Aviso Sobre Declarações e Informações Acerca Do Futuro

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1 Junho de 2004

2 Aviso Sobre Declarações e Informações Acerca Do Futuro Declarações nesta apresentação, assim como declarações orais feitas pela administração ou diretores da América Latina Logística, seus advogados, affiliados ou subsidiárias (conjuntamente ou separadamente a Companhia, ou ALL ), que não são fatos históricos constituem declarações e informações acerca do futuro. As declarações e informações acerca do futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se relacionam a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da capacidade de controle ou previsão da ALL. Os investidores são alertados no sentido de não confiar indevidamente em qualquer declaração com relação ao futuro. 2 2

3 Sumário da Oferta Estrutura da Oferta Oferta pública incial de ações no Brasil e no exterior via RegS e 144A Ações Ofertadas * de Ações Preferenciais com 100% de tag along e adesão ao Nível 2 da BOVESPA Faixa de Preço R$40,00 - R$49,00 por ação Tamanho da Oferta ~R$512 milhões, antes do Greenshoe** Greenshoe 15% do total da oferta Valor de Mercado Pro Forma ~R$2.016 milhões (após a oferta)** (no ponto médio) Destinação dos Recursos Investimentos em Imobilizado e Capital de Giro Precificação Semana de 21 de junho Período de lock-up 180 dias para os atuais acionistas Investidores não Institucionais Alocação prioritária até 10% da Oferta Instituições Líderes Banco Pactual e Merrill Lynch & Co. * Inclui Ações Preferenciais na forma de Global Depositary Shares (cada GDS representa 2 Ações Preferenciais) ** No ponto médio da faixa de preço 3 3

4 Apresentadores Nome Alexandre Behring Membro do Conselho e Diretor-Presidente Bernardo Hees Membro do Conselho e Diretor Superintendente Sérgio Pedreiro Diretor Financeiro e Relações com Investidor Paulo Basílio Gerente Financeiro Resumo Membro do Conselho da ALL desde 1997 e Diretor-Presidente desde 1998 Graduado em engenharia elétrica pela PUC do Rio de Janeiro e possui MBA pela Harvard Graduate School of Business Ingressou na ALL em 1998 Graduado em economia pela PUC do Rio de Janeiro e possui mestrado em administração pela Universidade de Warwick na Inglaterra Diretor Financeiro e Relações com Investidor desde janeiro de 2002 Graduado em engenharia aeronáutica pelo ITA - Instituto Tecnológico de Aeronáutica e possui mestrado em administração pela Stanford Graduate School of Business Ingressou na ALL em 2000 Graduado em economia pela UNB e possui mestrado em economia na FGV do Rio de Janeiro 4 4

5 Agenda Perfil da Companhia Vantagens Competitivas Estratégia Governança Corporativa Histórico Financeiros 5 5

6 Perfil da Companhia Maior Operadora Logística Independente da América Latina Área de cobertura engloba 62% do PIB do Mercosul e 70% das exportações de grãos da América do Sul Operações no Brasil, Argentina, Chile e Uruguai Atende a cinco dos mais importantes portos do Brasil e da Argentina Operações de transporte porta-a-porta, distribuição urbana, frota dedicada, serviços de armazenamento, incluindo a gestão de estoques e centros de distribuição km de rede ferroviária, 584 locomotivas, vagões, veículos rodoviários, centros de distribuição e instalações de armazenamento 6 6

7 Perfil da Companhia Histórico Março de 1997 Obtenção do direito de explorar com exclusividade a infra-estrutura ferroviária na Malha Sul brasileira Dezembro de 1998 Passa a operar a parcela sul da Malha Paulista, localizada no Estado de São Paulo (R$MM) CAGR Receita Bruta R$194 R$990 31% EBITDA R$9 R$271 76% Agosto de 1999 Início da exploração duas grandes malhas ferroviárias nas regiões centro e nordeste da Argentina Julho de 2001 Arrendamento dos ativos operacionais da Delara, uma das maiores companhias brasileiras de logística e transporte rodoviário 7 7

8 Vantagens Competitivas Alto Crescimento Com Baixo Risco de Investimento Vantangens de Custos Sustentáveis em Regiões Estratégicas Potencial de Crescimento Significativo e Sólida Base de Clientes Cultura Voltada para Resultados e Administração Profissional Serviços Confiáveis e Eficientes de Logística Integrada, baseados na Malha Ferroviária 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% CAGR * Real ,7% PIB Real do Brasil 23,0% Cresc. das Receitas da ALL 65,3% Cresc. do EBITDA da ALL * Ajustado para inflação. 8 8

9 Vantagens Competitivas Presença Dominante em Regiões Estratégicas Área de Cobertura Engloba 62% do PIB do Mercosul A mais extensa rede ferroviária da América Latina Direito exclusivo de operar na única malha ferroviária em sua área de atuação no Brasil e Argentina Área de operação abrange a maior parte do mercado agrícola, refinarias de petróleo, fábricas de cimento, fertilizantes, siderurgia, petroquímica, papel e celulose e indústria automobilística 9 9

10 Vantagens Competitivas Presença Dominante em Regiões Estratégicas Única Malha Ferroviária em sua Área de Serviço Entre 1991 e 1998, as ferrovias estatais na Argentina e no Brasil foram objeto de desestatização, através dos contratos de concessão O contrato de concessão confere às concessionárias o direito de explorar com exclusividade a infra-estrutura ferroviária nas suas respectivas malhas Brasil e Argentina possuem uma infra-estrutura de transporte pouco desenvolvida Como conseqüência, o transporte rodoviário tem sido o modo de transporte dominante em ambos países, e a demanda pelo transporte ferroviário não é atendida Ao aumentar a capacidade, as vantagens de custo dos serviços ferroviários deverão permitir que a ALL aumente sua participação de mercado 10 10

11 Vantagens de Custos Sustentáveis Vantagens Competitivas O Transporte Ferroviário Apresenta Significativas Vantagens de Custo Menor Consumo de Diesel em Relação ao Transporte Rodoviário Em média, caminhões consomem mais de duas vezes do que locomotivas Historicamente, o modal ferroviário se beneficia de aumentos nos preços do diesel Menores Custos de Pessoal Em média, são necessários 135 caminhões e motoristas para transportar o total de carga que um maquinista transporta Terrenos Direitos exclusivos em terrenos em centros urbanos disponíveis para o desenvolvimento de instalações de armazenagem e terminais logísticos 11 11

12 Vantagens Competitivas Potencial de Crescimento Significativo Malha Ferroviária é Drasticamente Subutilizada no Brasil e na Argentina A ALL introduziu uma alternativa de baixo custo para os setores agrícolas e industriais e vem aumentando sua participação de mercado rapidamente Participação de Mercado % 55% 6% 8% Argentina Brasil* USA Canadá * Exclui o transporte de minério no Brasil

13 Vantagens Competitivas Potencial de Crescimento Significativo A ALL Pretende Concentrar o Crescimento Onde Possui Uma Clara Vantagem Competitiva Alto potencial de crescimento dado a taxa de participação de mercado Segmentos tradicionais da malha ferroviária, tais como siderurgia e petroquímica, atualmente utilizam primordialmente o transporte rodoviário Mercado Potencial Total - 87 milhões de Toneladas 31% Mercado Potencial Industrial - 48 milhões de Toneladas 69% Mercado Potencial Commodities - 39 milhões de Toneladas 20% 57% 43% 80% 13 Fonte: ALL utilizando metodologia da Bain & Co. para estimar o mercado potencial (2003). 13

14 Vantagens Competitivas Potencial de Crescimento Significativo Commodities Agrícolas em 2003 representaram 52% da Receita Conjuntamente, Brasil e Argentina são os maiores produtores e exportadores de soja do mundo Área de cobertura: 86% da soja do Brasil, e 53% do total de grãos do Brasil e da Argentina Malha ferroviária da ALL atende a cinco portos que representam 70% da exportação de grãos da América do Sul Influência Positiva do Crescimento do Agronegócio no Brasil e na Argentina (milhões de toneladas) Exportação de Grãos - Brasil % CAGR Fonte: Abiove / Safras & Mercado. Inclui produção de soja, milho e arroz, que juntas representam 90% da produção de grãos do Brasil

15 Vantagens Competitivas Sólida Base de Clientes Clientes Blue Chip Com Ampla Distribuição de Receitas Grandes companhias de comércio de grãos e processamento de alimentos: Principais companhias de petróleo e petroquímicas: Principais companhias industriais: 15 15

16 Cultura Voltada Para Resultados e Administração Profissional Vantagens Competitivas Visão clara, valores sólidos e metas objetivas A ALL criou uma cultura corporativa voltada para resultados Programa agressivo de remuneração variável baseado no conceito de valor econômico agregado (EVA) Investimentos significativos em treinamento, inclusive implementando a metodologia Seis Sigma e Universidade Corporativa Listada nas principais revistas de negócios como uma das melhores companhia para se trabalhar, tanto no Brasil como na Argentina Os membros da administração possuem Plano de Opção de Compra de Ações, concebido para alinhar os seus interesses com dos acionistas 16 16

17 Vantagens Competitivas Serviços de Logística Integrada ALL oferece alto valor agregado: Receita Bruta 2003 Vantagens de custo do transporte ferroviário Flexibilidade do transporte rodoviário Rodoviário 16% Tecnologia aplicável, moderna e confiável Intermodal 23% 61% Ferrovia Proporciona uma gama completa de serviços logísticos: Serviço de transporte nacional / internacional porta-a-porta Serviços de frota dedicada, armazenagem e gestão de estoques, distribuição urbana e admnistração de centros de distribuição 17 17

18 Vantagens Competitivas Custo-Eficiente e Operações Confiáveis Vantagens de Custo Alcançados Através de Melhorias na Produtividade Produtividade dos Funcionários (TKU/Funcionário) Produtividade das Locomotivas (TKU/Kgf) 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 1,8 23% CAGR 4,0 6, TKU Toneladas por quilômetro útil. Kgf Kilograma-Força: Unidade de força. Nota: O ano de 1997 foi o primeiro ano de operação pós-privatização dados de março de 97 até fevereiro de1998. Dados referentes somente à operação brasileira % CAGR

19 Vantagens Competitivas Custo-Eficiente e Operações Confiáveis Vantagens de Custo Alcançados Através de Melhorias na Produtividade Produtividade dos Vagões (milhão TKU/vagão) Produtividade dos trilhos (milhão TKU/km) % CAGR % CAGR TKU Toneladas por quilômetro útil. Nota: O ano de 1997 foi o primeiro ano de operação pós-privatização dados de março de 1997 até fevereiro de1998. Dados referentes somente à operação brasileira

20 Vantagens Competitivas Custo-Eficiente e Operações Confiáveis Investimentos em Metodologia e em Tecnologia para Controlar Custos e Maximizar a Utilização dos Ativos Consumo de combustível (Litro/TKB) 8,0 Implementação de torneios internos como a Copa Diesel e o Rally dos Maquinistas que dão prêmios às equipes com o menor consumo de combustível 7,0 6,7 6,8 Computador de Bordo 6,0 5,9 Dados em tempo real para o maquinista 5,0 4, Sistema de Rastreamento via Satélite Sistema Operacional Translogic 20 20

21 Vantagens Competitivas Custo-Eficiente e Operações Confiáveis Os Melhores Índices de Segurança no Brasil Ferrovias - Universo Brasileiro (incidentes/milhão trem.km) ALL EFVM MRS Ferroban FCA Novoeste CFN Ferrovias - Universo EUA (acidentes/milhão trem.km) 11,8 15,6 0,3 1,5 2,8 2,9 3,6 4,1 4,2 4,2 Massachussets Alaska ALL Norfolk Burlington Amtrack UP CSX Kansas Conrail Nota: Dados de

22 Estratégia A Estratégia da ALL é Orientada Pelos Quatro Princípios Básicos Que Têm Impulsionado o Nosso Crescimento nos Últimos Sete Anos Concentrar o crescimento onde a ALL tem uma clara vantagem competitiva Manter rígidos controles de custos Otimizar a utilização de ativos e o retorno sobre o capital empregado Avaliar alternativas estratégicas de investimento, joint-ventures e aquisições 22 22

23 Crescimento Expressivo da Receita Bruta R$1,400 Receita Bruta Consolidada (R$mm) R$1,200 R$1,000 31% CAGR R$821 R$990 R$800 R$616 R$600 R$400 R$200 R$194 R$226 R$393 R$454 R$199 26% R$250 R$ T03 1T04 Notas: (1) O ano de 1997 foi o primeiro ano de operação pós-privatização. Dados de março de 1997 até fevereiro de Números de1999 representam o início das operações na Argentina. (2) Os resultados financeiros da ALL Argentina não foram consolidados com os resultados da ALL Brasil em 1 de dezembro de 2001, subsequente à venda de nossa até então participação existente na ALL Argentina para a Logispar. Dados de 2001 a 2003 são os resultados combinados da ALL Argentina mais o da ALL Brasil. Em dezembro de 2003, nós adquirimos a Logispar e consequentemente passamos a consolidar seus resultados com os da ALL Brasil desde 1 de janeiro de (3) Inflação anual média de 7.3% (IPCA) no período de 1997 a

24 Aumento da Lucratividade e Geração de Caixa EBITDA Consolidado (R$mm) R$450 R$300 R$150 R$0 76% CAGR R$271 R$127 R$190 R$9 R$36 R$62 R$90 120% R$70 R$ T03 1T04 Margem de EBITDA Consolidado 40% 30% 20% 10% 0% 6% 18% 17% 21% 23% 26% 30% 18% 32% T03 1T04 Notas: (1) O ano de 1997 foi o primeiro ano de operação pós-privatização. Dados de março de 1997 até fevereiro de Números de1999 representam o início das operações na Argentina. (2) Os resultados financeiros da ALL Argentina não foram consolidados com os resultados da ALL Brasil em 1 de dezembro de 2001, subsequente à venda de nossa até então participação existente na ALL Argentina para a Logispar. Dados de 2001 a 2003 são os resultados combinados da ALL Argentina mais o da ALL Brasil. Em dezembro de 2003, nós adquirimos a Logispar e consequentemente passamos a consolidar seus resultados com os da ALL Brasil desde 1 de janeiro de

25 Distribuição Geográfica As Operações da ALL Estão Predominantemente Situadas no Brasil, Sendo Complementadas por Uma Forte Operação na Argentina Rede Ferroviária EBITDA 2003 Argentina 51% 49% Argentina 12% 88% Brasil Brasil 25 25

26 Investimentos Disciplinados Investimentos Consolidado (R$mm) R$140 R$120 R$100 R$80 R$67 R$121 R$111 R$115 R$25 R$24 R$24 R$95 R$103 R$15 R$14 R$60 R$40 R$20 R$0 R$40 R$96 R$87 R$92 R$81 R$88 R$37 R$67 R$6 R$17 R$40 R$3 R$31 R$ T03 1T04 ALL Brasil ALL Argentina Notas: (1) O ano de 1997 foi o primeiro ano de operação pós-privatização. Dados de março de 1997 até fevereiro de Números de1999 representam o início das operações na Argentina. (2) Os resultados financeiros da ALL Argentina não foram consolidados com os resultados da ALL Brasil em 1 de dezembro de 2001, subsequente à venda de nossa até então participação existente na ALL Argentina para a Logispar. Dados de 2001 a 2003 são os resultados combinados da ALL Argentina mais o da ALL Brasil. Em dezembro de 2003, nós adquirimos a Logispar e consequentemente passamos a consolidar seus resultados com os da ALL Brasil desde 1 de janeiro de (3) Investimentos do 1T04 inclui R$13 milhões no Brasil e R$3 milhões na Argentina relativos a aquisição de locomotivas

27 Comprometimento Com um Balanço Forte Redução Significativa (Net Debt da/ Dívida EBITDA) Líquida/EBITDA 15,0x Dívida Líquida/EBITDA (R$mm) 12,0x 11,7x 9,0x 6,0x 3,0x 2,3x 3,6x 4,3x 4,7x 3,2x 2,0x 0,0x Notas: (1) O ano de 1997 foi o primeiro ano de operação pós-privatização. Dados de março de 1997 até fevereiro de Números de1999 representam o início das operações na Argentina. (2) Os resultados financeiros da ALL Argentina não foram consolidados com os resultados da ALL Brasil em 1 de dezembro de 2001, subsequente à venda de nossa até então participação existente na ALL Argentina para a Logispar. Dados de 2001 a 2003 são os resultados combinados da ALL Argentina mais o da ALL Brasil. Em dezembro de 2003, nós adquirimos a Logispar e consequentemente passamos a consolidar seus resultados com os da ALL Brasil desde 1 de janeiro de

28 Capitalização Pro Forma Em 31 de março de 2004 Atual Ajustado (1) (R$000) (R$000) Caixa, bancos e aplicações financeiras Endividamento Total Endividamento no curto prazo Endividamento no longo prazo Total do patrimônio líquido Total de capitalização (1) Ajustada ao resultado da Oferta Global para quantificar o efeito da venda de Ações Preferenciais, incluindo as GDSs, na Oferta, menos os descontos de underwriting e comissões e despesas pagas pela ALL

29 ALL vs. Comparáveis Internacionais Crescimento Superior Às Comparáveis Valor de Mercado CAGR VE/EBITDA Companhia (US$mm) Receita EBITDA 2004E Ferrovias Norte Americanas (1) US$ ,1% -2,8% 8,1x Companhias de Logística (2) US$ ,0% 23,9% (3) 14,5x ALL US$642 26,8% 46,1% Notas: Fonte: Relatórios financeiros das companhias e estimativas do I/B/E/S. (1) Ferrovias Norte Americanas: BNSF, CSX, NSC, UNP, CN, CP. (2) Companhias de Logística: CHRW, EAGL, UTIW. (3) Exclui resultados não significativos

30 Governança Corporativa Práticas de Governança Corporativa elevado (Nível 2 da Bovespa) 100% de tag-along para acionistas minoritários no caso de troca de controle Direito de voto às ações preferenciais em algumas matérias de forma a garantir direitos aos minoritários Presença da Câmara de Arbitragem Na hipótese de cancelamento da listagem no Nível 2 da Bovespa ou fechamento de capital, o(s) acionista(s) controlador(es) deverá(ão) realizar oferta pública de aquisição de ações dos demais acionistas, pelo valor econômico 30 30

31 Vantagens Competitivas Alto Crescimento Com Baixo Risco de Investimento Vantangens de Custos Sustentáveis em Regiões Estratégicas Potencial de Crescimento Significativo e Sólida Base de Clientes Cultura Voltada para Resultados e Administração Profissional Serviços Confiáveis e Eficientes de Logística Integrada, baseados na Malha Ferroviária 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% CAGR * Real ,7% PIB Real do Brasil 23,0% Cresc. das Receitas da ALL 65,3% Cresc. do EBITDA da ALL * Ajustado para inflação

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