Commodities Agrícolas

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1 Commodities Agrícolas sábado, 14 de setembro de 2013 CAFÉ CAFÉ Bolsas Venc Ajuste Máx BM&F Mín Variação Venc Ajuste ICE FUTURES Máx Mín Variação SET13 139,00 0,00 0,00-0,70 SET13 115,55 115,70 115,70-0,70 DEZ13 144,20 146,30 144,05-0,55 DEZ13 120,00 121,00 119,40-0,60 MAR14 148,35 148,50 148,50-0,50 MAR14 123,00 123,90 122,40-0,55 SET14 149,00 0,00 0,00-0,80 MAI14 124,90 125,80 124,50-0,60 O indicador do Café Arábica CEPEA/ESALQ por saca de 60kg, bica corrida, tipo 6, bebida dura para melhor, posto na cidade de São Paulo, fechou o dia a R$280,62 com alta de 0,36%. O indicador Café Conillon CEPEA/ESALQ à vista por saca de 60kg, tipo 6, peneira 13 acima, com 86 defeitos, a retirar na origem (ES). fechou o dia a R$237,28 com alta de 0,5%. Análise Fundamentalista O tão esperado leilão de opções de venda de café da CONAB realizado na sexta-feira teve 85,65% negociados do total ofertado. Segundo Ministério da Agricultura o leilão atendeu as expectativas dos produtores, mas que após finalizar os próximos leilões será possível verificar o resultado da medida adotada. Os contratos do café robusta em Londres tiveram uma sexta-feira em queda. O vencimento de novembro caiu US$7,00, cotado a US$1.747,00 por tonelada. Os contratos do café arábica em Nova York fecharam o dia em queda, o contrato dezembro fechou a sessão em baixa de 60 pontos a US$ 120,00 cents por libra-peso.

2 Os futuros de café arábica na BM&FBOVESPA fecharam a sexta-feira com desvalorização. O contrato com vencimento em dezembro/13 fechou a US$ 144,20 com queda de 55 pontos da sessão anterior. Análise Gráfica O diário fechou em queda deixando uma sombra superior que sugere um topo, mas respeitou a média 3 como suporte indicando que ainda pode continuar em repique. O semanal conseguiu fechar acima da média 3 iniciando um movimento de repique. Mensal está em tendência de baixa buscando como objetivo maior a faixa dos 130,00. Suporte 140,00 138,36 132,00 Resistência 146,66 150,00 152,52 CAFÉ - Mercado Físico 13/09/2013 Cerrado (MG), 6 duro para melhor, R$/sc 60kg Cerrado (MG), 7 rio, R$/sc 60kg Garça (SP), 6 duro para melhor, R$/sc 60kg Garça (SP), 7 rio, R$/sc 60kg Mogiana (SP), 6 duro para melhor, R$/sc 60kg Mogiana (SP), 7 rio, R$/sc 60kg Noroeste (PR), 6 duro para melhor, R$/sc 60kg Noroeste (PR), 7 rio, R$/sc 60kg Sul (MG), 6 duro para melhor, R$/sc 60kg Sul (MG), 7 rio, R$/sc 60kg Zona da Mata (MG), 6 duro para melhor, R$/sc Zona da Mata (MG), 7 rio, R$/sc Fech 276,63 211,17 266,00 209,40 274,14 207,40 262,70 217,00 273,38 205,88 266,33 204,80 2

3 MILHO & SOJA MILHO Bolsas Venc Ajuste Máx BM&F Mín Variação Venc Ajuste CBOT Máx Mín Variação SET13 25,10 25,15 25,07 0,03 SET13 450,00 480,75 450,00-29,00 NOV13 23,64 23,89 23,47-0,16 DEZ13 459,00 465,75 457,75-7,25 JAN14 24,41 24,65 24,25-0,13 MAR14 471,50 478,00 470,25-7,00 MAR14 24,50 24,70 24,40-0,10 MAI14 479,50 486,25 478,50-7,25 Análise Fundamentalista Bolsas Venc Ajuste Máx Mín Variação Venc Ajuste Máx Mín Variação NOV13 31,49 31,70 31,25-0,21 SET , , ,00 46,75 MAI14 28,09 28,59 28,58-0,26 NOV , , ,00-14,50 Bolsas BM&F BM&F SJC Venc Ajuste Máx Mín Variação NOV13 30,46 30,76 30,44-0,32 JAN14 30,42 0,00 0,00-0,30 MAI14 28,99 28,89 28,80-0,37 CBOT MAR , , ,25-18,00 MAI , , ,50-16,75 O indicador CEPEA - ESALQ/BM&F da Soja à vista fechou o dia a US$33,56 com alta de 1,08. O indicador CEPEA - ESALQ/BM&F do Milho encerrou; à vista R$25,34 com alta 0,07 pontos; o a prazo fechou a R$25,3 com alta 0,07 pontos; o prazo de pagamento é de 28,34 dias. SOJA O sexta-feira após o relatório surpreendente do USDA aumentando o rendimento médio do milho para 155,3 bushels por acre e aumento de 14,6% dos estoques finais. Os estoques de passagem em vista dos anos anteriores estão recuperados e atendem a demanda interna ate o inicio da colheita da safa atual, a soja inspira maior atenção, reduzido em 3%, onde o tempo quente e seco no mês de agosto foi determinante para a queda nos rendimentos das lavouras. Soja Assimilando as informações do rendimento da soja o mercado teve uma alta significativa após o relatório, à sexta-feira foi dia de acomodação de preço e realização de posições, por outro lado notícias de melhora para o clima nos próximos dias pode aliviara em parte o pessimismo do mercado. Na Bolsa de Chicago (CBOT) os contratos futuros da soja encerraram com ganhos moderados a sessão desta sexta-feira, o vencimento novembro desvalorizou 14,50 cents fechando a US$ 13,8150 por bushel. 3

4 Os contratos futuros da soja na BM&F/BOVESPA seguindo o movimento de Chicago fechando com desvalorização, o vencimento novembro/13, cotado a US$ 31,49, com queda de 0,21 do anterior, já o vencimento maio/14 fechou a US$28,0900 caindo 0,26. Milho Sexta-feira de desvalorização para o mercado do milho, fundamentado nos números do relatório que espera uma safra recorde e tem estoques elevados para o milho. De acordo com o Monitor da Seca, cerca de 11% do Meio-Oeste apresentava condições de seca rigorosa até a terça-feira, mais do que os 7% da semana anterior. Fonte: Agencia Estado Na Bolsa de Chicago (CBOT) os contratos de milho fecharam em queda. O vencimento em dezembro caiu 7,25 cents, fechando a US$ 4,5900 por bushel. Os contratos futuros do milho negociados na BM&FBOVESPA acompanharam a bolsa de Chicago e encerram com perdas nesta sexta-feira. O contrato com vencimento novembro caiu 0,16 pontos fechando a R$ 23,64. MILHO FUTURO No médio prazo o candle fechou abaixo das médias retornando ao movimento de queda, o próximo passo seria o cruzamento das médias. Mensal fechou abaixo da média 3 indicando pressão vendedora e ainda perdeu o último fundo podendo acelerar o movimento de queda. No diário o movimento de queda continua com os candles fechando abaixo das médias. Suporte 24,25 23,35 22,02 Resistência 24,78 25,58 26,49 4

5 BOI GORDO Boi Gordo ATACADO - 13/09/2013 Bolsas BM&F a prazo R$/Kg Venc Ajuste Máx Mín Variação BOI / TRASEIRO 8,20 SET13 106,46 106,50 106,00 0,45 BOI / DIANTEIRO 5,35 OUT13 107,35 107,49 106,40 0,68 BOI / PONTA DE AGULHA 4,90 NOV13 107,06 107,15 106,40 0,76 Equivalende 6,66 DEZ13 105,91 105,91 105,25 0,66 Fonte: Scot Consultoria O indicador do Boi Gordo ESALQ/BM&FBovespa por arroba à Vista em São Paulo, fechou o dia a R$106,73 com alta de 0,16; o a prazo encerrou a R$ 107,43 com alta de 0,35 o prazo para pagamento é de 28,25 dias. Análise Fundamentalista A sexta-feira registra alta de 0,50 de alta no preço da arroba em São Paulo onde a referencia a vista ficou cotada em R$105,50/@, segundo a Scot Consultoria já existe ofertas a R$107,00/@ á vista. As escalas estão curtas entre 3 e 4 dias com registro de escalas mais longas por parte de indústria que conta com bois a termo e as que pagara acimas da referencia. O preço do boi casado em São Paulo é empurrado pela oferta restrita de animais prontos para o abade e esta cotado a R$6,66/Kg, expectativa de manutenção da demanda e das exportações podem motivar novas altas. Os contratos do boi gordo fecham o dia em alta na BM&F esta sexta-feira. O vencimento outubro finalizou a sessão cotado a R$106,35 com alta de R$ 0,68. 5

6 Análise Gráfica O diário fechou em alta mas ainda assim abaixo da média 3, se o próximo candle conseguir romper a resistência da média 3 e fechar acima dela o movimento de alta deve retornar. Enquanto isso o semanal fechou pela segunda vez seguida em indecisão, mas ainda acima da média 3, que enquanto respeitada o movimento de alta deve prosseguir. O mensal continua com tendência de alta enquanto o candle fechar acima da média 3. Suporte 106,00 105,00 104,42 Resistência 107,51 107,83 108,57 Boi - Mercado Físico 13/09/2013 Fech a vis Dif prazo Fech Ant SP Araçatuba 105,28 0,50 106,50 105,00 BA Oeste 93,42 0,00 95,00 94,00 MS C. Grande 99,47 0,00 97,00 95,00 GO Goiânia 94,90 1,00 103,00 100,00 MG Triângulo 94,22 0,00 97,00 95,00 MS Três Lagoas 99,17 0,50 98,50 96,00 MT Norte 88,67 0,00 96,00 94,00 MT Sudoeste 91,70 0,00 102,00 100,00 PR Noroeste 101,62 0,50 91,50 89,50 PA Redenção 88,42 1,00 93,50 91,00 6

7 DÓLAR FUTURO Análise Fundamentalista O contrato de dólar futuro operou com menos volatilidade do que os dias anteriores nesta sexta-feira, com investidores mais cautelosos já que na próxima semana acontece a reunião do FOMC. É esperado que o Fed anuncie já nesta reunião a redução do programa de estímulos monetários. A divisa norte-americana até chegou a recuar na parte da manha, após a divulgação das vendas no varejo pior que o esperado pelo mercado, mas a cautela prevaleceu e investidores preferiram não abrir novas posições no mercado de câmbio, reduzindo o volume no dia. Apesar disso, a tendência de desvalorização do real segue sendo o principal movimento que enxergamos no curto/médio prazo, em função da possibilidade de um confronto na Síria e também pelo provável inicio do fim do QE pelo menos até o fim do ano. Análise Gráfica O candle mensal opera em queda e abaixo da média 3, fechando abaixo dela pode buscar a faixa dos O diário testou a média 3 como resistência mas não teve força para romper e enquanto não conseguir fechar acima da média 3 o movimento de queda deve continuar. O semanal fechou abaixo da média 3 diminuindo a força compradora e perdendo a mínima da semana anterior pode ser mais pressionado. Suporte 2300, , ,39 Resistência 2378, , ,00 7

8 OURO O candle semanal fechou em queda, abaixo das médias e cruzou essas para possíveis quedas. O candle mensal não conseguiu superar a última máxima e opera abaixo das médias indicando aumento da pressão vendedora. Suporte 100,00 99,00 95,00 Resistência 107,50 110,00 112,00 8

9 O(s) analista(as) de investimento envolvido(s) na elaboração do presente relatório declara(m) que as recomendações aqui contidas refletem exclusivamente suas opiniões pessoais sobre as companhias e seus valores mobiliários e foram elaboradas de forma independente e autônoma, inclusive em relação à Ativa S.A. Corretora de Títulos, Câmbio e Valores. A remuneração variável do(s) analista(s) responsável(eis) pelo presente relatório depende parcialmente das receitas resultantes da atividade de intermediação da Ativa S.A. Corretora de Títulos, Câmbio e Valores. Todavia, dita remuneração está estruturada de forma a preservar a imparcialidade do(s) analista(s). Research Filiais Análise de Empresas Analista- Chefe Ricardo Corrêa, CNPI research@invistaativa.com.br Análise Técnica Hugo Carone, CNPI hcarone@invistaativa.com.br Rio de Janeiro Tel.: (55 21) Fax: (55 21) São Paulo Tel.: (55 11) Fax: (55 11) Curitiba Tel.: (55 41) Fax: (55 41) Brasília Tel.: (55 61) Fax: (55 61) Belo Horizonte Tel.: (55 31) Fax: (55 31) Institucional Porto Alegre Tel.: (55 51) Ações Mesa Rio de Janeiro Mesa São Paulo Tel.: (55 21) Tel.: (55 11) Renda Fixa Mesa Rio de Janeiro Mesa São Paulo Tel.: (55 21) Tel.: (55 11) Mercados Futuros Mesa Rio de Janeiro Mesa São Paulo Tel.: (55 21) Tel.: (55 11) Mercados Agrícolas Mesa Rio de Janeiro Tel.: (55 21) Sales Tel.: (55 21) Tel.: (55 21) Tel.: (55 21) Pessoa Física Mesa Rio de Janeiro Tel.: (55 21) / Mesa São Paulo Tel.: (55 11) / Mesa Brasília Tel.: (55 61) Mesa Curitiba Tel.: (55 41) Mesa Belo Horizonte Tel.: (55 31)