Portugal Telecom. Zeinal Bava CFO do Grupo Portugal Telecom. Governo das Sociedades e a Transparência das Empresas Cotadas

Transcrição

1 Portugal Telecom Governo das Sociedades e a Transparência das Empresas Cotadas Zeinal Bava CFO do Grupo Portugal Telecom Lisboa, 12 de Dezembro de 2002

2 Estrutura do Grupo PT Comunicações PT Móveis PT Prime PT Multimedia PTM.com Outras... TMN Telesp Celular outras Empresas Cotadas Portugal Telecom, empresa cotada na Euronext Lisboa e na NYSE PT Multimedia, empresa cotada na Euronext Lisboa Telesp Celular, empresa cotada no Bovespa e na NYSE 2

3 Estratégia Empresarial Liderança nas áreas de Crescimento Móveis Multimédia e Internet dial-up e banda larga Dados e soluções empresariais Liderança em Portugal e Rentabilidade Clara liderança em todos os negócios Redução de custos Expansão dos serviços aos clientes Maximização do cashflow da área fixa e 2.G no móvel Política rigorosa de investimentos Redução de dívida Rentabilização dos Investimentos no Brasil Transpor o sucesso dos móveis em Portugal para o Brasil Sinergias resultantes do aumento de escala no Brasil através da JV com a Telefónica Melhoria da margem EBITDA Forte redução do Capex Melhoria do ROCE 3

4 Crescimento e Criação de Valor Receitas de Exploração (milhões de euros) EBITDA - Capex (milhões de euros) Valor de Mercado (milhões de euros) CAGR 17% ,6x CAGR 11% ,9x +3,0x IPO IPO IPO 11-Dez-02 4

5 A PT nos Mercados Financeiros Peso no PSI 20 Dezembro 2002 Valor Transaccionado na Euronext Acumulado 2002 PT 20% PT 40% Outros 80% Outros 60% 5

6 Base Accionista Accionistas de Referência 30% Banco Espírito Santo Telefónica Caixa Geral de Depósitos BPI Cinveste Patrick Monteiro de Barros Bradesco e Unibanco Estado Português Portugal, 2% Reino Unido, 18% EUA e Canadá, 41% Outros Accionistas 70% Alemanha, 14% Asia / Pacífico, 2% Restantes Países Europeus, 23% 6

7 Performance Bolsista Variação das Cotações do Peer Group (YTD) (base 1 de Janeiro de 2002 até 11 de Dezembro de 2002) 8,1% 0,3% KPN TA SWC TI BT PT TELIA DT VOD TEF OTE TDC FT -7,6% -19,9% DJ Telecom -34,8% -24,4% -26,3% -28,3% -33,1% -34,8% -35,9% -40,5% -41,3% -54,8% 7

8 Governo das Sociedades 8

9 Reforço da Legislação sobre o Governo das Sociedades Regulamento da CMVM nº7/2001 de 28 de Dezembro de 2001 Obrigatoriedade de inclusão no relatório anual de um capítulo sobre práticas do governo da sociedade Sarbanes - Oxley Act of 2002 Legislação emitida nos estados Unidos com vista a reforçar a confiança dos investidores após a ocorrência de vários escândalos financeiros Proposed New York Stock Exchange Rules Adopção de práticas de governo de sociedades enunciadas pela New York Stock Exchange 9

10 Novo Modelo e Práticas de Governo da PT O CA exerce um controlo efectivo na empresa, reservando para si as decisões referentes às matérias relevantes Lançamento da Comissão Instaladora de Audit Committee e Governance Committee Acompanhamento pelo CA de questões estratégicas, assegurado também através de uma Comissão de Estratégia A gestão corrente da empresa delegada numa Comissão Executiva Presidente do CA diferente do Presidente da CE (separação entre as funções de supervisão e controlo e as tarefas de gestão corrente) Incentivar o exercício do direito de voto, quer directamente, quer por correspondência e por representação Implementação de um Código de Ética e de Sistemas de Controlo Interno 10

11 Divulgação de Informação pela PT Competências dos órgãos e departamentos da sociedade Evolução da cotação das acções Política de dividendos Planos de atribuição e/ou de opções de aquisição de acções Utilização das novas tecnologias de informação Gabinete de Apoio ao Investidor Remunerações variáveis dos Administradores (dependente da performance da empresa) Comissões de Controlo Internas Comissão de Avaliação e Compensação Comissão de Governo Comissão Instaladora do Comité de Auditoria 11

12 Principais Objectivos da Prestação de Informação Melhorar a visibilidade, o posicionamento e o valor da empresa no mercado Promover a transmissão de informação aos stakeholders: Accionistas Investidores Analistas Imprensa financeira Colaboradores Alargar a base accionistas Investidores institucionais Retalho Assegurar à comunidade financeira nacional e internacional a disponibilidade da Portugal Telecom e do seu management 12

13 IR - Comunicação Interna Gestão Informação Financeira Investor Relations Empresas do Grupo Comunicação e Imagem Controlo de Gestão 13

14 IR - Comunicação com o Mercado Accionistas / Potenciais Investidores Analistas Euronext / NYSE Investor Relations CMVM / SEC Jornalistas Financeiros Trabalhadores 14

15 Comunicação com o Mercado Empresa Analistas Financeiros Investidores Capex Quadro competitivo Crescimento de mercado Churn Enquadramento regulamentar Lucros Estratégia de preços Custos operacionais por categoria Alcance, qualidade e capacidade da rede Receitas / ARPU Estratégia de crescimento Vendas e estratégia de marketing Quota de mercado Estratégia de preços Cashflow por segmento Capex Custos operacionais por categoria Nº de clientes por tipo Lucros Receitas / ARPU Quota de mercado Lucros Cashflow por segmento Capex Alcance, qualidade e capacidade da rede Crescimento de mercado Estratégia de crescimento Receitas por tipo de produto / serviço Qualidade da gestão Custos operacionais por categoria Fonte: PwC Telecoms Survey

16 Gaps de Comunicação Management Analistas e Investidores Avaliação pela Gestão Diferenças na Avaliação Valor de Mercado para Investidores e Analistas Qualidade da Informação Diferenças na Qualidade Importância de uma Medida Diferenças na Divulgação Pró-actividade na Comunicação da Medida Diferenças na Compreensão Diferenças na Percepção Importância de uma Medida Diferenças na Informação Pró-actividade na Comunicação da Medida Fonte: PwC Survey of Transparency in External Reporting

17 Informação Financeira Divulgada Principais Destaques Síntese dos Negócios Eventos e Desenvolvimentos Recentes Bases de Apresentação Análise dos Resultados: Receitas, EBITDA, Custos e Resultado Líquido Investimento Cashflow e Dívida Líquida Pessoal Análise dos Negócios: Fixo, Móvel e Multimédia A PT é um dos melhores operadores no que respeita à qualidade da informação transmitida ao mercado, pois é completa, detalhada e transmitida em tempo útil relatório da Lehman Brothers de 24/Julho/

18 Meios de Comunicação Financeira COMUNICAÇÕES FINANCEIRAS APRESENTA- ÇÕES DA EMPRESA CONFE- RÊNCIAS NACIONAIS E INTER- NACIONAIS REUNIÕES ONE-ON-ONE CONFERENCE CALLS FACTOS RELEVANTES COMUNICADOS PRESS RELEASES REL. & CONTAS A. G. REL. CORPORATE GOVERNAVE CONTAS TRIMESTRAIS FILING / IMPRENSA FINANCEIRA INTERNET COMUNIDADE FINANCEIRA: BUY-SIDE / SELL-SIDE 18

19 Secção de Investor Relations do site PT Principais Áreas Notícias financeiras Relatórios e contas Informação bolsista Pacote de informação Calendário Financeiro Research Assembleias Gerais Áreas de actividade Apresentações Contactos Destaque aos últimos acontecimentos (Apresentação de resultados, e das últimas apresentações a analistas) Disponibilização de cotações on-line Disponibilização das últimas notícias 19

20 Programa de Comunicação Anual Road-Shows Assembleia Geral de Accionistas Analyst Day Reuniões One-on-One Participação em Conferências Divulgação dos Resultados dos 1 os nove meses Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Reuniões One-on-One Divulgação dos Resultados Anuais Divulgação dos Resultados do 1º trimestre Participação em Conferências Divulgação dos Resultados Semestrais Road-Shows Press releases/comunicados 20

21 Portugal Telecom, SGPS, S.A. Investor Relations Tel.: Fax: