Relações com Investidores

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1 Relações com Investidores

2 ÍNDICE ISA INTERCONEXIÓN ELÉTRICA S.A A ISA CTEEP Prorrogação das Concessões Gestão Prudente Investimento Desempenho Financeiro Dívida e Fontes de Financiamento Governança Corporativa

3 ISA Presença na América Latina 8 países Colômbia Equador Transmissão de Energia Elétrica 4 setores América Central Transmissão de Energia Elétrica Transporte de Telecomunicações 33 empresas Brasil Transmissão de Energia Elétrica Transporte de Telecomunicações Bolívia Transmissão de Energia Elétrica 3 R$ milhões Peru Transmissão de Energia Elétrica Transporte de Telecomunicações 1S17 ISA ISA CTEEP Consolidado % Receita 1.426, ,8 12% EBITDA 1.170, ,2 26% Ativos , ,8 12% Chile Argentina Transporte de Telecomunicações Transmissão de Energia Elétrica Transporte de Telecomunicações Concessões de Rodovias

4 Visão da ISA A ISA terá uma rentabilidade superior ao custo do seu patrimônio, sustentável ao longo do tempo. No negócio de Concessões de Rodovias, a ISA aproveitará oportunidades na região, com o foco na Colômbia. ISA estenderá sua capacidade de Gestão Inteligente de Sistemas de Tempo Real para novos serviços, acessando a novas oportunidades altamente lucrativas em outros negócios No negócio de Transmissão de Energia, a ISA manterá a sua posição como o operador com maior presença na América Latina, consolidará a sua posição na região e atingirá níveis de eficiência operacional alinhados com as melhores práticas mundiais. No negócio de Transporte de Telecomunicações, ISA consolidará sua liderança como transportadora independente na América Latina e terá desenvolvido um ecossistema IP na região. No ano de 2020, a ISA terá multiplicado por três os seus lucros, através do aproveitamento das oportunidades de crescimento mais rentáveis em seus negócios atuais na América Latina, do aumento da eficiência operacional e da otimização da sua 4 carteira de negócios.

5 ÍNDICE ISA INTERCONEXIÓN ELÉTRICA S.A A ISA CTEEP Prorrogação das Concessões Gestão Prudente Investimento Desempenho Financeiro Dívida e Fontes de Financiamento Governança Corporativa

6 Trajetória ISA CTEEP A ISA CTEEP é criada com ativos de transmissão da CESP Incorporação da EPTE com ativos de transmissão da Eletropaulo 2007 / Expansão nacional, 17 novas concessões e 8 companhias, frutos de participação em leilões e aquisições Aquisição do controle pela ISA em leilão de privatização Prorrogação do Contrato de Concessão por 30 anos Vencedora de empreendimentos no Espírito Santo, Minas Gerais e Bahia 3 lotes Início do recebimento do RBSE Vencedora de empreendimentos em SP e Paraná 5 lotes Aquisição 100% IENNE (em aprovação ANEEL e CADE)

7 Destaques CTEEP Empresa de Referência da ANEEL para Eficiência Operacional e Indicadores de Qualidade Participação ativa na expansão do sistema de transmissão com investimentos de R$ 13 bilhões* desde 2007 Atua em 17 estados, responsável pela transmissão de cerca de 24% da energia produzida no País. Possui km de linhas e mais de MVA de capacidade de transformação Ativos estratégicos para o suprimento energético: São Paulo, importantes interligações regionais e Complexo Madeira Indenização dos Ativos RBSE, decorrente do processo de prorrogação do contrato de concessão 059/2001, no montante mínimo de R$ milhões (base dez/2012) Eficiência na gestão e controle de custos com baixa alavancagem financeira e otimização permanente das atividades operacionais * Considera lotes arrematados nos leilões de out/2016 e abr/2017 7

8 Composição acionária (30/06/2017) 9,80% 0,70% 1,5% 28,7% 35,9% Ações Ordinárias TRPL3 (39,1% do total ) 46,8% Ações Preferenciais TRPL4 (60,9% do total ) 51,9% Capital Social Total ( ) 89,50% 35,4% 8

9 Presença marcante no país Km de linhas 122 subestações 98% MVA de capacidade de transformação 9 Melhores Indicadores Operacionais de Qualidade Responsável pela transmissão de cerca de 24% da energia produzida no País e 60% da consumida na região sudeste e 98% no Estado de São Paulo Não considera empreendimentos em construção

10 Presença no Território Nacional 10 Empresa ISA CTEEP IEMG IE Pinheiros IE Serra do Japi Evrecy IENNE IE Itaúnas IE Garanhuns IE Madeira IE Sul IE Aimorés IE Paraguaçú IE Tibagi IE Itaquerê IE Itapeí IE Aguapeí ERB SP e MS MG SP SP MG e ES Estado MA, PI e TO ES PB, PE e AL RO, MT, GO, MG e SP PR, SC e RS MG BA e MG SP e PR SP SP SP PR

11 RAP Ciclo 2017/2018 Empresas RAP ISA CTEEP 2.536,9 MM Controladas 142,0 MM Subtotal 2.678,9 MM Coligadas 1 324,3 MM Total 3.003,2 MM (1) RAP ponderada pela participação ISA CTEEP Empresas Novas Empresas (Leilão 013/2015 II) Participação RAP Total 1 com Deságio IE Itaúnas 100% 47,2 MM IE Paraguaçu 50% 53,3MM IE Aimorés 50% 35,7MM TOTAL - 136,2 MM Novas Empresas (Leilão 05/2016I) Empresas Participação RAP Total 1 com Deságio ERB 50% 133,7MM IE Tibag 100% 18,4MM IE Itaquerê 100% 46,2MM IE Itapura 100% 10,7 MM IE Aguapeí 100% 53,7 MM TOTAL - 262,7 MM 11

12 ÍNDICE ISA INTERCONEXIÓN ELÉTRICA S.A A ISA CTEEP Prorrogação das Concessões Gestão Prudente Investimento Desempenho Financeiro Dívida e Fontes de Financiamento Governança Corporativa

13 Prorrogação do Contrato de Concessão nº 059/2001 Prorrogação da concessão, nos termos da Medida Provisória 579/12, posteriormente convertida na Lei /13. Redirecionamento estratégico da Companhia, com foco na geração de valor através da busca de eficiência operacional e na disciplina financeira, com diminuição do endividamento. Redução da Receita Anual Permitida (RAP), parcialmente compensada pela indenização dos ativos ainda não depreciados ou amortizados (RBNI e RBSE a partir de 2017). Redução da RAP Indenização IMPACTOS Pré MP 579 Pós MP Pago RBNI Laudo RBSE RBSE Incremento RBSE a Homologado receber ATUAÇÃO Redução do endividamento na ISA CTEEP: de R$ MM (dez/12) para R$ 693 MM (dez/16) Implantação de medidas de contenção de gastos e busca constante de economias, resultando numa redução real de 26% em 2016 quando comparado a 2012 Interrupção na participação de novos leilões até o recebimento da indenização RBSE Conclusão dos projetos das subsidiarias no montante de R$ MM Defesa do fluxo de caixa ao acionista: redução do dividendo de R$ 720 MM (media anterior a renovação) para R$ 225 MM (dividendos obrigatórios) Nível de alavancagem (Divida Líquida/EBITDA) em dez/16 de 3x

14 Indenização dos Ativos Existentes em Maio/2000 (RBSE) Portaria nº 120 do MME de 20/04/2016 Valores homologados pela ANEEL, relativos à indenização do RBSE, passem a compor a Base de Remuneração Regulatória (BRR) das concessionárias de transmissão de energia elétrica Custo de capital adicionado à RAP Custo de capital composto por parcelas de remuneração e depreciação, somados aos devidos tributos e reconhecidos a partir do processo tarifário de 2017 Custo de capital não incorporado, desde as prorrogações das concessões até o processo tarifário de 2017, deverá ser atualizado pelo custo do capital próprio real (Ke) do segmento de transmissão e, após o processo tarifário, será remunerado pelo Custo Ponderado Médio do Capital (WACC), pelo prazo de 8 anos 14 Em 09/03/2017, foi publicada a Resolução Normativa nº 762/17 que regulamenta o pagamento da Indenização RBSE, em consonância da Portaria MME nº 120/2016. A referida resolução define, entre outros, os procedimentos e critérios a serem utilizados no cálculo do custo de capital a ser adicionado à RAP de casa concessionária de transmissão abrangida pela Lei nº /2013, com base nos resultados da Audiência Pública nº 068/2016.

15 ÍNDICE ISA INTERCONEXIÓN ELÉTRICA S.A A ISA CTEEP Prorrogação das Concessões Gestão Prudente Investimento Desempenho Financeiro Dívida e Fontes de Financiamento Governança Corporativa

16 Focos de gestão O&M Investimentos Orgânicos Subsidiárias Regulação EFICIÊNCIA, QUALIDADE E SEGURANÇA RENTABILIDADE GOVERNANÇA PROATIVIDADE Redução real acima de 20% nos custos desde 2012 Otimização do atendimento através da redistribuição geográfica das regionais Revisão de processos e de contratos Otimização na gestão de estoques Meta de redução de 10% no orçamento de investimentos Otimização do processo de compras Utilização prioritária de estoques Suspensão judicial dos projetos com baixa rentabilidade Centralização das atividades administrativas e financeiras nas subsidiárias controladas Adoção de melhores práticas da ISA CTEEP para subsidiárias coligadas Indenização dos Ativos anteriores a Maio de 2000 Transferência das DIT Revisão tarifária de 2018 Remuneração de Melhorias e CAIMI 16

17 ÍNDICE ISA INTERCONEXIÓN ELÉTRICA S.A A ISA CTEEP Prorrogação das Concessões Gestão Prudente Investimento Desempenho Financeiro Dívida e Fontes de Financiamento Governança Corporativa

18 Participação no crescimento do setor Investimentos realizados de R$ 9,0 bilhões desde 2007, incluindo investimentos nas subsidiárias, diretamente ou em parceria com sócios Vencedora de 3 Lotes do Leilão ANEEL 013/2015 Parte II e Vencedora de 5 Lotes do leilão ANEEL05/2016 Investimentos 2007/2017 (R$ MM) Sócios nas Subsidiarias ISA CTEEP ISA CTEEP nas Subsidiarias E 18

19 Investimentos REFORÇOS: investimentos na expansão e ampliação da capacidade de transmissão e na confiabilidade do sistema MELHORIAS: investimentos na preservação da capacidade instalada Atendem às diretrizes do planejamento do Sistema Interligado Nacional, processo conduzido em conjunto pelas empresas do setor elétrico e pelos agentes setoriais Autorizados e reconhecidos pela ANEEL através de Resoluções Autorizativas e outros atos oficiais Remunerados através do reconhecimento de RAP adicional por projeto, determinada pela ANEEL, com base em banco de preços padrão e WACC Regulatória Reforços autorizados com receita definida RAP a partir da data de energização da obra Reforços autorizados sem receita definida e melhorias RAP a partir do ciclo tarifário subsequente Plano de Investimentos R$ (milhões) Realizado 2016 Projeção 2017 ISA CTEEP 155,80 356,20 Reforços e Novas Conexões 76,10 236,90 Modernizações e Melhorias 43,80 73,40 T elecom/corporativo e Cap. Pessoal 35,80 45,90 19 Subtotal Subsidiárias 36,10 157,60 TOTAL 191,90 513,8

20 Visão geral dos últimos leilões de transmissão Leilão ANEEL 013/2015 Parte II (out/16) 21 dos 24 lotes ofertados foram arrematados RAP total ofertada de R$ 2.125MM, representando um deságio médio de 12% km de linhas MVA de capacidade de transformação Equatorial (novo player) se destacou ao obter êxito em 7 lotes de 8 apresentadas, com investimento total de R$ 3,9 bilhões e RAP de R$ 719 MM Leilão ANEEL 005/2016 (abr/17) 31 dos 35 lotes ofertados foram arrematados RAP total ofertada de R$ 1.673MM, representando um deságio médio de 36% km de linhas MVA de capacidade de transformação EDP, Equatorial, Elektro e Energisa, players tradicionais no setor de distribuição, arremataram 48% do total da RAP ofertada Êxito leilões Deságio médio (%) Lotes arrematados 34 Lotes frustrados abr/16 out/ abr/17 27,4 11,0 12,1 3,0 36,5 2007/ abr/16 out/16 abr/17

21 Leilão 013/2015 Parte II 28/10/2016 R$ 12,6 bilhões de investimento km de linhas de transmissão MVA de capacidade de transformação 24 lotes ofertados (3 não receberam proposta) Prazo de construção de até 60 meses LOTES ARREMATADOS Deságio médio 12,07% Assinatura dos contratos de concessão: 09/02/17 Participação da ISA CTEEP em 3 lotes - 1 individual e 2 em associação com TAESA Investimento de R$ 404,9 MM, ponderado pela participação ISA CTEEP R$ milhões LOTE 21 Individual LOTE 3 Consórcio Columbia LOTE 4 Consórcio Columbia R$ MM Localidade Espírito Santo Bahia e Minas Gerais Minas Gerais Linha de Transmissão (LT) Subestação (SE) LT e SE LT LT Investimento ANEEL 297,8 509,6 341,1 RAP ANEEL 63,1 106,6 71,4 RAP com deságio 47,2 106,6 71,4 Deságio 25,14% 0 0 Prazo para inicio de operação meses - ANEEL Extensão - km

22 Leilão 05/ /04/2017 R$ 13,2 bilhões de investimento km de linhas de transmissão MVA de capacidade de transformação 35 lotes ofertados (4 não receberam proposta) Prazo de construção de até 60 meses R$ milhões Deságio médio 36,47% Assinatura dos contratos de concessão: 11/08/2017 Participação da ISA CTEEP em 11 lotes Investimento de R$ 2.228,3 MM, ponderado pela participação ISA CTEEP LOTES ARREMATADOS LOTE 1 Consórcio Columbia LOTE 5 Individual LOTE 6 Individual LOTE 25 Individual LOTE 29 Individual R$ MM Localidade Paraná São Paulo / Paraná São Paulo São Paulo São Paulo Linha de Transmissão (LT) Subestação (SE) LT e SE LT e SE SE SE LT e SE Investimento ANEEL 1.936,5 134,6 397,7 125,8 601,9 RAP ANEEL 400,5 27,1 83,2 25,3 113,5 RAP com deságio 267,3 18,4 46,2 10,7 53,7 Deságio 33,24% 32,20% 44,51% 57,55% 52,69% Prazo para inicio de operação meses - ANEEL Extensão - km

23 ÍNDICE ISA INTERCONEXIÓN ELÉTRICA S.A A ISA CTEEP Prorrogação das Concessões Gestão Prudente Investimento Desempenho Financeiro Dívida e Fontes de Financiamento Governança Corporativa

24 Equivalência Patrimonial PMSO* Receita Líquida Destaques Financeiros Consolidados IFRS R$ milhões 7.789,2 Contabilização da RBSE e Entrada em operação de novos investimentos 1.102, , ,6 554,8 664, , ex-rbse S16 1S17 ex-rbse 1S17 412,0 437,3 468,7 Eficiência na gestão e controle de custos gerenciáveis, com crescimento abaixo da inflação 215,1 236, (*) Custos e despesas ex-construção. Não considera depreciação e contingências 1S16 1S17 267,7 Portfólio totalmente operacional em ,9 161,3 46,0 77, S16 1S17 24

25 Margens Ebitda ICVM 527 Lucro Líquido Destaques Financeiros Consolidados IFRS R$ milhões Atuação diligente nos focos de gestão resultam no incremento no Lucro Líquido e EBITDA 4.949,3 379,7 517,2 656,9 206,1 256,0 771, ex-rbse S16 1S17 ex-rbse 1S ,9 489,6 675,8 901,3 325,9 389, , S16 1S17 1S17 ex-rbse ex-rbse 95,1 82,1 70,1 63,5 52,5 58,6 54,1 34,4 37,1 40,2 44,4 51, ex-rbse S16 1S17 Ebitda ICVM Lucro Líquido

26 Equivalência Patrimonial PMSO* Receita Líquida Destaques Financeiros Consolidados Regulatório R$ milhões 789,1 889,6 954,8 Entrada em operação de novos investimentos 482,5 530, S16 1S17 426,4 430,0 471,0 Eficiência na gestão e controle de custos gerenciáveis 216,6 237, (*) Custos e despesas ex-construção. Não considera depreciação e contingências 1S16 1S17 56,7 Portfólio totalmente operacional em ,5 30,2 9,3 12, S16 1S17 26

27 Margens Ebitda ICVM 527 Lucro Líquido Destaques Financeiros Consolidado Regulatório R$ milhões Atuação diligente nos focos de gestão resultam no incremento no Lucro Líquido e EBITDA 249,7 246,7 245,8 139,2 168, S16 1S17 359,6 411,2 487,9 268,2 316,0 31,6 45, ,2 27, ,1 25, ,5 28,8 1S16 55,6 31,7 1S17 Ebitda ICVM Lucro Líquido S16 1S17

28 ÍNDICE ISA INTERCONEXIÓN ELÉTRICA S.A A ISA CTEEP Prorrogação das Concessões Gestão Prudente Investimento Desempenho Financeiro Dívida e Fontes de Financiamento Governança Corporativa

29 Amortização da Dívida Dívida Líquida Dívida Bruta Perfil do Endividamento CONSOLIDADO * (*)Inclui ISA CTEEP e Controladas 100% R$ milhões 2.521, , , , ,9-48,9% 1.096, , ,8 271,2 337,7 215,9 251,9 264,0 861,8 976,0 844,8 746, , T ,4-53,5% Curto Prazo Longo Prazo 639,5 707,6 650,5 669, , T17 512,4 240,6 225,0 197,4 57,8 55, a O custo médio da dívida consolidada no 2T17 é de 7,7% a.a O CDI anualizado de junho de 2017 foi de 10,14%

30 Principais Fontes de Financiamento BNDES Leilão (SPE) Até 60% dos itens financiáveis para máquinas e equipamentos (TJLP) Até 80% dos demais itens financiáveis (IPCA) CAPEX ISA CTEEP Até 80% de todos os itens financiáveis de reforços e melhorias (IPCA) Debêntures de Infraestrutura Leilão (SPE) Complementa a parcela de investimentos não apoiada pelo BNDES, os projetos dos últimos leilões de transmissão são passiveis de enquadramento como prioritários CAPEX ISA CTEEP - Complementa a parcela de investimentos não apoiada pelo BNDES, nos projetos passíveis de enquadramento como prioritários junto ao MME 30

31 Rating AAA(bra) Rating Nacional Corporativo de Longo Prazo afirmado em AAA(bra) com perspectiva Estável; Fitch Ratings eleva os ratings da CTEEP: Rating da primeira, quarta e quinta emissão de debêntures, com vencimentos em 2017, 2021 e 2024, respectivamente, afirmados em AAA(bra) A qualificação reflete, principalmente Perfil financeiro nos próximos anos, com base na perspectiva do recebimento do RBSE Fluxo de caixa previsível, exibindo o perfil de baixo risco dos negócios de transmissão 31

32 ÍNDICE ISA INTERCONEXIÓN ELÉTRICA S.A A ISA CTEEP Prorrogação das Concessões Gestão Prudente Investimento Desempenho Financeiro Dívida e Fontes de Financiamento Governança Corporativa

33 Governança Corporativa Ética e transparência no relacionamento com os acionistas e demais stakeholders da Companhia, evidenciadas na divulgação das informações ao mercado. Assembléia de Acionistas Conselho Fiscal Conselho de Administração Comitê de Remuneração Comitê de Auditoria Interna Presidência Diretoria Financeira e de RI Diretoria Técnica Diretoria de Projetos Diretoria de Relações Institucionais 33

34 Governança Corporativa A CTEEP está alinhada com as melhores práticas de governança corporativa do mercado Desde 2002, a CTEEP está listada no Nível 1 de Governança Corporativa da BM&FBovespa Segmento diferenciado de listagem Concessão de tag along de 80% para ações ordinárias em caso de alienação do controlador Ações em circulação (free float) de 62,8% da composição total, acima do mínimo de 25% Vedação ao acumulo de cargo de presidente do Conselho e CEO pela mesma pessoa Conselho de Administração (CA): 8 conselheiros, sendo 2 conselheiros independentes Conselhos, Comitês, e Diretoria Conselho Fiscal: 5 conselheiros efetivos e 5 suplentes Comitê de Auditoria Interna: 4 membros do CA, 1 auditor corporativo, além da participação do CEO como convidado e o head de auditoria interna como secretário técnico, sem direito a voto Comitê de Remuneração: 2 membros do CA Diretorias: Financeira/RI, Técnica, Projetos e de Relações Institucionais, além da Presidência 34

35 Proventos Distribuição de proventos (R$ MM) (Competência) Dividend Yield (%) (Competência) 11,7% 9,1% 8,5% ,9% ,5% ,6% ,4% 2014 JCP ,5% 2015 Dividendos ,3% ,3% 2017* * Cotação de 19/06/17 Payout (%) (Competência) 720,5% 88,9% 90,9% 95,0% 86,2% 59,5% 66,0% 32,6% 37,7% 50,5% Demais informações De acordo com o Estatuto Social, a ISA CTEEP deve distribuir dividendos de 10% ao ano calculado sobre seu capital social Valor do Capital Social Subscrito: R$ 2,37 Bilhões Valor mínimo a distribuir em proventos: R$ 237 Milhões Reserva de Lucro 2016: R$6,53 Bilhões ex- RBSE 2017* * Lucro Líquido 1T17

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