Exercícios ponto de equilíbrio e alavancagem operacional. Teórica

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1 Exercícios ponto de equilíbrio e alavancagem operacional Teórica 1. O que significa o termo alavancagem? A que tipo de risco a alavancagem é geralmente relacionado? 2. Como se pode usar a análise do ponto de equilíbrio operacional para avaliar a viabilidade de vários tipos de operações e estruturas de custo? 3. De que forma as variações nos custos operacionais fixos, no preço de venda unitário, no custo variável operacional unitário afetam o ponto de equilíbrio? 4. Por que a alavancagem operacional crescente também indica um risco crescente? Como o índice de variação porcentual no lajir, dividido pela variação porcentual em vendas, reflete este risco? 5. Qual é a relação entre alavanca operacional e risco de negocio? De que forma cada um deles está relacionado ao ponto de equilíbrio e à relação risco-retorno? 6. O que significa alavancagem financeira? Quais os itens na demonstração do resultado que afetam o grau de alavancagem financeira existente numa dada empresa? 7. Por que o administrador financeiro precisa tem em mente o grau de alavancagem financeira da empresa? Por que esta medida é importante para se avaliar planos de financiamento?/ 8. Qual o significado do ponto de equilíbrio financeiro da empresa? Ele é afetado por variações nos custos operacionais? 9. Qual é a relação entre alavancagem financeira e risco financeiro? Como cada um deles está relacionado ao ponto de equilíbrio financeiro e à relação risco/retorno?

2 10. Qual é a relação geral entre alavancagem operacional, alavancagem financeira e a alavancagem combinada da empresa? Esses tipos de alavancagem se complementam? Justifique sua resposta?

3 Prática 1. Um escritório de contabilidade mantém uma máquina fotocopiadora para uso interno e externo. o gerente deseja saber se a manutenção da máquina é vantajosa ou não. Considerando que os custos e despesas fixos (aluguel, salário do operador etc.) são no valor de $1.550, que o preço de venda unitário da cópia é de $0,20 e que os custos despesas variáveis (folha, produtos químicos etc.) são no valor de $0,16. Ajude o gerente a decidir, calculando? A) Margem de contribuição unitária em $ B) Margem de contribuição unitária em % C) Ponto de equilíbrio em unidades D) Ponto de equilíbrio em $ E) Se reduzir o preço de venda em 10%, qual a influência no ponto de equilíbrio em unidades e em valor. Analisar a alteração ocorrida. 2. O gerente da lanchonete quer saber se é viável economicamente manter a linha de picolés no estabelecimento. Sabendo que os custos fixos (salários, aluguel, etc.) somam $2.000, e que os custos variáveis por picolé são de $ 0.45, e que o preço de venda unitária é de $0,8 e que a estimativa de demanda com preço atual é de picolés por mês, pede-se? A) Você manteria a linha de picolé? Justifique se é lucrativo ou não. B) O mercado aceita um preço de venda de $0.90. Se os custos fixos e variáveis mantiverem-se nos níveis iniciais e a demanda estimada para o novo preço se reduzir para unidades, você manteria a linha na lanchonete nesta nova situação? Justifique por meio do ponto de equilíbrio em unidades. 3. O gerente da casa das gaitas coletou os seguintes dados a respeito do produto Gaita Grande : Preço de venda por unidade: $1.500 Custos e despesas variáveis por unidade: $930

4 Volume de venda mensal: 100 unidades Custos fixos mensais: $ Pede-se A) Calcule o PE em unidades B) Calcule o PE em $ C) Se os custos fixos aumentarem para $40.000, a empresa terá lucro? Justifique por meio do ponto de equilíbrio. 4. Uma indústria de TV tem a seguinte estrutura de custos: Custos fixos mensais: $ Custos variáveis unitários: $3.000 Preço de venda $5.500 Pede-se: A) Calcule o PE contábil em unidades B) Determine o PE em $ 5. O gerente do posto de gasolina tem estas informações: Produto Gasolina Álcool Diesel Totais Preço de venda ($) Custo variável ($) Volume mensal em litros Custos fixos totais mês ($) Pede-se?

5 A) Essa empresa é rentável atualmente? Justifique. B) Se os custos fixos passaram para $7.000, qual o PE em unidades? C) Reduzido o preço de venda para $0.75 (gasolina), $0.58 (álcool) e $0.46 (diesel) e mantidos os demais dados da situação inicial, qual o resultado (lucro ou prejuízo) da empresa? D) A fornecedora aumentou o custo do litro dos combustíveis para $ 0.55 (gasolina), $0.33 (álcool) e $0.38 (diesel). Considere a manutenção dos demais dados inicias e calcule o novo PE em unidade. 6. O gerente do laticínio vaca louca ltda. coletou os seguintes dados: Produtos Leite a Leite b Leite c Total Preço de venda ($) Custos variáveis ($) Litros vendidos Custos fixos totais ($) Pede-se: A) O lucro total da empresa no mês B) O PE mix em unidades de cada produto C) O PE mix em $ de cada tipo de leite 7. A empresa kar pretende fazer uma análise de custo/volume lucro e conta com as seguintes informações: Volume de vendas: 400 unidades Preço unitário de venda: $200,

6 Custos fixos mensais: $32.000, Custos variáveis unitários $110. Pede-se: A) Faça uma análise da situação atual calculando o PE em unidades. B) Se houver uma alteração de 10% e + 10%%, somente no preço de venda, qual o novo PE em unidades? C) Qual o novo PE em unidades se houver mudança somente nos custos variáveis de + 10% e -10%? D) Se houver alteração somente nos custos fixos de + 10% e -10%? (e) analise as variações percentuais ocorridas no PE em unidades com as alterações mencionadas. 8. Analise o poder de competir no mercado das empresas a seguir, que possuem estas estruturas de custos? Empresa Alfa Beta Certa cf. totais cv unitários PV unitário A) Calcule o PE em unidades de cada empresa, na situação inicial. B) Simule os resultados (lucro ou prejuízo) com volumes de vendas mensais de 1.000, 1100 e 900 unidades, comentando os resultados. C) Qual das empresas seria mais prejudicada se a concorrência externa sofresse uma redução de 10% no preço de vendas? Por quê? D) A empresa beta esta tentando captar uma parcela maior do mercado nacional. Para tanto lançou uma tabela de preços com desconto de 25 % sobre o preço de venda inicial. Como as outras empresas tiveram que baixar também seus preços

7 em 25%, responda se a estratégia de beta ser-lhe-á benéfica na briga com a concorrência. Justifique sua resposta. 9. Sua empresa acaba de ser iniciada e planeja fabricar um produto que será vendido a $10 por unidade. a máquina a terá custos fixos de $ por ano e dará um lucro de $30.000, caso as vendas atinjam unidades. a maquina b terá custos fixos de $ por ano e dará um lucro de $ com venda de unidades. Pede-se. A) Para cada máquina, o número de unidades que devem ser vendidos para atingir o PE? B) Determinar o nível de vendas em que as duas máquinas proporcionam o mesmo lucro. comprove através do dre. 10. Determine o PE, em quantidade e em valor monetário de receita, da empresa doces de minas ltda. o preço de venda praticado é em média $5,00 por quilo, os custos e despesas variáveis são em média $3.00 por quilo e os custos e despesas fixos totalizam $5.00 por mês. 11. A empresa são Jorge possui uma carteira diversificada de produtos, de modo que seu ponto de equilíbrio deve ser determinado em valor monetário de receita. Para isso, utilize os dados obtidos de sua última dre? Receita de vendas: (-) custos e despesas variáveis: (=) margem da contribuição: (-) custos e despesas fixos: (=) lucro operacional: a alaska press publica o almanaque anual alaska. No ano passado, o livro foi vendido por $10 com custo variável operacional $8 por unidade e custos fixos operacionais de $ Quantos livros precisarão vender este ano de modo a atingir o PE para seus custos operacionais, dados as seguintes diferentes circunstâncias? A) Todos os valores permanecem inalterados neste ano

8 B) Os custos fixos operacionais se elevam para $44.000, todos os outros valores permanecem iguais aos do ano anterior. C) O preço de venda sobe para $10,5. Todos os custos ficam iguais aos do ano anterior. D) O custo variável operacional sobe para $8,50 por unidade, todos os outros valores mantém inalterados neste ano. E) Que conclusões pode-se tirar de suas respostas a respeito do PE operacional. 13. i j k Preço de venda unitário $18 $21 $30 Custo variável por unidade Custo fixo operacional A) Qual é o PE operacional da empresa? B) Calcule o PE operacional em $ 14. A companhia bush está vendendo seu produto acabado por $ 9 a unidade, seus custos fixos operacionais são $ e o seu custo variável operacional é $5 por unidade. a) calcule o lajir para vendas de unidades (b) calcule o lajir para vendas de e unidades respectivamente c) calcule a variação porcentual nas vendas a partir do nível base de unidades e as variações porcentuais no lajir associados às mudanças nas vendas indicadas em b. 15. Custos fixos: Custo variável unitário: 300

9 Preço de venda: 700 A) Calcule o PE B) a receita tal do PE C) O lucro no PE D) Se a produção ou vendas passar para 2.250, o lucro será de? 16. A empresa surpresa vendeu unidades e obteve o seguinte resultado: Vendas: Custos fixos: CVT : Calcule: A) o PE B) Margem de contribuição em % da receita C) Para obter de lucro, quantas unidades deveriam vender? D) Qual a receita que será obtida? 17. Com base nos seguintes dados da empresa modesta: Preço de venda 20,00 Custos variáveis 15,00 Custos fixos Calcule: A) 0 ponto de equilíbrio

10 B) Resultado de operação (lucro ou prejuízo) 18. -A Cia maracanã apresenta a seguinte posição: Custos e despesas fixos durante o ano: -depreciação com equipamentos Mao de obra direta e indireta Impostos e seguros de fábrica Despesas com vendas Custos e Despesas Variáveis por unidades: Materiais diretos 450,00 Embalagens 105,00 Comissões de vendedores 30,00 Outros custos e despesas 15,00 O preço de venda de cada unidade é de R$1.000,00. Calcule: 1.) O PE em unidades 2.) O valor da receita no PE ($) 3.) Caso queira obter um lucro de 25% sobre as receitas totais, quantas unidades deve produzir e vender durante o ano? 4.) O lucro obtido de 25% é de (R$) 19. A Cia Kappa tem dois produtos em sua linha de fabricação: x e y. Seus custos e despesas fixos anuais importam em R$ ,00. Foram obtidas as seguintes informações adicionais em seu departamento de custos:

11 Produto x, preço de venda 120,00 cvuni 70 prop de vendas 60% Produto y, preço de venda 200,00, cvuni 120,00, prop de vendas 40% a) Supondo que a combinação de vendas permaneça constante no ano, o PE equivale a (em $). 20. Ainda no caso da Cia kappa, caso a proporção de vendas de x e y se altere para 50% para cada um e ela deseje auferir um lucro anual de R$ ,00, a produção conjunta da Cia seria em unidades quantas? 21. Um gerente de um posto de gasolina tem esses dados sobre o setor de lavagem de automóveis : custo unitário $6; custos fixos mensais ; $7.000; preço de venda unitário; $10,00 e demanda atual média ; lavagens.pede-se: a) Quantas lavagens por mês devem ser realizadas para atingir o PE em unidades? b) Se contratar mais um empregado com salário de $850 e a demanda media continuar de lavagens, será vantajoso para a empresa? Justifique. c) Um concorrente anuncia um preço de $8 por lavagem. Considerando a situação inicial (a) e o preço de venda de $8 por lavagem, você manteria a oferta do serviço? Por quê? 22. A lanchonete xyz esta planejando fabricar balas para sua cadeia de lojas espalhadas pelo estado. Foram-lhe apresentadas duas alternativas para a produção de valas: uma máquina eletrônica e outra elétrica. Caso não produzir, continuará pagando ao fornecedor $0,06 por bala. As máquinas oferecidas têm as seguintes características: Máquinas elétrica eletrônica Custo fixo anual $3.500 $6.000 Custo variável pro bala $0,02 $0, 015 Pede-se:

12 a) Determinar o número mínimo de balas (PE em unidades) que se deve vender por ano para que os custos atuais anuais sejam iguais aos custos de compra de fornecedores externos, para cada tipo de máquina. Considere como preço de venda o mesmo valor que o fornecedor cobra atualmente ($0,06), pois ao fabricar as balas a lanchonete poderia vendê-las por este preço. b) Qual é a opção mais lucrativa para uma produção de balas/ano? c) Que maquina é mais lucrativa pára uma produção de balas/ano d) A demanda estimada é de balas/ano. Qual maquina é a mais interessante para empresa? Justifique sua decisão. 23. A empresa J.Lopes indústria e comércio fábrica e venda apenas um único tipo de lanterna manual a lanterna fim do poço. Sabemos que o preço de venda unitário da lanterna é de $20,00. Recorrendo-se aos registros da contabilidade de custos, verificamos que os custos variáveis por unidade chegam a $10,00 e que os custos fixos montam a $ As despesas comerciais são iguais a $5,00 por unidade e as despes fixas comerciais e administrativas somam $20.000,00. Diante desses dados, a gerência pede que sejam preparadas as seguintes informações: a) O PE b) O resultado líquido caso as vendas fossem de $ c) O resultado líquido se as vendas baixassem para $ e se os custos fixos fossem reduzidos em 50% e se todos os custos variáveis permanecessem com suas taxas inalteradas 24. Para fabricar um produto de sua linha normal de produção, uma empresa faz os seguintes gastos: Custos variáveis $120,0 por unidade Custos fixos $ pro mês Despesas variáveis $ 80,0 por unidade Despesas fixas $ por mês Sabendo-se que o preço de venda do produto é de $250,00 por unidade, quantas unidades a empresa devera produzir par atingir o PE?

13 25. Supondo que o PE em receita da Lattin Corp seja de $ Os custos fixos são de $ Pede-se: 1) Calcule a margem de contribuição percentual 2) Calcule o preço de venda se os custos variáveis forem de $12 por unidade 3) Suponha que unidades sejam vendidas Calcule a margem de segurança 26. Maria Montez esta planejando vender um cortador de verduras por $15 a unidade numa feira municipal. Ela adquire as unidades de um distribuidor local por $6,00 cada, podendo devolver as unidades que não foram vendidas e obter reembolso integral. Os custos fixos a serem pagos pelo aluguel do estande, instalação e limpeza totalizam $450. Pede-se: 1.Calcule o PE em unidades vendidas 2.Suponha que o custo unitário de compra seja $5 em vez de $6 e o preço de venda se mantenha o mesmo. Calcule o novo ponto de equilíbrio em unidades vendidas 27 A Doral Company fabrica e vende canetas. As vendas atuais atingem de unidades por ano ao preço de venda de $0,50 a unidade. Os custos fixos são de $ por ano. Os custos variáveis são de $0,30 por unidade. 1. a) Qual é o lucro operacional por ano atualmente? b) Qual é o ponto de equilíbrio em receita atualmente 2. Calcule o lucro operacional para cada uma das seguintes situações: a) um aumento de $0,04 nos custos variáveis unitários b) Um aumento de 10% nos custos fixos e nas unidades vendidas c) Um decréscimo de 20% nos custos fixos e no preço de venda, um decréscimo de 10% nos custos variáveis unitários e um aumento de 40% em unidades vendidas 3) Calcule o novo ponto de equilíbrio quando há um aumento de 10% nos custos fixos

14 4) Calcule o novo ponto de equilíbrio quando há um aumento de 10$ no preço de venda e de $ nos custos fixos 28. A Super donut é proprietária e opera seis distribuidores de roscas donut em Kansas city e arredores. Foram apresentado a você os seguintes dados do orçamento da corporação para o próximo ano: Receitas$ Custos Fixos $ Custos Variáveis $ Pede-se: Calce o LOP para cada um dos seguintes desvios: 1. Um aumento de 10% na margem de contribuição, mantendo as receitas constantes 2. Um decréscimo de 10% na margem de contribuição, mantendo as receitas constantes 3. Um aumento de 5% nos custos fixos 4. Um decréscimo de 5% nos custos fixos 5. Um aumento de 8% em unidades vendidas 6. Um decréscimo de 8% em unidades vendidas 7. Um aumento de 10% nos custos fixos e nas unidades vendias 8. Um, aumento de 5% nos custos fixos e um decréscimo de também 5% nos custos variáveis. 29. A Ronowski Company possui três linhas de cinto a,b e c com margens de contribuição de $3, $2 e $1, respectivamente. O presidente prevê um volume de venda de unidades para o próximo ano, sendo unidades de A, unidades de B e unidades de C. Os custos fixos da companhia são de $ Pede-se: 1. Qual é o ponto de equilíbrio em unidade, partindo do pressuposto de que o mix de receita será mantido?

15 2. Se o mixo for mantido, qual seria a margem de contribuição total quando forem vendidas unidades? Qual seria o lucro operacional? 3. Qual seria o lucro operacional se forem vendidas unidades de A, unidades de B e unidades de C?Qual seria o novo ponto de equilíbrio caso estas relações persistem no próximo período? 30. A Mendez Company possui 03 produtos, mochilas H, J e K. O presidente planeja vender $ unidades durante o próximo período, sendo unidades de H, unidades de J e unidades de K. Os produtos possuem margem de contribuição de $2, $3 e $ 6, respectivamente. Os custos fixos da companhia para o período são de $ Pede-se: 1. Calcule o lucro operacional orçado; Calcule o ponto de equilíbrio em unidades, considerando que o mix de receita seja mantido. 2. Suponha que sejam vendidas unidades de H, unidades de J e unidades de K. Calcule o lucro operacional orçado. Calcule o novo ponto de equilíbrio supondo que as relações persistem no próximo período. 31. As empresas J.Paulista SA e V.Carioca SA, pertence ao mesmo setor de atividade. a J.Paulista possui equipamentos mais modernos de modo que seus custos fixos são proporcionalmente mais elevados que os da V. Carioca. Os dados a seguir foram obtidos nos DRE S relativos ao ano de 2007 dessas empresas. J.Paulista SA V. Carioca SA Receita de vendas (-) custos e despesa variáveis (=) margem de contribuição (-) custos e despesas fixos (=) lucro operacional ou lajir

16 Com base nesses dados, pede-se? A. calcule o Gao de cada empresa e analise seu risco operacional B. considere que a estrutura de custo e despesas fixos apresentado suportasse um aumento de produção e vendas da ordem de 20%. Calcule qual seria o lucro operacional e o Gao de cada empresa para esse novo nível de produção e vendas. Analise a relação entre o risco e retorno de cada uma delas. C. considere que a estrutura de custos e despesas fixos apresentada fosse mantida caso a produção e vendas sofressem uma redução na ordem de 10%. Calcule qual seria o lucro operacional e o Gao de cada empresa para esse novo nível de produção e vendas. Analise a relação entre o risco e o retorno de cada uma delas. 32. Atualmente a produção da empresa B. Assunção tem oscilado entre e horas mensais, conforme informações da diretoria da empresa, sua estrutura de custos e despesas fixo somente pode ser alterada fora desse intervalo. seus custos e preços são: Preço de venda: 100 por hora Custos e despesa variáveis: 30 por hora Custos e despesas fixos: por mês Com base nesses dados, pede-se A) Determine o lucro operacional da empresa para 4.500, e horas B) Calcule o Gao para o intervalo de variação relevante da empresa C) Calcule o Gao para 5.000, e 6.00 horas. Analise a situação de risco da empresa. 33. A companhia Islândia tem custos fixos operacionais de $ , custo variável operacional de $16 por unidade e um preço de venda unitário de $ B) Calcule o PE operacional em unidades e em $ C) Calcule o LAJIR em 9.000, e unidades, respectivamente

17 D) Usando unidades por base, quais são as variações porcentuais em unidades vendidas e LAJIR, à medida que as vendas se movem de base para os outros níveis de vendas usados em b? E) Use as porcentagens calculadas em c para determinar o Gao F) Use a fórmula do Gao para determinar o Gao a unidades 34. A Cia avanço tem custos operacionais de $72.000, custo variável operacional de $6.75 por unidade e um preço de venda unitário de $9.75 A) Calcule o PE em unidades B) Calcule o Gao para os seguintes níveis de vendas: , e unidades. C) Calcule o Gao à unidades 35. A play more toys produz bolas de praia infláveis, vendendo bolas por ano. Cada bola produzida tem um custo operacional variável de $ 0,84 e é vendida por $ 1,00. Os custos operacionais fixos são de $ A empresa tem uma despesa com juros de $ por ano, dividendos preferenciais de $ e está na faixa de 40% na alíquota de imposto de renda. A. calcule o ponto de equilíbrio operacional em unidades. B. use a fórmula do grau de alavancagem operacional para calcular o Gao. C. use a fórmula do grau de alavancagem financeira para calcular o GAF. D. use a fórmula do grau de alavancagem total para calcular o GAT. compare o resultado com os resultados de Gao e GAF calculados em b e c c. 36. A companhia Poderosa tem $ de debêntures emitidas, a juros de 16% ações preferenciais pagando um dividendo anual de $5 por ação e ações ordinárias emitidas. Supondo que a empresa esteja na faixa de alíquota de ir de 40%, calcule o LPA para os seguintes níveis de LAJIR: a)$ b) c)$ A CIA Primavera atem um LAJIR de $ Os encargos de juros são de $ e empresa tem ações ordinárias emitidas. Suponha uma alíquota de 40% para o ir. a) Use a fórmula do GAF para calcular o GAF para a empresa.

18 b) Supondo que a empresa tenha ações preferenciais pagando um dividendo anual de $6,00 pro ação, Qual é o GAF? 38. A indústria de cosméticos R.O produz produtos de embelezamento de pele, vendendo vidros por ano. Cada vidro produzido tem um custo variável operacional de $0,84 e é vendido por $1. Os custos fixos operacionais são $ No momento a empresa tem juros de $6.000 e dividendos de $ A empresa está na faixa de 40% na alíquota do ir. A. Calcule os pontos de equilíbrio operacional, financeiro e total, isto é, tanto custos operacionais quanto financeiros B.Use a fórmula do Gao para calcular o Gao C. use a formula do GAF para calcular o GAF D. use a formula do GAT para calcular o GAT. Compare o resultado com os resultados de b e c 39. A CIA Johnson produz pequenos motores. Seus custos fixos operacionais são $20.000, o custo variável operacional é $18 por unidade e os motores são vendidos por $23 cada. A Johnson tem $ em debêntures pro 10% e ações ordinárias emitidas. A empresa está na faixa de 40% na alíquota de ir. A. Qual é o ponto de equilíbrio do ir B. Qual é o ponto de equilíbrio operacional da Johnson em unidades? C. Qual é o ponto de equilíbrio total da Johnson? (tanto operacional quanto financeiro) 40. A empresa A tem uma margem de contribuição de $0,30 por unidade, custos fixos operacionais de $6.000 e vende unidades. Os juros são de $ ao ano. A empresa B tem uma margem de contribuição de $1,50 por unidade, custos fixos operacionais de $ e vende unidades. Os juros são de $ por ano. Suponha que ambas as empresas estejam na faixa de 40% na alíquota do ir. a. Calcule o GAO, GAF E GAC para a empresa A b. Calcule o GAO, GAF, E GAC para a empresa B c. Compare os riscos relativos das duas empresas