Commodities Agrícolas

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1 Commodities Agrícolas sexta-feira, 13 de setembro de 2013 CAFÉ CAFÉ Bolsas Venc Ajuste Máx BM&F Mín Variação Venc Ajuste ICE FUTURES Máx Mín Variação SET13 139,70 0,00 0,00-0,55 SET13 116,25 116,10 115,75-0,20 DEZ13 144,75 146,00 142,00-0,55 DEZ13 120,60 121,05 117,85-0,20 MAR14 148,85 149,00 147,85-0,60 MAR14 123,55 124,00 120,85-0,25 SET14 149,80 147,60 147,60-0,65 MAI14 125,50 126,00 123,05-0,35 O indicador do Café Arábica CEPEA/ESALQ por saca de 60kg, bica corrida, tipo 6, bebida dura para melhor, posto na cidade de São Paulo, fechou o dia a R$279,62 em baixa de -0,76%. O indicador Café Conillon CEPEA/ESALQ à vista por saca de 60kg, tipo 6, peneira 13 acima, com 86 defeitos, a retirar na origem (ES). fechou o dia a R$236,1 em baixa de -0,81%. Análise Fundamentalista Após um dia de alta motivada por informações climáticas, de que o longo período de estiagem e calor nas regiões produtoras de café no Brasil, poderia prejudicar o bom desenvolvimento do cafezal e reduzir a produtividade da próxima colheita, o mercado teve uma realização técnica na abertura, minimizando perdas ao longo do dia. Os contratos do café robusta em Londres tiveram uma quinta-feira de perdas. O vencimento de novembro caiu US$19,00, cotado a US$1.753,00 por tonelada. Os contratos do café arábica em Nova York fecharam o dia em queda, o contrato dezembro fechou a sessão em baixa de 20 pontos a US$ 120,60 cents por libra-peso. Os futuros de café arábica na BM&FBOVESPA fecharam a quinta-feira com desvalorização. O contrato com vencimento em dezembro/13 fechou a US$ 144,75 queda de 55 pontos da sessão anterior.

2 Análise Gráfica O diário continua trabalhando dentro da faixa de congestão mas deixou uma grande sombra para baixo indicando um possível topo. O semanal testa a média 3 como resistência e enquanto fechar a baixo dela o movimento de queda deve continuar. Mensal está em tendência de baixa buscando como objetivo maior a faixa dos 130,00. Suporte 140,00 138,36 132,00 Resistência 146,66 150,00 152,52 CAFÉ - Mercado Físico 12/09/2013 Fech Cerrado (MG), 6 duro para melhor, R$/sc 60kg 278,50 Cerrado (MG), 7 rio, R$/sc 60kg 212,33 Garça (SP), 6 duro para melhor, R$/sc 60kg 269,00 Garça (SP), 7 rio, R$/sc 60kg 211,00 Mogiana (SP), 6 duro para melhor, R$/sc 60kg 277,50 Mogiana (SP), 7 rio, R$/sc 60kg 213,00 Noroeste (PR), 6 duro para melhor, R$/sc 60kg 264,67 Noroeste (PR), 7 rio, R$/sc 60kg 213,86 Sul (MG), 6 duro para melhor, R$/sc 60kg 275,30 Sul (MG), 7 rio, R$/sc 60kg 210,29 Zona da Mata (MG), 6 duro para melhor, R$/sc 272,00 Zona da Mata (MG), 7 rio, R$/sc 209,00 2

3 MILHO & SOJA Bolsas BM&F MILHO CBOT Venc Ajuste Máx Mín Variação Venc Ajuste Máx Mín Variação SET13 25,07 25,20 24,95-0,08 SET13 479,00 485,75 466,25-0,75 NOV13 23,80 24,39 23,43-0,46 DEZ13 466,25 472,75 456,25-6,25 JAN14 24,54 25,09 24,22-0,46 MAR14 478,50 484,75 468,50-6,25 MAR14 24,60 24,81 24,50-0,45 MAI14 486,75 493,00 476,75-6,25 SOJA Bolsas BM&F CBOT Venc Ajuste Máx Mín Variação Venc Ajuste Máx Mín Variação NOV13 31,70 31,70 30,35 1,00 SET , , ,00 36,75 MAI14 28,35 28,70 28,00 0,05 NOV , , ,25 37,75 MAR , , ,00 24,75 MAI , , ,50 18,75 Bolsas BM&F SJC Venc Ajuste Máx Mín Variação NOV13 30,78 30,80 29,60 0,84 JAN14 30,72 0,00 0,00 0,78 MAI14 29,36 29,10 28,70 0,41 O indicador CEPEA - ESALQ/BM&F do Milho encerrou; à vista R$25,27 em baixa -0,01 pontos; o a prazo fechou a R$25,35 em baixa de -0,02 pontos; o prazo de pagamento é de 28,7 dias. Análise Fundamentalista O indicador CEPEA - ESALQ/BM&F da Soja à vista fechou o dia a US$32,48 sem alteração. Quinta-feira de mercado de grãos agitado esperando o relatório de safra WASDE do Departamento de Agricultura dos Estados Unidos, com movimentos contrários para soja e milho. Após o relatório o clima foi de euforia no mercado que buscaram alocar as posições, segundo as novas perspectivas para as commodities, o foco agora esta no desenrolar das condições climáticas ate a colheita. (Milhoes Tn) USDA - OFERTA E DEMANDA - SETEMBRO SOJA MILHO Produção Esmagamento Exportação Estoque Produção Exportação Estoque Mundo Aug 281,72 237,93 107,4 72,27 957,15 104,02 150,17 Sep 281,66 238,24 107,29 71,54 956,67 102,72 151,42 Estados Unidos Aug 88,6 45,59 37,69 5,99 349,6 31,12 46,67 Sep 85,71 45,04 37,29 4,08 351,64 31,12 47,11 Argentina Aug 53, ,7 27, ,5 0,91 Sep 53,5 37,5 12,7 27, ,91 Brasil Aug ,5 21, ,31 Sep ,5 21, ,31 China Aug 12,5 67,65 0,3 13, ,05 54,84 Sep 12,2 68,15 0,2 13, ,05 54,84 3

4 Soja A produção de soja era dos Estados Unidos para 2013/14, foi projetada em 85,71 milhões de toneladas, queda de 2,89 milhões em relação ao mês anterior conforme o relatório do USDA, As estimativas para a produtividade media da soja é de 41 bushels por acre rendimento comprometido pelo tempo quente e seco que assolou as lavouras no mês de agosto. O preço médio da soja-temporada dos EUA para 2013/14 é estimada em 12,35 dólares por bushel. Na Bolsa de Chicago (CBOT) os contratos futuros da soja encerraram com ganhos moderados a sessão desta quinta-feira, o vencimento novembro valorizou 3,25 cents fechando a US$ 13,5825 por bushel. Os contratos futuros da soja na BM&F/BOVESPA seguindo o movimento de Chicago fechando em alta moderada, o vencimento novembro/13, cotado a US$ 30,70, com ganho de 0,30 do anterior, já o vencimento maio/14 fechou a US$28,3000 com alta de 0,15. Milho O relatório do USDA surpreendeu e aumentou a projeção para a produção do milho em 2,04 milhões de toneladas, totalizando 351,64 milhões de toneladas. Provocando uma desvalorização mais acentuada para os contratos futuros do milho. Se a previsão do USDA se confirmar, a safra de milho norte-americana será recorde, superando a safra de 2009 que foi de 332,74 milhões de toneladas. Na Bolsa de Chicago (CBOT) os contratos de milho fecharam em queda. O vencimento em dezembro caiu 6,25 cents e fechou a US$ 4,6625 por bushel. Os contratos futuros do milho negociados na BM&FBOVESPA acompanharam a bolsa de Chicago e encerram com perdas nesta quinta-feira. O contrato com vencimento novembro caiu 0,46 pontos fechando a R$ 23,54. 4

5 MILHO FUTURO No médio prazo o candle tenta o fechamento abaixo da média 3 retornando ao movimento de queda, o próximo passo seria o cruzamento das médias. Mensal fechou abaixo da média 3 indicando pressão vendedora e ainda perdeu o último fundo podendo acelerar o movimento de queda. No diário o candle fechou mais uma vez abaixo das médias indicando crescimento da força vendedora. Suporte 24,25 23,35 22,02 Resistência 24,78 25,58 26,49 5

6 BOI GORDO Boi Gordo 12/09/2013 Bolsas BM&F a prazo R$/Kg Venc Ajuste Máx Mín Variação BOI / TRASEIRO 8,15 SET13 106,01 106,95 105,96-0,43 BOI / DIANTEIRO 5,30 OUT13 106,67 107,80 106,55-0,59 BOI / PONTA DE AGULHA 4,90 NOV13 106,30 107,60 106,10-0,89 Equivalende 6,62 DEZ13 105,25 106,01 105,40-0,55 Fonte: Scot Consultoria O indicador do Boi Gordo ESALQ/BM&FBovespa por arroba à Vista em São Paulo, fechou o dia a R$106,57 com alta de 0,19; o a prazo encerrou a R$ 107,08 com alta de 0,17 o prazo para pagamento é de 25,58 dias. Análise Fundamentalista Boi gordo registra alta de 3,9% em 1 mês na praça de São Paulo, mercado pode registra uma acomodação dos preços para os próximos dias, tendo em vista a redução do incremento de demanda do inicio do mês. As escalas se mantem curtas entre 2 e 3 dias, as indústria que ainda tem contrato a termo tem mantido as escalas mas secasses de oferta já mostra preços de balcão em R$105,00 e 106,00, com alguns negócios acima. Conforme CEPEA, as ofertas de animais terminados para o abate estão restritas em grande parte das praças pesquisadas. O Indicador ESALQ/BM&FBovespa do boi gordo sobe 2,8% no mês, já o atacado da Grande São Paulo, o valor médio da carcaça casada de boi foi de R$ 6,67/kg, alta de 7%. (Fonte: Cepea Os contratos do boi gordo fecham o dia em queda na BM&F nesta quinta-feira. O vencimento outubro finalizou a sessão cotado a R$106,67 em queda de R$ 0,59. 6

7 Análise Gráfica O diário fechou em queda e abaixo da média 3 indicando uma pausa no movimento anterior de alta. Enquanto isso o semanal segue com o candle acima da média 3, que enquanto respeitada o movimento de alta deve prosseguir. O mensal continua com tendência de alta enquanto o candle fechar acima da média 3. Suporte 101,00 100,00 99,70 Resistência 102,00 102,83 105,00 Boi - Mercado Físico 12/09/2013 Fech a vis SP Araçatuba 105,28 BA Oeste 93,42 MS C. Grande 99,47 GO Goiânia 94,90 MG Triângulo 94,22 MS Três Lagoas 99,17 MT Norte 88,67 MT Sudoeste 91,70 PR Noroeste 101,62 PA Redenção 88,42 7

8 DÓLAR FUTURO Análise Fundamentalista O contrato de dólar futuro operou com menos volatilidade do que os dias anteriores nesta quinta-feira, com investidores mais cautelosos já que na próxima semana acontece a reunião do FOMC. É esperado que o Fed anuncie já nesta reunião a redução do programa de estímulos monetários. Além disso, foi divulgado que os pedidos de auxílio desemprego dos EUA recuaram na semana passada, abrindo espaço para que a redução do QE já possa ser iniciada, o que pressionou o real na parte da manha. No entanto, a notícia de que dois estados norte-americanos importantes não compilaram seus dados na pesquisa, motivando a queda, e o leilão diário do BC, ajudaram a conter a valorização da divida norte-americana. Apesar disso, a tendência de desvalorização do real segue sendo o principal movimento que enxergamos no curto/médio prazo, em função da possibilidade de um confronto na Síria e também pelo provável inicio do fim do QE pelo Fed até o fim do ano. Análise Gráfica O candle mensal opera em queda indicando perda de força compradora. O diário fechou novamente abaixo das médias e enquanto não conseguir superar a média 3 o movimento de queda deve continuar. O semanal fechou abaixo da média 3 diminuindo a força compradora e perdendo a mínima da semana anterior pode ser mais pressionado. Suporte 2300, , ,39 Resistência 2378, , ,00 8

9 OURO O candle semanal fechou em queda mas ainda assim acima da média 3 sinalizando que com o rompimento de sua máxima o movimento de repique deve continuar. Após o fechamento do último candle mensal acima da média 3 a pressão vendedora foi reduzida mas o candle corrente opera em queda e tenta o fechamento abaixo da média 3. Suporte 100,00 99,00 95,00 Resistência 107,50 110,00 112,00 9

10 O(s) analista(as) de investimento envolvido(s) na elaboração do presente relatório declara(m) que as recomendações aqui contidas refletem exclusivamente suas opiniões pessoais sobre as companhias e seus valores mobiliários e foram elaboradas de forma independente e autônoma, inclusive em relação à Ativa S.A. Corretora de Títulos, Câmbio e Valores. A remuneração variável do(s) analista(s) responsável(eis) pelo presente relatório depende parcialmente das receitas resultantes da atividade de intermediação da Ativa S.A. Corretora de Títulos, Câmbio e Valores. Todavia, dita remuneração está estruturada de forma a preservar a imparcialidade do(s) analista(s). Research Filiais Análise de Empresas Analista- Chefe Ricardo Corrêa, CNPI [email protected] Análise Técnica Hugo Carone, CNPI [email protected] Rio de Janeiro Tel.: (55 21) Fax: (55 21) São Paulo Tel.: (55 11) Fax: (55 11) Curitiba Tel.: (55 41) Fax: (55 41) Brasília Tel.: (55 61) Fax: (55 61) Belo Horizonte Tel.: (55 31) Fax: (55 31) Institucional Porto Alegre Tel.: (55 51) Ações Mesa Rio de Janeiro Mesa São Paulo Tel.: (55 21) Tel.: (55 11) Renda Fixa Mesa Rio de Janeiro Mesa São Paulo Tel.: (55 21) Tel.: (55 11) Mercados Futuros Mesa Rio de Janeiro Mesa São Paulo Tel.: (55 21) Tel.: (55 11) Mercados Agrícolas Mesa Rio de Janeiro Tel.: (55 21) Sales Tel.: (55 21) Tel.: (55 21) Tel.: (55 21) Pessoa Física Mesa Rio de Janeiro Tel.: (55 21) / Mesa São Paulo Tel.: (55 11) / Mesa Brasília Tel.: (55 61) Mesa Curitiba Tel.: (55 41) Mesa Belo Horizonte Tel.: (55 31)