Commodities Agrícolas

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1 Commodities Agrícolas segunda-feira, 23 de setembro de 2013 CAFÉ CAFÉ Bolsas Venc Ajuste Máx BM&F Mín Variação Venc Ajuste ICE FUTURES Máx Mín Variação SET13 134,55 0,00 0,00 0,00 DEZ13 117,75 121,95 121,50-1,25 DEZ13 138,50 139,50 137,75-0,60 MAR14 119,80 123,85 123,45-1,20 MAR14 141,80 0,00 0,00-1,25 MAI14 121,80 124,15 126,05-1,20 SET14 144,05 144,00 143,00-1,20 JUL14 123,75 126,55 128,60-1,20 O indicador do Café Arábica CEPEA/ESALQ por saca de 60kg, bica corrida, tipo 6, bebida dura para melhor, posto na cidade de São Paulo, fechou o dia a R$269,58 em baixa de -0,18%. O indicador Café Conillon CEPEA/ESALQ à vista por saca de 60kg, tipo 6, peneira 13 acima, com 86 defeitos, a retirar na origem (ES). fechou o dia a R$231,86 em baixa de -0,86%. Análise Fundamentalista A Companhia Nacional de Abastecimento Conab realizou na sexta-feira o segundo leilão de opções de venda de café, foram negociados 86,15% do 10 mil contratos inicialmente ofertados, os lotes ofertados em Minas Geras e em São Paulo foram negociados em sua totalidade. Mercado não sustentou a alta da quinta-feira dia 19/09 que foi motivada sobre a decisão do FED em manter o incentivo a economia, assim o mercado cedeu à pressão de venda sob a expectativa de maior volume de oferta para o próximo ano. Com o clima favorável nas regiões produtoras de café brasileiro as recentes previsões de chuvas afasta o temor de perdas por problemas na florada o que reforça os estímulos de venda no mercado. Na Bolsa de Londres os contratos futuros de café robusta fecharam com desvalorização esta sexta-feira. O vencimento novembro cedeu US$ 9,00 fechou a US$ 1.678,00/t. Os contratos do café arábica em Nova York fecharam o dia com desvalorização, o contrato dezembro fechou a sessão com baixa de 115 pontos a US$ 114,65 cents por libra-peso.

2 Os futuros de café arábica na BM&FBOVESPA fecharam a sexta-feira com valorização. O contrato com vencimento em dezembro/13 fechou a US$ 139,10 ganhado 110 potos da sessão anterior. Análise Gráfica O diário fechou em indecisão, em queda e abaixo das médias, indicando força vendedora. O semanal fecou abaixo das médias, indicando retorno ao movimento de queda. Mensal está em tendência de baixa buscando como objetivo maior a faixa dos 130,00. Suporte 140,00 138,36 132,00 Resistência 146,66 150,00 152,52 CAFÉ - Mercado Físico 20/09/2013 Fech Cerrado (MG), 6 duro para melhor, R$/sc 60kg 268,33 Cerrado (MG), 7 rio, R$/sc 60kg 193,33 Garça (SP), 6 duro para melhor, R$/sc 60kg 255,00 Garça (SP), 7 rio, R$/sc 60kg 195,00 Mogiana (SP), 6 duro para melhor, R$/sc 60kg 265,00 Mogiana (SP), 7 rio, R$/sc 60kg 195,00 Noroeste (PR), 6 duro para melhor, R$/sc 60kg 243,13 Noroeste (PR), 7 rio, R$/sc 60kg 200,00 Sul (MG), 6 duro para melhor, R$/sc 60kg 262,43 Sul (MG), 7 rio, R$/sc 60kg 196,43 Zona da Mata (MG), 6 duro para melhor, R$/sc 255,67 Zona da Mata (MG), 7 rio, R$/sc 193,33 2

3 MILHO & SOJA MILHO Bolsas Venc Ajuste Máx BM&F Mín Variação Venc Ajuste CBOT Máx Mín Variação NOV13 23,58 23,74 23,50-0,07 DEZ13 451,00 460,00 450,25-8,50 JAN14 24,04 24,30 23,95-0,18 MAR14 463,75 472,25 462,50-8,25 MAR14 24,30 24,51 24,00-0,10 MAI14 472,00 480,25 471,50-8,25 MAI14 24,30 24,49 24,20-0,18 JUL14 478,75 487,00 478,25-8,00 Análise Fundamentalista Bolsas Venc Ajuste Máx Mín Variação Venc Ajuste Máx Mín Variação NOV13 31,24 31,48 31,01-0,33 NOV , , ,75-24,25 MAR14 28,38 0,00 0,00-0,30 JAN , , ,00-23,50 Bolsas BM&F 27,73 27,99 27,99-0,07 MAR , , ,75-23,00 BM&F SJC Venc Ajuste Máx Mín Variação NOV13 29,00 29,30 29,00-0,53 MAR14 28,67 28,71 28,71-0,50 MAI14 28,16 28,35 28,20-0,54 SOJA CBOT MAI , , ,00-24,50 O indicador CEPEA - ESALQ/BM&F da Soja à vista fechou o dia a US$33,2 em queda de -0,26. O indicador CEPEA - ESALQ/BM&F do Milho encerrou; à vista R$24,82 em baixa -0,08 pontos; o a prazo fechou a R$24,86 em baixa de -0,1 pontos; o prazo de pagamento é de 28,15 dias. desvalorização. Mercado de grão sob a pressão da proximidade da colheita fecha a sexta-feira com As Chuvas recentes deixaram o mercado mais otimista com a recuperação das lavouras, o relatório de condições do USDA desta segunda-feira dará o tom, confirmando as previsões do mercado, há quem diga que o USDA ainda vem com declino por não dar noticia ruim de uma única vez. Soja Com chuvas no Centro-Oeste dos USA, motivam as expectativas de melhor produção para a soja e as novas previsões de chuvas para o fim de semana pressionou o mercado com novas vendas na sexta-feira. As noticias de que produtores brasileiros já estão iniciando os trabalhos de plantio da soja no 3

4 Brasil, no Mato Grosso os produtores plantaram a soja, já se adiantaram as previsões de chuvas para o fim de semana, já os produtores do sul de Goiás esperam o fim do vazio sanitário para iniciar o plantio. Na Bolsa de Chicago (CBOT) os contratos futuros da soja desvalorizaram na sessão desta sexta-feira, o vencimento novembro perdeu 24,25 cents fechando a US$ 13,1525 por bushel. Os contratos futuros da soja na BM&F/BOVESPA fecharam em queda, o vencimento novembro/13, fechou cotado a US$ 31,24, com 0,33 cents de alta do anterior, já o vencimento maio/14 fechou a US$27,73 em queda de 0,07 cents. Milho Informativos privados de colheita sinalizam que no avanço da colheita no milho no sul dos USA, se confirma uma melhora na produtividade que estão acimas das perspectivas esperadas pelo produtor, o que tem forçado uma desvalorização nas cotações locais. Eventualmente espera alguma alteração conforme a colheita avança. No Mato Grosso foram arrematadas na sexta-feira, 82,38% das 550 mil toneladas de milho do programa de subvenção governamental realizado pela Companhia Nacional de Abastecimento (Conab), o Leilão de Prêmio Equalizador Pago ao Produtor Rural (Pepro) ira favorecer a comercialização 453,083 mil toneladas de milho do estado. Na Bolsa de Chicago (CBOT) netas sexta feira os contratos futuros do milho fecharam em queda. O vencimento em dezembro perdeu 8,50 cents, fechando a US$ 4,5100 por bushel. Os contratos futuros do milho negociados na BM&FBOVESPA acompanharam a bolsa de Chicago e fecharam em queda moderada na sexta-feira. O contrato com vencimento novembro caiu 0,07 pontos fechando a R$ 23,58. 4

5 MILHO FUTURO No médio prazo o candle fechou em queda mas ainda acima das médias e deixando uma grande sombra superior, enquanto seguir acima das médias o movimento de alta deve continuar. Mensal fechou abaixo da média 3 indicando pressão vendedora e ainda perdeu o último fundo podendo acelerar o movimento de queda. No diário o candle fechou em queda e abaixo das médias retornando ao movimento de queda, o próximo passo para confirmação seria perder o último fundo. Suporte 24,25 23,35 22,02 Resistência 24,78 25,58 26,49 5

6 BOI GORDO Boi Gordo ATACADO - 20/09/2013 Bolsas BM&F a prazo R$/Kg Venc Ajuste Máx Mín Variação BOI / TRASEIRO 8,45 SET13 108,73 108,80 108,40 0,29 BOI / DIANTEIRO 5,55 OUT13 109,80 109,99 109,05 0,40 BOI / PONTA DE AGULHA 5,20 NOV13 109,27 109,30 108,52 0,76 Equivalende 6,90 DEZ13 107,65 107,80 107,49 0,35 Fonte: Scot Consultoria O indicador do Boi Gordo ESALQ/BM&FBovespa por arroba à Vista em São Paulo, fechou o dia a R$108,22 com alta de 0,47; o a prazo encerrou a R$ 109,1 com alta de 0,46 o prazo para pagamento é de 27,63 dias. Análise Fundamentalista De : Antonio Guimarães de Oliveira engenheiro agrônomo Scot Consultoria Os preços à vista para o boi gordo subiram em 15 praças pecuárias, incluindo as localizadas emestadosvizinhosasãopaulo,comominasgerais,goiásematogrossodosul. São cada vez menos frequentes as tentativas de pagamentos abaixo da referência, que está estável em São Paulo, em R$107,00/@, à vista. As programações de abate no estado atendem, em média, quatro dias úteis. A baixa disponibilidade de boiadas terminadas dificulta o alongamento das escalas. No Rio Grande do Sul, a semana foi bem ofertada, com muitos pecuaristas retirando os animais para começarem o plantio das lavouras no estado. O mercado atacadista apresentou alta e o boi casado de animais castrados está cotado em R$6,90/kg, alta semanal de 3,6%. Os contratos do boi gordo fecham em alta na BM&F na sexta-feira. O vencimento outubro finalizou a sessão cotado a R$109,80 com alta de R$0,40. 6

7 Análise Gráfica O diário fechou em alta conseguindo superar a resistência que vinha sendo respeitada na faixa dos 107 e deve seguir com o movimento enquanto os candles fecharem acima da média 3. O semanal fechou em alta e acima da média 3, que se respeitada deve seguir com o movimento anterior. O mensal continua com tendência de alta enquanto o candle fechar acima da média 3. Suporte 107,51 107,83 108,57 Resistência 110,00 113,00 114,39 Boi - Mercado Físico 20/09/2013 Fech a vis Dif prazo Fech Ant SP Araçatuba 105,28 0,00 108,00 107,00 BA Oeste 93,42 0,00 95,00 94,00 MS C. Grande 99,47 1,00 99,00 96,00 GO Goiânia 94,90 0,50 105,00 103,00 MG Triângulo 94,22 0,00 99,00 97,00 MS Três Lagoas 99,17 0,50 99,50 97,00 MT Norte 88,67 1,00 97,00 94,00 MT Sudoeste 91,70 0,00 103,00 102,00 PR Noroeste 101,62 0,50 93,50 91,50 PA Redenção 88,42 0,00 96,00 93,00 7

8 DÓLAR FUTURO Análise Fundamentalista O contrato dólar futuro fechou o dia em alta, influenciado tanto pelo discurso do presidente do Fed de Saint Louis, James Bullard, falando que é possível a redução dos estímulos monetários já em outubro, como a da presidente do Fed de Kansas City, Esther George, que reforçou seu sentimento de decepção com a última reunião do FOMC por não sido ter acatado a decisão de redução do QE3. Além disto, com a greve dos bancários, a liquidez mais baixa no país favorece a valorização da moeda americana em relação à moeda nacional. Continuamos acreditando na tendência de desvalorização do real no curto/médio prazo, em função de ainda existir a possibilidade de um conflito na Síria e também pelo provável inicio do fim do QE pelo Fed até o fim do ano. Análise Gráfica O candle mensal opera em queda e abaixo da média 3, fechando abaixo dela pode buscar a faixa dos O diário fechou em alta,mas ainda fora do canal de baixa e deve tentar retornar para dentro dessa faixa o que não indicaria uma reversão de tendência. O semanal fechou abaixo da média 3 e perdeu a mínima da semana anterior aumentando a pressão vendedora. Suporte 2300, , ,39 Resistência 2378, , ,00 8

9 OURO O candle semanal fechou em queda, abaixo das médias o que indica continuação do movimento de queda. Após o fechamento do último candle mensal acima da média 3, o candle corrente opera em queda mas ainda não perdeu o último fundo o que acentuaria o movimento de queda. Suporte 100,00 99,00 95,00 Resistência 107,50 110,00 112,00 9

10 O(s) analista(as) de investimento envolvido(s) na elaboração do presente relatório declara(m) que as recomendações aqui contidas refletem exclusivamente suas opiniões pessoais sobre as companhias e seus valores mobiliários e foram elaboradas de forma independente e autônoma, inclusive em relação à Ativa S.A. Corretora de Títulos, Câmbio e Valores. A remuneração variável do(s) analista(s) responsável(eis) pelo presente relatório depende parcialmente das receitas resultantes da atividade de intermediação da Ativa S.A. Corretora de Títulos, Câmbio e Valores. Todavia, dita remuneração está estruturada de forma a preservar a imparcialidade do(s) analista(s). Research Filiais Análise de Empresas Analista- Chefe Ricardo Corrêa, CNPI research@invistaativa.com.br Análise Técnica Hugo Carone, CNPI hcarone@invistaativa.com.br Rio de Janeiro Tel.: (55 21) Fax: (55 21) São Paulo Tel.: (55 11) Fax: (55 11) Curitiba Tel.: (55 41) Fax: (55 41) Brasília Tel.: (55 61) Fax: (55 61) Belo Horizonte Tel.: (55 31) Fax: (55 31) Institucional Porto Alegre Tel.: (55 51) Ações Mesa Rio de Janeiro Mesa São Paulo Tel.: (55 21) Tel.: (55 11) Renda Fixa Mesa Rio de Janeiro Mesa São Paulo Tel.: (55 21) Tel.: (55 11) Mercados Futuros Mesa Rio de Janeiro Mesa São Paulo Tel.: (55 21) Tel.: (55 11) Mercados Agrícolas Mesa Rio de Janeiro Tel.: (55 21) Sales Tel.: (55 21) Tel.: (55 21) Tel.: (55 21) Pessoa Física Mesa Rio de Janeiro Tel.: (55 21) / Mesa São Paulo Tel.: (55 11) / Mesa Brasília Tel.: (55 61) Mesa Curitiba Tel.: (55 41) Mesa Belo Horizonte Tel.: (55 31)