Apresentação dos Resultados 4T18 e 2018 13 de fevereiro de 2019
Disclaimer Esta apresentação contém estimativas e declarações sobre operações futuras a respeito de nossa estratégia e oportunidades de crescimento futuro. Essas informações se baseiam principalmente em nossas atuais expectativas e estimativas ou projeções de eventos futuros e tendências, que afetam ou podem afetar nossos negócios e resultados operacionais. Apesar de acreditarmos que essas estimativas e declarações sobre operações futuras se baseiam em suposições razoáveis, elas estão sujeitas a diversos riscos e incertezas e são feitas considerando as informações atualmente disponíveis para nós. Nossas estimativas e declarações sobre operações futuras podem ser influenciadas pelos seguintes fatores, entre outras: (1) condições econômicas gerais, políticas, demográficas e comerciais no Brasil e especificamente nos mercados geográficos que servimos; (2) inflação, depreciação e desvalorização do real; (3) desenvolvimentos competitivos nos setores de etanol e açúcar; (4) nossa habilidade de implementar nosso plano de investimento de capital, incluindo nossa habilidade de obter financiamento quando necessário e em termos razoáveis; (5) nossa habilidade de concorrer e conduzir nossos negócios no futuro; (6) alterações na demanda dos consumidores; (7) alterações em nossos negócios; (8) intervenções do governo resultantes em alterações na economia, impostos, taxas ou ambiente regulamentar; e (9) outros fatores que vierem a afetar nossa situação financeira, liquidez e resultados operacionais. As palavras acreditar, poder, dever, estimar, continuar, prever, pretender, esperar e palavras similares se destinam a identificar estimativas e declarações de operações futuras. As estimativas e declarações sobre operações futuras se referem apenas à data na qual elas foram feitas e não assumimos nenhuma obrigação de atualizar ou revisar qualquer estimativa e/ou declaração sobre operações futuras em virtude de novas informações, eventos futuros ou outros fatores. As estimativas e declarações sobre operações futuras envolvem riscos e incertezas e não são garantias de desempenho futuro. Nossos resultados futuros podem ser substancialmente diferentes daqueles expressos nessas estimativas e declarações sobre operações futuras. Considerando os riscos e incertezas descritos acima, as estimativas e declarações sobre operações futuras discutidas nesta apresentação podem não ocorrer e nossos resultados futuros e nosso desempenho podem ser diferentes substancialmente daqueles expressos nessas declarações sobre operações futuras em virtude, inclusive, entre outros, dos fatores mencionados acima. Em virtude dessas incertezas, o investidor não deve tomar nenhuma decisão de investimento com base nessas estimativas e declarações sobre operações futuras. 2
Mensagem do CEO EBITDA* (Milhões de reais) Endividamento* Geração de Caixa (Bilhões de reais) Lucro Líquido (Milhões de Reais) +19.1% +69.0% 3,242 6.6x -66.7% 0.1 273 1,918 2.2x 2015 2018 Mar/15 2018-1.1 2015 2018-458 2015 2018 *EBITDA 2018 ajustado (ICVM 527/2012) em R$ 72,5 MM devido ao impairment Malha Oeste (Operação Sul). *Considerando EBITDA ajustado 3
Aderência ao Guidance Indicador Guidance Real Status EBITDA Ajustado (R$ Bilhões) 3,050 3,250 3,242 EBITDA CVM (R$ Bilhões) 3,050 3,250 3,170 Volume (Bilhões TKU) 55,0 57,0 56,3 Capex (R$ Bilhões) 1,900 2,100 2,020 4
Resultado Consolidado Operacional Performance Transporte anual por segmento (Bilhões TKU) Grãos 36,8 41,1 +12% Volume de Transporte (Bilhões de TKU) Açúcar 4,0 3,5-12,5% 49,7 +13% 56,4 Fertilizante 0,7 1,9 +127% Celulose 1,2 2,2 +83% 2017 2018 Combustíveis 4,4 4,5 +2% Containeres 1,8 2,3 +28% Outros 0,9 0,8-10% 2017 2018 5
Novo Modelo de Precificação Modelo Antigo Modelo Atual % Volume em ToP ToP Fee Duração Contrato Pagamento/ Apuração ToP Grãos Outros Grãos Outros Grãos Outros Grãos Outros 100% 90% 50% 3 anos 3-10 anos Anual / Anual 90% 70% 50% 1 ano 3-10 anos Trimestral / Mensal Anual / Anual 6
Resultado Consolidado EBITDA* (Milhões de Reais) & Margem EBITDA* 46,4% 49,2% 45,9% 48,3% 3.242 2.757 17,6% 730,4 795,6 +8,9% EBITDA Mg EBITDA 4T17 4T18 2017 2018 Resultado por Unidade de Negócio 2018 Op. Norte Op. Sul* Contêineres Consolidado EBITDA* 2.921 320 0,9 3.242 Margem EBITDA (%) 59,5 22,6 0,3 49,2 *EBITDA ajustado (ICVM 527/2012) em R$ 72,5 MM devido ao impairment Malha Oeste (Operação Sul) 7
Resultado Financeiro Resultado Financeiro (R$ MM) Geração de Caixa* (R$ MM) Lucro Líquido (R$ MM) -27,4% 63,5 273 1.664,9 392,2-63,5% 447,6 1.209,3 345,9 101,7 290,5 143,2 79,6 63,6 1.217,3 863,4-808 -258 4T17 4T18 2017 2018 2017 2018 Outras despesas Custo da Dívida Líquida *Antes de amortizações, captações, aumentode capital e variação cambial sobre caixa. 8
Endividamento Cronograma de Amortização da Dívida (R$ BLN) Endividamento Abrangente Líquido e Alavancagem* (R$ MM) 3,4 2,6 2,3-4% 2,2 0.9 1,1 1,0 1,0 1,0 7.448 7.239-3,7% 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 3T18 4T18 Alavancagem Divida Líquida *Alavancagem considerando EBITDA ajustado 9
Julio Fontana Neto Diretor Presidente Ricardo Lewin Vice Presidente de Finanças e Diretor de Rel. Investidores Gustavo Marder Gerente de Relações com Investidores Site ri.rumolog.com E-mail ir@rumolog.com Telefone +55 (11) 3897-9797 / (41) 2141-7459