenção da posição de liderança no market share acima de 50%. 75% 74% 65% 64% 72% 73% 71% 71% 78% 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 Mercado Interno Mercado Externo 6
Usiminas Mix de Vendas por Produto Vendas Físicas 1T05 Vendas Físicas 1T04 Eletro- Galvanizados 3% Eletro- Galvanizados 4% Placas 12% Placas 12% Chapas Grossas 21% Laminados a Quente 29% Chapas Grossas 22% Laminados a Quente 28% Produtos Processados 4% Laminados a Frio 26% Galvanizados 4% Produtos Processados 6% Laminados a Frio 25% Galvanizados 4% Distribuição estável das vendas por produto Eletro-Galvanizados representaram 4% das vendas físicas no 1T05, com aumento de 20% sobre o 4T04 e 11% sobre o mesmo período do ano passado 7
Usiminas - EBITDA 42% 36% 33% 31% 39% 46% 49% 48% 50% EBITDA atingiu R$ 1,7 bi no 1T05, com elevação de 87%. No trimestre a Margem EBITDA foi recorde, próxima a 50% 889 760 660 763 921 1.285 1.602 1.816 1.724 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 EBITDA (R$ milhões) Margem EBITDA 8
Usiminas Dívida Líquida Consolidada No 1T05, sólida geração de caixa permitiu reduzir o endividamento do Sistema em R$ 904 milhões. 2,7 2,2 2,2 2,2 2,0 1,7 Sistema Usiminas finalizou o trimestre com caixa de US$ 1,5 bilhões. 1,1 0,6 0,4 8,1 7,4 7,4 6,7 6,3 6,1 5,0 3,5 2,6 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 DLC (R$ bi) DLC/EBITDA 9
Usiminas Fluxo de Caixa Consolidado 1T05 (Legislação Societária) R$ milhões 1,724 113 683 86 27 491 37 155 2.334 1.902 10 Caixa Inicial EBITDA Novos Financiamentos Juros Investimentos Dividendos / JCP Outros Caixa Final
Desempenho Acionário no 1T05 100 CAGR (Mensal): 3,8% CAGR (Mensal): 0,5% 112 102 Valorização de Usiminas PNA (USIM5): 12% contra 2% do Ibovespa. Usiminas é a quarta empresa de maior peso no Ibovespa (5,16% do Índice). Companhia se prepara para listagem na Latibex. dez-04 jan-05 fev-05 mar-05 USIM5 Ibovespa 11
Investimentos (R$ milhões) 579 600 475 333 124 910 2002 2003 2004 2005 2006 Nova fase de investimentos se inicia em 2005-2006 Usiminas: Nova coqueria, visando auto-suficiência na produção de coque Termoelétrica de 60 MW, para aumento da geração própria em Ipatinga Cosipa: Turbina de topo do alto forno, para aumento da geração própria em Cubatão Remodelação da linha de lingotamento contínuo 1T05 12
Perspectivas Economia brasileira pode crescer cerca de 3,5% em 2005. Mercado brasileiro de aços planos deve crescer aproximadamente 6% em 2005, conforme IBS. Não são previstas reduções substanciais dos preços internacionais no médio prazo, em função da demanda aquecida e aumento dos custos das matérias-primas. Conseqüência desse cenário: sólida geração de caixa dos últimos trimestres deve persistir. 13
Metas do Sistema Usiminas em 2005 Manutenção do patamar de comercialização de 8 milhões de toneladas de produtos. Priorização do mercado doméstico = 75% das vendas, investindo na estabilidade das relações comerciais e manutenção da rentabilidade dos negócios. Manutenção do market share, com posição de liderança no mercado interno de laminados planos. Destinação prioritária da geração operacional de caixa para o plano de investimentos, manutenção da política de dividendos e com prosseguimento da amortização da dívida. 14
Maiores Informações: Departamento de RI Bruno Seno Fusaro brunofusaro@usiminas.com.br Tel: (31) 3499-8710 Luciana Valadares dos Santos lsantos@usiminas.com.br Tel: (31) 3499-8619 Matheus Perdigão Rosa mprosa@usiminas.com.br Tel: (31) 3499-8056 Douglas Lee Arnold darnold@usiminas.com.br Tel: (31) 3499-8856 COSIPA - Gilson Rodrigues Bentes gilson@cosipa.com.br Tel: (11) 5070-8980 www.usiminas.com.br 15