Resultados Consolidados a 30 de Junho de 2010 Informação Privilegiada (IFRS/IAS)

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1 Resultados Consolidados a 30 de Junho de 2010 Informação Privilegiada (IFRS/IAS) Volume de Negócios: 122,8 M (119,9 M em 6M09) 28 de Julho de Indicadores Chave O volume de negócios e o EBITDA apresentados consideram o negócio da TV na Alemanha apenas nos nove primeiros meses de 2008 (último período dentro do perímetro de consolidação) Volume de Negócios EBITDA: 11,6 M (12,0 M em 6M09) Resultados Líquidos: 7,2 M (7,0 M em 6M09) As Vendas e Prestação de Serviços Consolidados da Novabase atingiram no 1º semestre de 2010 (6M10) o montante de 122,8 M, valor que corresponde a um crescimento de 2,4% face aos 119,9 M registados nos 6M09. O gráfico seguinte mostra a variação do Volume de Negócios relativamente aos períodos homólogos. Volume de Negócios (M ) 147,3 18,6% 9,8% 119,9 2,4% 122,8 % Guidance: 120,0 109,2 Sem Digital TV Alemanha Novabase SGPS, S.A. Sociedade Aberta Código Euronext: NBA.AM Nº único de matrícula na CRCLx e de Contribuinte nº Capital Social: ,00 Sede: Av. D. João II, Lote , Lisboa - PORTUGAL María Gil Marín Investor Relations Tel Fax: investor.relations@novabase.pt Pág 1 de 10

2 1.2. EBITDA O EBITDA atingiu 11,6 M em 6M10 que representa um decréscimo de 3,3% face aos 12,0 M obtidos em 6M09. O gráfico seguinte mostra a variação do EBITDA relativamente aos períodos homólogos. EBITDA (M ) 13,6 11,4% 12,3 2,2% 12,0 3,3% 11,6 % Guidance: 11,0 A margem EBITDA em 6M10 cifrou-se em 9,5%, abaixo dos 10,0% de margem obtida nos 6M Resultados Sem Digital TV Alemanha Os Resultados Líquidos Consolidados, depois dos Interesses que não controlam e dos Resultados das operações descontinuadas, atingiram 7,2 M, tendo aumentado 2,2% face ao valor de 7,0 M registado em 6M09. Resultados Líquidos Consolidados (M ) 6,7 7,0 2,2% 7,2 4,8% -2,1 431,3% Sem operações descontinuadas Pág 2 de 10

3 A evolução comparativa do EBITDA para os Resultados Líquidos é de seguida apresentada: EBITDA para Resultado Líquido 6M10 Vs 6M09 (M ) 12,0 11,6 9,7 9,0 8,6 9,5 6,9 7,6 7,0 7,2 0,5 0,1-2,4-2,6-1,1 6M09-1,7-1,9 6M10-0,4 As Amortizações atingiram -2,6 M, acima do valor registado nos 6M09 (-2,4 M ). Os Resultados Operacionais (EBIT), no valor de 9,0 M, decresceram 6,6% face ao período homólogo (9,7 M ). Os Resultados Financeiros atingiram o valor líquido positivo de 0,5 M, acima do valor líquido negativo de 1,1 M registado no período homólogo. Os Resultados Antes de Impostos (RAI) são neste período de 9,5 M, registando um crescimento de 10,2% versus os 8,6 M registados no período homólogo. O Imposto sobre o Rendimento nos 6M10 fixou-se em -1,9 M, acima dos -1,7 M nos 6M09. Os Interesses que não controlam nos 6M10 atingiram -0,4 M, que comparam com 0,1 M nos 6M09. Os Lucros por Acção (Earnings Per Share - EPS) aumentaram 2,6%, de 0,231 para 0,237 euros por acção. Pág 3 de 10

4 1.4. Cash Nos 6M10 a Novabase apresenta um desempenho negativo a nível da geração de cash, embora sem recurso ao factoring pelo quinto trimestre consecutivo. A Novabase terminou os 6M10 com 11,0 M em net cash que compara com 25,7 M nos 12M09. Note-se contudo, que este valor de cash reflecte a distribuição de dividendos no valor de 9,7 M e um investimento em fundo de maneio. 22,9 Cash (M ) 23,8 31/05/10: Dividendos 9,7 M 8,8 11,0 6M08 9M08 12M08 3M09 6M09 9M09 12M09 3M10 6M10 Net cash Net cash sem factoring 2. Resumo da Actividade O 1º semestre de 2010 mostra um desempenho positivo dado o contexto económico actual. Estes resultados reflectem a gestão orientada ao valor e a preparação para uma nova fase de crescimento com apostas estratégicas de futuro. A decomposição percentual do volume de negócios e do EBITDA pelos diferentes negócios, nos 6M10, é a seguinte: Volume de Negócios 6M10 EBITDA 6M10 23% 1% 100% 39% 9% -1% 100% 34% 42% 53% Pág 4 de 10

5 Do volume de negócios total da Novabase gerado nos 6M10, a prestação de serviços representa 51,7%, o que compara com 50,7% nos 6M09. Do volume de negócios de 122,8 M, 10,2% são gerados fora de Portugal, ou seja 12,5 M, o que representa um incremento, em valor, de 1,9% face aos 12,2 M registados nos 6M09. Volume de Negócios 6M09 Volume de Negócios 6M10 Portugal 89,8% Estrangeiro 10,2% Portugal 89,8% Estrangeiro 10,2% O negócio fora de Portugal é gerado fundamentalmente na Novabase Consulting, cujas vendas internacionais representam 12,1% da respectiva facturação, e na Novabase IMS, cujas vendas internacionais nos 6M10 representam 10,4% da respectiva facturação. A Novabase Digital TV aumentou o peso relativo da componente internacional, a qual representa 3,6% da respectiva facturação (que compara com 2,6% nos 6M09). A Novabase teve em média, nos 6M10, colaboradores, o que representa um acréscimo de 6,3% face aos 6M09 (1.834) e um acréscimo de 4,8% face ao FY09 (1.861). A distribuição de colaboradores pelas várias áreas da Novabase é a que se mostra na figura seguinte: Número Médio de Colaboradores ,3% Consulting IMS Digital TV Shared Services Capital M M10 41 Pág 5 de 10

6 2.1. Novabase Consulting A Novabase Consulting está organizada em torno das seguintes linhas de competência: - Business & IT Consulting - Advanced Custom Development - Business Intelligence - Enterprise Applications & Integration - IT Contracting O volume de negócios global desta área atingiu 41,4 M o que representa um crescimento de 0,2% face ao valor de 6M09. Volume de Negócios Novabase Consulting (M ) 35,9 41,3 41,4 15,2% 0,2% O EBITDA da Novabase Consulting nos 6M10 diminuiu 8,7% em termos homólogos, (de 6,8 M para 6,2 M ), fixando-se a margem EBITDA nos 15,0% (o que compara com 16,5% nos 6M09 e com uma margem de 14,6% no FY09). EBITDA Novabase Consulting (M ) 6,1 6,8 12,4% 8,7% 6,2 16,9% 16,5% 15,0% EBITDA % Esta evolução resulta de uma redução da taxa de alocação média dos colaboradores. No entanto, a rentabilidade operacional desta área está acima da dos comparáveis do sector a nível internacional e pode ser considerada como positiva nas actuais condições de mercado. Pág 6 de 10

7 2.2. Novabase IMS A Novabase IMS inclui 3 linhas de negócio: - Outsourcing: área que agrega o Outsourcing Aplicacional e o Outsourcing de Infraestruturas; - IT Infrastructures: soluções que incluem as infraestruturas de TI que vão desde as componentes físicas (cablagem, routers, etc) até aos serviços de comunicações empresariais, entre os quais a videoconferência móvel e o video on demand; - Ticketing and Transport Solutions: oferta "core" para transportes que abrange os dispositivos e sistemas necessários à realização do ciclo de vida de um bilhete, desde a sua produção até à divisão de receitas no back-office. O volume de negócios global desta área atingiu 51,8 M o que representa um crescimento de 26,6% face ao valor de 6M09. Volume de Negócios Novabase IMS (M ) 44,4 7,9% 40,9 26,6% 51,8 O EBITDA da Novabase IMS nos 6M10 aumentou 27,2% em termos homólogos, (de 3,5 M para 4,5 M ), fixando-se a margem EBITDA nos 8,7% (que compara com 8,7% nos 6M09 e com uma margem de 8,0% no FY09). EBITDA Novabase IMS (M ) 4,0 11,9% 27,2% 3,5 4,5 9,1% 8,7% 8,7% EBITDA % Esta evolução resulta de uma estratégia de concentração nos projectos com maior complexidade tecnológica e maior valor acrescentado, como medida para compensar a conjuntura adversa e consequente pressão nos preços. No entanto, esta área deverá ser analisada por períodos temporais mais alargados. Pág 7 de 10

8 2.3. Novabase Digital TV A área de negócio Digital TV da Novabase tem um profundo know-how e uma oferta orientada ao negócio dos operadores, complementada com soluções de licenciamento e Chips-on-board (COB). O volume de negócios global desta área atingiu 28,1 M o que representa um decréscimo de 24,7% face ao valor de 6M09. Volume de Negócios Novabase Digital TV (M ) 66,3 43,8% 28,2 32,3% 37,3 24,7% 28,1 Sem Digital TV Alemanha O EBITDA da Novabase Digital TV nos 6M10 diminuiu 53,7% em termos homólogos, (de 2,3 M para 1,1 M ), fixando-se a margem EBITDA nos 3,8% (o que compara com 6,2% nos 6M09 e com uma margem de 4,5% no FY09). EBITDA Novabase Digital TV (M ) 3,8 38,7% 5,7% 2,3 2,5 7,6% 1,1 53,7% 8,9% 6,2% 3,8% EBITDA % Sem Digital TV Alemanha Esta evolução deve-se fundamentalmente à maturidade da oferta standard e à fase de desenvolvimento de novas tecnologias para o negócio dos COB's. No entanto, esta área deverá ser analisada por períodos temporais mais alargados. Pág 8 de 10

9 2.4. Novabase Capital Esta área da Novabase desenvolve uma actividade de Corporate Venture Capital e apoia projectos estratégicos e de M&A do Grupo. O volume de negócios global desta área atingiu 1,6 M o que representa um crescimento de 291,6% face ao valor de 6M09. O EBITDA da Novabase Capital nos 6M10 aumentou 77,3% em termos homólogos, (de -0,6 M para -0,1 M ), fixando-se a margem EBITDA nos -8,8%. Este resultado foi ainda penalizado pela fase de investimento na expansão internacional e desenvolvimento de produto da participada Collab (empresa de software que desenvolve soluções para contact centers multimedia em ambiente IP). Nos 3M10 foi divulgado que, no âmbito dos Programas COMPETE e POR Lisboa, foram aceites pelas respectivas Comissões Directivas as candidaturas para a constituição de três novos Fundos de Capital de Risco, até um total de 30,91 M, que privilegiarão o investimento em PMEs de base tecnológica na área das TIC. A aprovação da comparticipação financeira depende ainda da submissão das candidaturas dos projectos ao QREN. 3. Comportamento Bolsista Os seis meses de 2010 foram caracterizados por uma valorização do índice EuroStoxx Technology de 4,9%. A cotação da acção Novabase nos 6M10 desvalorizou-se 22,5%, o que compara com uma depreciação de 16,5% ocorrida no índice PSI20. Neste período foi distribuído um dividendo de 0,32 /acção. Nos 6M10, a rotação representou 13,1% do capital da Novabase, tendo sido transaccionadas 4,1 milhões de acções, valores inferiores aos ocorridos nos 6M09 (rotação de 16,4% do capital, tendo sido transaccionados 5,2 milhões de acções) reflectindo a conjuntura actual negativa do mercado de capitais. Novabase e o Mercado 25% 15% 26/05/10: ex-dividend de 0,32 /acção 5% -5% -15% -25% -35% Jan Fev Mar Abr Mai Jun Novabase PSI20 Eurostoxx Technology Index Pág 9 de 10

10 Ao comparar a cotação da Novabase com um conjunto de outras empresas similares do sector de TI na Europa, observamos que a performance da acção Novabase nos 6M10 foi inferior relativamente à performance das outras acções. Novabase e outras TMT 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% 26/05/10: ex-dividend 0,32 /acção Jan Fev Mar Abr Mai Jun Novabase Indra Cap Gemini Atos Origin Alten Tietoenator CMG/Logica A cotação média, ponderada pela quantidade, do título Novabase nos 6M10 cifrou-se em 4,13 euros por acção. Foram transaccionadas 4,1 milhões de acções em todas as 126 sessões de bolsa nos 6M10, correspondentes a um valor de transacção de 17,0 M. O número médio diário de acções transaccionadas nos 6M10 fixou-se em 32,6 mil títulos, correspondente a um valor médio diário de cerca de 0,1 M. A cotação no último dia de bolsa de 6M10, dia 30 de Junho de 2010, fixou-se nos 3,44 euros, o que representa uma desvalorização de 22,5% face aos 4,44 euros com que a Novabase se fixou no final de A cotação de fecho máxima ocorrida no 2Q10 atingiu os 4,45 euros, enquanto que o valor mínimo de fecho registado fixou-se nos 3,34 euros. A capitalização bolsista no final dos 6M10, fixou-se em 108,0 M. Resumo 2Q10 1Q10 4Q09 3Q09 2Q09 Cotação Mínima ( ) 3,34 3,90 4,33 4,46 4,09 Cotação Máxima ( ) 4,45 4,63 4,96 4,90 5,05 Cotação média ponderada ( ) 3,91 4,38 4,65 4,63 4,67 Cotação no último dia ( ) 3,44 4,30 4,44 4,80 4,86 Nº títulos transaccionados Capitalização Bolsista no último dia (M ) 108,0 135,0 139,4 150,7 152,6 Pág 10 de 10

11 Demonstração da Posição Financeira Consolidada Demonstração dos Resultados Consolidados em 30 de Junho de 2010 para o período de 6 meses findo em 30 de Junho de Var. % (Milhares de Euros) (Milhares de Euros) Activo Activos fixos tangíveis Vendas Activos intangíveis Custo das vendas (51.820) (52.809) Investimentos financeiros Activos por impostos diferidos Margem bruta ,1 % Outros activos não correntes Outros proveitos operacionais Total de Activos Não Correntes Prestação de serviços Proveitos suplementares e subsídios Inventários Outros proveitos de exploração Clientes e acréscimos de proveitos Devedores e despesas antecipadas Instrumentos financeiros derivados Caixa e equivalentes a caixa Total de Activos Correntes Outros custos operacionais Fornecimentos e serviços externos (22.927) (21.251) Activos operações em continuação Gastos com o pessoal (36.916) (34.086) (Provisões) / anulação de provisões 461 (8) Activos operações descontinuadas Outros custos de exploração (385) (268) Total do Activo (59.767) (55.613) Capital Próprio Resultados Brutos (EBITDA) ,3 % Capital social Amortizações e depreciações (2.627) (2.378) Acções próprias (603) (723) Prémios de emissão Resultados Operacionais (EBIT) ,6 % Reservas e resultados acumulados Ganhos / (Perdas) financeiras 463 (1.053) Resultado líquido Resultados Antes de Impostos (RAI) ,2 % Total do Capital Próprio Imposto sobre o rendimento (1.888) (1.733) Interesses que não controlam Interesses que não controlam (445) 119 Capitais Próprios totais Resultado Líquido Accionistas (RLA) ,2 % Passivo - - Instituições de crédito Credores de locação financeira Provisões para riscos e encargos Passivos por impostos diferidos Outras informações : Outros passivos não correntes Total de Passivos Não Correntes Volume de negócios (VN) ,4 % EBITDA % sobre VN 9,5 % 10,0 % Instituições de crédito RAI % sobre VN 7,7 % 7,2 % Fornecedores RLA % sobre VN 5,8 % 5,8 % Credores e acréscimos de custos Instrumentos financeiros derivados Proveitos diferidos Total de Passivos Correntes Total de Passivos oper. em continuação Total de Passivos oper. descontinuadas Total do Passivo Total dos Capitais Próprios e Passivo Net Cash Novabase S.G.P.S., S.A. Sociedade Aberta - Código BVL: NBA.IN Capital Social ,00 Euros, Matriculada CRCL N.º 1495, Contribuinte N.º Sede Avenida D. João II, Lote , Parque das Nações, Lisboa, PORTUGAL J q ç

12 Demonstração dos Resultados por SEGMENTOS para o período de 6 meses findo em 30 de Junho de 2010 (Milhares de Euros) - Digital Novabase Consulting IMS TV Capital NOVABASE Vendas Custo das vendas (1.264) (32.232) (18.324) - (51.820) Margem Bruta Outros proveitos operacionais Prestação de serviços Proveitos suplementares e subsídios Outros proveitos de exploração Outros custos operacionais Fornecimentos e serviços externos (10.428) (6.708) (5.283) (508) (22.927) Gastos com o pessoal (23.963) (8.052) (3.698) (1.203) (36.916) (Provisões) / anulação de provisões 360 (131) Outros custos de exploração (125) (162) (87) (11) (385) (34.156) (15.053) (8.836) 836) (1.722) (59.767) Resultados Brutos (EBITDA) (140) Amortizações e depreciações (1.554) (695) (345) (33) (2.627) Resultados Operacionais (EBIT) (173) Resultados financeirosi (14) 463 Resultados Antes de Impostos (RAI) (187) Imposto sobre o rendimento (1.292) (917) (1.888) Interesses que não controlam (451) (4) - 10 (445) Resultado Líquido Accionistas (87) Outras informações : Volume de negócios (VN) EBITDA (140) EBITDA % sobre VN 15,0% 8,7% 3,8% -8,8% 9,5% RAI % sobre VN 11,3% 7,7% 3,5% -11,8% 7,7%