Resultados 2T13 Apresentação Usiminas 2T11 - APIMEC Classificação da Informação: Pública
2 Agenda Perfil da Empresa Clique para e Dados editar de o texto Mercado mestre Usiminas e suas Unidades de Negócio Melhorias Operacionais e Resultados Financeiros
Linha do Tempo e Composição Acionária 1956 Fundação da Usiminas 1962 - Início das operações 1991 Privatização Usiminas:1991 Cosipa: 1993 2005 Listagem na Bolsa Latibex 2008 Aquisição das minas de minério de ferro da J. Mendes Aquisição da Zamprogna 2009 Criação da Soluções Usiminas, atra vés da consolidação das companhias: Rio Negro, Dufer,Fasal, Za mprogna, Usial e Usicort CNPJ único: Incorporação da Cosipa pela Usiminas 2010 Criação da Mineração Usiminas Parceria com Codeme e Metform 2011 Entrada da Ternium / Tenaris no Grupo de Controle da Usiminas Venda da participação na Ternium Acordos de lavra conjunta e cooperação com MBL e Ferrous Acordos comerciais com MMX para exploração de Pau de Vinho e uso do Porto do Sudeste Conclusão das negociações com J. Mendes 2012 Assinatura de Novo Acordo de Acionistas entre Grupo Nippon, Terniu m / Tenaris e Previdência Usiminas até 2031 Conclusão da remediação ambiental da retroárea junto ao Porto de Itaguaí/RJ 2013 *Venda da Automotiva Usiminas * Condicionada à aprovação do CADE 3
Localização Estratégica Mineração Siderurgia Transformação do Aço Bens de Capital 4
UPSTREAM DOWNSTREAM 5 Completa Solução de Produtos e Serviços Transformação do Aço Bens de Capital Siderurgia Mineração Soluções Usiminas Participação na Metform e Codeme Usiminas Mecânica Ipatinga Cubatão Mineração Usiminas Unigal Usiminas
Produção Mundial de Aço Bruto em 2012 Milhões de toneladas China 708,8 Japão 107,2 EUA 88,6 India 76,7 Rússia 70,6 Coréia do Sul 69,3 Alemanha 42,7 Excesso de Capacidade 542 Turquia Brasil 35,9 34,7 Capacidade Produção Excesso de Produção 139 Consumo Ucrânia 32,9 2.090 1.548 1.409 Fonte: World Steel Association 6
Mercado Brasileiro de Aços Planos Produção (milhão t) Consumo aparente (milhão t) 3,8 3,9 3,9 3,9 3,6 3,7 3,5 3,5 3,6 3,4 3,7 3,4 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 Estoques na Rede de Distribuição Importações (mil t) 1,2 1,1 1,0 Milhões t Meses em estoque 2,8 2,8 2,7 2,6 2,8 3,1 3,0 2,0 1,0 0,9 0,8 0,7 1,0 1,0 1,0 0,9 1,0 1,1 0,0-1,0-2,0 519 413 512 335 319 323 0,6 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13-3,0 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 Fonte: IABR / INDA / Usiminas 7
8 Agenda Perfil da Empresa e Dados de Mercado Usiminas e suas Unidades de Negócio Melhorias Operacionais e Resultados Financeiros
9 Siderurgia Produção de aços planos Capacidade Nominal: 9,5 milhões de toneladas / ano Lingotamento Placas Chapas Grossas Laminados a Quente Laminados a Frio Eletrogalvanizados Galvanizados Galvanizados por Imersão a quente Usina de Ipatinga 5.000.000t 1.000.000t 3.600.000t 2.500.000t 360.000t 1.050.000t Usina de Cubatão 4.500.000t 1.000.000t 4.400.000t 1.200.000t - - Capacidade Nominal 9.500.000t 2.000.000t 8.000.000t 3.700.000t 360.000t 1.050.000t Capacidade de Laminação Otimizada - 1.900.000t 3.200.000t 1.950.000t 350.000t 1.020.000t
10 Siderurgia Aplicações do aço no nosso cotidiano Automobilístico e Estamparia Autopeças Máquinas Agrícolas Eletrodomésticos Laminados a frio e Galvanizados Laminados a Quente Chapas Grossas e Laminados a Quente Laminados a frio e Galvanizados Construção Civil Construção Naval Tubos Vasos de Pressão Chapas Grossas, Laminados a Quente, Frio e Galvanizados Chapas Grossas Chapas Grossas e Laminados a Quente Chapas Grossas
11 Siderurgia Produção de aço bruto Mil toneladas 1.783 1.858 1.549 1.509 1.672 1.845 1.837 1.804 1.662 1.749 Ipatinga Cubatão 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13
12 Siderurgia Vendas Mil toneladas 1.888 1.749 1.731 1.591 1.512 1.572 561 487 522 144 266 365 1.246 1.327 1.262 1.209 1.226 1.428 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 35% 31% 18% 6% 9% Segmentos 2T13 Indústria Automotiva Indústria Linha Branca Construção Civil Distribuição Mercado Externo Mercado Interno
EBITDA Ajustado / Margem de EBITDA Ajustado Siderurgia - R$ Milhões A margem de EBITDA Ajustada na Siderurgia volta a 2 dígitos e representa a maior margem desde o 3T10 10% 7% 7% 7% 4% 3% 3% 4% 2% 1% 289 117 189 83 74 100 201 57 20 178 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 EBITDA Ajustado Margem de EBITDA Ajustado 13
14 Siderurgia Investimentos realizados Linha de Tiras a Quente II - Cubatão Melhor desempenho e rendimento do produto Bobinas com dimensões inéditas no país Mais produtividade para os clientes Elevado nível de automação Menor consumo de energia elétrica Aços ultra-alta resistência Linha de Galvanização II - Ipatinga Maior capacidade de produção Aumento do portfólio de produtos Aço com maior estampabilidade Inovação em produtos Aços ultra-alta resistência Excelente forma Principais Aplicações Capacidade de produção de 2,3 milhões ton/ano Capacidade de produção de 550 mil ton/ano
Mineração Usiminas Localizadas na região de Serra Azul/MG 4 jazidas adquiridas do Grupo J. Mendes em Fev/2008 Reservas de 2,6 bilhões de toneladas de minério de ferro Vida útil até 2045 MRS: 20% do capital votante e participação no Grupo de Controle da Companhia Retroárea no Porto de Itaguaí Igarapé São Joaquim De Bicas 70,0% 30,0% MUSA Oeste MBL MUSA Central Arcelor Mittal Minerita MUSA Leste Ferrous (Santanense) Com isa MMX MUSA Pau de Vinho Emicon Ferrous Itatiaiuçu Mineração Usiminas 15
16 Mineração Usiminas Milhões de toneladas Produção: 1.854 1.517 1.785 1.496 1.649 1.621 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 Vendas: 1.730 1.497 1.142 1.747 1.346 1.366 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13
Mineração Usiminas EBITDA / Margem de EBITDA R$ milhões A margem de EBITDA se mantém em patamares elevados mesmo com a queda do preço do minério de ferro no mercado internacional 65% 68% 61% 54% 46% 47% 36% 59% 58% 54% 139 180 156 129 111 100 173 144 120 56 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 EBITDA Margem de EBITDA 17
18 Mineração Usiminas Plano de investimentos Capacidade Produtiva de Minério de Ferro milhões de toneladas no final do ano Projeto Friáveis: em execução Capex estimado de R$800 milhões Projeto Compactos: em detalhamento 29 8 10 12 2 6 23 6 6 4 4 2 2 2 2 2011 2012 2013
19 Mineração Usiminas Projeto Friáveis: ITM s Samambaia e Flotação ITM Samambaia Avanço físico: 95% (jun/2013) Capex estimado: R$800 milhões Capacidade de produção:12 Mtpa ITM Flotação
20 Retroárea no Porto de Itaguaí
Transformação do Aço Soluções Usiminas e Automotiva Usiminas Soluções Usiminas 10 unidades industriais em MG, SP, RS, ES, BA e PE Capacidade de processamento de 2 milhões de toneladas / ano Receita Líquida no 1S13 de R$998 milhões Camaçari Recife Automotiva Usiminas No 2T13, a empresa firmou com a Aethra Sistemas Automotivos S.A, pelo valor de R$210 milhões (enterprise value), a transferência de 100% de suas ações. A conclusão da venda está condicionada a aprovação do CADE e está alinhada com a estratégia da Companhia de focar no seu core-business, buscando maximizar seu posicionamento competitivo. Santa Luzia Campo Limpo Paulista Betim Taubaté Guarulhos São Paulo Porto Alegre Automotiva Usiminas Soluções Usiminas Serra 21
Bens de Capital Usiminas Mecânica Localizada em Ipatinga/MG, é umas das maiores empresas de bens de capital do Brasil 3ª Ponte em Brasília Setores de atuação: Estruturas Metálicas, Naval e Offshore, Óleo e Gás, Equipamentos Industriais, Montagens Industriais, Fundição e Vagões Ferroviários Receita Líquida no 1S13 de R$524 milhões Plataforma de Petróleo Painel Naval 22
23 Agenda Perfil da Empresa e Dados de Mercado Usiminas e suas Unidades de Negócio Melhorias Operacionais e Resultados Financeiros
24 Aumento na Produção de Coque Planta de Coque #3 (Ipatinga) Mil toneladas Média 2011: 61,6 +10,1% Média 2012/2013: 67,8 69,8 67,2 69,3 67,1 60,3 61,9 64,1 67,3 67,5 63,7 63,5 63,1 66,2 62,2 65,3 65,8 68,5 67,0 68,8 68,0 69,2 66,5 66,1 68,1 69,0 61,5 58,8 59,0 55,3 54,6
25 Maior Produtividade do Lingotamento Contínuo Aumento da produção de placas Mil toneladas Produção de Placas +4,7% 583 557 8 LCs 6 LCs 1T12 2T13
26 Lucro Bruto e Lucro Operacional - Consolidado R$ milhões No 2T13, foi revertido o prejuízo operacional registrado no período anterior. O prejuízo liquido ainda não foi revertido neste trimestre devido à desvalorização cambial de 10%. +R$169 mi 376 207 Lucro Bruto Lucro Operacional +R$158 mi 142-16 1T13 2T13
27 EBITDA Ajustado - Consolidado R$ milhões 800 23% 700 600 11% 11% 12% 12% 8% 7% 7% 4% 7% 10% 14% 20% 10% 500 0% 400 300 200 100 735 441 332 337 365 343 313 218 232 226 190 150 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13-10% -20% -30% EBITDA Ajustado Margem de EBITDA Ajustado
Capital de Giro - Consolidado Foco no controle do Capital de Giro Redução de R$ 2,6 bilhões 4,8 2,6 2,7 Média 2,5 2,2 Dez/11 Dez/12 Mar/13 Jun/13 1.512 Redução de 596 mil toneladas em estoques 1.031 903 916 102 54 51 52 Dias de estoque 4T11 4T12 1T13 2T13 28
29 Evolução do Capex - Consolidado Controle rígido do CAPEX R$ milhões 3.192 41 81 3.070-22% 2.490 276 365 1.849-34% 1.652 112 555 985 175 17 112 45 261 15 104 142 2010 2011 2012 Siderurgia Mineração Outros Total 1T13 2T13
30 Perfil da Dívida e Caixa - Consolidado R$ milhões 4.736 1.932 Duração da Dívida: R$: 44 meses US$: 43 meses 1.359 1.498 1.296 1.409 2.804 1.288 411 386 765 265 1.108 674 466 3 948 902 1.031 272 733 671 27 194 301 2 25 Caixa 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 a partir de Moeda Estrangeira Moeda Local 2020
31 Endividamento Líquido Consolidado - R$ Milhões Houve redução de 9,2% na dívida líquida, mesmo com uma desvalorização cambial de 10% no trimestre Dívida Líquida 3.410 3.611-9% 3.280 2012 1T13 2T13 Dívida Líquida
32 Resultados Obtidos no 2T13 Recuperação da margem de EBITDA consolidada Recuperação das margens na Siderurgia Maior volume de vendas de aço no mercado doméstico Recuperação financeira da companhia, com redução do endividamento líquido
33 Mensagem Final Fase I Controle Custos CAPEX Capital de Giro Processo Contínuo Fase II Melhoria Aumento da Produtividade Engenharia Industrial Benchmarking Eficiência Operacional Aumento das Vendas no Mercado Doméstico Diminuição do Nível de Alavancagem Recuperação da Rentabilidade da Companhia
Segmentação Trimestral de Resultados Por Unidade de Negócios Demonstração de Resultado por Unidades de Negócios - Pro forma não auditado R$ milhões Transformação Mineração Siderurgia* Bens de Capital Ajustes Consolidado do Aço 2T13 1T13 2T13 1T13 2T13 1T13 2T13 1T13 2T13 1T13 2T13 1T13 Receita Líquida de Vendas 223 248 2.898 2.666 639 546 265 259 (780) (524) 3.244 3.195 Mercado Interno 191 207 2.683 2.223 634 538 265 259 (780) (524) 2.992 2.703 Mercado Externo 33 41 215 442 5 8 0 0 0 0 252 491 Custo Produtos Vendidos (90) (86) (2.707) (2.590) (570) (495) (249) (249) 749 433 (2.868) (2.988) Lucro Bruto 133 162 190 75 68 51 16 10 (31) (91) 376 207 (Despesas)/Receitas Operacionais Lucro (Prejuízo) Operacional antes das Despesas Financeiras (24) (29) (141) (134) (49) (48) (22) (14) 1 1 (234) (224) 109 133 50 (58) 19 3 (6) (4) (30) (90) 142 (16) EBITDA Ajustado 120 144 289 178 33 16 1 2 (1) (27) 441 313 Margem EBITDA Ajust. 54% 58% 10% 7% 5% 3% 0% 1% - - 14% 10% * Unigal 70% Nota: Todas as transações entre as unidades de negócio são feitas a preço de mercado. 34
Segmentação Semestral de Resultados Por Unidade de Negócios Demonstração de Resultado por Unidades de Negócios - Pro forma não auditado R$ milhões Mineração Siderurgia* Transformação do Aço Bens de Capital Ajustes Consolidado 1S13 1S12 1S13 1S12 1S13 1S12 1S13 1S12 1S13 1S12 1S13 1S12 Receita Líquida de Vendas 471 452 5.563 5.670 1.185 1.029 524 456 (1.305) (1.494) 6.439 6.114 Mercado Interno 397 361 4.906 4.582 1.172 1.012 524 454 (1.305) (1.462) 5.696 4.946 Mercado Externo 74 92 657 1.088 13 17 0 2 0 (32) 743 1.168 Custo Produtos Vendidos (176) (173) (5.297) (5.631) (1.066) (943) (499) (483) 1.182 1.387 (5.856) (5.843) Lucro Bruto 295 279 266 39 119 87 26 (27) (122) (107) 583 271 (Despesas) / Receitas Operacionais Lucro (Prejuízo) Operacional antes das Despesas Financeiras (53) (85) (274) (143) (97) (101) (36) (40) 2 4 (458) (365) 242 195 (8) (104) 22 (15) (10) (66) (120) (104) 126 (94) EBITDA Ajustado 263 211 467 301 49 11 3 (54) (27) (46) 755 422 Margem EBITDA Ajust. 56% 47% 8% 5% 4% 1% 1% -12% - - 12% 7% Nota: Todas as transações entre as unidades de negócio são feitas a preço de mercado. 35
ADR Nível I Cristina Morgan C. Drumond Gerente-Geral - Relações com Investidores cristina.drumond@usiminas.com Tel: 55-31-3499.8772 Fax: 55-31-3499.9357 Leonardo Karam Rosa leonardo.rosa@usiminas.com Tel: 55-31-3499.8550 Diogo Dias Gonçalves diogo.goncalves@usiminas.com Tel: 55-31-3499.8710 www.usiminas.com/ri Declarações contidas neste comunicado relativas às perspectivas dos negócios, projeções de resultados operacionais e financeiros e referências ao potencial de crescimento da Companhia constituem meras previsões, baseadas nas expectativas da Administração em relação ao seu desempenho futuro. Essas expectativas são altamente dependentes do comportamento do mercado, da situação econômica do Brasil, da indústria e dos mercados internacionais, portanto sujeitas a mudanças.