Commodities Agrícolas quinta-feira, 12 de setembro de 2013 CAFÉ CAFÉ Bolsas Venc Ajuste Máx BM&F Mín Variação Venc Ajuste ICE FUTURES Máx Mín Variação SET13 140,25 0,00 0,00 4,40 SET13 116,45 116,00 114,00 4,10 DEZ13 145,30 145,80 140,15 4,45 DEZ13 120,80 121,10 116,70 4,15 MAR14 149,45 149,45 144,50 5,10 MAR14 123,80 124,00 119,80 4,10 SET14 150,45 151,00 148,50 4,30 MAI14 125,85 126,00 121,95 4,05 O indicador do Café Arábica CEPEA/ESALQ por saca de 60kg, bica corrida, tipo 6, bebida dura para melhor, posto na cidade de São Paulo, fechou o dia a R$281,77 com alta de 1,41%. O indicador Café Conillon CEPEA/ESALQ à vista por saca de 60kg, tipo 6, peneira 13 acima, com 86 defeitos, a retirar na origem (ES). fechou o dia a R$238,02 em baixa de -0,13%. Análise Fundamentalista Segundo a Terceira estimativa da safra 2013 da CONAB, são estimadas que a produção brasileira de café de 36.666,7 mil sacas do café arábica e de 10.877,3 mil sacas do café robusta, com uma redução na área plantada de 0,74% totalizaram 2.312.152 hectares para a cultura do café no Brasil. A Conab reduz a estimativa de produtividade para o próximo ano justificando por previsões de clima seco e redução dos investimentos nas lavouras e aos baixos patamares das cotações do café. gráfico abaixo. Conforme levantamento a safra 2013 será a maior em ciclo de baixa bienalidade. Conforme
Mercado internacional de café estima preços em tendência de baixas avaliando o incremento na oferta de café brasileiro visto a safra. A agrimoney divulgou uma advertência do Goldman Sachs que vê tendência baixista para o mercado de café por esta melhor oferta de café. Na Semana Internacional do Café, surgem inúmeras políticas para incentivar e desenvolver o segmento cafeeiro no Brasil, segundo informações da central de imprensa do evento, o Ministro da Agricultura, Antônio Andrade, declarou que o Governo pretende retirar do mercado 13 milhões de sacas de café, através dos leilões de contratos de opções de venda e a concessão de financiamentos para a comercialização. A principio foram liberados contratos de opções para retirar 3 milhões de sacas do mercado, onde o primeiro leilão de opções será realizado no dia 13/09/2013 sexta-feira, os outros estão previsto para os dias 20 e 27 de setembro. Semana com ofertas reduzida com produtores aguardando o leilão de opções da Conab a redução das projeções da safra de café de 2014 e instabilidade do real frente ao dólar, tem motivado recuperação para as cotações do café na bolsa de Nova York depois de uma sessão de preadas. Já os contratos do café robusta em Londres tiveram um dia positivo nesta quarta-feira com desempenho positivo. O vencimento de novembro teve alta US$22,00, cotado a US$1.769,00 por tonelada. Os contratos do café arábica em Nova York surpreendem as expectativas baixistas e tenta reverter o movimento fechando o dia em alta, o contrato dezembro fechou a sessão com ganhos de 415 pontos a US$ 120,80 cents por libra-peso. Os futuros de café arábica na BM&FBOVESPA fecharam a quarta-feira em alta. O contrato com vencimento em dezembro/13 fechou a US$ 145,30 ganho de 445 pontos da sessão anterior. 2
Análise Gráfica O diário continua trabalhando dentro da faixa de congestão. O semanal testa a média 3 como resistência e enquanto fechar a baixo dela o movimento de queda deve continuar. Mensal está em tendência de baixa buscando como objetivo maior a faixa dos 130,00. Suporte 140,00 138,36 132,00 Resistência 146,66 150,00 152,52 CAFÉ - Mercado Físico 11/09/2013 Fech Cerrado (MG), 6 duro para melhor, R$/sc 60kg 275,38 Cerrado (MG), 7 rio, R$/sc 60kg 214,00 Garça (SP), 6 duro para melhor, R$/sc 60kg 264,00 Garça (SP), 7 rio, R$/sc 60kg 213,33 Mogiana (SP), 6 duro para melhor, R$/sc 60kg 273,57 Mogiana (SP), 7 rio, R$/sc 60kg 214,00 Noroeste (PR), 6 duro para melhor, R$/sc 60kg 262,30 Noroeste (PR), 7 rio, R$/sc 60kg 217,78 Sul (MG), 6 duro para melhor, R$/sc 60kg 271,00 Sul (MG), 7 rio, R$/sc 60kg 211,88 Zona da Mata (MG), 6 duro para melhor, R$/sc 266,00 Zona da Mata (MG), 7 rio, R$/sc 213,33 3
MILHO & SOJA MILHO Bolsas Venc Ajuste Máx BM&F Mín Variação Venc Ajuste CBOT Máx Mín Variação SET13 25,15 25,26 25,12-0,13 SET13 4,7950 4,7950 4,7475 5,00 NOV13 24,26 24,39 24,15-0,05 DEZ13 4,7325 4,6700 4,6900 3,50 JAN14 25,00 25,05 24,87-0,03 MAR14 4,8350 4,8075 4,8175 3,00 MAR14 25,05 25,05 24,97 0,10 MAI14 4,9300 4,9300 4,9000 3,00 Análise Fundamentalista Bolsas Venc Ajuste Máx Mín Variação Venc Ajuste Máx Mín Variação NOV13 30,70 30,70 30,40 0,30 SET13 1405,25 - - 1,50 MAI14 28,30 0,00 0,00 0,15 NOV13 1358,25 1359,00 1353,00 3,25 Bolsas BM&F BM&F SJC Venc Ajuste Máx Mín Variação NOV13 29,94 29,92 29,83 0,07 JAN14 29,94 0,00 0,00 0,06 MAI14 28,95 0,00 0,00 0,08 SOJA CBOT MAR14 1358,00 1357,50 1354,00 2,75 MAI14 1340,50 1340,00 1340,00 2,25 O indicador CEPEA - ESALQ/BM&F da Soja à vista fechou o dia a US$32,48 com alta de 1,06. O indicador CEPEA - ESALQ/BM&F do Milho encerrou; à vista R$25,28 em baixa -0,22 pontos; o a prazo fechou a R$25,49 em baixa de -0,24 pontos; o prazo de pagamento é de 29,49 dias. A Companhia Nacional de Abastecimento Conab divulgou no dia 10/09/2013 o Décimo Segundo Levantamento de Safra 2012/2013 de Grãos, o levantamento do milho primeira safra teve uma área plantada. 8,6% menor totalizando 6.906,8 mil hectares cultivada, já o milho segunda safra teve acréscimo de 18,1% da área plantada de milho representando 8.997,8 mil hectares de milho, a produtividade das duas safras esta estimadas em 35.164,8 mil toneladas na primeira e um novo recorde para a segunda safra de 46.179,5 mil toneladas. Os contratos futuros de grãos tiveram uma quarta-feira com movimentos nos dois lados da tabela, com preços de soja no negativo, respondendo a chuvas no Centro-Oeste norte americano, reavaliando o potencial de produção das lavouras. Novas previsões meteorológicas dizem que a temperaturas continuaram altas com tempo seco no Centro-Oeste norte-americano nos próximos dias, fator que pode ser um novo estopim para nova alta a partir do relatório do USDA na quinta-feira. 4
Soja O foco ainda é a expectativa de redução da produtividade na quinta-feira no relatório do USDA, o mercado operou com cautela por parte dos investidores fechando em alta. Na Bolsa de Chicago (CBOT) os contratos futuros da soja encerraram com ganhos moderados a sessão desta quarta-feira, o vencimento novembro valorizou 3,25 cents fechando a US$ 13,5825 por bushel. Os contratos futuros da soja na BM&F/BOVESPA seguindo o movimento de Chicago fechando em alta moderada, o vencimento novembro/13, cotado a US$ 30,70, com ganho de 0,30 do anterior, já o vencimento maio/14 fechou a US$28,3000 com alta de 0,15. Milho Os contratos futuros do milho na Bolsa de Chicago (CBOT) fecharam em alta por preocupações com novas previsões climáticas de mais calor e tempo seco para os próximos dias, não deixando de lado as expectativa negativa para a produção no relatório do USDA. O vencimento em dezembro ganhou 3,50 cents e fechou a US$ 4,7250 por bushel. Os contratos futuros do milho negociados na BM&FBOVESPA não acompanharam a bolsa de Chicago e encerram em campos mistos esta quarta-feira. O contrato com vencimento novembro caiu 0,05 pontos fechando a R$ 24,26. 5
MILHO FUTURO No médio prazo o candle tenta o fechamento abaixo da média 3 retornando ao movimento de queda, o próximo passo seria o cruzamento das médias. Mensal fechou abaixo da média 3 indicando pressão vendedora e ainda perdeu o último fundo podendo acelerar o movimento de queda. No diário o candle fechou mais uma vez abaixo das médias indicando crescimento da força vendedora. Suporte 24,25 23,35 22,02 Resistência 24,78 25,58 26,49 6
BOI GORDO Boi Gordo ATACADO - 11/09/2013 Bolsas BM&F a prazo R$/Kg Venc Ajuste Máx Mín Variação BOI / TRASEIRO 8,15 SET13 106,44 106,50 105,79 0,16 BOI / DIANTEIRO 5,30 OUT13 107,26 107,33 106,70 0,19 BOI / PONTA DE AGULHA 4,90 NOV13 107,19 107,23 106,70 0,19 Equivalende 6,62 DEZ13 105,80 105,80 105,40 0,07 Fonte: Scot Consultoria O indicador do Boi Gordo ESALQ/BM&FBovespa por arroba à Vista em São Paulo, fechou o dia a R$106,38 com alta de 0,48; o a prazo encerrou a R$ 106,91 com alta de 0,19 o prazo para pagamento é de 25,75 dias. Análise Fundamentalista Mercado de boi gordo firme tem mais um dia de alta com preço de referencia a R$ R$105,00/@, à vista, com escalas em 2 e 3 dias as indústria sentem maior dificuldade na compra de animais protos para o abate, desta forma são registrados negócios acima da referencia. O atacado fechou cotado em R$6,62/Kg, em alta, motivada pela oferta restrita de animais, a primeira quinzena de setembro esta finalizando e com ela o incremento de demanda sazonal de inicio do mês tende a perde força, e conta partida temos uma exportação em expansão que pode sustentar as cotações da arroba. Os contratos do boi gordo fecham o dia em queda moderada na BM&F nesta terça-feira. O vencimento outubro finalizou a sessão cotado a R$107,26 em alta de R$ 0,19. 7
Análise Gráfica O diário fechou em queda e abaixo da média 3 indicando uma pausa no movimento anterior de alta. Enquanto isso o semanal segue com o candle acima da média 3, que enquanto respeitada o movimento de alta deve prosseguir. O mensal continua com tendência de alta enquanto o candle fechar acima da média 3. Suporte 101,00 100,00 99,70 Resistência 102,00 102,83 105,00 Boi - Mercado Físico 11/09/2013 Fech a vis Dif prazo Fech Ant SP Araçatuba 105,00 0,50 106,00 104,50 BA Sul 94,00 0,00 95,00 94,00 BA Oeste 95,00 0,00 97,00 95,00 MS C. Grande 100,00 0,00 102,00 100,00 GO Goiânia 95,00 0,00 97,00 95,00 MG Triângulo 96,00 0,00 98,00 96,00 MG B.Horizonte 94,00 0,00 96,00 94,00 MS Três Lagoas 100,00 0,00 101,00 100,00 MT Norte 89,00 0,00 91,00 89,00 MT Sudoeste 91,00 0,00 93,00 91,00 PR Noroeste 102,50 0,00 104,00 102,50 PA Redenção 91,00 0,00 92,00 91,00 Fonte: Scot Consultoria 8
DÓLAR FUTURO Análise Fundamentalista O contrato de dólar futuro operou com certa volatilidade nesta quarta-feira. O dólar subia durante boa parte do dia, repercutindo o pronunciamento do presidente Obama, que ainda deixou em aberto a possibilidade de uma intervenção militar na Síria, mesmo considerando a proposta de uma saída diplomática com a entrega das armas químicas do governo sírio. Entretanto, a moeda norteamericana passou a recuar ante o real na parte da tarde, com ajustes feitos por um grande player no mercado futuro, que realizou compras durante o período da manhã para travar uma possível operação de troca de títulos públicos com o Tesouro. Como o Tesouro optou por não realizar a operação, o player foi obrigado a zerar posição no mercado futuro, pressionando o câmbio. Apesar disso, a tendência de desvalorização do real segue sendo o principal movimento que enxergamos no curto/médio prazo, com a possibilidade de um conflito na Síria ainda no radar e também pelo provável inicio do fim do QE3 pelo Fed até o fim do ano. Análise Gráfica O candle mensal fecha acima da resistência que vinha sendo respeitada e enquanto o candle fechar acima da média 3 teremos como objetivo a faixa dos 2588. O diário fechou novamente abaixo das médias e enquanto não conseguir superar a média 3 o movimento de queda deve continuar. O semanal fechou abaixo da média 3 diminuindo a força compradora e perdendo a mínima da semana anterior pode ser mais pressionado. Suporte 2300,00 2281,00 2261,39 Resistência 2378,00 2422,00 2492,00 9
OURO O candle semanal fechou em queda mas ainda assim acima da média 3 sinalizando que com o rompimento de sua máxima o movimento de repique deve continuar. Após o fechamento do último candle mensal acima da média 3 a pressão vendedora foi reduzida, nos patamares atuais o candle corrente poderia cruzar as médias 3 e 8 para possíveis altas novamente. Suporte 100,00 99,00 95,00 Resistência 107,50 110,00 112,00 10
O(s) analista(as) de investimento envolvido(s) na elaboração do presente relatório declara(m) que as recomendações aqui contidas refletem exclusivamente suas opiniões pessoais sobre as companhias e seus valores mobiliários e foram elaboradas de forma independente e autônoma, inclusive em relação à Ativa S.A. Corretora de Títulos, Câmbio e Valores. A remuneração variável do(s) analista(s) responsável(eis) pelo presente relatório depende parcialmente das receitas resultantes da atividade de intermediação da Ativa S.A. Corretora de Títulos, Câmbio e Valores. Todavia, dita remuneração está estruturada de forma a preservar a imparcialidade do(s) analista(s). Research Filiais Análise de Empresas Analista- Chefe Ricardo Corrêa, CNPI research@invistaativa.com.br Análise Técnica Hugo Carone, CNPI hcarone@invistaativa.com.br Rio de Janeiro Tel.: (55 21) 3515-0200 Fax: (55 21) 3515-0296 São Paulo Tel.: (55 11) 4097-7200 Fax: (55 11) 4097-7250 Curitiba Tel.: (55 41) 3075-7400 Fax: (55 41) 3075-7406 Brasília Tel.: (55 61) 2108-0000 Fax: (55 61) 2108-0000 Belo Horizonte Tel.: (55 31) 3025-0601 Fax: (55 31) 3025-0606 Institucional Porto Alegre Tel.: (55 51) 3017-8707 Ações Mesa Rio de Janeiro Mesa São Paulo Tel.: (55 21) 3515-0290 Tel.: (55 11) 3339-7036 Renda Fixa Mesa Rio de Janeiro Mesa São Paulo Tel.: (55 21) 3515-0290 Tel.: (55 11) 3339-7036 Mercados Futuros Mesa Rio de Janeiro Mesa São Paulo Tel.: (55 21) 3515-0290 Tel.: (55 11) 3339-7030 Mercados Agrícolas Mesa Rio de Janeiro Tel.: (55 21) 3958-0227 Sales Tel.: (55 21) 3515-0278 Tel.: (55 21) 3515-0280 Tel.: (55 21) 3515-0202 Pessoa Física Mesa Rio de Janeiro Tel.: (55 21) 3515-0256/3958-0256 Mesa São Paulo Tel.: (55 11) 4097-7200/4950-7200 Mesa Brasília Tel.: (55 61) 2108-0000 Mesa Curitiba Tel.: (55 41) 3075-7400 Mesa Belo Horizonte Tel.: (55 31) 3025-0601 11