Pesquisa do IBRI é matéria de capa da revista Exame

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1 Pesquisa do IBRI é matéria de capa da revista Exame Prezados (as) Associados (as), O IBRI realizou pesquisa publicada na revista Exame de 31 de dezembro de 2007 que envolveu 34 principais executivos de Relações com Investidores (RI) de companhias que realizaram oferta pública inicial (IPO - sigla em inglês - Initial Public Offering) nos últimos quatro anos. O levantamento IBRI/Exame - que foi matéria de capa da publicação com o título Uma pesquisa exclusiva mostra o poder transformador dos IPOs nas empresas brasileiras - apresentou as mudanças ocorridas nas companhias após as ofertas de ações. Agradecemos a todos os RIs que se empenharam em participar do levantamento exclusivo IBRI/Exame. Confira a pesquisa abaixo na íntegra: Pesquisa IBRI & Revista Exame Faturamento das empresas que responderam a pesquisa: 3,1% Até R$ 100 Milhões 53,1% De R$ 100 a R$ 500 Milhões 3,1% De R$ 501 Milhões a R$ 1 Bilhão 31,3% De R$ 1 Bi a R$ 5 Bi 9,4% Mais de R$ 5 Bilhões (Média: R$ 1.693,10 Bilhão) Número de funcionários: 9,1% Até ,2% De 101 a 500 9,1% De 501 a ,2% De 1001 a ,4% Mais de 5000 Cargo do responsável pelas respostas 20,6% Diretor Financeiro/DRI 2,9% Superintendente de RI 52,9% Gerente de RI 2,9% Supervisor de RI 14,7% Analistas de RI 5,9% Outros 1 de 8

2 1. Qual a principal razão que levou a empresa a abrir o capital? 11,8% Solução da questão sucessória 79,4% Necessidade de capital para a ampliação dos negócios 0,0% Evitar que a empresa seja comprada por um dos concorrentes no médio/longo prazo 2,9% Evitar que a empresa perca fatia de mercado diante da competição acirrada 5,9% Plano de internacionalização 2. Quanto custou todo o processo de abertura de capital? (Em R$) 34,4% Até 10 Milhões 15,6% De 11 a 20 Milhões 28,1% De 21 a 30 Milhões 21,9% Mais de 30 Milhões (Média: 19,6 Milhões) 3. Quanto tempo transcorreu entre a decisão de fazer o IPO e a emissão das ações? 78,8% Menos de 1 ano 12,1% Entre 1 e 2 anos 6,1% Entre 2 e 3 anos 0,0% Entre 4 e 5 anos 3,0% Mais de 5 anos 4. Quantos departamentos foram criados após a empresa começar a preparação para o IPO? 11,8% Nenhum 67,6% 1 ou 2 11,8% 3 ou 4 0,0% 4 ou 5 8,8% Mais de 5 5. Quantos empregos foram criados após a empresa começar a preparação para o IPO até o presente momento? 9,1% Nenhum 54,5% Até 50 12,2% Entre 51 e 100 0,0% Entre 101 e ,2% Mais de Quantos desses cargos na direção? 29,0% Nenhum 45,2% 1 25,8% Mais de 1 2 de 8

3 6.2. Quantos na área gerencial? 48,3% Até 1 27,6% 2 a 5 24,1% Mais de 5 7. Quantos desses cargos na direção/gerência foram preenchidos por membros das famílias controladoras? 87,9% Nenhum 12,1% 1 a 3 0,0% Mais de 3 8. Quantos desses cargos na direção/gerência foram preenchidos por profissionais que tiveram de ser contratados no mercado? 15,2% Nenhum 48,5% 1 a 3 12,1% 4 ou 5 3,0% 6 ou 7 21,2% Mais de 7 9. Qual foi o novo cargo mais difícil de ser preenchido? 58,8% Gerente/Diretor de RI/CFO 41,2% Outros 10. Quanto tempo esse cargo demorou para ser preenchido? 36,4% Menos de 2 meses 31,8% 2 ou 4 meses 9,1% 4 ou 6 meses 13,6% 6 ou 8 meses 9,1% Mais de 8 meses Quando foi contratado o diretor de RI? 35,3% Antes do IPO 2,9% Depois do IPO 61,8% O cargo de DRI foi acumulado por outra Diretoria já existente Quanto tempo a empresa levou para contratar o diretor de RI? 36,4% Menos de 2 meses 36,4% Entre 2 e 4 meses 27,2% Entre 4 e 6 meses 0,0% Entre 6 e 8 meses 0,0% Mais de 8 meses 3 de 8

4 12.1. O primeiro diretor de RI continua no cargo? 70,6% Sim 29,4% Não Se já houve troca do diretor de RI, quanto tempo a empresa levou para contratar o atual diretor de RI? 55,6% Menos de 2 meses 11,1% Entre 2 e 4 meses 11,1% Entre 4 e 6 meses 0,0% Entre 6 e 8 meses 22,2% Mais de 8 meses 13. Qual a formação do atual diretor de RI? 27,3% Engenheiro 39,4% Administrador 24,2% Economista 6,1% Advogado 3,0% Outro (Contador) 14. A quem ele se reporta? 79,5% Presidência 14,7% Conselho 2,9% Diretoria 2,9% Outro (resposta: DRI é VP da Diretoria e do Conselho de Administração) 15. Qual o tamanho da equipe de RI (incluindo o Diretor Estatutário de RI)? 17,6% Até 2 pessoas 50,0% 3 pessoas 17,6% 4 pessoas 11,9% Entre 5 e 7 pessoas 2,9% Mais de 7 pessoas 16. A empresa tinha orçamento dividido por departamentos antes de começar a preparação para o IPO? 72,7% Sim 27,3% Não 17. Qual era o horizonte do planejamento da empresa antes do IPO? 3,0% Até 6 meses 33,4% 1 ano 21,2% Entre 1 e 3 anos 4 de 8

5 21,2% Entre 3 e 5 anos 21,2% Mais de 5 anos 18. Qual é o horizonte do planejamento da empresa após o IPO? 0,0% Até 6 meses 9,2% 1 ano 33,3% Entre 1 e 3 anos 24,2% Entre 3 e 5 anos 33,3% Mais de 5 anos 19. A empresa tinha auditoria interna antes do IPO? 51,5% Sim 48,5% Não 20. A empresa tinha auditoria externa antes do IPO? 85,3% Sim 14,7% Não 21. Em relação à tomada de crédito junto às instituições financeiras, o (a) senhor(a) diria que: 21.1 Houve aumento da quantidade de linhas de crédito disponíveis em função de melhorias realizadas no processo de preparação para o IPO? 80,6% Sim 19,4% Não 21.2 Houve uma queda no custo de captação em função de melhorias realizadas no processo de preparação para o IPO? 46,9% Sim Queda em até 5% 27,3% 53,1% Não de 6% a 10% 36,4% Mais de 10% 36,4% 22. A empresa tinha conselho de administração antes do IPO? 58,8% Sim 41,2% Não 23. Que porcentagem dos conselheiros era independente? 44,0% Até 10% 24,0% Entre 10% e 20% 20,0% Entre 20% e 30% 0,0% Entre 30% e 40% 12,0% Mais de 40% 5 de 8

6 24. Que porcentagem dos atuais conselheiros é independente? 0,0% Até 10% 26,4% Entre 10% e 20% 29,4% Entre 20% e 30% 11,8% Entre 30% e 40% 32,4% Mais de 40% 25. Depois do IPO as reuniões de conselho se tornaram mais freqüentes? 77,4% Sim 22,6% Não 26. O conselho se tornou mais ativo? 67,7% Sim 32,3% Não 27. A empresa publicava relatório anual antes do IPO? 29,4% Sim 70,6% Não 28. A empresa passou a publicar relatório anual após o IPO? 82,8% Sim 17,2% Não 29. As decisões estratégicas são tomadas mais lentamente do que eram antes do IPO? 3,1% Sim 96,9% Não 30. A pressão sobre a diretoria aumentou? 84,4% Sim 15,6% Não 31. Os antigos controladores passaram a ter menor influência na condução da companhia? 43,8% Sim 56,3% Não 32. As atividades como planejamento estratégico e definição de orçamento ficaram mais estruturadas? 84,4% Sim 15,6% Não 6 de 8

7 33. A empresa mudou a forma de se comunicar com seus funcionários (fornecendo dados financeiros sobre seu desempenho, por exemplo)? 81,2% Sim 18,8% Não 34. Quais as principais mudanças nas atividades cotidianas da alta direção? 46,9% É preciso investir muito tempo com investidores 15,6% É preciso participar de reuniões com acionistas 25,0% É preciso participar de conferências com analistas 12,5% Nenhuma das alternativas acima. (resps: não houve mudanças significativas / todas as alternativas anteriores(2 respostas) / participar de reuniões com acionistas e analistas) 35. Quanto a empresa gasta por ano para ser uma companhia aberta? (Em R$) 38,0% Até 1Milhão 38,0% de 1 a 2 Milhões 16,0% de 3 a 5 Milhões 8,0% Mais de 5 Milhões 36. Qual o maior benefício obtido com a abertura de capital? 54,5% Capitalização 12,1% Aumento da eficiência 21,2% Profissionalização 6,1% Planejamento 6,1% Nenhumas das alternativas acima (resposta citada: todas as anteriores) 37. Qual a maior dificuldade causada pelo IPO (comparando-se à antiga condição de empresa fechada)? 3,1% Investe-se muito tempo com os acionistas 9,4% Gasta-se muito para manter a empresa aberta 0,0% Todas as decisões precisam ser planejadas demais, o que acaba por tirar a agilidade do negócio. Em alguns casos, a empresa já perdeu boas oportunidades que não costumava perder 9,4% O compromisso com o retorno imediato para o acionista é uma faca sobre a cabeça da direção 50,0% Exposição ampla das informações da empresa comparadas com as concorrentes de capital fechado 28,1% Nenhuma das alternativas acima * * Manter o padrão das informações sempre no mesmo padrão de confiabilidade Um pouco de todas elas Informação precisa ser tratada com muito mais cuidado. 7 de 8

8 38. Deixar de ser uma empresa fechada para se tornar uma empresa aberta é um processo difícil. Qual é o maior erro que a sua empresa cometeu nesse processo? 15,4% Não ter aberto o capital antes 15,4% Não ter estruturado melhor os processos internos da empresa 15,4% Não ter preparado melhor a base de funcionários 46,2% Não houve erro relevante 7,7% Falta de comunicação adequada com o mercado implicou em resultados abaixo das expectativas 8 de 8