O Programa EB-5: uma ponte permanente entre culturas, para a sua família e para as gerações vindouras.

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3 O Programa EB-5: uma ponte permanente entre culturas, para a sua família e para as gerações vindouras. Este documento não é uma oferta, solicitação nem recomendação de venda ou solicitação de oferta para comprar ações, produtos de investimentos ou serviços de consultoria em investimentos. Esta apresentação inclui apenas informações resumidas, não todas as informações necessárias para se tomar uma decisão de investimento. Tal oferta só pode ser feita a investidores qualificados por meio de entrega de documentos de oferta formal (como um memorando privado confidencial com a documentação de assinatura anexa) ou outros materiais aplicáveis que descrevam os termos da transação. 2

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5 BOAS-VINDAS DO CEO O que diferencia a família de empresas do Grupo de Capital Civitas é a proximidade das nossas relações com os clientes. Conforme o declínio global demonstrou, clientes inteligentes não precisam de um supermercado financeiro. Precisam de um parceiro. Para clientes perspicazes, Civitas é o parceiro certo. A empresa atrai clientes que valorizam as relações, o pensamento a longo prazo e uma gestão de investimentos independente e rigorosa. Tais valores se refletem na história da empresa. Desde o início, a equipe Civitas reúne profissionais com experiência em gestão financeira para instituições sofisticadas que exigem qualidade e transparência. Tenho certeza de que a Civitas possui a melhor oferta de investimentos EB-5 disponível. Os clientes escolhem a Civitas EB-5 Capital porque as nossas ofertas são sinceras e transparentes. Com um foco inflexível na qualidade e no serviço aos clientes, a nossa abordagem nos diferencia em um mercado EB-5 cada vez mais cheio e, às vezes, confuso. Ainda que o EB-5 fosse o único foco inicial da empresa, hoje a Civitas é muito mais um parceiro consultor imobiliário completo dedicado a entender realmente as necessidades ímpares de nossos clientes e a propiciar um conjunto abrangente de serviços para atender a tais necessidades. Para saber mais sobre o que torna a Civitas EB-5 Capital diferente, convido você a entrar em contato conosco. Estamos aqui para o atender. Esperamos passar para a próxima etapa juntos. Cordialmente, DAN HEALY O que diferencia a família de empresas do Grupo de Capital Civitas é a proximidade das nossas relações com os clientes. 4

6 SOBRE GRUPO DE CAPITAL CIVITAS A Civitas é uma gestora de investimentos que oferece estratégias de investimento de nicho atraentes a investidores institucionais, famílias e pessoas qualificadas. A experiência da Civitas nos mercados imobiliário e de locação dos EUA, por meio de suas divisões Investimentos Alternativos e EB-5 Capital, ajuda a empresa a buscar e integrar capital não tradicional e/ou estruturas em investimentos que aumentam o retorno e diminuem os riscos. 5

7 INVESTIMENTOS ALTERNATIVOS A divisão Investimentos Alternativos da Civitas oferece a pessoas qualificadas a oportunidade de investir em uma gama de bens imobiliários com desenvolvedores líderes nos EUA, em categorias como hospedagem e multifamiliar. Alguns dos fundos são mais conservadores e voltados ao lucro, outros são mais agressivos. Todos os fundos são criados para alcançar rendimentos acima da média, com uma base de riscos ajustada. Para saber mais, entre em contato conosco via info@civitascapital.com EB-5 CAPITAL A divisão EB-5 Capital da Civitas gerencia os Centros Regionais por todos os Estados Unidos. Enquanto gestora profissional de investimentos, a Civitas executa análises financeiras rigorosas de qualidade institucional em cada projeto EB-5 em potencial, examinando uma ampla gama de possíveis investimentos para garantir que os escolhidos atendam a critérios precisos. A Civitas é uma das poucas gestoras de centros regionais a ajudar, com êxito, diversos investidores a obter residência permanente sem restrições nos EUA e retorno de seus investimentos. * *Somente fazer um investimento qualificado não garante a conclusão satisfatória do programa EB-5, pois pode haver critérios de inadmissibilidade diferentes nos EUA. 6

8 VISÃO GERAL DO PROGRAMA EB-5 O Programa de Investidor Imigrante EB-5 do governo dos EUA traz a cidadãos estrangeiros a oportunidade de obter residência permanente nos EUA (um green card ) para si mesmos e para os seus parentes próximos por meio de investimentos em negócios nos EUA que criem novos empregos. O investimento deve criar, pelo menos, 10 empregos para americanos, por investidor. Em troca, o investidor, seu cônjuge e todos os filhos solteiros com menos de 21 anos podem se qualificar para receber green cards permanentes dos EUA, possibilitando que eles residam e trabalhem em qualquer lugar dos Estados Unidos. Não damos nenhuma garantia em relação ao seu cumprimento dos requisitos do Programa EB-5 e não oferecemos nem ofereceremos nenhuma consultoria jurídica em relação ao seu status de imigrante ou às consequências fiscais de seu investimento. Antes de participar, você deve consultar o seu advogado pessoal de imigração, além de consultores fiscais e financeiros. Esta não é uma oferta ou recomendação de venda nem solicitação de uma oferta de compra de nenhuma ação, produtos de investimentos ou serviços de consultoria. Essa oferta só pode ser feita para investidores qualificados através da entrega de um memorando de posicionamento privado confidencial definitivo ou outros materiais similares que contenham uma descrição dos termos do material. Informações atualizadas em setembro de

9 BENEFÍCIOS DO GREEN CARD CUSTOS REDUZIDOS COM ENSINO SUPERIOR Em relação a estudantes estrangeiros. AUTORIZAÇÃO PARA TRABALHAR Para conseguir um emprego em qualquer lugar dos EUA. FLEXIBILIDADE DE RESIDÊNCIA Para morar em qualquer lugar dos Estados Unidos. PRIVILÉGIOS DE VIAGEM Para que você possa entrar e sair dos EUA quando quiser, sem necessidade de visto. CAMINHO PARA A NATURALIZAÇÃO Para que você se torne cidadão dos EUA. SEM NECESSIDADE DE RENOVAÇÃO Desde que peça a substituição de seu green card a cada 10 anos. ACESSO AO SEGURO SOCIAL Para que você receba os benefícios da aposentadoria, como a renda complementar, após contribuir para o sistema de previdência. ACESSO AO MEDICARE Para que você se beneficie do plano de saúde do governo dos EUA a partir dos 65 anos, após ter residido nos EUA por cinco anos. STATUS PERMANENTE Desde que siga a lei. 8

10 POR QUE A CIVITAS EB-5 CAPITAL? PROJETOS DE ALTA QUALIDADE QUE CUMPREM OS REQUISITOS DO PROGRAMA EB-5 Nossas parcerias duradouras com municípios e desenvolvedores líderes nos dão acesso a milhares de possíveis investimentos EB-5. Com uma equipe ampla de profissionais de investimento, a Civitas sempre realiza análises financeiras de qualidade institucional, para garantir que selecionemos investimentos de alta qualidade, que atendam totalmente os requisitos de criação de empregos do EB-5. OS INTERESSES DOS CLIENTES VÊM EM PRIMEIRO LUGAR A nossa abordagem nos permite selecionar projetos com base em sua capacidade de atender os requisitos de criação de empregos do EB-5 e de preservar o capital do investidor. As nossas metas estão alinhadas com as prioridades de nossos investidores. SUPERVISÃO CONTÍNUA E ATENTA DO PROJETO Nós somos administradores responsáveis dos ativos que são confiados a nós. A nossa equipe de gestão de ativos monitora de perto o status de cada investimento Civitas EB-5 e tem os recursos e o conhecimento técnico para gerenciar problemas inesperados que podem surgir. A nossa profunda experiência mitiga o risco para investidores EB-5. UMA EQUIPE DIVERSIFICADA DE ESPECIALISTAS FINANCEIROS AO SEU DISPOR Temos orgulho de nossa equipe experiente de especialistas financeiros, cuja devoção à nossa empresa e seus clientes é inigualável no setor. Os integrantes da nossa equipe têm experiências diversificadas e falam 17 idiomas, nos permitindo desenvolver um entendimento completo da cultura e dos objetivos de cada cliente. A Civitas é uma das poucas gestoras de centros regionais que conseguiu ajudar, com êxito, os investidores a obter residência permanente sem restrições nos EUA e retorno de seus investimentos. 9

11 Rafael Anchia, Diretor administrativo e cofundador do Grupo de Capital Civitas 10

12 MARCOS Assinou contrato de 15 anos com a Prefeitura de Dallas para ser a gestora exclusiva do Centro Regional de Dallas PRIMEIRO I-526 DA CIVITAS APROVADO Fundo Civitas Zang Triangle, Fundo Civitas Encore, Fundo Civitas Phoenix e Fundo Civitas Lamar Hotel aprovados* (76 investidores) *Projetos aprovados pelo USCIS Civitas escolhida por três cidades como parceiro exclusivo do EB-5 Fundo Civitas Skyline & Fundo Civitas Trinity aprovados* (117 investidores) A Civitas lançou oficialmente o seu PRIMEIRO FUNDO EB-5 Fundo Civitas West Village aprovado* (128 investidores) *AUM inclui fundos gerenciados e engajamentos consultivos. O desempenho passado não necessariamente indica resultados futuros. O resultado real pode variar. 11

13 A Civitas foi indicada para gerir um fundo criado para estimular o desenvolvimento econômico no sul de Dallas Fechou os primeiros investimentos na Califórnia e em Nova Iorque Alcançou Mais de USD 500 Milhões EM CAPITAL EB-5 Geriu USD 1 bilhão em ativos por toda a empresa* Alcançou Mais de USD 600 Milhões EM CAPITAL EB Fundo Civitas Eagle Ford Shale Hotel, Fundo Civitas Arts Center e Fundo Civitas Maple aprovados* (163 investidores) PRIMEIRO I-829 DA CIVITAS APROVADO *Projetos aprovados pelo USCIS DIVERSOS FUNDOS DE INVESTIMENTOS RETORNARAM CAPITAL AOS INVESTIDORES Diversos fundos de investimentos receberam APROVAÇÕES I

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15 Temos orgulho do nosso papel em ajudar os investidores a concluir o processo de imigração e também reaver totalmente o montante investido. Agradecemos a todos esses clientes por confiarem na Civitas. 14

16 A NOSSA EQUIPE SE DESTACA SOBRE A CONCORRÊNCIA CONFORMIDADE O nosso departamento de conformidade é responsável pelo cumprimento das leis sobre valores mobiliários dos EUA e das normas sobre ações aplicáveis no exterior. A empresa leva a responsabilidade regulatória a sério e entende que a mesma diz respeito a todos os aspectos da empresa. O ambiente regulatório é complexo; um conjunto intrincado de leis sobre valores mobiliários, melhores práticas do setor e padrões dos negócios. Buscamos as melhores maneiras de oferecer os nossos produtos a investidores globais, propiciando divulgação, due diligence e gerindo as normas regulatórias para os nossos produtos. LAURIE P. ROBERTS DIRETORA ADMINISTRATIVA & DIRETORA DE CONFORMIDADE INVESTIMENTOS Nosso comitê de investimentos é composto de especialistas nos campos imobiliário e financeiro. Por meio de nossa experiência combinada, entendemos como gerir os ciclos de alta e baixa. Devido ao fato de a Civitas oferecer somente oportunidades de alta qualidade aos nossos investidores, o nosso comitê tem aprovado cerca de 2 por cento das centenas de negócios que avaliamos a cada ano. DAVID LEE DIRETOR DE INVESTIMENTOS 15

17 GESTÃO DE ATIVOS A divisão de gestão de ativos é responsável por monitorar o progresso da construção, liberar fundos para os desenvolvedores e cuidar da criação de empregos. Assim que a construção de um projeto começa, recebemos solicitações mensais de retirada por parte dos desenvolvedores, com comprovantes de despesas na forma de recibos e faturas. Analisamos todas as solicitações de retirada, para termos a certeza de que os fundos estão sendo usados de acordo com o orçamento original e que o projeto está seguindo como o planejado. Confiamos em empresas de inspeção independentes para verificar se o trabalhou foi realizado, antes da liberação dos fundos. Também realizamos visitas no local, para confirmar o andamento. Ao monitorar de perto as despesas de construção e outros valores relevantes, podemos estimar a criação de empregos em tempo real e garantir o seu andamento conforme o planejado. Todo o trimestre, enviamos aos investidores relatórios contendo o progresso da construção e da criação de empregos, além de outras informações relevantes. NAJAM SYED DIRETOR DE GESTÃO DE ATIVOS RELAÇÕES COM OS INVESTIDORES A Civitas é muito mais do que apenas mantê-lo atualizado com relação ao seu investimento. A nossa equipe tem o compromisso de gerir o seu investimento e desenvolver uma relação muito além do EB-5. A Civitas é das pessoas. Queremos ter certeza de que os nossos investidores façam uma transição suave para os Estados Unidos. A equipe da Civitas já trabalhou com centenas de pessoas e ajudou a atender muitas necessidades diferentes. A nossa rede abrangente por todos os EUA está aqui para ajudá-lo, e a nossa equipe está sempre disponível para responder às eventuais dúvidas. MANUEL F. ORTIZ DIRETOR DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES EB-5 16

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19 O NOSSO PAPEL A equipe da Civitas possui profissionais com experiência na gestão de dinheiro para instituições sofisticadas que demandam o mais alto nível de qualidade e transparência. A Civitas aplica a mesma abordagem de qualidade institucional a tudo que fazemos. A nossa meta é garantir que os investidores EB-5 concluam o seu processo de imigração e obtenham o retorno de seu investimento. SELEÇÃO DO PROJETO Realizar análise financeira rigorosa e de qualidade institucional focada na redução de riscos Cumprir todos os requisitos do USCIS, com atenção especial à criação de empregos SUPERVISÃO DO PROJETO Monitorar o andamento da construção Liberar fundos para os desenvolvedores, de acordo com o orçamento e o andamento da construção Trabalhar na criação de empregos RELATÓRIO AOS INVESTIDORES Enviar aos investidores relatórios sobre o andamento da construção e a criação de empregos, além de outras informações relevantes GESTÃO DOS FUNDOS Realizar distribuições aos investidores durante a vida útil do fundo Liquidar o fundo e concluir o retorno do capital 50 funcionários em 18 países falando 17 idiomas ao seu dispor. 18

20 Fundo Civitas Galleria Hotel Mezzanine, LP Com 256 quartos, AC by Marriott Dallas North e Residence Inn by Dallas North adjacente ao The Galleria Dallas Mall 19

21 CIVITAS HISTÓRICO OPERACIONAL TAXA DE APROVAÇÃO 100% 100% DE PROJETOS DE APROVAÇÃO EM TODAS AS PETIÇÕES I-829 ADJUDICADAS MAIS DE 40 FUNDOS TOTALMENTE SUBSCRITOS MAIS DE 880 MAIS DE 40 APROVAÇÕES I-526 APROVAÇÕES I-829 DIVERSOS FUNDOS DE INVESTIMENTO TIVERAM RETORNO DE CAPITAL PARA SEUS INVESTIDORES MAIS DE 30 PAÍSES DE INVESTIDORES INTERNACIONAIS MAIS FAMÍLIAS ATENDIDAS * 6 PROJETOS VENCEDORES DE PRÊMIOS MAIS DE USD 600 MILHÕES * EM INVESTIMENTOS EB-5 GERENTE DE EB-5 PARA AS CIDADES DE DALLAS, FORT WORTH, EL PASO E LAREDO *Famílias atendidas e quantidade total de dólares de investimentos inclui Fundos EB-5 que ainda não fecharam no momento de publicação e, portanto, não estão exibidas nesta brochura. A taxa de aprovação de 100% do USCIS para petições I-829 da Civitas indicada aqui se refere a petições que o USCIS adjudicou por completo até à data do presente documento, e não inclui petições que (i) não foram adjudicadas ainda; (ii) foram retiradas voluntariamente pelo autor; ou (iii) estão em algum estágio de recurso da adjudicação inicial. O sucesso das petições afiliadas da Civitas adjudicadas até hoje não garante o sucesso em casos futuros. O desempenho passado não necessariamente indica resultados futuros. Os prêmios não são necessariamente específicos a fundos EB-5 e não são indicativos de sucesso do projeto. Aprovações I-526 e I-829 a partir de outubro de 2017, o resto a partir de junho de

22 TRANSAÇÕES EB-5 CONCLUÍDAS A Civitas realizou investimentos EB-5 em diversos setores, incluindo asilos, call centers, restaurantes e apartamentos multifamiliares. Convidamos você a explorar estes projetos, para descobrir mais sobre o que nos diferencia, incluindo a nossa parceria inovadora na esfera público-privada, a avaliação rigorosa da negociação e a experiência em gestão de investimentos de qualidade institucional. USD investidores Comunidade multifamiliar de 260 unidades em Dallas, Texas USD investidores Call center e portfólio associado de investimentos imobiliários em Dallas, Texas USD investidores Expansão e renovação de restaurantes em Dallas, Texas 21

23 EXPERIÊNCIA QUE FAZ A DIFERENÇA USD investidores Edifício de escritórios de 18 andares com certificação LEED em Dallas, Texas USD investidores Comunidade multifamiliar Classe A de 166 unidades em Dallas, Texas USD investidores Comunidade multifamiliar de 388 unidades + espaço para restaurante em Dallas, Texas USD investidores Empreendimento de uso misto de 387 unidades em Dallas, Texas USD investidores Renovação de hotel boutique de 76 quartos em Dallas, Texas USD investidores Comunidade de luxo para idosos com 312 unidades em Dallas, Texas As transações descritas estão fechadas para investimento. O desempenho passado não necessariamente indica resultados futuros. Os prêmios não são necessariamente específicos a fundos EB-5 e não são indicativos de sucesso do projeto. 22

24 TRANSAÇÕES EB-5 CONCLUÍDAS USD investidores Comunidade multifamiliar Classe A de 4 andares em Dallas, Texas USD investidores Dois asilos de valor moderado em Dallas, Texas USD investidores Comunidade multifamiliar Classe A de 290 unidades em San Antonio, Texas USD investidores Comunidade multifamiliar de 242 unidades + espaço para aluguel em Dallas, Texas USD investidores Comunidade multifamiliar Classe A de 399 unidades em Dallas, Texas USD investidores 3 Fairfield Inn & Suites Marriott na região de Eagle Ford Shale, Texas 23

25 EXPERIÊNCIA QUE FAZ A DIFERENÇA USD investidores 2 Fairfield Inn & Suites by Marriott na região de Permian Basin, Texas USD investidores Hotel de luxo com 225 quartos em Houston, Texas USD investidores Hotel de luxo de 250 quartos em Huntington Beach, Califórnia USD investidores de crédito USD investidores em ações Comunidade multifamiliar Classe A de 267 unidades em Houston, Texas USD investidores Comunidade multifamiliar Classe A de 226 unidades em Dallas, Texas USD investidores Empreendimento Classe A de uso misto em Jersey City, New Jersey O desempenho passado não necessariamente indica resultados futuros. Os prêmios não são necessariamente específicos a fundos EB-5 e não são indicativos de sucesso do projeto. 24

26 TRANSAÇÕES EB-5 CONCLUÍDAS USD investidores de crédito Comunidade multifamiliar Classe A de 94 unidades em Dallas, Texas USD investidores Hotel Starwood com duas marcas e 224 quartos em Dallas, Texas USD investidores Hotel Marriott com 103 quartos, todos suítes, e estadia estendida em Dallas, Texas USD investidores Comunidade multifamiliar Classe A de 271 unidades em San Antonio, Texas USD investidores de crédito Hotel Marriott com duas marcas e 256 quartos em Dallas, Texas USD investidores Expansão de 145 quartos em um resort de luxo lucrativo em Napa Valley, Califórnia 25

27 EXPERIÊNCIA QUE FAZ A DIFERENÇA USD investidores SpringHill Suites by Marriott de 128 quartos e Home2 Suites by Hilton de 107 quartos em McKinney, Texas USD investidores Comunidade multifamiliar Classe A de 204 unidades em Dallas, Texas USD investidores de crédito Comunidade multifamiliar Classe A de 330 unidades em San Antonio, Texas USD investidores Edifício Classe A de 71 unidades + espaço para aluguel em New Rochelle, Nova Iorque USD investidores de crédito USD investidores em ações Comunidade multifamiliar Classe A de 187 unidades em Fort Worth, Texas USD investidores Comunidade multifamiliar Classe A de 176 micro unidades em Denver, Colorado O desempenho passado não necessariamente indica resultados futuros. Os prêmios não são necessariamente específicos a fundos EB-5 e não são indicativos de sucesso do projeto. 26

28 PRINCIPAIS TRANSAÇÕES NO TEXAS PROJETO: Fundo Civitas Arts Center, LP LOCAL: Dallas, Texas VISÃO GERAL O Fundo Civitas Arts Center, LP fez um empréstimo mezanino de 65 milhões de dólares ao Hall Financial Group para financiar a construção do KPMG Plaza at Hall Arts Center, um edifício de escritórios de 18 andares com certificação LEED. Localizado no Dallas Arts District, o maior distrito artístico dos EUA, os principais financiadores do projeto são a empresa de contabilidade global KPMG, LLP, e o Jackson Walker, LLP, um escritório de advocacia de 125 anos do Texas. PROJETO: Fundo Civitas West Village, LP LOCAL: Dallas, Texas VISÃO GERAL O Fundo Civitas West Village, LP fez um empréstimo sênior de 64 milhões de dólares para uma afiliada da Forest City Enterprises (NYSE: FCEA) para financiar a construção de 387 apartamentos de luxo em 37 mil metros quadrados, com espaço para restaurante, no coração da agitada área de Uptown em Dallas. Forest City está entre os mais proeminentes e bem-sucedidos desenvolvedores residenciais e de uso misto nos EUA. Os estudos de caso disponibilizados não representam integralmente os negócios da Civitas EB-5 Capital ou de suas afiliadas. O desempenho passado não necessariamente indica resultados futuros. O resultado real pode variar. 27

29 PRINCIPAIS TRANSAÇÕES NA CALIFÓRNIA PROJETO: Fundo Civitas Huntington Beach Hotel, LP LOCAL: Huntington Beach, Califórnia VISÃO GERAL O Fundo Civitas Huntington Beach Hotel, LP fez um empréstimo mezanino de 14,5 milhões de dólares para uma afiliada do Pacific Hospitality Group, para financiar parcialmente o desenvolvimento do Paséa Hotel & Spa, um hotel de luxo de 250 quartos localizado em Huntington Beach, Califórnia. O Paséa Hotel & Spa será integrado ao Meritage Collection, um grupo de quatro hotéis de luxo de propriedade e operados pelo Pacific Hospitality Group. PROJETO: Fundo Civitas Meritage Commons, LP LOCAL: Napa Valley, Califórnia Os estudos de caso disponibilizados não representam integralmente os negócios da Civitas EB-5 Capital ou de suas afiliadas. O desempenho passado não necessariamente indica resultados futuros. O resultado real pode variar. VISÃO GERAL O Fundo Civitas Meritage Commons, LP fez um empréstimo subordinado de 20 milhões de dólares para financiar parcialmente a construção do Meritage Commons, uma expansão do Meritage Resort & Spa, um resort de luxo de renome mundial localizado na região vinícola de Napa Valley, Califórnia. O Meritage é um dos resorts da região do vinho mais próximos de São Francisco, localizado a aproximadamente 50 quilômetros da cidade. O Meritage Commons terá 145 quartos, um Wellness Spa com área de relaxamento com spa com foco em tratamento aquático, salas de degustação de vinhos e espaço para eventos ao ar livre. 28

30 PRINCIPAL TRANSAÇÃO EM NEW JERSEY PROJETO: Fundo Civitas Hudson Exchange, LP LOCAL: Jersey City, New Jersey VISÃO GERAL O Fundo Civitas Hudson Exchange, LP fez um empréstimo mezanino de 33 milhões de dólares para uma afiliada da Forest City Enterprises para financiar parcialmente a construção do Hudson Exchange, um empreendimento Classe A de uso misto localizado em Jersey City, bem em frente ao rio Hudson de Manhattan. O projeto está localizado em uma área que terá um empreendimento de grandes proporções. Os apartamentos Hudson são a primeira etapa no processo de construção de uma comunidade de grandes proporções nos próximos 10 anos. Forest City é uma empresa de desenvolvimento reconhecida nacionalmente e possui capital aberto há mais de 50 anos. Os estudos de caso disponibilizados não representam integralmente os negócios da Civitas EB-5 Capital ou de suas afiliadas. O desempenho passado não necessariamente indica resultados futuros. O resultado real pode variar. 29

31 PRINCIPAL TRANSAÇÃO EM NOVA IORQUE PROJETO: Fundo Civitas Printhouse Mezzanine, LP LOCAL: New Rochelle, Nova Iorque VISÃO GERAL O Fundo Civitas Printhouse Mezzanine, LP fez um empréstimo mezanino de 4,5 milhões de dólares para uma afiliada da Megalith Capital Management e da East and Hudson Real Estate para financiar parcialmente o desenvolvimento do Printhouse, um empreendimento multifamiliar Classe A de 71 unidades, com 280 metros quadrados planos de espaço de locação, localizado em Downtown New Rochelle, Nova Iorque. Os estudos de caso disponibilizados não representam integralmente os negócios da Civitas EB-5 Capital ou de suas afiliadas. O desempenho passado não necessariamente indica resultados futuros. O resultado real pode variar. 30

32 PRESENÇA DA CIVITAS Dan Healy DAN HEALY, COLUNISTA CONVIDADO: O INVESTIMENTO EB-5 É SOBRE PESSOAS, NÃO PROJETOS Charles Dickens pode ter sido a primeira pessoa a elucidar o esquema Ponzi (pirâmide), em seu romance de 1844 Martin Chuzzlewit. Dickens criou um personagem ficcional de nome Montague Tigg, que defraudou investidores ao pagar as restituições de segurados iniciais com os prêmios recebidos de novos segurados. Cerca de 80 anos depois, Charles Ponzi tornou o esquema oficialmente famoso. Nas décadas seguintes, seguiram-se diversas fraudes de alto nível, sendo a mais memorável na história recente a perpetrada por Bernard Madoff, que admitiu ter orquestrado um dos maiores esquemas de pirâmide da história dos EUA. A essência do esquema não mudou ao longo dos anos. O que era verdade nos tempos de Dickens também é hoje: os investidores devem investir em pessoas, não em projetos. Ainda que não na escala Madoff, o esquema reapareceu em 2013 no contexto do visto EB-5, um programa federal por meio do qual estrangeiros podem receber residência permanente nos Estados Unidos (um green card ) em troca de um investimento de pelo menos 500 mil dólares em negócios nos EUA que criem 10 ou mais empregos para trabalhadores americanos. O capital de investidores EB-5 é geralmente reunido por meio de um centro regional designado pelo governo federal, que então disponibiliza os fundos a uma empresa de criação de empregos, geralmente na forma de um empréstimo ou investimento em ações. De acordo com os registros em juízo, o FBI investigou funcionários do Centro Regional USA Now, em McAllen, em relação a uma alegação de esquema de pirâmide em que o dinheiro de investimentos EB-5 de clientes que pensavam estar investindo em um projeto de criação de empregos era desviado para bancar um estilo de vida opulento. Eu gostaria de ver a imigração no centro dos debates nos EUA, mas não por este motivo. Nos próximos anos, o programa EB-5 tem o potencial de criar centenas de milhares de empregos para trabalhadores americanos, com custo mínimo para os contribuintes. Esta ferramenta inovadora de desenvolvimento econômico terá um papel importante em manter a economia dos EUA forte, vibrante e competitiva, com muitas nações em todo o mundo buscando ativamente investidores e seu capital. Mas enquanto o setor do EB-5 amadurece e os participantes do programa encontram formas ainda mais criativas de aplicar o capital do EB-5, a infraestrutura regulatória do 31

33 Em minha carreira com investimentos, aprendi que todo o negócio se resume à qualidade e à integridade das pessoas envolvidas. programa também deve evoluir, para manter a confiança de todos os interessados, incluindo os investidores, as empresas, os agentes reguladores, os políticos eleitos e, mais importante, o público estadunidense. Uma supervisão ampliada, com foco em medidas contra fraude e normas de participação no programa, é essencial. Estes esquemas são evitáveis. Ao avaliarem os produtos financeiros, os investidores precisam ter o cuidado de fazer a lição de casa. Warren Buffett, provavelmente o maior investidor de todos os tempos, disse melhor do que eu: Nunca invista em um negócio que você não compreende. Este sábio conselho é especialmente útil aos investidores EB-5, que têm em risco tanto o próprio investimento quanto o sonho de se tornarem cidadãos estadunidenses. Como diretor do Grupo de Capital Civitas, eu gerencio aproximadamente 600 milhões de dólares em capital EB-5. Também atuo como diretor da Invest In the USA (IIUSA), a associação líder em transações com centros regionais de EB-5. Já viu a parte boa, a má e a feia dos investimentos em EB-5. Em minha carreira com investimentos, aprendi que todo o negócio se resume à qualidade e à integridade das pessoas envolvidas. Isto é ainda mais verdadeiro para consultores de investimentos EB-5 que devem ter conhecimento financeiro e do processo imigratório. Então, começando pelo mais importante: faça uma pesquisa sobre quem administra o centro regional. Quem é, de fato, responsável por assegurar que o investimento seja realizado e os empregos criados? Leia os documentos da oferta, de ponta a ponta. Peça um histórico da operação. Peça o resumo biográfico profissional dos envolvidos. Se possível, visite o escritório do centro regional e converse com a equipe. Eles possuem experiência suficiente em finanças, investimentos e no processo imigratório para executar a estratégia de investimentos proposta? Já tiveram sucesso anteriormente? Peça uma lista de parceiros do setor público, advogados e contadores. Liga para tais referências e peça a eles mais referências. Quem mais conhece estes gestores do centro regional? Qual é a reputação deles? Não tenha vergonha de fazer perguntas espinhosas. Se encontrar resistência, procure outra opção. Se as pessoas se mostrarem à altura das exigências, avalie o próprio investimento. Como ele funciona? A resposta não deve ser complicada. Se for, procure outra opção. As pretensões do projeto são questionáveis? Em uma ação de fiscalização recente da CVM dos EUA em Chicago, a agência acusou um centro regional de fazer declarações falsas, como a de que um terreno de 1 hectare do projeto valia 177 milhões de dólares. Uma reivindicação tão agressiva deveria ter ligado sinais de alerta imediatamente e poderia ter sido verificada com o mínimo esforço. Qual é o retorno almejado? Se for zero, o que não é incomum com investimentos EB-5, procure outra opção. Também é fundamental entender a prioridade de retorno. Os investidores EB-5 são pagos em primeiro, segundo ou terceiro lugar? Quanto menor a prioridade de retorno, maior o risco financeiro. Quais são as possíveis fontes de retorno? Se o investimento é um empréstimo, é protegido por garantia? Se sim, qual garantia e de qual valor? Alguém está garantindo o retorno? A documentação com as respostas a tais questões deve estar disponível rapidamente. Se não, pergunte por quê. Se você não gostar das respostas, ou não compreendê-las, procure outra opção. O programa EB-5 se resume à criação de empregos. As fontes de criação de empregos estão identificadas e são razoáveis? A criação de empregos deve ir bem além do requisito mínimo legal, e o caminho para a criação de tais empregos deve ser a linha mais reta possível. Infelizmente, os investidores EB-5 e seus consultores frequentemente não fazem tais perguntas. A boa notícia é que ainda estamos nos primeiros capítulos da história do EB-5. Conforme a popularidade do programa aumentou, os investidores se sofisticaram bastante em relação a alguns anos. O setor público também está fazendo a parte dele. A Câmara e o Senado estão trabalhando em leis que, se aprovadas, solucionarão muitas destas preocupações. Enquanto isso, o U.S. Citizenship and Immigration Services (USCIS), a agência responsável por administrar o programa, tem se focado intensamente em fortalecer a integridade do programa. A agência reforçou a sua equipe técnica de forma significativa, trazendo economistas e analistas de negócios. Posso atestar pessoalmente que a qualidade das análises da agência de petições EB-5 melhorou incrivelmente nos últimos meses. O USCIS também estabeleceu uma relação de trabalho próxima com a CVM dos EUA, obtendo resultados concretos e positivos; dentre eles, um aviso bastante claro aos aspirantes a fraudadores de que temos um novo sistema no comando. Ainda que a regulação e a supervisão sejam importantes, não há substituto para a boa e velha due diligence. Assim como em relação a mercados financeiros tradicionais, o papel do governo é regular e punir quem sai da linha, e não julgar os méritos de um investimento específico esta última função cabe a cada investidor individual. Para os meus clientes, um investimento EB-5 não é só um produto financeiro; é uma experiência transformadora. Com algo tão grande em jogo, os investidores devem exigir qualidade e transparência dos centros regionais. Somente com um entendimento claro dos possíveis riscos e benefícios de um projeto, os investidores poderão tomar decisões bem-informadas. Na minha experiência, o elemento mais importante de quase todos os investimentos são as pessoas que irão executá-lo. Com o surgimento de fraudes como esta possivelmente ocorrida em McAllen, os formuladores de políticas estão focados nisto, e com razão. Os investidores EB-5 devem ter a sabedoria de fazer o mesmo. 32

34 PRÊMIOS E RECONHECIMENTO Civitas reconhecida como a 12ª, 71ª e 57ª EMPRESA QUE CRESCE MAIS RÁPIDO EM DALLAS em 2014, 2015 e 2016 Grupo Civitas vence o prêmio DESENVOLVER DO ANO NA CONNECT DE Parabéns, Dan Healy! Finalista do D CEOs 2017 Financial Executives Awards como EQUIPE FINANCEIRA MAIS INOVADORA O CEO da Civitas, Dan Healy, atua no CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO DA INVEST IN THE USA (IIUSA), a organização sem fins lucrativos de transações EB-5, e já foi presidente do COMITÊ DE MELHORES PRÁTICAS 33

35 34 Fundo Civitas West Village, LP MELHOR USO MISTO Fundo Civitas Lamar Hotel, LP FINANCIAMENTO MAIS CRIATIVO Os prêmios não são necessariamente específicos a fundos EB-5 e não são indicativos de sucesso do projeto. O resultado real pode variar. 34

36 Fundo Civitas Skyline, LP MELHOR MULTIFAMILIAR URBANA Fundo Civitas Trinity, LP FINANCIAMENTO MAIS CRIATIVO 35

37 Fundo Civitas Arts Center, LP MELHOR ESCRITÓRIO URBANO Fundo Civitas M&M Mezzanine, LP FINANCIAMENTO MAIS CRIATIVO Os prêmios não são necessariamente específicos a fundos EB-5 e não são indicativos de sucesso do projeto. O resultado real pode variar. 36

38 Uma jornada de mil quilômetros começa com um passo simples. Esperamos tomar os próximos passo juntos. 37

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40 CIVITAS EB-5 CAPITAL 1722 Routh Street Suite 800 Dallas, Texas USA ESCRITÓRIO FAX civitascapital.com 39 PORTUGUESE 5/2018